Going For Broke: Die opkoms en val van Sam Bankman-Fried

By Bitcoin Tydskrif - 7 maande gelede - Leestyd: 17 minute
Do 5 Oktober 2023 2:00

Kliek hier om eenvoudig u gratis handelsrekening en koop u favo-kripto binne minute!

Going For Broke: Die opkoms en val van Sam Bankman-Fried

Hierdie artikel verskyn in Bitcoin Tydskrif se "Die gebroke kwessie". Klik hier om nou in te teken.

Die verhaal van Bitcoin het beslis sy billike deel van onheilspellende karakters, kriminele aktiwiteite, slegte haarsny en slegter klerekaste gehad, en tog het dit gelyk of ons anti-held du jour hulle almal oortref. Sam Bankman-Fried, beter bekend onder die drieletter-akroniem SBF, het op die hoogtepunt van die 2017-borrel op die toneel gebars en Alameda Research gestig daardie September, net vier jaar nadat hy van 'n internskap gegradueer het in 'n voltydse pos by een van die wêreld se grootste markmakers, Jane Street Capital.

SBF is die seun van Stanford Law professor en stigter van linkse super PAC Mind The Gap, Barbara Fried, en Stanford professor Joseph Bankman, 'n kenner van belastingskuilingwette en regeringsregulering. Aan die begin van 2018 het SBF digitale goud behaal terwyl hy voordeel getrek het uit die arbitrage-geleentheid wat hom voordoen tussen 'n groter vraag na bitcoin in die Asiatiese mark, in die volksmond bekend as die "kimchi-premie". Teen die einde van die jaar, en nadat hy 'n aansienlike fortuin uit hierdie hoë volume versamel het bitcoin/dollar versprei, het hy amptelik na Hong Kong verhuis en die afgeleide beurs FTX in die volgende lente formeel gestig.

Die Bitcoin netwerk wat SBF van lappe na rykdom en weer terug gery het, is gedeeltelik van stapel gestuur in direkte reaksie op die fiat-geldeksperiment wat sy lelike kop uitgesteek het in die subprima-verband-, eiendoms- en eurodollar-krisisse wat uitgeloop het op wat nou bekend staan as die Groot Finansiële Krisis van 2007 tot 2009.

“The Times 03/Jan/2009 Kanselier op die rand van tweede reddingsboei vir banke”

- Satoshi Nakamoto, 3 Januarie 2009

Hierdie nou berugte inskripsie in die genesis-blok het duidelik gemaak dat die onvanpaste fraksionele reserwebankdienste en roofleningsfiasko's van ons gereguleerde bankbedryf eens en vir altyd deur hierdie opkomende monetêre protokol tot stilstand gebring sou word; 'n heeltemal deursigtige en gedesentraliseerde grootboek sal bedrog de-aansporing en verduistering van onwettige aktiwiteite voorkom. ’n Nuwe mededinger vir die dollar het uit die as van die ineenstorting ontstaan, en daarmee saam ’n nuwe standaard vir finansiële billikheid, kompleet met voorspelbare uitreiking, wat eens en vir altyd deur die mense vir die mense beheer word. Tog, in enige stelsel wat met goeie bedoelings gemaak is, kry misdadigers soos SBF en sy koop-en-betaalde politieke en media-bondgenote 'n manier om onskuldige mense seer te maak tot voordeel van 'n onbekende paar. Soos die meeste intrigerende verhale van bedrieglike finansiële misdade, begin hierdie een in die Bahamas, en eindig met 'n vloedgolf van batelikwidasies en gebreekte homes.

"As jy dink die Bahamas het jou globale belastingstelsel verwoes, het jy 'n redelik verskriklike globale belastingstelsel."

- Steven Dean, Somer 2020 [1]

Die bekendstelling van The Stablecoin, CBDC Race To The Bottom

Die Bahamas lyk onskadelik genoeg, en tog is daar 'n lang geskiedenis van Amerikaanse belastingvermyding, kompleet met rum-running bootleggers gedurende die verbod-era. Deur hierdie tradisie voort te sit, was die Karibiese banksentrums, insluitend die Bahamas en die Kaaimanseilande, vanaf Augustus 2022, die vierde grootste buitelandse houers van tesourie-effekte, agter slegs Japan, China en die Verenigde Koninkryk Kort na die tyd van sy stigting, FTX het ten volle voordeel getrek uit die gratis geld-era wat met die 2008-ongeluk begin het en onderhou is deur lae-tot-nul rentekoerse wat deur die Trump-administrasie meegebring is.

Hierdie koersverlagings is begin deur die Trump-genomineerde en Biden-gerenomineerde Jerome Powell en is verder vererger deur albei hul administrasies se COVID-reaksies. 'n Ongekende pomp van alles wat dollar gedenomineer het, het plaasgevind, met vaste eiendom, aandele-indekse, bitcoin en 'n hele klomp ongeregistreerde sekuriteite bekend as altcoins wat oor die hele linie nuwe hoogtepunte bereik. In Junie 2019, 'n maand na die stigting van FTX, het Facebook se Mark Zuckerberg Libra aangekondig, 'n digitale geldeenheid gebaseer op 'n mandjie van internasionale geldeenhede; 'n nuwe weergawe van stablecoins. Dit het die stablecoin en CBDC-wedloop in alle erns van stapel gestuur, en toevallig genoeg het die Sentrale Bank van die Bahamas die eerste sodanige instelling geword om sy eie CBDC, die sanddollar, in Oktober 2020 aan te kondig. Die sanddollar self was aan die Bahamaanse dollar gekoppel, wat self aan die Amerikaanse dollar gekoppel is, en dus met sy bekendstelling wat deur die regering gesanksioneer is, het die geboorte van die eerste sentrale bank-uitgereikte stablecoin-dollar op die sandstrande van SBF se nuwe home.

"Wat gaan die reserwe-geldeenheid van die kripto-ekonomie wees? Op die oomblik is dit ondubbelsinnig die USD. En interessant genoeg is dit USD of jy nou na die Amerikaanse kripto-ekonomie kyk of nie."

- Sam Bankman-Fried, 5 November 2021

Terwyl die Amerikaanse regering destyds bang was vir sistemiese risiko, het die Chinese regering verstaan dat die Weegskaal-projek 'n agterdeur-dollarisering was van die G7-geldeenhede wat na bewering in sy mandjie ingesluit is. Hierdie plan van gekoördineerde sentrale bankwese, 'n Metaverse-oorsig oor die 1985 Plaza Accord, sal USD-netwerkgebruikers oor die internet se grootste netwerk versprei, versnel deur die hoë snelheid wat beskikbaar is in gesentraliseerde digitale betalings en geglobaliseer deur die grenslose aard van die Facebook-gebruikersbasis .

Die digitale yuan is in April 2021 met groot haas getoets in reaksie op hierdie ontwikkeling, en teen die Olimpiese Winterspele 2022 is dit vir buitelandse deelnemers in Beijing bekendgestel. Om nie te oortref deur hierdie nuwe voorkoms, selfde kak fiat cryptocurrencies nie, Bitcoin sy eie finansiële geskiedenis gemaak toe pres Nayib Bukele van El Salvador op die verhoog by Bitcoin 2021 om die wettige betaalmiddel-aspirasies van sy klein maar gedollariseerde nasie aan te kondig. Op 9 Maart 2022 het president Joe Biden Uitvoerende Bevel #14067 onderteken – "Versekering van verantwoordelike ontwikkeling van digitale bates", wat aspirasies vir die versagting van finansiële risiko's in digitale batemarkte ingesluit het, sowel as 'n klousule wat bepaal dat die prokureur-generaal binne 210 dae , in oorleg met die sekretaris van die tesourie en die voorsitter van die Federale Reserweraad, moet 'n formele voorstel vir 'n regering-uitgereikte CBDC verskaf.

Teen hierdie punt, die Bitcoin Die finansiële stelsel is heeltemal en behoorlik dollar-geëvalueer, met miljarde dollars se likiditeit van dollar-gedenomineerde handelspare wat die grootste deel van markaktiwiteit uitmaak. Dieselfde kan gesê word vir die Ethereum-netwerk, wat sy nakoming-gedrewe perversie gesien het deur nie-inheemse bates wat die wiel van sy teken Ether neem, aangesien stablecoin en ander dollar-afgeleide instrumente nou die meerderheid van die ekonomiese gewig van die stelsel handhaaf. Beide stablecoin-reuse Circle, uitreiker van USDC, en Tether het die samesmelting ondersteun, wat hul belang in die blokketting wat nou byna 70% OFAC voldoen, verder verstewig het. [2] Soos hierdie artikel geskryf is, is daar tans meer as 15.5 miljoen eter sonder aktiewe onttrekkings in die Ethereum 2.0 bakenketting, ter waarde van byna $18 miljard dollar.[3] Gelukkig vir Bitcoin, word die konsensusgewig van sy stelsel nie deur gebruikersbelang gemanipuleer nie, en dus die Bitcoin mark is oënskynlik onaangeraak – in elk geval negatief – deur hierdie dekade lange ontwikkeling. Ten minste totdat die bedrieër Do Kwon en sy ponzi-skema Luna aan die begin van Mei 2022 beleggers verwoesting gesaai het.

"[Crypto is] natuurlik ernstig ... jy wil dit reg doen in die regulatoriese ruimte."

- President Bill Clinton, 27 April 2022 (na bewering) [4]

Klik op die prent hierbo om The Broke Issue te koop.

Besmetting versprei

Slegs 'n paar weke nadat SBF 'n toespraak aangebied het met die voormalige Britse premier Tony Blair en president Bill Clinton by die FTX-georganiseerde Crypto Bahamas-konferensie, een van die grootste ooit oor-die-toonbank. bitcoin aankope is deur die LUNA-span aangekondig.

Terraform Labs en die nie-winsgewende Luna Foundation Guard, twee entiteite onder leiding van Do Kwon, het 'n veldtog begin om te koop bitcoin as 'n reserwebate in die geval dat hul algoritmiese stabiele muntstuk, UST, van sy $1-pen afgewyk het. Kort voor hul ineenstorting het die plan die verhewe doelwit bereik om meer as $10 miljard te stapel in die moeilikste bekende digitale kommoditeit wat aan die mens bekend is. Hierdie aankoop is gefinansier met Three Arrows Capital, of 3AC, en is gefasiliteer deur die kripto-geldeenheid-makelaar Genesis.

"Terra se merkwaardige groei het kriptomarkte voortdurend hervorm oor die afgelope twee jaar", sê Joshua Lim, hoof van afgeleide instrumente by Genesis. "Genesis is opgewonde om 'n likiditeitsvennoot van die Terra-ekosisteem te wees, wat dit verbind met 'n breër gehoor van institusionele markdeelnemers. ."

Met die bitcoin reserwes van Luna Foundation Guard van altesaam 80,394 BTC, ter waarde van meer as $3.1 miljard op 5 Mei 2022, het hierdie aankoop LFG onder die top-10 geplaas. bitcoin houers in die wêreld. [5] Maar net vir 'n oomblik, want al voel dit soos 'n leeftyd gelede, wat daarna gebeur het, behoort vreeslik bekend te lyk; die pen aangeval is, die onlangs-gekoopte bitcoin fortuin is gelikwideer, Binance, gelei deur CEO Changpeng Zhao (CZ), het gepas alle handel op LUNA- en UST-pare gestaak – met noemenswaardige uitsonderings op hul eie stablecoin BUSD – en Kwon het oënskynlik na buite die Amerikaanse jurisdiksie na Asië gevlug. [6]

So begin ons eerste van vele herhaalbare punte van ondersoek; waar presies het dit gedoen bitcoin gaan? Volgens 'n oudit wat in November 2022 vrygestel is, meer as 33,000 XNUMX bitcoin is oorgeplaas na Binance op 10 Mei 2022, en saam met ander bates verkoop, terwyl dit nie daarin geslaag het om die pen te verdedig nie. [7] Dieselfde dag het die byna $1 miljard dollar ter waarde van bitcoin tref Binancese bestelboeke, bitcoinse USD-prys het onder $30,000 40,000 gebreek en van $XNUMX XNUMX net 'n week tevore gedaal.

Op 13 Mei het SBF 'n belang van 7.6% in Robinhood gekoop, die verhandelingsplatform wat onder die loep geneem is omdat hy handel tydens die GameStop-fiasko vroeg in 2021 gestaak het. Bloomberg het berig dat ongeveer 40% van Robinhood se inkomste direk uit die verkoop van klantbestellings aan firmas gekom het. as Two Sigma Securities, en Citadel Securities. [8] Citadel is in Julie 700,000 met $2020 XNUMX beboet vir transaksies aan die voorkant wat deur klante se bestellings geplaas is, en in September van dieselfde jaar is Robinhood self deur die Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) ondervra omdat hy kliënte onbehoorlik ingelig het oor die verkoop van aandeletransaksies. aan bekende hoëfrekwensie-handelsfirmas.

Voorheen in Desember 2020 het Robinhood ingestem om $65 miljoen te betaal om aanklagte van herhaalde wanvoorstellings vir die versuim om hul ontvangste van betalings van genoemde handelsfirmas bekend te maak, te vereffen. [9] Toe Janet Yellen, nuut-benoemde tesourie-sekretaris, die nuutverkose president Joe Biden in Februarie 2021 oor hierdie botsing van belange ingelig het, moes sy self 'n etiekkwytskelding bekom omdat sy die jaar minstens $700,000 10 aan sprekersfooie van Citadel LLC ontvang het. voor. [13] SBF het hierdie aankoop via 'n bylae 648.3-D-vorm wat by die SEC ingedien is, bekend gemaak, wat $2.8 miljard dollar kos en hom 11% stemkrag in hul dubbelklas-aandeelstruktuur gee, onder die entiteit Emergent Fidelity Technologies; 'n naam word na bewering lukraak gegenereer. [XNUMX]

"Op 13 Julie sal Coinbase Exchange USD- en USDC-bestelboeke verenig. As deel van die eenwordingsproses sal USDC-bestelboeke onder USD-bestelboeke saamgevoeg word om 'n beter, meer naatlose handelservaring met dieper likiditeit vir USD en USDC te skep.

- Coinbase Exchange Twitter, 29 Junie 2022 [12]

Circle, die entiteit agter die USDC stablecoin wat toenemend gebruik word, het voorheen hul internasionale aanbiedinge uitgebrei met 'n filiaalonderneming gebaseer in Bermuda met 'n aankondiging wat op 22 Julie 2019 gemaak is. [13] Hierdie entiteit, ingedien kragtens die Digital Assets Business Act van 2018 ( "DABA") het beteken dat Circle die eerste groot stablecoin-uitreiker was om 'n Klas F ("Volle") DABA-lisensie te ontvang wat hul werking van bewaring, betalingsdienste, ruil, handel en meer finansiële dienste binne die digitale bate-ryk dek. Circle se ander bankvennote, Signet, Signature Bank en Silvergate Capital het USD-lenings aan Celsius, Voyager, Block Fi, Three Arrows Capital en Alameda Research gemaak. Teen die tyd dat hierdie artikel geskryf is, het almal om bankrotskap aansoek gedoen. Twee van hul ander sakevennote, Galaxy Digital en Genesis, het ook massiewe verliese in die FTX-ineenstorting aangemeld, met gerugte van verdere besmettingseffekte. Coinbase, 'n beurs wat in die openbaar verhandel word onder die ticker $COIN, het in sy Q2 2022 aandeelhouersbrief aangekondig dat byna een derde van die totale inkomste verkry is uit rente op USD-gedenomineerde besit, insluitend 'n groot USDC-posisie:

“Rente-inkomste was $33 miljoen, 211% hoër vergeleke met die eerste kwartaal. Die toename is hoofsaaklik gedryf deur ons USDC-aktiwiteit, sowel as hoër rentekoerse, aangesien ons rente op fiat-kliëntbewaringsfondse genereer ... aan die einde van Q1 het ons $2 miljard in totale $USD-hulpbronne gehad. Boonop het ons $6.2 miljoen se kripto-bates gehad.” [428]

Toe die brief aan die einde van Augustus 2022 vrygestel is, was rente op USDC-belange vir 12 maande tot 4.7%, terwyl eenmaand-opbrengste 'n eweredige 4% was. Teen 16 November 2022 was USDC-opbrengste af tot 0% oor alle tydraamwerke.[15]

“1) Binance omskep USDC --> BUSD, en ons sien die verandering in voorrade. So begin die Tweede Groot Stablecoin-oorlog.”

- @SBF, 23 Oktober 2022 [16]

Op September 4, 2022, Binance aangekondig dat dit alle USDC, USDP en TUSD, drie groot dollar-stablecoins, outomaties sal omskakel in sy self-uitgereikte BUSD, effektief binne net 25 dae. [17] Dit het gelei tot voortgesette kommer oor Binancese solvensie met die voorafgaande paar maande, veral Julie 2022, met die grootste bekende uitvloei van bitcoin in die geskiedenis van die beurs, wat selfs Maart 2020 se swart swaanbodem verduister.

Op 11 Oktober, 216 dae na Biden se uitvoerende bevel met die bogenoemde 210-dae klousule, het BNY Mellon, die wêreld se grootste bewaarderbank met meer as $43 triljoen op die boeke, en toevallig, die bewaarder van Circle se reserwes wat USDC ondersteun, die bekendstelling van sy program vir bewaring van digitale bates. [18] Die bank wat deur die eerste sekretaris van die tesourie, Alexander Hamilton, gestig is, betrokke by meer as 20% van die wêreld se belêbare bates, is ook as 'n vennoot in die FedNow-vlieënier gelys. [19]

Ten spyte van hierdie institusionele ontwikkelings het 'n voortgesette beermark swaar geweeg op die nou-dalende bitcoin prys. Paradoksaal genoeg, meer en meer Bitcoin hash-koers op die netwerk gegooi. Hierdie gelyktydige bewegings het gesien Bitcoinse hash-prys gedaal tot 'n allemintige laagtepunt, wat 'n massiewe likwidasie van bitcoin laste uit mynoperateurs se boeke. Op 26 Oktober, Kernwetenskaplik, dan die grootste Bitcoin mynboubedrywighede in die wêreld, wat vir bankrotskap aansoek gedoen het met miljoene dollars se skuldverpligtinge, duisende ASIC's, en tog in hul indienings, slegs 24 bitcoin totaal toe die sirkus dorp toe gekom het. [20] Waar presies het dit alles gebeur bitcoin gaan? Op dieselfde dag, skaars twee weke voor die FTX-ineenstorting, Binance het sy grootste enkele daguitvloei gesien, met 71,579 1.1 munte, wat altesaam meer as $21 miljard in dollarterme beloop. [95,000] Dit het netto uitvloei na byna XNUMX XNUMX munte van die wêreld se grootste beurs sedert daardie Julie opgestoot. Weereens, waar presies het dit alles gedoen bitcoin gaan? Die volgende dag, 27 Oktober 2022, het SBF op The Big Whale verskyn en toekomstige planne vir FTX aangekondig om sy eie stablecoin bekend te stel. [22]

Meer sand as dollars

“CIA en Mossad en pedo-elite bestuur een of ander soort afpersing van sekshandel-verval uit Puerto Rico en die Karibiese eilande. Hulle gaan my raam met 'n skootrekenaar wat geplant is deur my ex gf wat 'n spioen was. Hulle sal my doodmartel.”

- Nikolai Muchgian, 28 Oktober 2022 [23]

Op 24 Oktober 2022 het die MakerDAO 'n gemeenskapsvoorstel goedgekeur om byna $1.6 miljard USDC by Coinbase Prime te bewaring. [24] Vier dae later het Nikolai Muchigan, die medestigter van MakerDAO en uitvinder van Rai, 'n DAI-vurk-stalmuntstuk, getwiet dat sy lewe in gevaar was weens 'n Karibiese eiland-afpersring, vermoedelik gesteun deur Israeliese en Amerikaanse intelligensie-agente . Drie dae later, op Halloween, is die 29-jarige kodeerder Muchigan dood gevind nadat hy in die see langs Condado Beach in Puerto Rico verdrink het. [25]

Twee dae later, op 2 November 2022, het CoinDesk-verslaggewer Ian Allison bevindings bekend gemaak dat meer as 'n derde van alle bates – sowat $5.8 miljard van $14.6 miljard – op die balansstaat van SBF se Alameda Research intrinsiek, en binnekort noodlottig, gekoppel is aan FTX se ruiltoken FTT. 'n "Bank"-lopie het begin, en na drie dae van byna $6 miljard se onttrekkings, het FTX letterlik een enkele bitcoin. Waar presies het dit alles gedoen bitcoin gaan? Die volgende dag in 'n onderhoud met Fortune, het Brian Armstrong, stigter en uitvoerende hoof van Coinbase, kennis geneem dat USDC die de facto sentrale bank digitale geldeenheid in die VSA sal word [26]

"Die beleidmakers in die VSA sal die raamwerk stel wat gevolg moet word sodat die private mark werklik die oplossings sal skep, en USD-munte het baie vinnig gestyg ... die regulatoriese omgewing is een van die grootste ontsluitings wat ons gaan doen om te hê in terme van die groei van hierdie bedryf en dalk selfs om die pryse in die regte rigting te laat styg.”

- Brian Armstrong, 3 November 2022

Op 6 November het CZ aangekondig Binance sou 'n oorblywende gedeelte van FTT wat hy verkry het uit die uittrede van FTX se aandele likwideer, nadat hy ongeveer $2.1 miljard in BUSD en FTT ontvang het. Minute na sy aankondiging het Caroline Ellison, SBF se vennoot en die HUB van Alameda Research, aangebied om die tokens teen $22 elk op 'n oor-die-toonbank-manier te koop. [27] Teen 8 November het CZ en SBF 'n telefoonoproep gehad en het oënskynlik tot 'n voorlopige ooreenkoms gekom vir verkryging, wat die reg voorbehou om te eniger tyd uit die transaksie terug te trek, terwyl hulle interessant genoeg ook beide VSA-gebaseerde eiendomsbeurse verlaat het, Binance.us en FTX.us, buite die bestek van die transaksie.

“Dinge het 'n sirkel bereik, en FTX.com se eerste, en laaste, beleggers is dieselfde: ons het tot 'n ooreenkoms gekom oor 'n strategiese transaksie met Binance vir FTX.com (hangende DD ens.)”, het SBF getwiet. [28]

Later die aand het FTX alle bate-onttrekkings amptelik opgeskort. As deel van die voorwaardes van die verkryging was SBF gedwing om die FTX-boeke oop te maak en die onderkant van sy sakke te wys; Omdat CZ meer sand as dollars gesien het, het CZ uit die transaksie getree. 'N Paar belangrike stellings is gemaak in die 48 uur of so wat gelei het tot hierdie skielike ramp, insluitend van die vreeslik stil Amerikaanse Securities and Exchange Commission self.

“Om ons FTT te likwideer, is net na-aftrede-risikobestuur, leer by LUNA. Ons het voorheen ondersteuning gegee, maar ons sal nie voorgee om liefde te maak ná egskeiding nie. Ons is nie teen enigiemand nie. Maar ons sal nie mense ondersteun wat agter hul rug teen ander rolspelers in die bedryf steun nie. Verder.”

- CZ, 6 November 2022 [29]

Op 7 November 2022 het die SEC LBRY, of Library Coin, amptelik as 'n ongeregistreerde sekuriteitsaanbieding beskou, wat 'n verwoestende presedent in die uitgebreide kripto-geldeenheidsmark geskep het. [30] In die Verenigde State Distrikshof vir die Distrik van New Hampshire het die memorandum en bevel gelees: “Die Securities and Exchange Commission (SEC) voer aan dat LBRY, Inc. ongeregistreerde sekuriteite aangebied en verkoop het in stryd met Artikel 5 van die Securities Wet van 1933”, die wet wat in die volksmond bekend staan as The Howey Test.

As gevolg van LBRY wat 'n voormyn van byna 400 miljoen LBC-tokens gereserveer het, en die wete dat die maatskappy tot op hede ongeveer die helfte van sy voorafgemynte LBC bestee het, het die SEC 'n gemeenskaplike onderneming vasgestel met 'n gebrek aan openbaarmaking en behoorlike indiening van sy nou beweerde sekuriteitsaanbieding deur vereiste kanale in die SEC onder voorsitterskap van Gary Gensler. Die implikasies van hierdie liassering het skokgolwe oor die voorafontginde tokenbedryf gestuur, insluitend beurse wat hierdie tokens lys sowel as die entiteite agter hul uitreiking. Gerieflik was die volgende dag 8 November, die Verenigde State se middeltermynverkiesing, met die balans van die senaat en die huis - en miskien die regulatoriese pad van die digitale batebedryf - weereens op die spel.

Soek vir FTX op FEC.gov bring 456 individuele veldtogbydraes van SBF, uitvoerende hoof, Ryan Salame, en ander. [31] Salame se bydraes beloop meer as $14 miljoen vir GOP-kandidate, terwyl SBF se "effektiewe altruïsme" meer as $20 miljoen in skenkings aan DNC-politici bygedra het. Nadat hy die tweede voorste skenker van die Biden-veldtog was, het SBF se bankrol teen die tyd dat die finale tellings van die verkiesingsaand ingestroom het uiteindelik sy sedes ingehaal, en hy het homself byna heeltemal bankrot gevind.

Teen 9 November, die dag ná die verkiesing, het SBF glo 94% van sy netto waarde verloor, tot $1 miljard vanaf meer as $15 miljard, wat hom gelaat het met die grootste eendagverlies deur 'n persoon volgens die Bloomberg Billionaire Index. [32] Vroeg die oggend van 10 November het SBF na Twitter gaan verduidelik wat gebeur het en geskryf “Ek is jammer. Dis die grootste ding. Ek het opgefok, en moes beter gedoen het”, voordat ek ’n spesifieke nota gemaak het dat “DIT GAAN ALLES OOR FTX INTERNASIONAAL, DIE NIE-VSA-beurs. FTX US-GEBRUIKERS IS GOED!” [33]

Hoofstuk 11

"Die administrasie [...] het konsekwent volgehou dat kripto-geldeenhede die risiko loop om alledaagse Amerikaners te benadeel sonder behoorlike toesig ... Die mees onlangse nuus beklemtoon verder hierdie kommer en beklemtoon waarom omsigtige regulering van kripto-geldeenhede inderdaad nodig is."

- Withuis se perssekretaris Karine Jean-Pierre, 10 November 2022 [34]

Op die elfde dag van die elfde maand het FTX en Alameda Research amptelik aansoek gedoen om Hoofstuk 11-bankrotskapbeskerming, en SBF het as HUB uitgetree. Daarbenewens het 130 geaffilieerde maatskappye verbonde aan of geassosieer met FTX ook vrywillige verrigtinge ingevolge Hoofstuk 11 begin. [35] Die gety het uitgegaan, en byna almal wat betrokke was is gevang om kaal te swem, as 'n byna eindelose vloedgolf van dollar-gedenomineerde likwidasies wat gemaak is vinnige werk van SBF se Karibiese ryk.

Terwyl die eerste druppels van 'n dollar-CBDC dalk in die Bahamas begin het, is die moesson van komende regulering en besmetting van die Tweede Groot Stablecoin-oorlog nog lank nie verby nie. Die dollar, wat sedert September met 10% van 35-jaar DXY-hoogtes gedaal het, soek nuwe maniere om markte regoor die wêreld te vernuwe en verder te dollariseer.

Op 15 November, net vier dae nadat die SBF-tsoenami op wal neergestort het, het BNY Mellon, sowel as 'n dosyn of wat ander bankinstellings, die begin van 'n twaalf weke lange digitale dollar-loodsprogram met die Federale Reserwebank van New York aangekondig. [36] Op dieselfde dag het BlockFi planne vir bankrotskapaansoeke aangekondig, slegs vyf maande nadat hulle 'n lening van $250 miljoen by FTX geneem het, en Circle het aangekondig dat gebruikers nou betalings sal kan vereffen deur Apple Pay te aanvaar. [37,38] Met 'n aansienlike afslag van 43% wat nou op die hoogs gereguleerde Grysskaal wys Bitcoin Vertroue, verdere gemeenskapsversoeke vir bewys van reserwes groei rondom Genesis en Grayscale, beide in besit van die Digital Currency Group, en selfs hul bewaarder, Coinbase Custody. [39,40] Vanaf hierdie skrywe is hierdie versoeke tot dusver om veiligheidsredes geweier.

Terwyl dit lyk asof dit die golf van die bloeiende digitale bate-revolusie ry, sowel as bekendes en politieke bondgenote versamel, blyk dit dat SBF verdrink het in skuld en kapitaal wantoewysing onder die luide, hoofstroom lof. Later daardie maand, op 30 November, sou SBF persoonlik by 'n New York Times-geleentheid verskyn, geborg deur Accenture, saam met Sekretaris Yellen, Meta HUB Mark Zuckerberg, Oekraïne President Volodymyr Zelensky, BlackRock HUB Larry Fink, TikTok HUB Shou Chew, voormalige vise-president Michael Pence, Amazon se uitvoerende hoof, Andy Jassy, Netflix medestigter en uitvoerende hoof Reed Hastings, New York City se burgemeester Eric Adams, en ander; kaartjies vir die geleentheid was gelys teen $2,499 per deelnemer.[41] Die onderhoud tussen SBF en Andrew Ross Sorkin is gestroom soos geadverteer, alhoewel albei partye op afstand geskiet het.

Bitcoin is geneig om 'n ballas van waarheid te wees, wat allerhande ballonbedrog na die oppervlak bring. FTX en Alameda Research sal hul plek inneem onder die oënskynlik te groot-om-te-sink-spelers wat uiteindelik dit gedoen het. Hulle sal beslis nie die laaste wees nie. Hoe die volgende weke, maande en jare egter afspeel, is dit duidelik dat SBF maar 'n klein vissie was in 'n oseaan-grootte, gedollariseerde dam. En soos hy vinnig agtergekom het, is daar altyd 'n groter vis.

"Op 'n stadium het ek dalk meer te sê oor 'n spesifieke sparringmaat, so te sê. Maar jy weet, glashuise. So vir nou, al wat ek sal sê is: goed gespeel; jy het gewen." [42]

– Sam Bankman-Fried, 10 November 2022

Hierdie artikel verskyn in Bitcoin Tydskrif se "Die gebroke kwessie". Klik hier om nou in te teken.