بواسطة NewsBTC - منذ سنة - وقت القراءة: 1 دقائق
هل أدى انسحاب الدرجة المئوية إلى انهيار تيرا / لونا؟ المطالبة والاستجابة
هل أدت الدرجة المئوية إلى إحداث تأثير الدومينو؟ منذ شهر تقريبًا ، ذكرت The Block Crypto أن Celsius قد سحبت 500 مليون دولار على الأقل من بروتوكول Anchor قبل الانهيار. قبل أسبوعين ، حددت شركة تحليلات blockchain Nansen درجة مئوية من بين المحافظ السبع الكبيرة التي يُزعم أنها أدت إلى تشغيل البنك على Anchor. في الآونة الأخيرة ، استجابت درجة مئوية.
هل هذا هو تفسير انهيار Terra / LUNA؟ ألم يكن هذا الوضع برمته هجومًا متعمدًا؟ هل كانت قوى السوق الطبيعية مسؤولة بدلاً من ذلك؟ التقدير هو أن 75٪ من الخزانات الأرضية الموجودة كانت مقفلة في بروتوكول المرساة ، وهي خدمة قدمت عائدًا مرتفعًا بشكل مثير للريبة بنسبة 19.5٪. كان هذا الرقم أحد الدوافع الرئيسية وراء نجاح UST و LUNA. من المنطقي أن يكون النزيف قد بدأ هناك.
وفقًا لهذه النظرية ، كيف حدث كل هذا؟ دعنا نستكشف الحقائق والتفسيرات التي قدمتها جميع الأطراف المعنية.
نانسن يحدد درجة مئويةعندما حدث تحطم Terra/LUNA، كانت النظرية الأولى والرئيسية هي الهجوم المتعمد على نقطة ضعف محسوسة. وفقًا لتقرير نانسن "الطب الشرعي على السلسلة: إزالة الغموض عن TerraUSD De-peg"، فإن "هذه الدراسة على السلسلة تدحض رواية "مهاجم" أو "متسلل" واحد يعمل على زعزعة استقرار UST." كيف حدث ذلك إذن؟ حسنًا، كشفت قوى السوق الطبيعية عن العملة المستقرة الخوارزمية سيئة التصميم. العودة إلى نانسن:
"استفاد تحليلنا من البيانات الموجودة على السلسلة لإزالة الغموض عما حدث قبل وأثناء فك ارتباط الخزانات الأرضية. من خلال فحص الأنشطة على السلسلة ، وجدنا أن عددًا صغيرًا من المحافظ وعددًا أقل من المحتمل من الكيانات وراء هذه المحافظ أدى إلى اختلالات في بروتوكولات السيولة من Curve التي كانت تنظم التكافؤ بين الخزانات الأرضية والعملات المستقرة الأخرى. "
واحدة من تلك المحافظ تنتمي إلى درجة مئوية. هل كانوا يعلمون أن الانهيار قادم؟ أم أنهم ردوا أولاً على موقف خطير؟
مخطط أسعار UST على Coinbase | المصدر: UST/USD على موقع TradingView.com شرح "درجة مئوية" يضع الأمور في نصابها الصحيحبدأ انهيار تيرا / لونا في 9 مايو. بعد يومين ، غرد Celsius بهذه الرسالة المشفرة: "كجزء من مسؤوليتنا لخدمة مجتمعنا ، نفذت Celsius Network وتلتزم بأطر قوية لإدارة المخاطر لضمان سلامة وأمن الأصول على نظامنا الأساسي. جميع أموال المستخدم آمنة. ما زلنا منفتحين للعمل كالمعتاد ".
كجزء من مسؤوليتنا لخدمة مجتمعنا، نفذت @CelsiusNetwork أطر عمل قوية لإدارة المخاطر وتلتزم بها لضمان سلامة وأمن الأصول على منصتنا.
جميع أموال المستخدم آمنة. ما زلنا منفتحين للعمل كالمعتاد.
– مئوية (CelsiusNetwork) 11 مايو 2022
ماذا تعني درجة مئوية؟ أجبرتهم الظروف على شرح أنفسهم. في مقالة "يستمر البحث عن مصدر تشغيل بنك TerraUSD Crypto Bank"، تعيد صحيفة وول ستريت جورنال صياغتها:
قالت Celsius أن مجموعة إدارة المخاطر لديها أدركت "التحولات في استقرار" المنصة التي دفعتها إلى إزالة أصولها فقط من أجل حماية أموال عملائها. وقالت إن الشركة لم تستفيد من عدم الاستقرار ".
كما أنه يؤكد أن أحد نماذج أعمال Celsius كان ببساطة قبول الودائع من عملائهم ، وقفل الأموال في Anchor بعائد بنسبة 19.5٪ ، وتقديم عائد بنسبة 14٪ لعملائهم ، وجيب الفرق. ومع ذلك ، "لم يكن واضحًا للمستثمرين أن أموالهم في حساب سيليزيوس ربما تكون قد استثمرت في منصة Anchor. لا تفصح Celsius و Voyager وغيرهما في الصناعة عادةً عن نظرائهم ".
من اين يأتي المال؟ذهب مقال وول ستريت جورنال إلى أعمق من انهيار تيرا / لونا. وجهت عدسة مكبرة في DeFi بشكل عام.
"في DeFi ، ليس من السهل فهم من يقدم الأموال للقروض ، وأين تتدفق الأموال أو مدى سهولة إثارة انهيار العملة. هذا هو أحد الأسباب التي تجعل المنظمين قلقين بشأن تأثير DeFi على المستثمرين والنظام المالي الأوسع. "
وكمثال على ذلك، اطلع على شرح The Block Crypto لكيفية راهنة درجة مئوية بأموالها في Anchor Platform. من الواضح أن القيام بكل هذا بدلاً من شراء UST مباشرة هو ما أنقذ الشركة، لكنه لا يزال سخيفًا:
"كانت عملية إيداع الأموال في Anchor Protocol معقدة. أوضح Igamberdiev أنه يتضمن أولاً تجميع ETH باستخدام Lido لتلقي Staked ETH (stETH) ؛ ثم إرسال stETH إلى Anchor vault على Ethereum من أجل سك وإرسال bETH (تمثيل رمزي لـ stETH) إلى Wormhole ، وهو جسر تشفير ؛ سك على الأرض باستخدام الثقب الدودي ؛ قبل الإيداع النهائي لـ BETH في Anchor Protocol ".
لقد أعطينا سيلسيوس حق الرد. من العدل أن ننهي هذا بانتقاد كوري كليبستن للخدمة يا سوان Bitcoinقال الرئيس التنفيذي لشركة وول ستريت جورنال:
"يتم تسويقه على أنه حساب توفير أفضل وهو ليس كذلك. ما تفعله حقًا هو أنك مقرض غير مضمون. إنهم يجمعون قروض التجزئة ويستثمرونها في النهاية الخلفية في أنشطة منظمة بشكل خفيف. "
تذكر ، هذه كلها نظريات. افعل ما تريد بكل المعلومات الواردة في هذه المقالة. بالإضافة إلى ذلك ، قم بالبحث الخاص بك.
صورة مميزة لبرادين تروليب على Unsplash | الرسوم البيانية من TradingViewالمصدر الأصلي: NewsBTC