فقاعة الديون السيادية في أوروبا هي دومينو في حالة فرطbitcoinسعودة

By Bitcoin مجلة - منذ سنة - وقت القراءة: 1 دقائق
الجمعة ، ٣ سبتمبر ، ٢٠٢١ ٧:١٣ ص

فقاعة الديون السيادية في أوروبا هي دومينو في حالة فرطbitcoinسعودة

تختمر أزمة الديون السيادية في أوروبا ، ومن المرجح أن تؤدي إلى استمرار انخفاض قيمة اليورو وتمهيد الطريق Bitcoin.

أدناه مقتطف من طبعة حديثة من Bitcoin مجلة برو ، Bitcoin مجلة الأسواق المتميزة النشرة الإخبارية. أن نكون من بين أول من تلقوا هذه الأفكار وغيرها من الأفكار المتسلسلة bitcoin تحليل السوق مباشرة إلى بريدك الوارد ، إشترك الآن.

أزمة الطاقة الأوروبية تتقدم

في إرسال يوم الخميس الماضي ، قمنا بتغطية ديناميكية هذا السوق الهابط التضخمي ، حيث تقوم ظروف المشهد الكلي العالمي بإعادة تسعير أسعار الفائدة العالمية بسرعة أعلى. وبالمثل في سلسلة "الطاقة والعملة وإزالة العولمة" ،

"الطاقة والعملة وإزالة العولمة ، الجزء الأول"

"الطاقة والعملة وإزالة العولمة ، الجزء الأول"

منذ إصدارنا الأخير ، كانت استجابة الحكومات الأوروبية لـ "مكافحة" ارتفاع تكاليف الطاقة مذهلة.

في المملكة المتحدة ، أطلقت رئيسة الوزراء المعينة حديثًا ليز تروس بالفعل مسودة خطة استجابة لارتفاع فواتير الطاقة الاستهلاكية. خطة السياسة يمكن أن تكلف 130 مليار جنيه إسترليني على مدار الـ 18 شهرًا القادمة. تفاصيل الخطة تدخل الحكومة لتحديد أسعار جديدة مع ضمان التمويل لتغطية فروق الأسعار لموردي الطاقة من القطاع الخاص. باستخدام الأرقام السنوية لعام 2021 ، ستكون الخطة حوالي 5.9٪ من الناتج المحلي الإجمالي. سيكون التحفيز الذي تقدمه المملكة المتحدة بنسبة 5٪ من الناتج المحلي الإجمالي يعادل تقريبًا حزمة تحفيز بقيمة 1 تريليون دولار في الولايات المتحدة.

هناك أيضًا تكلفة خطة منفصلة 40 مليار جنيه إسترليني للشركات البريطانية. بإحصاء كلاهما ، فإنهما يمثلان ما يقرب من 7.7 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي لما من المحتمل أن يكون أولًا متحفظًا من التحفيز والإنفاق لتعويض فترة أطول ومستدامة من فواتير الطاقة الأعلى في جميع أنحاء أوروبا خلال 18-24 شهرًا القادمة. لا يبدو أن نطاق السياسة الأولي له حد أقصى لإنفاقه ، لذا فهو في الأساس مركز بيع مفتوح على أسعار الطاقة.

أورسولا فون دير ليينوكتب رئيس المفوضية الأوروبية على تويتر ما يلي:

يعتبر سقف السعر المفترض للنفط الروسي مهمًا لعدد من الأسباب: الأول هو أنه مع حل أوروبا لأزمة الطاقة الحالية يبدو أنه حزم مالية محفزة وترشيد للطاقة ، ما يفعله هذا لليورو والجنيه ، وكلاهما عملات الطاقة استيراد السيادات يفاقم مشاكلها فقط.

حتى مع قيام البنك المركزي الأوروبي (ECB) وبنك إنجلترا بتقليص برامج التيسير في حقبة الوباء ، فإن الحل الذي يطالب به الناخبون الغربيون على الأرجح هو "عمليات إنقاذ الطاقة". البعض يسمي هذه اللحظة ليمان في أوروبا ، في تقارير أمس من بلومبرج ، "شدد تداول الطاقة بسبب مكالمات الهامش البالغة 1.5 تريليون دولار".

قال هيلج هوجان ، نائب رئيس شركة Equinor للغاز والطاقة ، في مقابلة: "ستكون هناك حاجة إلى دعم السيولة". وقال إن القضية تركز على تداول المشتقات ، بينما يعمل السوق الفعلي ، مضيفًا أن تقدير شركة الطاقة لـ 1.5 تريليون دولار لدعم ما يسمى بالتداول الورقي "متحفظ". 

-بلومبرغ 

وبالمثل ، حذر بنك جولدمان ساكس من التوقعات الكئيبة للأسواق.

كتب محللو جولدمان ساكس: "يستمر السوق في التقليل من أهمية العمق ، والاتساع ، والتداعيات الهيكلية للأزمة". نعتقد أن هذه ستكون أعمق حتى من أزمة النفط في السبعينيات. 

من المتوقع حاليًا أن تكلف أزمة الطاقة قارة أوروبا ما يقرب من 2 تريليون يورو ، أو 15 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي.

 "بالأسعار الآجلة الحالية ، نقدر أن فواتير الطاقة ستبلغ ذروتها في أوائل العام المقبل عند 500 يورو شهريًا لعائلة أوروبية نموذجية ، مما يعني زيادة بنسبة 200٪ تقريبًا مقابل 2021. بالنسبة لأوروبا ككل ، هذا يعني ضمناً ج. زيادة قدرها 2 تريليون يورو في فواتير الطاقة ، أو حوالي 15٪ من الناتج المحلي الإجمالي ".

في حين أن هذا الرقم من المحتمل أن ينخفض ​​بسبب الأسعار المدعومة من المالية العامة ، فإن العملات تنخفض بشكل ملموس مقابل الدولار (لا يزال الوحدة الحالية لتجارة الطاقة العالمية) ، بينما تم إعادة تسعير الدولار نفسه أقل من حيث الطاقة.

ومع ذلك ، فإن قطاع الأعمال هو أحد الخاسرين ، حيث إن تقنين الطاقة وارتفاع التكاليف يلحقان الضرر بالمنتجين الصناعيين الأوروبيين. 

"تواجه مصانع المعادن التي تغذي مصانع أوروبا أزمة وجودية"

"سيعمل أكبر مصنع للألمنيوم في أوروبا على خفض الإنتاج بنسبة 22٪ من تكاليف الطاقة"

"تنخفض طلبيات المصانع الألمانية للشهر السادس وسط شح الطاقة"

الرسم البياني أعلاه هو طلبيات المصانع الألمانية حسب الشهر مع اقتراب الخريف.

"قطع الألومنيوم في أوروبا تزداد عمقًا يومًا بعد يوم مع لدغات أزمة الطاقة"

وتضيف التخفيضات إلى الخسائر الفادحة التي تلحق بأزمة الطاقة بصناعة المعادن في أوروبا ، والتي تعد واحدة من أكبر المستهلكين الصناعيين للطاقة والغاز. كتبت مجموعة تمثل أكبر المنتجين في المنطقة إلى سياسيي الاتحاد الأوروبي محذرة من أن أزمة الطاقة يمكن أن تتسبب في "تراجع دائم للصناعة" في الكتلة ، ما لم يتم تنفيذ حزمة من تدابير الدعم ".

الألمنيوم ، الذي يستهلك حوالي 40 مرة طاقة أكثر من النحاس لإنتاجه ، يستهلك الكثير من الطاقة.

قال بول فوس ، المدير العام للألمنيوم الأوروبي ، التي تمثل أكبر المنتجين والمعالجات في المنطقة: "هذه أزمة وجودية حقيقية". "نحتاج حقًا إلى فرز شيء ما بسرعة كبيرة ، شيء آخرwise لن يتبقى شيء لإصلاحه".

-بلومبرغ

إن المطلوب بسبب عجز الطاقة الهيكلي في أوروبا هو كثرة السكان وقطاع الأعمال الذي يطالب الميزانية العمومية بتحمل المخاطر. لا تؤدي إعانات فواتير الطاقة أو تحديد سقف الأسعار إلى تغيير الكمية المطلقة لجزيئات الوقود الأحفوري عالي الطاقة على الكوكب. إن الحدود القصوى للأسعار والاستجابة اللاحقة من الرئيس الروسي فلاديمير بوتين هي ما تصنع الفارق ، ولديها القدرة على إحداث نتائج مدمرة محتملة في الأسواق المالية.

لن تسمح أي حكومة لمواطنيها بالتجويع أو التجميد ؛ إنها نفس القصة على مر التاريخ مع تحميل الدول ذات السيادة على التزامات الديون المستقبلية لحل مشاكل اليوم. يحدث هذا في وقت كانت فيه حفنة من الدول الأوروبية لديها نسب فلكية للدين العام إلى الناتج المحلي الإجمالي تزيد عن 100٪.

إن أزمة الديون السيادية تختمر في أوروبا ، والنتيجة المرجحة بشكل كبير هي أن البنك المركزي الأوروبي يتدخل لاحتواء مخاطر الائتمان ، مما يديم تفويض اليورو.

لقد تحدثنا بإسهاب عن الارتفاع الحاد ومعدل التغيير في عائدات 10 سنوات في الولايات المتحدة ، ولكن تصادف أن تكون نفس الصورة في كل دولة أوروبية كبرى على الرغم من الإجراءات البطيئة التي اتخذتها البنوك المركزية المختلفة لرفع أسعار الفائدة.

عائدات الديون الأوروبية ، التي تمثل أيضًا توقعات التضخم المستقبلية ، لا تزال لا تظهر بوادر تباطؤ. يتوقع بنك إنجلترا نسبة 9.5٪ من التضخم في مؤشر أسعار المستهلك حتى عام 2023 (اقرأ "Bitcoinالشموع السبع اليوميةحيث نغطي تقريرهم النقدي الأخير لشهر أغسطس) ويتوقع البنك المركزي الأوروبي رفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في إعلانهم غدًا ، بعد رفع أسعار الفائدة مؤخرًا عن المعدلات السلبية. لما يستحق الأمر ، فإن احتمال رفع سعر الفائدة الفيدرالية إلى 75 نقطة أساس لاجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بعد أسبوعين يبلغ حاليًا 80٪ (التسعير اليومي مقابل 73٪ في 6 سبتمبر).

مع تصاعد الضغوط السياسية ، تستمر معدلات التضخم المرتفعة ، حتى مع ظهور إشارات صغيرة على بعض التباطؤ مؤخرًا ، في ترك البنوك المركزية بلا خيار آخر قابل للتطبيق. يجب عليهم "القيام بشيء ما" في محاولة للحفاظ على أهداف تضخم بنسبة 2٪ حتى لو تسبب جزئيًا في تدمير الطلب الكافي. هذا إلى حد كبير حيث تم سحق المستثمرين الذين لديهم أطروحة حول معدلات الذروة و "لا يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة". على الرغم من أن عائدات الحكومة المتزايدة لا يمكن تحملها لخدمة أعباء سداد فوائد الديون على المدى الطويل ، ما زلنا ننتظر نقطة الانهيار تلك التي تفرض تغييرًا في الاتجاه.

إن الآثار التضخمية من الدرجة الثانية لتفريغ المزيد من سياسات التحفيز المالي و / أو الاستيلاء على أسواق ضمانات الخزانة الأمريكية هي ما يجب مراقبته.

المصدر الأصلي: Bitcoin مدونة