By Bitcoin Jurnal - 1 il əvvəl - Oxuma vaxtı: 8 dəqiqə
Niyə Mənim Bitcoin Kredit Çıxmadı Və Onu Düzəltmək üçün Nə Etdim
haqqında metodik olmaq bitcoin kreditlər daha az hesablanmış istifadə ilə müqayisədə müstəsna fayda gətirə bilər.
Bu, Wilbrrr Wrong-un rəy redaktorudur, a Bitcoin pleb və iqtisadi tarix həvəskarı.
Bu yazıda istifadə təcrübəmi təsvir edəcəyəm bitcoin- Holdhodl və ya Unchained Capital tərəfindən təklif olunan girovlu kreditlər. Mən bəzi ümumi qaydalardan istifadə edərək 2020-2021-ci illərin öküz qaçışı zamanı bu kreditlərdən istifadə etdim, lakin bu yaxınlarda bir araşdırma apardım ki, daha sistematik bir yanaşma tətbiq olunarsa, onlardan daha təhlükəsiz istifadə oluna bilər.
Əvvəlcə xəbərdarlıq edəcəm ki, mənim təcrübəm “təvazökar qalmaq” kimi tənqid oluna bilər. Şübhəsiz ki, bir çox ekspertlər bu fikirlərə qarşı məsləhət verəcəklər, məsələn, bu "Bir dəfə dişlənmiş" ilə epizod Endi Edstrom.
Maliyyə strategiyalarında cüzi miqdarda leverecdən istifadə etməkdə çoxdan marağım var və bu fikirlər yalnız təcrübəmi və onun necə təkmilləşdirilə biləcəyini sənədləşdirmək üçün təqdim olunur.
Motivasiya
Bu strategiya üçün ilk motivasiya Almaniyanın 1920-1923-cü illərdə hiperinflyasiyaya necə düşməsinin addım-addım prosesini təfərrüatlandıran “Pul öləndə” adlı mükəmməl kitabdan gəldi. Bu dövrdən bir təəccüblü hekayə odur ki, bir çox alman varlandı, valyuta və ölkə isə cəhənnəmdən keçirdi. Bu investorlar alman kreditləri götürdülər və onlardan daşınmaz əmlak kimi sərt aktivlər almaq üçün istifadə etdilər. Sonra bir-iki ildən sonra onlar öz kreditlərini demək olar ki, dəyərsizləşmiş alman markaları ilə ödəyəcəklər və yenə də əsl əşyaya, məsələn, evə sahib olacaqlar.
İkinci motivasiya Xəzinədarlığın idarə edilməsi strategiyaları haqqında düşünməkdən gəldi. İdarəetmə a bitcoin stack, Səudiyyə Ərəbistanının neft ehtiyatları ilə üzləşdiyi problemlərə bənzəyir. Xüsusilə - onların qiymətli resursu və xərcləri var. Onlar alıcılıq qabiliyyətini artırmaq və gələcək üçün sərvət yaratmaq üçün öz resurslarından istifadə etmək istəyirlər. Təbii ki, Səudiyyə Ərəbistanının başqa geosiyasi mülahizələri də var, lakin ümumiyyətlə, bu, hər hansı bir ailə ofisinin və ya sərvət menecerinin qarşılaşdığı məsələdir.
Əvvəlki Təcrübə
2020-2021-ci illərin öküz bazarında yaxşı təsir etmək üçün “deutschmark loan” strategiyasından istifadə etdim, lakin sistemli deyildim. Kreditlərin nə vaxt götürüləcəyi və onların ölçüsünə dair subyektiv mühakimə ilə getdim. Ümumi rəhbər prinsiplərim var idi:
Yeni kredit açarkən, ümumi portfel kreditini 20% səviyyəsində saxlamağa çalışın. Başqa sözlə, kredit kitabının ABŞ dolları dəyərini kreditin ABŞ dolları dəyərinin 20%-i səviyyəsində saxlamağa çalışın. bitcoin Mən bu strategiyaya ayırmışdım. Bu halda, mən BTC qiymətində 50% azalmaya tab gətirə bilərdim.Satmamağa çalışın. BTC-nin 200,000 dollara çatacağı Kool-Aid-i çox yaxşı içmişdim və sarsılmaq istəmirdim.Bütün kreditlər olub bitcoin Hodlhodl və ya Unchained Capital tərəfindən təklif olunan girovlu kreditlər. Bu kreditlərin əsas xüsusiyyəti odur ki, onlar ləğv olunarsa bitcoin kreditlərin dəstəklənməsi dəyəri düşür - mahiyyətcə marja krediti. Məsələn: 50,000 ABŞ dolları kredit götürsəniz, həddindən artıq girov qoymalı və 100,000 ABŞ dolları dəyərində kredit qoymalısınız. bitcoin. Əgər dəyəri bitcoin $70,000-a düşərsə, sizdən əlavə BTC göndərməyiniz tələb olunur, əks halda girovunuz ləğv ediləcək.
Mən bu ideyalarla kifayət qədər yaxşı çıxış etdim. Elon/dogecoin enişindən sağ çıxdım və 4-ci ilin 2021-cü öküz yarışını davam etdirdim. Ancaq sonra 2022-ci ildə Federal Ehtiyatın yaratdığı ayı bazarında çox uzun müddət saxladım. Bu təcrübədən sonra mən daha sistemli yanaşmanın mənfi tərəflərdən müdafiəni yaxşılaşdırıb-yaxmadığını öyrənmək qərarına gəldim, eyni zamanda yığınımın zamanla böyüməsinə imkan verdi.
Sistemli Strategiya
Bu dəyişdirilmiş strategiya ilə mən 2019-2021-ci illər ərzində yeni kreditlərin alınması və mövcud balansların azaldılması üçün ciddi qaydalar təqdim edən geri sınaq keçirdim. 2020-ci il strategiyama nisbətən oxşar, lakin daha çox nizam-intizamla təlimatlar seçdim. Mən 20%-lik kreditlə (LTV) başladım. Məsələn, 100,000 ABŞ dolları dəyərində sınaq BTC yığını ilə, ilkin kredit daha çox BTC almaq üçün istifadə olunacaq 20,000 dollar olacaq.
Kredit müəyyən edildikdən sonra mənim testim BTC qiymətinin aşağı düşüb-düşməyəcəyinə nəzarət edir. Bu vəziyyətdə LTV yüksəlir. Əvvəlki nümunənin davamı, əgər dəyəri bitcoin stack 80,000 dollara düşür, sonra LTV 25%-ə yüksəlir. (20 min dollarlıq kredit dəyəri indi yığının yenilənmiş 80 min dollar dəyərinə bölünür.)
LTV çox yüksəlirsə, test kreditin bir hissəsini ləğv edir. Təhsilimdə bu səviyyə olaraq 30%-i seçmişəm. LTV bu səviyyəyə çatarsa, o zaman kreditin bir hissəsini ödəmək üçün bir qədər BTC satır. Bu yanaşmada, uçucu öküz bazarı zamanı ani dalğalanmalara həddindən artıq reaksiya vermək istəmirəm, ona görə də kifayət qədər satardım. bitcoin LTV-ni yenidən 25%-ə endirmək.
Qarşı tərəfdən, əgər BTC qiyməti qalxarsa, LTV də düşəcək. Əvvəlki nümunə ilə: Əgər bitcoin yığın $120,000-a qədər yüksəlir, sonra LTV indi 16.7% -dir - 20 min dollarlıq kredit indi 120 min dollara bölünür. LTV 15%-ə düşərsə, strategiya yeni kredit götürməyin və LTV-ni 20%-ə qaytarmağın təhlükəsiz olduğuna qərar verir.
Qeyd etmək lazımdır ki, bu strategiyanın həqiqətən çətin hissəsi LTV 30%-ə çatdıqda satmaq üçün intizamın olmasıdır. Hamımız hopiumdan əziyyət çəkirik, ona görə də kompüter skriptinin tükürdüyü tövsiyələri həyata keçirmək üçün dəmir iradə lazımdır.
Real Dünya Sürtünmələri
Şəxsi ev heyvanı təlaşı kağız üzərində əla görünən kəmiyyət strategiyalarıdır, lakin əməliyyat xərcləri, emal gecikmələri və vergilər kimi real dünya məsələlərini nəzərə aldıqdan sonra dağılır. Bunu nəzərə alaraq, sistematik kredit portfelini sınaqdan keçirmək və aşağıdakı effektləri daxil etmək üçün python skripti yazdım:
Mənşə haqqı. Bu adətən 1% təşkil edir. Məsələn, 100,000 ABŞ dolları məbləğində kredit üçün müraciət etsəniz, o zaman bank hesabınıza 99,000 ABŞ dolları daxil olacaqsınız. Proses müddəti. Mən bunu 14 günə təyin etdim. Kredit müraciətindən USD və ya USDT aldığınız vaxta qədər olan vaxt. 14 gün çox mühafizəkar ola bilər, lakin o, strategiyanın icrası üçün zəmin yaradır — siz adətən qiymət yüksələn zaman yeni kreditlər götürürsünüz. Vergilər. Bu, satmağı həqiqətən ağrılı edən hissədir bitcoin LTV yüksəldikdə. Bununla belə, BTC vergi rejimi HIFO rəftarına imkan verir — Ən yüksək gəlir, ilk çıxış. Bu, ödənilən vergiləri minimuma endirə bilər - siz satışlarınızı ödədiyiniz ən yüksək qiymətə hesablayırsınız. Faiz dərəcəsi. Mən bu kreditlər üçün səciyyəvi hesab etdiyim 11%-i yüksək təyin etdim. Satış vaxtı. Bir günlük satış vaxtı təxminim var idi. Məsələn, LTV 30%-dən yuxarı qalxarsa, o zaman bəzilərini sata biləcəyəm bitcoin və LTV-ni bir gün ərzində geri qaytarın. Mənim təcrübəm ondan ibarətdir ki, BTC-nin satılması və pul köçürməsi ilə ABŞ dollarının alınması prosesi bir gün ərzində həyata keçirilə bilər. Rollovers. Bütün kreditlərin 12 aylıq ödəmə müddəti olduğu güman edilir. Əgər kredit başa çatırsa, o zaman geri qaytarılacaq. Kreditin ABŞ dolları ölçüsü yeni kredit üçün ilkin haqqı əlavə etmək üçün artacaq. Faiz Xərcləri. Yeni kredit götürərkən, bütün kreditlər üçün cari və sonrakı rüb üçün lazım olan bütün faiz xərclərini saxlayıram. Qalan məbləğlə BTC alınır.Tarix
Gündəlik məlumatlar Coinmetrics-dən gəldi. Onlar öz saylarına çox fikir verdilər və yuyulma ticarətini aradan qaldırmaq üçün araşdırma apardılar. Onların gündəlik istinad nisbəti də Nyu-York bazarının bağlanmasına qədər bir saat ərzində zamana görə ölçülmüş orta hesabla alınır. Bu dəfə ölçmə sürüşmə üçün yaxşı bir proksidir – siz aldıqda və ya satdıqda, heç vaxt yaxında göstərilən qiymətin dəqiqliyini dərk etmirsiniz. Onların metodologiyası belədir burada təsvir olunur, xüsusilə yeddinci səhifənin altından başlayaraq, “Hesablama alqoritmi”.
Coinmetrics ilə bağlı bir problem onların aşağı qiyməti idi bitcoin 2020-ci ilin mart ayında 4,993 dollar təşkil edib. Həmin qəza zamanı daha aşağı qiymət yadıma düşdü. Buna görə də bir az götürdüm Yahoo! data, strategiya üçün əlavə bir stress testi olaraq gün ərzində 4,106 dollar göstərdi. Hər iki məlumat dəsti ilə strategiya stresdən xilas oldu və yaxşı çıxış etdi.
Nəticələr
Bütün əvvəlki preambula ilə, nəticələr qrafikdə göstərildiyi kimi yaxşı çıxdı:
Nəticələrin izahı:
Mavi xətt yığının ölçüsüdür. 1-dən başlayır və 1.75-ci ilin sonunda təxminən 2021-ə qədər böyüyür. Qırmızı xətt bitcoin qiymət, adi jurnaldan daha çox xətti koordinatlarla tərtib edilmişdir. Yaşıl xətt kapital mövqeyini göstərir — BTC yığınının dəyəri, kredit qalığı çıxılmaqla. Bu, sol oxa qarşı BTC baxımından göstərilir.Bu, ümidverici bir nəticədir, çünki 2019-2021-ci illər ərzində bu sistematik strategiyanın BTC yığınını təxminən 32% artırmaq üçün istifadə oluna biləcəyini göstərir.
Digər müsbət nəticə odur ki, strategiya 2020-ci ilin martında və 2021-ci ilin mayında bazar stresini yaxşı idarə etdi. Hər iki halda o, yaxşı təminat təmin etdi və məcburi ləğvə yaxınlaşmadı. Hətta Yahoo! aşağı gündaxili səviyyəni göstərən məlumatlar, 240 Mart 20-ci il ekstremal hadisəsində girov təminatı heç vaxt 2020%-dən aşağı düşməyib. Tipik kreditin ləğvi şərtləri 130-150% civarındadır.
Mənfi nəticə, səhm mövqeyinin 2020-ci ilin mart ayında müvəqqəti olaraq birdən aşağı düşərək bərpa olunmazdan əvvəl 0.96 BTC-yə düşməsi idi. Beləliklə, arxa test göstərdi ki, bu strategiya konservativ olsa da, risk daşıyır və “pulsuz nahar” təqdim etmir.
Nəticələr və Əlavə İş
Bu məqalə mənim əvvəlki istifadəmi izah edir bitcoin girovlu kreditlər və onun daha intizamlı yanaşma ilə necə təkmilləşdirilə biləcəyi. İrəliləyərək, strategiyada müxtəlif parametrlərlə sınaq keçirəcəyəm, eyni zamanda müəyyən bir müddətə həddən artıq uyğunlaşmadan qoruyacağam. Mən həmçinin ümumi sərvət idarəçiliyi şəklini tamamlamaq üçün yaşayış xərclərini geri testə əlavə etmək üçün ilkin iş görmüşəm. Son nəticə yaşayış xərclərinə çox həssasdır, buna görə ehtiyatlılıq tələb olunur. Lamborghini yoxdur.
30,000 futluq baxımdan, əsas götürmə odur ki, gələcək illərdə böyük dəyişkənlik, həmçinin nikbinliyi nizam-intizam və mühafizəkarlıqla balanslaşdıra bilənlər üçün fürsət olacaq. Bu məqalədə heç bir şey investisiya məsləhəti deyil! Öz araşdırmanızı aparın və şəxsi məsuliyyətinizi ürəyinizcə götürün. Mənim şəxsi məqsədim bu kredit strategiyalarını davam etdirmək və təkmilləşdirmək və mümkün qədər çox sats ilə böyük borcun sıfırlanmasından keçmək üçün hesablanmış risk götürmək olacaq.
Bu Wilbrrr Wrong tərəfindən qonaq yazısıdır. İfadə olunan fikirlər tamamilə özlərinə aiddir və BTC Inc və ya şirkətlərinin fikirlərini əks etdirmir Bitcoin Magazine.
Orijinal mənbə: Bitcoin Jurnal