By Bitcoin Часопіс - 2 гады таму - Час чытання: 5 хвілін
Bitcoin І як аддзяліць зерне ад мякіны
Bitcoin прыходзіць сярод часу вялікага шуму і адцягнення ўвагі; як можна вызначыць і атрымаць сапраўдны сігнал?
З таго часу, як я пачаў інвеставаць, канцэпцыя, якую я даведаўся ў сваёй навуковай падрыхтоўцы, дапамагла мне зразумець, што ў інфармацыі, даступнай звычайнаму інвестару, ёсць выдатная сумесь шуму і сігналу. На ўсіх навінавых парталах заўсёды існуе вялікая сумесь паміж актуальнай інфармацыяй і бескарыснай.
,en Bitcoin экасістэма нічым не адрозніваецца. На YouTube можна знайсці як выдатную якасную інфармацыю, так і відэаролікі з трэйдарамі, якія выказваюць дзіўныя вусны і ўзмацняюць любы FUD або FOMO, выкліканы СМІ. Інфармацыя для доўгатэрміновых фундаменталістаў (мы, HODLers) і для дзённых трэйдараў заўсёды прадстаўлена пачаткоўцам у неарганізаванай форме, таму блытаніна - звычайная сітуацыя. У прынцыпе, пачатковец не ўмее аддзяліць зерне ад мякіны.
Despite this being the common scenario, I've never seen much good content with a macro view that teaches someone to interpret and understand which of these news is useful and which is not. In other words, what is the chaff and what is the wheat for your investments?
Што такое сігнал і што такое шум?
Такое мысленне аб "шуме і сігнале" паходзіць ад тэлекамунікацый. Згодна з Вікіпедыі: «Адносіны сігнал/шум - гэта мера, якая выкарыстоўваецца ў навукі і тэхнікі які параўноўвае ўзровень жаданага сігнал да ўзроўню фону шум.” This concept of signal and noise was appropriated from telecommunications to various fields of science and engineering, because it is useful as a mental model to understand how the world works.
Тлумачачы гэтую канцэпцыю простым спосабам, сігнал - гэта макрапаттерн, які можна назіраць і які нясе інфармацыю. Шум з'яўляецца выпадковым і не ўплывае на шаблон макраса. Напрыклад: шум - гэта бесперапыннае "хмммм", якое выдае ўзмацняльнік, калі да яго не падключаны інструмент, а сігнал - гэта гук гітары, які перадае ўзмацняльнік, калі гітарыст грае сола.
У навуцы гэтая мова шуму і сігналу выкарыстоўваецца для назірання за тым, што мае сэнс, а што не мае дачынення да вялікіх працэсаў. У некалькіх эксперыментах атрыманыя навукоўцамі дадзеныя неабходна «ачысціць» і інтэрпрэтаваць, прыбраўшы шум і дазволіўшы больш дакладна інтэрпрэтаваць сігнал. Наступныя два выявы ілюструюць гэтую думку:
Малюнак 1. Ілюстрацыя шуму, сігналу і выніку іх сумарнай генерацыі ў рэальным свеце.На малюнку 1 можна ўбачыць, што вынік у рэальным свеце - гэта сума шуму з сігналам і што можна аддзяліць адно ад другога пры інтэрпрэтацыі даных.
Сігнал - ідэальныя ўмовы, якіх няма ў рэальным свеце. Шум, з другога боку, звязаны з чалавечымі абмежаваннямі, ці то ў мадэлях, якія не ахопліваюць з'яву цалкам, ці ў тэхнічных магчымасцях пабудовы абсталявання, якое можа фіксаваць інфармацыю больш дакладна.
Малюнак 2 паказвае розніцу паміж шумам і сігналам на практыцы з МРТ галаўнога мозгу:
Малюнак 2. Сучасная МРТ-візуалізацыя паляпшаецца дзякуючы ўсё больш эфектыўным метадам фільтрацыі шуму. Адаптавана з Манджон і інш. (2010).Як гэта адносіцца да інвестыцый?
Добра, але як гэтая гісторыя пра сігнал і шум прымяняецца да інвестыцый?
Першы крок кожнага інвестара - зразумець, які ў яго профіль і якая яго стратэгія. Без пэўнай стратэгіі немагчыма ведаць, што такое шум, а што сігнал. Іншымі словамі, для тых, хто не ведае, куды ісці, падыдзе любая сцежка, але дрэнна.
Выкарыстоўваючы ў якасці прыкладу свой выпадак, я доўгатэрміновы інвестар, які ўклаў грошы ў фондавы рынак з планам стварэння пенсійнага партфеля (пенсійныя грошы без залежнасці ад дзяржавы). Я працягваў прытрымлівацца гэтага доўгатэрміновага погляду, калі пераключыў увагу на bitcoin і стаў HODLer. У маім канкрэтным выпадку, навіны ўсынаўлення, кампаніі пачынаюць выкарыстоўваць bitcoin і іншыя рэчы, звязаныя з bitcoin крывая прыняцця сігналу; у той час як кароткатэрміновая валацільнасць, прагледжаная праз графічны аналіз з узорам узыходзячага трохвугольніка, збітым молатам Тора або двойчы скручаным што заўгодна... усё гэта шум.
Але для тых, хто вывучае тэхнічны і ончейн-аналіз і бярэ рэлевантную інфармацыю з навін, г.зн. для дзённых таргоў, усё гэта будзе вашым сігналам, у той час як прыняцце Сальвадорам Bitcoin або актывацыя Taproot - гэта шум, які не ўплывае на кошт у бліжэйшай перспектыве.
Іншымі словамі, няма правільнага і няправільнага, кожны чалавек павінен інтэрпрэтаваць у адпаведнасці са сваёй стратэгіяй, што для яго шум, а што сігнал. Але ў мяне ёсць прычына выбіраць доўгатэрміновыя, а не кароткатэрміновыя інвестыцыі. Я раблю гэта, таму што лічу, што прасцей адфільтраваць шум у сігнале і вызначыць, чаму гэта звязана з тэорыяй гульняў.
Гульні з нулявой сумай, гульні з ненулявой сумай
У тэорыі гульняў гульня з нулявой сумай адносіцца да гульні, у якой абавязкова ёсць пераможца і прайграўшы. Іншымі словамі, каб хтосьці нешта выйграў, іншы абавязкова прайграе. У той час як гульня з ненулявой сумай - гэта сумесная гульня, дзе поспех аднаго гульца не азначае пройгрыш іншага гульца. У прыродзе гульня з нулявой сумай - гэта гульня паміж драпежнікам і ахвярай, а гульня з ненулявой сумай - гэта гульня відаў, якія маюць мутуалістычныя адносіны, напрыклад, людзі і сабакі.
Малюнак 3/4. Ілюстрацыя гульні з нулявой сумай ... і канцэпцыі гульні з ненулявой сумай.Translating these game theory concepts to the investment world, short-term investments (day trades and short-term trades) are zero-sum games in which there are no significant changes in the thesis and fundamentals. There are only people betting against each other and trying to arbitrage the short-term price of an asset in order to extract money from other people who are also trying to arbitrate the short-term price and extract money from other people (and so on …). A direct implication of this is the emergence and expansion of an entire news industry that gains more clicks when headlines are more sensationalized. In other words, those who focus on the short term and try to trade news are the ideal target for those who want to manipulate the market using FUD.
Meanwhile, long-term investing surfs the foundations of the thesis. In the case of Bitcoin, доўгатэрміновая крывая прыняцця і дэфіцыт, выкліканы цыкламі ўдвая, забяспечваюць пастаяннае і прадказальнае доўгатэрміновае павышэнне кошту. Але многія, хто сканцэнтраваны на кароткатэрміновай перспектыве, «не даб'юцца» (NGMI), таму што не ведаюць, як адрозніць шум ад сігналу.
In other words, what is noise and what is a signal is different for each person and strategy. My personal strategy is simple: study Bitcoin асновы і арыентавацца на доўгатэрміновую перспектыву. Я раблю штотыднёвыя пакупкі, не гледзячы на цану, таму што ведаю, што валацільнасць - гэта кароткатэрміновы шум, а крывая прыняцця - гэта доўгатэрміновы сігнал. У гэтай стратэгіі (вядомай як асерадненне кошту ў доларах або DCA) лічбы тэхнічнага аналізу, дзіўныя вочы карыстальнікаў YouTube і сенсацыйныя загалоўкі - гэта шум, які можна ігнараваць. Жыццё прасцей і спакайней, калі HODLer гуляе ў гэтую гульню з ненулявой сумай пад назвай «доўгая гульня».
Гэта гасцявая публікацыя ад Pudim. Выказаныя меркаванні з'яўляюцца цалкам уласнымі і не абавязкова адлюстроўваюць меркаванне BTC Inc або Bitcoin Часопіс.
Арыгінальны крыніца: Bitcoin Часопіс