By Bitcoin مجلة - منذ سنة - وقت القراءة: 1 دقائق
إن إزالة العولمة ونهاية الأموال المبنية على الثقة مهدت الطريق أمام الوطن Bitcoin تبني
Breakdowns in global trade and credit call for money that doesn’t depend on trust. Bitcoin is the modern answer for international economics.
This is an opinion editorial by Ansel Lindner, a bitcoin and financial markets researcher and the host of the “Bitcoin & Markets” and “Fed Watch” podcasts.
سيطرت قوتان على العالم اقتصاديًا وسياسيًا خلال الـ 75 عامًا الماضية: العولمة والأموال القائمة على الثقة. ومع ذلك ، فقد مر وقت كلتا هاتين القوتين ، وسيؤدي تضاؤلهما إلى إعادة ضبط كبيرة للنظام العالمي.
لكن هذا ليس النوع الماركسي العالمي من إعادة التعيين العظيم الذي روج له كلاوس شواب وأولئك الذين يحضرون دافوس. هذه إعادة ضبط ناشئة مدفوعة بالسوق تتميز بعالم متعدد الأقطاب ونظام نقدي جديد.
العولمة تنتهي
رد الفعل الأول الذي أحصل عليه عادة لادعائي بأن عصر العولمة المفرطة قد انتهى هو الكفر الفاضح. لقد دمج الناس تمامًا بيئة النظام العالمي المحتضر في فهمهم الاقتصادي لدرجة أنهم لا يستطيعون فهم عالم يختلف فيه تحليل التكلفة إلى الفائدة للعولمة. حتى بعد أن كشف COVID-19 هشاشة سلاسل التوريد المعقدة ، كما هو الحال عندما نفدت الأقنعة الجراحية والأدوية الأساسية في الولايات المتحدة تقريبًا أو عندما كافح العالم للحصول على أشباه الموصلات، لا يزال يتعين على الناس إدراك التحول الذي يحدث.
هل من الصعب أن نتخيل أن رجال الأعمال الذين صمموا مثل هذه العمليات الإنتاجية الهشة والمعقدة لم يزنوا المخاطر بشكل صحيح؟
كل ما هو مطلوب لكسر العولمة هو تغيير التكاليف المعدلة حسب المخاطر بضع نقاط مئوية وتفوق الفوائد. إن البنسات التي تم توفيرها من خلال الاستعانة بمصادر خارجية للعديد من المهام إلى العديد من الولايات القضائية لن تفوق بعد الآن إمكانية الانهيار الكامل لسلاسل التوريد.
لم تختف هذه المخاوف بشأن سلاسل التوريد الهشة مع انتهاء سياسات COVID-19 الرهيبة. الآن ، تحولوا إلى المخاوف بشأن الحروب التجارية والحروب الحقيقية. العقوبات التجارية الأمريكية ضد الصينوالصراع الروسي مع أوكرانيا وكيل الناتو والعقوبات اللاحقة موقف الولايات المتحدة المتقلب على ما يبدو بشأن تايوانأطلقت حملة تتويج شي جين بينغ وإحيائه الماركسيأطلقت حملة تخريب نورد ستريمأطلقت حملة انقسام واضح في الإجماع الدولي في الأمم المتحدة وحتى تسليح هذه المؤسسات الدولية ، ومؤخرا ، ال الهجوم البري التركي ضد الأكراد - يجب تفسير كل هذه الأشياء على أنها ارتفاع في التكاليف.
لقد انتهى الوقت الذي كانت فيه سلاسل التوريد المعقدة قوية في مواجهة المخاطر المعتادة. المخاطر اليوم أكثر منهجية بكثير. بالتأكيد ، كانت هناك مناوشات حول العالم وخلافات بين البرلمانات ، لكن القوى العظمى لم تهدد علانية مجالات نفوذ بعضها البعض. لقد تغيرت التكاليف والفوائد المعدلة حسب المخاطر للعولمة بشكل جذري.
الائتمان لا يحب الصراع
يرتبط ارتباطا وثيقا بانهيار عولمة سلاسل التوريد بتراجع عولمة أسواق الائتمان. يشعر المصرفيون أيضًا بنفس العوامل التي تؤثر على التكاليف والفوائد المادية لرجال الأعمال والمعدلة حسب المخاطر.
لا تريد البنوك أن تتعرض لخطر الحرب أو العقوبات التي تدمر المقترضين. في البيئة الحالية لانحطاط العولمة والمخاطر المتزايدة على التجارة الدولية ، سوف تتراجع البنوك بشكل طبيعي عن الإقراض لتلك الأنشطة المرتبطة بها. بدلاً من ذلك ، ستمول البنوك مشاريع أكثر أمانًا ، من المحتمل أن تكون فرصًا محلية بالكامل أو فرص دعم الأصدقاء. سيكون رد الفعل الطبيعي من جانب البنوك على هذه البيئة العالمية المحفوفة بالمخاطر هو انكماش الائتمان.
سيكون تفكك عولمة سلاسل التوريد والائتمان مرتبطين بشكل وثيق في الطريق إلى أسفل كما كانا في طريقهما إلى الأعلى. ستبدأ ببطء ، لكن سترتفع السرعة. حلقة تغذية مرتدة للمخاطر المتزايدة تؤدي إلى سلاسل توريد أقصر وخلق ائتمان أقل.
الدولار الأمريكي القائم على الائتمان
الشكل السائد للنقود في العالم هو الدولار القائم على الائتمان. كل دولار يتم إنشاؤه من خلال الديون، مما يجعل كل دولار ديونًا لشخص آخر. تتم طباعة الأموال من فراغ في عملية تقديم قرض.
هذا يختلف عن النقود الورقية الخالصة. عند طباعة النقود الورقية ، تضيف الميزانية العمومية للطابعة الأصول وحدها. ومع ذلك ، في النظام القائم على الائتمان ، عندما تتم طباعة الأموال في قرض ، تقوم الطابعة بإنشاء أصل و المسؤولية. عندئذٍ ، تشتمل الميزانية العمومية للمقترض على التزام وأصل مقابلين ، على التوالي. لذلك فإن كل دولار (أو يورو أو ين ، لهذه المسألة) هو أصل وخصوم ، والقرض الذي أنشأ هذا الدولار هو أصل وخصوم.
يعمل هذا النظام بشكل جيد للغاية في حالة وجود عاملين. الأول ، الاستخدامات عالية الإنتاجية للائتمان الجديد متاحة ، والثاني ، الافتقار النسبي للصدمات الخارجية للاقتصاد العالمي. غيّر أيًا من هذه الأشياء وسيحدث الانهيار.
هذه الطبيعة المزدوجة للنقود القائمة على الائتمان هي أصل كل من ارتفاع الدولار المذهل في القرن العشرين، وإعادة تعيين النقدية القادمة. مع انهيار الثقة العالمية وسلاسل التوريد ، يصبح اختلاط الأصول في البنوك أكثر خطورة. اكتشفت روسيا ذلك بالطريقة الصعبة عندما كان الغرب يصادر احتياطياته من الدولارات الموجودة في البنوك في الخارج. How is trust possible in that sort of environment? When credit-based money’s creation is based on trust... Houston, we have a problem.
Bitcoin’s Role In The Future
لحسن الحظ ، لدينا خبرة مع عالم لا يثق بنفسه - أي التاريخ الكامل للإنسان قبله 1945. Back then, we were on a gold standard for reasons which included all those that bitcoin are very familiar with (gold scores highly in the characteristics that make good money), but also because it minimized trust between great powers.
فقد الذهب دوره لسبب واحد - وربما لم تسمع بهذا في أي مكان من قبل: لأن البيئة الاقتصادية والسياسية والابتكارية العالمية بعد الحرب العالمية الثانية خلقت تربة خصبة للغاية للائتمان. كانت الثقة سهلة ، وتعرضت القوى الكبرى للتواضع ، وانضم الجميع إلى المؤسسات الدولية الجديدة تحت المظلة الأمنية للولايات المتحدة. وفر الستار الحديدي فصلًا صارخًا بين مناطق الثقة اقتصاديًا ، ولكن بعد سقوطه ، كانت هناك فترة تقارب 20 عامًا حيث غنى العالم "كومبايا" لأن القروض الجديدة كانت لا تزال منتجة للغاية في الكتلة السوفيتية القديمة والصين.
اليوم ، نواجه نوعًا معاكسًا من السيناريو: الثقة العالمية آخذة في التآكل والائتمان استغل جميع الثمار الإنتاجية المتدلية ، مما أجبرنا على الدخول في فترة تتطلب أموالًا محايدة.
سيجد العالم نفسه قريبًا منقسماً بين مناطق / تحالفات نفوذ. سوف يثق بنك بريطاني في بنك أمريكي ، حيث لن يثق بنك صيني. لسد هذه الفجوة ، نحتاج إلى أموال يمكن للجميع الاحتفاظ بها واحترامها.
Gold Vs. Bitcoin
Gold would be the first choice here, if not for bitcoin. This is because gold has several drawbacks. First, gold is owned mainly by those groups who are losing trust in one another, namely the governments of the world. Much of the gold is held in the United States. Therefore, gold is unevenly distributed.
Second, gold’s physical nature, once a positive holding profligate governments in check, is now a weakness because it cannot be transported or assayed nearly as efficiently as bitcoin.
Lastly, gold is not programmable. Bitcoin is a neutral, decentralized protocol that can be tapped for any number of innovations. The Lightning Network and sidechains are just two examples of how Bitcoin can be programmed to increase its utility.
As globalization of both trade and credit is breaking down, the economic environment favors a return to a form of money that doesn’t depend on trust between major powers. Bitcoin is the modern answer.
هذا منشور ضيف بواسطة Ansel Lindner. الآراء المعبر عنها هي آراء خاصة بها ولا تعكس بالضرورة آراء BTC Inc أو Bitcoin مجلة.
المصدر الأصلي: Bitcoin مدونة