By Bitcoin.com - 1 год таму - Час чытання: 3 хвіліны
Аналіз кропак калапсу FTX і Alameda паказвае на выпадзенне Terra LUNA, пачынаючы з эфекту Domino
Аналіз калапсу FTX і Alameda Research быў апублікаваны фірмай Nansen, якая займаецца блокчейном і крыпта-аналітыкай, і ў справаздачы адзначаецца, што калапс стейблкойна Terra і дэфіцыт ліквіднасці, які рушыў услед за гэтым, верагодна, пачалі эфект даміно, які прывёў да краху кампаніі. Даследаванне Нансена паказвае, што «FTX і Alameda мелі цесныя сувязі з самага пачатку».
Справаздача паказвае, што калапс Terra LUNA і ўзаемазвязаныя адносіны маглі стаць прычынай гібелі FTX і Аламеды
17 лістапада 2022 г. пяць даследчыкаў з каманды Нансена апублікавалі аналіз блокчейна і ўсебаковы погляд на «Крах Alameda і FTX». У справаздачы адзначаецца, што FTX і Alameda мелі «цесныя сувязі», і запісы ў блокчейне пацвярджаюць гэты факт. Уздым FTX і Аламеды на вяршыню пачаўся з Запуск токена FTT і «два з іх падзялілі большасць агульных паставак FTT, якія на самой справе не ўвайшлі ў абарот», — падрабязна расказалі даследчыкі Нансена.
Метэарытнае маштабаванне FTX і FTT прывяло да павелічэння балансу Alameda, які «верагодна, быў выкарыстаны Alameda ў якасці закладу для пазыкі». Даследчыкі Нансена ўдакладняюць, што калі б пазычаныя сродкі былі выкарыстаны для неліквідных інвестыцый, то "FTT стаў бы цэнтральнай слабасцю Аламеды". Даследчыкі Нансена кажуць, што слабыя бакі пачалі выяўляцца, калі некалі стабільная манета Terra UST адмовілася ад прывязкі і выклікала маштабны крызіс ліквіднасці. Гэта прывяло да краху крыпта-хедж-фонду Three Arrows Capital (3AC) і крыпта-крэдытора Celsius.
Хоць гэта не звязана са справаздачай Нансена, сузаснавальнік 3AC Кайл Дэвіс сказаў У нядаўнім інтэрв'ю FTX і Alameda Research «ўступілі ў змову, каб гандляваць супраць кліентаў». Дэвіс меў на ўвазе, што FTX і Alameda былі спыніць паляванне яго крыпта хедж-фонд. Пасля эфекту заражэння ад Celsius і 3AC у справаздачы Нансена гаворыцца, што «Alameda спатрэбілася б ліквіднасць з крыніцы, якая ўсё яшчэ была б гатовая выдаць пазыку пад іх існуючы заклад».
Нансен падрабязна распавядае, што Alameda перавёў FTT на біржу FTX на суму 3 мільярды долараў, і большая частка гэтых сродкаў заставалася на FTX да краху. «Сведчанні фактычнай пазыкі ад FTX да Alameda непасрэдна не бачныя ў ланцужку, магчыма, з-за неад'емнай прыроды CEX, якія маглі схаваць выразныя сляды [onchain]», — прызнаюць даследчыкі Нансена. Аднак адток сродкаў і інтэрв'ю Bankman-Fried Reuters сведчаць даследчыкам Нансена аб тым, што заклад FTT мог выкарыстоўвацца для забеспячэння пазык.
«Зыходзячы з дадзеных, агульны адток FTT з Alameda ў FTX у чэрвені і ліпені ў памеры 4 мільярдаў долараў, магчыма, мог быць прадастаўленнем частак закладу, які выкарыстоўваўся для забеспячэння пазык (на суму не менш за 4 мільярды долараў) у маі / чэрвені гэтага года. было выяўлена некалькімі людзьмі, блізкімі да Бэнкман-Фрыда, у інтэрв'ю Reuters», - паказваецца ў даследаванні Нансена. У справаздачы робіцца выснова, што баланс Coindesk паведамляць “exposed concerns regarding Alameda’s balance sheet” which finally led to the “back-and-forth battle between the CEOs of Binance and FTX.”
“[The incidents] caused a ripple effect on market participants, Binance owned a large FTT position,” Nansen researchers noted. “From this point on, the intermingled relationship between Alameda and FTX became more troubling, given that customer funds were also in the equation. Alameda was at the stage where survival was its chosen priority, and if one entity collapses, more trouble could start brewing for FTX.” The report concludes:
Улічваючы тое, наколькі ўзаемазвязаныя гэтыя суб'екты былі настроены для працы, а таксама празмернае крэдытнае рычаг закладу, наш пасмяротны аналіз [onchain] паказвае, што канчатковы крах Alameda (і выніковы ўплыў на FTX) быў, магчыма, непазбежны.
Вы можаце прачытаць справаздачу Нансена FTX і Alameda цалкам тут.
Што вы думаеце пра вычарпальную справаздачу Нансена аб краху Alameda і FTX? Дайце нам ведаць, што вы думаеце аб гэтай тэме ў раздзеле каментарыяў ніжэй.
Арыгінальны крыніца: Bitcoin.com