By Bitcoin مجلة - منذ سنة - وقت القراءة: 1 دقائق
ما قبلBitcoin التاريخ الذي يجب أن تعرفه: النقد الأساسي مقابل الوسائط الائتمانية
Bitcoinعلى الرغم من أن النقد الأساسي الحالي الأكثر تفوقًا، إلا أنه يمثل تطورًا عن تلك التي استخدمها المجتمع بالفعل - ولكن ما هو النقد الأساسي؟
هذا افتتاحية رأي بقلم ماثيو ميزينسكي ، مبتكر بودكاست "أصوات التشفير" و Porkopolis Economics.
خذ لحظة للتفكير في المدة التي قضيتها Bitcoin. الآن خذ سؤالًا آخر لتسأل نفسك عن عدد المقالات التي قرأتها عن المال على طول الطريق؛ وليس فقط تلك القطع التي يتم تبادلها أو تخزينها ذات القيمة. فكر في الخطابات الفلسفية اللاذعة التي تهدف إلى تحديد المعاني الغامضة لماهية "المال". ثم التطور النهائي، كيف Bitcoin يناسب؟ لقد كتب العديد من الكلمات من قبل Bitcoinكثيرون من قبل منتقديه. من نظريات "العقد الاجتماعي" و"الشيء الذي نتفق عليه جميعًا"، إلى "عملة المعاملات" واستعارة "فنجان القهوة" بالغة الأهمية، كل شخص لديه دائمًا ما يقوله عن المال، وبالتالي لماذا أو لماذا لا؟ Bitcoin.
ماذا عن تداعياتها الاستثمارية؟ ماذا عن نقل القيمة الإنتاجية لعملك - مدخراتك - عبر الزمكان؟ يكتب الناس أحيانًا عن المال الجيد ، وأحيانًا يكتبون عن الأموال السيئة. ولئلا ننسى مفضل المعجبين - لا ندرة الحديث عن هذا ، كيف تعمل طابعة النقود "brrrr" وماذا يعني ذلك بالنسبة لاقتصادنا. هناك المزيد من المقالات التي تفكر في المال كل عام أكثر من أسواق الكريسماس في فيينا.
تمت الإشارة إلى هذه القطعة من البحث النقدي الخاص بالمؤلف ، تنشر كل ثلاثة أشهر، الذي يتتبع عرض ونمو الأموال الأساسية في العالم.
سأحاول أن أحضر لك شيئًا مختلفًا هنا. دعنا نذهب لذلك مباشرة. يحتوي مجال الاقتصاد بالفعل على فئة، تصنيف منهجي، لأي نوع من "المال" Bitcoin is. سأخبرك الآن ما هو عليه ، لكن يجب أن تفهم ، الخلفية الدرامية هنا عمرها آلاف السنين.
مستعد؟ يسمونه في الغرب "أموالا عالية القوة". يشار إليه على أنه "احتياطي المال" في الشرق. تاريخيًا ، يُطلق عليه غالبًا "الأموال الأساسية". في النظام المالي العالمي اليوم ، نطلق عليه "القاعدة النقدية".
ذلك هو. هذا ما هو نوع مال Bitcoin هو، وهذا ما هو نوع من التسوية تحدث عندما bitcoin يتاجر بالأيدي، عندما يتم تدمير UTXOs وإنشاءها من جديد. هذه هي العلامة الاقتصادية التي تشمل تماما ما Bitcoin الشبكة وماذا تفعل.
النقود الأساسية هي في الواقع وسيلة تبادل مقبولة بشكل عام. بالتأكيد. لكن مرة أخرى ، هذا نوع مختلف من المقالات. ما هو المال الأساسي حقًا ولماذا هو مهم هو القصة التي أريد أن أخبرك بها هنا.
تاريخياً، كان هناك شكلين مختلفين من النقد الأساسي:
أموال السلع، مثل الذهب والفضة؛ الأوراق النقدية المادية، مثل تلك الأوراق النقدية التي نسحبها من أجهزة الصراف الآلي اليوم، الصادرة عن البنوك المركزية.هذه المقالة هي الجزء الأول من الثاني. هنا في الجزء الأول سوف نركز على الذهب والفضة. في الجزء الثاني، سنتناول العملة المادية الفعلية، تلك الأوراق النقدية الورقية. Bitcoin، كما ينبغي أن يكون، سيتم رشها في جميع أنحاء.
ما هو أساس المال ليس
سيكون هذا التحليل في الواقع أسهل بكثير إذا بدأنا من الجانب الآخر. سنصل إلى ما هو عليه. ولكن لنبدأ ، دعنا ننظر إلى كل شيء في النظام المالي ليس المال الأساسي.
ما ليس المال الأساسي؟ النقد الأساسي ليس أي وسيلة تبادل يتم التحكم فيها أو إصدارها من قبل طرف ثالث. إذا كان هناك وسيط متورط - بنك أو مؤسسة مالية - فيمكنك أن تكون متأكدًا تمامًا من أن الأشياء التي تلعب بها ليست الأموال الأساسية. وهناك طريقة أخرى لتحديد ذلك وهي إذا كان لديك "حساب" مع شخص ما. أي واحد. أي مقدم خدمات مالية. هل لديك حساب في أحد البنوك؟ ثم كل ما هو فيه ليس نقودًا أساسية.
حسنًا، بعض الأمثلة: كان النظامان البريطاني والأمريكي منذ فترة طويلة من عشاق الشيكات الورقية. وأنا أعرف بالفعل ما تفكر فيه. إلى جانب كونه طلبًا للاحتيال (كما تعلم، مع اسمك الكامل وعنوانك ورقم حسابك المثبت عليه مباشرة)، لماذا يجب أن أهتم بالشيكات اليوم؟ حسنًا، أنا أحكي قصة عن المال والخدمات المصرفية هنا، لذا اعلم فقط أن الشيكات كانت ذات يوم تؤدي وظيفة حيوية في المدفوعات، وكانت مفيدة في نمو الاقتصادات الغربية، عندما لم يكن هناك أي إشراف على البنك المركزي أو كان فضفاضًا. الشيكات هي في الواقع أكثر عمقًا بكثير مما تبدو عليه - حتى أكثر من الأوراق النقدية نفسها - فيما يتعلق بالابتكارات في مجال التكنولوجيا. المال. كما يقول المؤرخان النقديان الدكتور ستيفن كوين والدكتور جورج سيلجين وقد لاحظ"كانت الأوراق النقدية لحاملها "سوقًا متخصصة" قبل عام 1694، وكانت الشيكات حتى ذلك الحين هي الوسيلة الأكثر أهمية لتحويل الودائع." على أية حال، العودة إلى ما هو الشيء. فكر في الأمر. ماذا هو مكتوب على الشيك؟ اسم المستفيد؟ بالتأكيد. ولكن ماذا لا يزال؟ من أصدر ذلك الشيك؟ من الذي جاء بالأمر فعلاً؟ هل هناك مؤسسة معنية؟
إنه بنكك بالطبع.
لكن قل لي ما زال. لمن كانت فكرة أن يقدم لك تلك الشيكات؟ هل يهم حجم دفاتر الشيكات؟ من يقرر كيف يبدو الشيك؟ هل يجب أن يكون هناك كميات محددة من الشيكات التي يقدمها كل بنك لعملائه؟ هل يوجد مفوض للشيكات موجود في كل بلدية ، جنبًا إلى جنب مع رئيس البلدية ، يحتفظ بإحصاء مستمر للشيكات التي تعالج طريقها عبر المدينة؟ أعني أننا ما زلنا نتحدث عن المال هنا ، والشيكات مستخدمة لمئات السنين ... لذلك يجب بالضرورة أن تدار هذه الأشياء من خلال الحكومة ، أليس كذلك؟
كلا.
لم يخبر أي شخص المصرفيين بالضبط عدد الشيكات التي يمكنهم إصدارها أو ينبغي عليهم إصدارها ، ولا أحد يعرف الإجابة (الدقيقة) على هذا بشكل إجمالي. لا يزال كل هذا يُدار كما كان قبل 200 عام ، في سوق حرة ، حيث يثق العملاء في بنوكهم (الخاصة بهم وسطاء) لتخليص الشيكات بين بعضهم البعض ، حتى يتمكن الجميع من سداد المدفوعات وتسهيل النمو الاقتصادي.
إذن هذا فحص. بالتأكيد ليس المال الأساسي.
ماذا عن بطاقات الخصم؟ سأعطيك ، عزيزي القارئ ، فائدة الشك في هذا المثال الثاني ، بأنك خمنت بالفعل أن هذه الأدوات النقدية هي مرة أخرى ، وليست أموالاً أساسية. مرة أخرى صادرة عن أحد البنوك ، هذه الأشياء تبدو رائعة بالنسبة لبعض الناس ؛ الفنادق مثلهم وهم موجودون منذ الخمسينيات وفجر الخدمات المصرفية الإلكترونية ... لكنها في الأساس عبارة عن شيكات بلاستيكية قابلة لإعادة الاستخدام وواضحة بشكل أسرع. ونعم ، لم يخبر أحد البنوك عن عدد العملاء ، أو أي نوع من العملاء ، ليقدم لهم ذلك. كانت العملية لا مركزية إلى حد ما ، على مدى عقود.
(لاحظ أن بطاقات الائتمان هي في الواقع وحش مختلف تمامًا عن بطاقات الخصم ، وهي طريقة اقتصادية مهمة عندما يتعلق الأمر بالمال ، ولكن لا يوجد وقت لذلك هنا. ومع ذلك ، فإن بطاقات الائتمان ليست الأموال الأساسية.)
ماذا بعد؟ ما الذي تستخدمه أيضًا للدفع مقابل الأشياء؟ ربما حان الوقت للتحدث عن تطبيقات الأجهزة المحمولة والخدمات المصرفية عبر الإنترنت. ربما حقيقة أن هذه الأشياء أصلية رقميًا - فربما يتم تصنيفها على أنها أموال أساسية؟ تذكر كيف تتحقق - المفتاح هو ما إذا كان طرف ثالث يدير العرض لهذا المنتج.
أحد الأمثلة على استخدام التطبيقات لعمليات الشراء هو Apple Pay. إذن فهي... أبل، أليس كذلك؟ جولدمان ساكس، في الواقع (ها ها). وفي كلتا الحالتين، تقدم لك مؤسسة تابعة لجهة خارجية هذا المنتج، لذا فهو بالتأكيد ليس أموالًا أساسية. وينطبق الشيء نفسه على PayPal، وVenmo، وSkrill، وRevolut، Wiseو Paysera وجميع التطبيقات والحسابات المصرفية الأخرى المتوفرة عبر الإنترنت فقط. وبالتأكيد، لا تحتاج في الواقع إلى حساب مصرفي لاستخدام هذه الأنواع من الخدمات. حتى لو كانت مجرد شركة معالجة مدفوعات ، فلا يزال هذا طرفًا ثالثًا يُصدر هذه الحسابات. هذا يعني أن جميع خيارات الدفع الرقمية هذه لا تزال غير أساسية.
هذه هي الأشياء الأساسية، عندما نفكر في المدفوعات (العملات المستقرة - سنصل إلى هناك!). قد تفهم أنه، إلى جانب الشيكات والبطاقات الفعلية نفسها، إلى جانب الأدوات، كل هذا مرتبط في نهاية اليوم بحسابك الجاري أو حساب الإيداع الخاص بك. مرة أخرى، دعونا نترك بطاقات الائتمان جانبًا في الوقت الحالي، فأنا أعلم أن هناك بعض التداخل في هذه المنتجات. بل إنها "أموال" أكثر بعدًا. ولكن لدينا أيضاً أنواعاً أخرى من "الحسابات" في النظام المالي لا يفهمها أحد.
واحد هو حساب التوفير. كان هذا في الواقع شيء. تستخدم حسابات التوفير (وفي بعض البلدان) قيودًا على السحب أكثر من الحسابات الجارية. في مقابل ذلك ، ستحصل على معدل فائدة أعلى على أموالك المودعة هناك. ليس الأمر كذلك اليوم.
لدينا أيضًا حسابات ودائع لأجل ، والتي لديها قيود سحب إضافية وتدفع فائدة أعلى من المدخرات. مرة أخرى ، أي أموال أساسية هناك؟ لا.
لدينا أدوات مدرسية قديمة أخرى مثل صناديق سوق المال. عادة لا تكون هذه مؤمنة من قبل الحكومة ، ويجب أن تدفع فائدة أعلى من الودائع الجارية والتداول مثل الأسهم (يجب أن يكون سهم واحد حول وحدة عملة أصلية واحدة) إذا كنت ترغب في الحصول عليها. المال الأساسي؟ مرة أخرى ، بالتأكيد ، لا.
لذلك دعونا نعيد صياغة هذا الموضوع ، ويرجى ملاحظة أن هذا ينطبق بغض النظر عن طبيعة البيع بالتجزئة أو المؤسسات:
الشيكات وبطاقات الخصم وتطبيقات الهاتف المحمول المرتبطة بحسابات الودائع ليست أموالًا أساسية. وبطاقات الائتمان ليست أموالًا أساسية بالتأكيد. كما أن الادخار والودائع لأجل وسوق المال والحسابات الأخرى التي تحمل فائدة ليست أيضًا أموالًا أساسية.حسنًا، نأمل أن يكون هذا تمرينًا شبه مثمر في تجزئة جميع الأدوات النقدية التي ليست أموالًا أساسية ولكنها لا تزال تستخدم للمدفوعات. وربما كنت تتساءل منذ فترة: "إذا لم تكن الأموال الأساسية، فماذا تسمى كل هذه الأشياء اللعينة؟!"
الجواب: وسائل الإعلام الائتمانية.
هذا مصطلح مهم. إنه أمر بالغ الأهمية. والأكثر منطقية من الأسماء. أنا لا أطلب منك أن تصبح خبيرًا اقتصاديًا هنا - من فضلك لا تفعل - ولكن ما آمل أن تدركه هو أن جميع الأشياء النموذجية التي نفكر فيها ونستخدمها كـ "نقود" في نظامنا المالي الحالي يُشار إليها اقتصاديًا باسم وسائل ائتمانية.
إنها مطالبة. إنها سند. انه رمز.
إنه المال بمعنى "المال" ، لكنه ليس المال بمعنى "المال الأساسي".
"مرة أخرى ، ماذا؟"
وهذا يعني ذلك فقط. إن وسائل الإعلام الائتمانية ليست ببساطة أموالاً أساسية، وإذا كنت تمتلك مثل هذا الادعاء، فأنت لا تملك أي أموال أساسية! ومع ذلك، عندما تتمسك بهذا الادعاء، فأنت لا تحمل "لا شيء". يمكن لهذه الوسائط الائتمانية أن تنتشر بحرية وتستخدم للمدفوعات.
Bitcoin، باختصار
إذا سألتك الآن، هو bitcoin المال الأساسي، ماذا تقول؟ إنه ليس سؤال خدعة. لا تفكر كثيرا.
أتمنى أن تكون قد أجبت نعم فعلا. Bitcoin لا يتم إصدارها من قبل أطراف ثالثة. للحصول عليها، والاحتفاظ بها، لا أحتاج إلى طرف ثالث على الإطلاق. يمكنني استخراجها. أستطيع أن أعمل من أجلها، وأكسبها؛ في هذه الحالة، نعم، صاحب العمل هو طرف ثالث، لكننا لن نحتاج إلى بنك موثوق به للدفع. الوحدة الأصلية bitcoin، أي عدد من UTXOs، لا تعتمد على أي جهة ائتمانية على الإطلاق. إنه أصل أساسي يمكنك الحصول عليه والاحتفاظ به بنفسك، دون الحاجة إلى إذن أو وسيط. ولكن ماذا عن عمال المناجم الكبار؟ يقدم القائمون بالتعدين خدمة في إنتاج الكتل، وتكاليفهم الإجمالية باهظة الثمن اليوم، ولكن لا ينبغي اعتبار هذه التكلفة "مطلوبة" من قبل النظام. إذا غادر جميع عمال المناجم، فسيتم تعديل الصعوبة والحصول على جديد bitcoin سيكون اقتراحًا أقل "تكلفة" مما هو عليه اليوم.
ولكن الأهم من ذلك، بخلاف bitcoin, كل شىء وسائل الإعلام الائتمانية في عالم المال الموصوف أعلاه. من الجيد أن نسميها نقودًا ، ولكن إذا كنت تريد أن تعرف بالضبط ما هي بالمعنى الاقتصادي ، فهي ببساطة تسمى وسائل الإعلام الائتمانية. إذا كنت تنتظر إيداع راتبك مباشرة في حسابك المصرفي ، أو كنت تنتظر شيكًا لتصفية من حسابك إلى المدفوع لأمره (حقًا ، ما زلت كذلك؟) ، فأنت تنتظر وسيط مالي للعمل نيابة عنك. أنت تستخدم وسائل ائتمانية لتسوية الديون وتسديد المدفوعات.
لكن لماذا الإعلام الائتماني؟
"حسنًا المسامير النحاسية: هل تقول أن الإعلام الائتماني سيء؟"
كلا.
"هل تقول إنها عملية احتيال؟"
كلا.
"هل تقول أنه يتسبب في حدوث أشياء كلية سيئة من الناحية الاقتصادية؟"
لا يزال كلا.
"لكنك تقول إن وسائل الإعلام الائتمانية هي نوع من المال؟"
نعم.
"والأهم من ذلك ، أن وسائل الإعلام الائتمانية ليست أموالاً أساسية؟"
نعم.
في كل خطاباتي عن المال، أجد أن النقاط المذكورة أعلاه هي الأصعب على الفهم. أحصل عليه. في روتينك اليومي، كل ما يهمك حقًا هو شكل وسلوك البطاقة أو الشيك أو التطبيق المصرفي. تريد أن تعمل. بخير. لكن الأسئلة المهمة التي أود منك أن تطرحها على نفسك بعد قراءة هذا المقال هي مثل "من أصدر بطاقتك؟" "من أصدر حسابك؟" "من قام بمعالجة هذه الدفعة نيابة عنك؟" "من هو وكيلك؟" وهذا يؤدي إلى ملاحظة جانبية أكثر أهمية وهي، if هذه الأشياء لم تكن مضمونة من قبل الحكومة، فسوف تقضي المزيد من الوقت - كما ينبغي - في فحص البنك الذي تتعامل معه كما تفعل مع صانع سيارتك أو home البناء.
إذا تمكنت من التفكير في هذه الأدوات من هذا المنطلق، فقد ربحت المعركة من أجل أموالك، وأنت تعرف عن المال أكثر من معظم الاقتصاديين. إن الأمر في الحقيقة ليس أكثر تعقيدًا من هذا عندما يتعلق الأمر بالوسائط الائتمانية is والمال الأساسي ليس.
أما بالنسبة لـ "سبب" وسائل الإعلام الائتمانية، فيجب أن يكون هذا واضحًا بذاته. الغرض من وسائل الإعلام الائتمانية هو ما يلي: تصدر المؤسسات هذه الادعاءات (لقد فعلت ذلك لعدة قرون، وتفعل ذلك اليوم وستفعل ذلك غدًا) لأن وسائل الإعلام الائتمانية لديها دائما كانت أكثر كفاءة من الأموال الأساسية. فهو يسمح بنمو أكثر كفاءة، ويوسع نطاق المدفوعات في الاقتصاد، ولو مع إضافة بعض متطلبات الثقة في طرف ثالث.
"انتظر ، هل أنت متأكد من أن الإعلام الائتماني لا يتسبب في حدوث أشياء سيئة في الاقتصاد؟"
نعم أنا متأكد ، ولكن كما هو الحال دائمًا ، فإن العلامة النجمية الكبيرة هي: طالما أن البنوك المركزية غير متورطة. وسوف نعود إلى هذا في الجزء 2.
تتمثل النقاط الرئيسية في الوقت الحالي في أن وسائل الإعلام الائتمانية ليست نقودًا أساسية ، وأن الوسائط الائتمانية جيدة للمدفوعات ، كما أنها ليست سيئة بطبيعتها ولا احتيالية.
قاعدة المال
لذا، إذا كنت تستخدم شيكًا أو شيكًا بلاستيكيًا أو ما يعادله رقميًا على هاتفك، صادرًا ويديره بنك خاص، فأنت تستخدم الوسائط الائتمانية. أنت لا تستخدم الأموال الأساسية. بعد كل ذلك، سأحاول أن أختصر هذا فيما يتعلق بماهية القاعدة النقدية - من الناحية التاريخية.
إذا كنت تعتقد أن الأموال الأساسية ستكون عكس الوسائط الائتمانية ، فإن هذا الافتراض سيجعلك قريبًا جدًا. ما هي أشكال المال التي لدينا في السوق والتي لا يديرها طرف ثالث (محتكر)؟ ما هي أشكال الأموال التي تعتبر أصولًا للتسوية النهائية ، حيث لا يتعين عليك الاعتماد على أي شخص آخر لتسويتها؟ ما هو شكل النقود التي يوفرها السوق ، بسبب مطالبته بالاحتفاظ به كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل؟
لم يوضح التاريخ سوى شكلين طويل الأمد من النقود الأساسية. واحد من الفضة والآخر ذهب. هذان ليسا الوحيدين. قذائف معينة (على وجه التحديد قذائف Cowrie و امبوم) اقترب في أوقات وأماكن معينة ، لكنه لم يجعله عالميًا ، ولم يثبت أنه طويل الأمد. نيك زابو لديه مكتوب بشكل رائع حول تاريخ الخرز والأصداف كأموال بدائية ، وتسليط الضوء على الدور المهم الذي لعبته هذه المقتنيات لآلاف السنين.
لقد شدد أرسطو على النقود الأساسية، حيث يجب أن تكون متينة، ومحمولة، وقابلة للاستبدال (القسمة)، ولها قيمة في حد ذاتها، مستقلة عن أي شيء آخر. (لقد كان، لسوء الحظ، واحداً من العديد من المفكرين عبر التاريخ الذين واجهوا مشكلة مع مفهوم الفائدة، حيث أطلقوا عليه اسم “الفائدة”).غير طبيعي"، الأمر الذي أدى إلى ضلال لا حصر له، حتى يومنا هذا.)
ويثبت التاريخ أن هذه المعادن تمتلك هذه الصفات، ولو بدرجات متفاوتة.
يعد الذهب والفضة من أعمق الأمثلة وأكثرها توازناً وتوثيقًا للأموال الأساسية التي حققت اعتمادًا عالميًا. بقدر ما تذهب العملات المعدنية ، فقد تم توثيق الفضة تاريخيًا منذ فترة طويلة باعتبارها المحرك الأول منذ العصور القديمة ، وارتفع الذهب إلى الصدارة لاحقًا ، تقريبًا من العصور الوسطى.
لكن لماذا القاعدة النقدية؟
إن قراءتي للتاريخ حول "سبب" النقد الأساسي ذات شقين. تم تطبيق كلا السببين على مر القرون وما زال كلاهما قائماً حتى اليوم. ومع ذلك ، اعتمادًا على المكان الذي تعيش فيه (من المحتمل أن تكون دولة غربية إذا كنت لا تزال تزعج نفسك بقراءة هذه اللغة الإنجليزية) ، قد لا يكون هذان السببان واضحين.
السبب الأول وراء الحاجة إلى الأموال الأساسية هو خلال الوضع التجاري "غير المحلي". أنت، كأحد أطراف الصفقة، قد لا ترى الطرف المقابل مرة أخرى أبدًا، وتحتاج إلى الأموال النقدية قبل المضي قدمًا. لنأخذ على سبيل المثال تاجر توابل أوروبيًا في جزر الهند الشرقية أو تاجر روم في الغرب. عندما تتم الصفقة، سيعود على متن قاربه إلى إسبانيا أو هولندا، وفي أفضل الأحوال لن يرى هؤلاء الأشخاص مرة أخرى حتى الموسم المقبل، إن حدث ذلك. عليه تسوية الصفقة قبل أن يغادر الميناء. أدخل الذهب والفضة. وسيلة تبادل عالمية تعمل في الخارج، وتعمل في home. من الواضح أن الصفقة بأكملها لا يلزم أن تتم بنسبة 100% من الذهب؛ يمكن أن تكون 80% في البضائع، ثم 20% تستقر في الذهب أو الفضة على الهامش. في وقت مبكر حلقة على البودكاست الخاص بنا مع الدكتور جورج سيلجين يغطي هذه الظاهرة بشكل جيد.
السبب الأساسي الثاني للمال الأساسي هو مخزن دالة القيمة. ولكن ليس فقط تخزين القيمة بالمعنى العام ؛ بالأحرى ، بشكل خاص وشخصي للغاية: الإرث. يسمح الإرث بنقل مدخرات حياتك إلى أطفالك. نعم ، مع تطور البشرية ، تمكنا من تحويل سلع أخرى إلى جانب الأموال إلى ورثتنا ، مثل الفنون الجميلة أو الممتلكات أو حتى مجموعة من الأسهم ؛ ومع ذلك ، تعتمد هذه الأمثلة عادةً على نظام قانوني ، و (هذه الكلمة مرة أخرى) وكيل. يشير سبب النقد الأساسي إلى مقالة Szabo حول كل شيء بدءًا من الأصداف إلى الموروثات والمقتنيات مع تحويل قيمة عميق ومؤكد. لا يزال الذهب والمجوهرات والفضيات يؤدون هذا الدور حتى يومنا هذا. المهور والميراث ضخمة في العالم النامي ، ولا سيما الهند والصين.
هذا هو "السبب" بالنسبة للنقد الأساسي. الآن ، دعنا نبدأ في إلقاء نظرة فاحصة على ما هو عليه بالفعل.
ذهب و فضة
حتى الطفل يعرف أن الذهب والفضة لهما علاقة بالمال. سواء كان ذلك من ألعاب الفيديو أو القصص الخيالية ، فإن هذه المعادن ثمينة متأصلة في حمضنا النووي. سأريكم منحنيات العرض الآن. إليكم الذهب على مدى الخمسين سنة الماضية:
لسوء الحظ ، هذه الصورة ليست جزءًا من تعليمنا المالي الأساسي. يجب أن يكون. يمكنك التحقق من أرقامي من العديد من منشورات الصناعة والتعدين ، على الرغم من أن العثور على التنسيق الدقيق والأرقام سيكون صعبًا مرة أخرى ، لسبب ما لا يتم شرح هذه الأشياء ببساطة. لاحظ أنه سيكون هناك هامش خطأ فيما تراه على غرار النموذج أعلاه ، مقابل الواقع (أو أي بحث آخر). لا أحد يعرف بالضبط كمية الذهب التي تم إنتاجها ، لكن هذه هي تماثيلي وأنا متمسك بها.
هناك مشكلة أخرى وهي أن الصناعة عادة ما تقوم بتسعير وحدات الذهب المستخرجة بالأطنان المترية، وهو أمر فظيع. ويجب أن يتم عرضها دائمًا بالوحدات الأصلية التي يقتبسها السوق للسعر، وهو "لكل أونصة تروي". لماذا يجب أن نفعل ذلك بأي طريقة أخرى؟ كما هو الحال مع العديد من الأشياء في الحياة، لا تدع CNBC أو Bloomberg تربكك بشأن ما هو ذي صلة. في الرسم البياني أعلاه، يقيس الجانب الأيمن الذهب المستخرج بمليارات أوقية تروي (الخطوط)، ويعرض الجانب الأيسر (المنطقة المكدسة) كمية الذهب المستخرج معبرًا عنها بوحدة الحساب العالمية الحالية: الولايات المتحدة. دولار.
في جميع أنحاء البشرية ، قمنا بسحب 6.3 مليار أوقية من الذهب من الأرض. بالأسعار الحالية تبلغ قيمتها حوالي 11.3 تريليون دولار. هل يعني ذلك أنه إذا باع العالم كله ذهبه الآن ، فسوف يحصلون ويمكن أن يحصلوا على 11.3 تريليون دولار (إذا رغبوا في ذلك)؟ من الواضح لا ، لكننا سنصل إلى ذلك.
6.3 مليار أوقية هي في الواقع أكثر من 60٪ منذ 50 عامًا ، مما يعني أن ما يقرب من ثلثي الذهب على مر التاريخ تم استخراجه منذ عام 1970.
ولكن ليس كل هذا الذهب يأتي في القالب الذي نفكر فيه عادة من القصص الخيالية؛ وهي في شكل سبائك، في العملات المعدنية والسبائك. ويعتبر 12% منها "مفقودة أو مستهلكة" من قبل الصناعة، حيث لا يمكن استعادتها بسهولة. ومن الذهب المتبقي حوالي 50% منه على شكل مجوهرات، و50% منه على شكل عملات معدنية وسبائك.
ومع ذلك ، يمكننا التفكير في جميع المجوهرات والسبائك على أنها ذهب سائل وعالمي. وبعزل القيمة المفقودة في الصناعة مرة أخرى ، نحصل على 5.6 مليار أوقية ، أو ما يعادل 10 تريليون دولار ، بالأسعار الحالية.
ها هو نفس نوع الرسم البياني بالضبط ، لكن الآن للفضة. تم استخراج حوالي 55.3 مليار أوقية من الفضة في جميع أنحاء البشرية. على غرار الذهب ، تم حفر غالبية الفضة الموجودة فوق الأرض (53٪) منذ عام 1970:
على الرغم من أن الفضة سبقت الذهب في الماضي كأصل نقدي في الغالب (عملة معدنية)، إلا أنها اليوم حيوان مختلف على المستوى الكلي. لقد ذهب جزء أكبر بكثير من إمداداتها المستخرجة إلى الصناعة ويعتبر غير قابل للاسترداد بسهولة. في الواقع، يتم فقدان 27 مليار أوقية قوية، أو ما يعادل 600 مليار دولار. توجد هذه الفضة في الأجهزة التكنولوجية، وفي القنوات، وفي الآلات، وفي المباني. يتم إعادة تدوير الكثير منها باستمرار، ولكن بعد ذلك يتم تحويلها مرة أخرى إلى المزيد من الاستخدام الصناعي. إن محركات الطلب على الفضة اليوم هي محركات صناعية أكثر بكثير، وأقل نقدية وزخرفية بكثير من الذهب.
الآن بالنسبة للفضة غير الصناعية الموجودة فوق الأرض ، فهي تختلف كثيرًا عن الذهب في أن جزءًا صغيرًا منها فقط في شكل سبائك (عملات معدنية وسبائك) ، فقط حوالي 3.6 مليار أوقية ، أو ما يعادل 80 مليار دولار. ولكن حتى لو أطلقنا على تلك الفضة الفضة "النقدية" ، فلا يزال يتعين علينا النظر في كل الفضة السائلة التي تنقل الثروة فوق سطح الأرض. هناك حوالي 24.6 مليار أوقية من تلك الأشياء ، بقيمة 550 مليار دولار بأسعار اليوم. وجزء كبير من ذلك لا يشمل فقط المجوهرات ، ولكن الفضيات الفاخرة لجدتك.
الآن دون التعمق أكثر في الأعشاب الضارة هنا ، دعنا نسأل أنفسنا بعض الأسئلة حول هذه الأشياء الذهبية والفضية السائلة والزخرفية والنقدية:
الذهب: 5.6 مليار أوقية (ما يعادل 10 تريليون دولار) الفضة: 28.2 مليار أوقية (ما يعادل 610 مليار دولار)إذا كنت أحمل بعضًا من هذا شخصيًا، في بلدي homeهل هي بالتأكيد "لي"؟ نعم. هل سيتم تصنيفه على أنه "أصل" في ميزانيتي العمومية الشخصية؟ نعم. هل يمكنني نقل هذه الثروة إلى المستقبل عن طريق توريثها إلى ورثتي؟ نعم. هل "اعتبرت" أي شركة وجود هذه المعادن؟ لا.
الإجابات على الأسئلة أعلاه ، جنبًا إلى جنب مع اتجاهات الطلب الواضحة بالنسبة لهم عبر تاريخ البشرية ، بالإضافة إلى وظيفة التبادل الوسيط ، يمكن أن تقودنا فقط إلى نتيجة اقتصادية واحدة. المركبات الكيميائية للأوروم والأرجنتوم هي نقود أساسية. يتم تصنيفها على أنها نقود أساسية.
إغلاق حلقة
والفرق المهم هو التمييز بين النقد الأساسي والوسائط الائتمانية. قبل أن تحصل على فوائد أحدهما، مقابل مخاطر الآخر، فإنه يساعد على توسيع النطاق. إن معرفة الآليات لا تساعد فقط، بل إنها تخفف التوتر إذا نظرنا إلى كيفية تفاعل هذين الشكلين النقديين في النظام المالي العالمي. هناك حاجة إلى منظور تاريخي إلى حد كبير أيضًا.
لقد نظرنا حتى الآن في ماهية وسائل الإعلام الائتمانية في النظام المالي الحديث، وسبب أهميتها. لقد ألقينا نظرة جيدة على العملات الأساسية التاريخية، وهي الذهب والفضة. لقد تحدثنا عن سبب أهمية ذلك. لقد نظرنا لفترة وجيزة في السبب bitcoin تُصنف أيضًا على أنها نقد أساسي، مع صفات مماثلة (وإن كانت متفوقة) لتلك الخاصة بالذهب والفضة.
في الجزء الثاني سنغلقه. سنقوم بزيارة هؤلاء الصاغة وتجار المال. سنرى كيف تطورت وسائل الإعلام الائتمانية هنا، وبدأت تمثل الطلب على الذهب والفضة. وهذا سوف يقودنا إلى الخدمات المصرفية الحديثة. على طول الطريق، سنحتاج بالتأكيد إلى فحص المدى الحتمي للسيادة والدولة حول كل هذا. تذكر، كما رون بول الرائع لوحظ ببساطة ، "المال هو نصف كل معاملة." من المستحيل ألا تتغاضى الدولة ثم تنتقل إلى سوق المال.
سأقوم أيضًا بإضافة المزيد من الألوان إلى كلمة "المال". إن المال مصطلح غير مباشر يمتد بين "النقد الأساسي"، و"العملة"، و"وسائل الإعلام الائتمانية"، وغالباً دون تفكير ثانٍ من قبل المتحدث باسمه، لذا يتعين علينا القيام ببعض العمل في هذا الصدد.
سيكون من المستحيل تجاهل صعود البنك المركزي الحديث كذلك. أقول دائمًا إنني لست متأكدًا من الزوج ومن الزوجة ، لكن لا يمكن إنكار أن الزواج الأكثر ربحية على الإطلاق هو الزواج بين خزانة الدولة القومية وبنكها المركزي.
وهذا سوف يقودنا إلى القاعدة النقدية الحديثة. وبالتأكيد ليس مجرد وصف عابر للاقتصادي الكسول ، سأريكم بالضبط ما يعنيه ، وكيف يبدو بالضبط.
وبعد ذلك بالطبع سنرى إلى أين تؤدي كل الطرق Bitcoin. لماذا ا bitcoin هي أموال نقدية أساسية مثل تلك التي كانت موجودة في الماضي، ولماذا قد يكون الأمر مختلفًا هذه المرة.
يعرف قراء هذه المجلة مدى الأرضية التقنية والاقتصادية والاجتماعية Bitcoin أغلفة. وسيأتي الجزء الثاني بأرقام أخرى تثبت ذلك.
شكرًا لنيك كارتر على تعليقاته على هذا المقال.
هذه مشاركة ضيف لماثيو ميزينسكيس. الآراء المعبر عنها هي آراء خاصة بهم تمامًا ولا تعكس بالضرورة آراء BTC, Inc. أو Bitcoin مجلة.
المصدر الأصلي: Bitcoin مدونة