Обсъждане на невежеството на централните банки, инфлацията и Bitcoin

By Bitcoin Списание - преди 2 години - Време за четене: 5 минути
сряда, 10 ноември 2021 г., 9:20 ч

Обсъждане на невежеството на централните банки, инфлацията и Bitcoin

The latest in Federal Reserve and central banking news, economic inflation and how Bitcoin се вписва.

Гледайте този епизод в YouTube

Слушайте този епизод:

В този епизод на Bitcoin Списание’s “Fed Watch'' podcast, Christian Keroles and I sat down to give an update on Federal Reserve news and central bank activity around the world. Topics in this episode included people at the Federal Reserve and their positions, the Fed Stability Report, Treasury curve update and inversions, the inflation narrative, European Central Bank (ECB) and Bank of Japan (BoJ) updates, and of course, bitcoin.

Bitcoin Day Kansas City

Първо, Keroles и аз разказахме за последните Bitcoin ден събитие в Канзас Сити, където говорих за края на доларовата система, каквато я познаваме. Това беше страхотно събитие, като предстои още едно в Сакраменто в началото на следващата година. Може да опитам да взема един и в Джаксънвил следващата година, така че внимавайте за това.

Фед новини

След това скочихме направо към новините на Фед, започвайки с оставка на Ранди Куорлс. Това беше известна изненада, тъй като му оставаха над 10 години от мандата. Наскоро той се сблъска с известна обратна реакция от страна на прогресивни членове на Конгреса, заедно с председателя на Фед Джеръм Пауъл, като малко по-яростни членове на Фед, които игнорират MMT (съвременна парична теория) луди работни места.

Тази оставка има аспект на шахматен ход. Лаел Брейнард, който напоследък заплашваше да поеме поста на Пауъл като председател, първо беше предпочитан за позицията на Куорлс като ръководител на надзора. След като той си отиде, Брейнард сега има лесен път просто да заеме тази роля, оставяйки Пауъл на практика безспорен за преназначаване на председател.

Тези ходове може да изглеждат незначителни за тези, които не са наясно с променящата се вълна в елита на централната банка. Повечето централни банкери по света търсят MMT и CBDC (цифрови валути на централната банка) като начин да се измъкнат от дълговия капан и дефлационната среда, в която се намира светът. Пауъл има най-важната работа в централната банка в света. Той стоеше на пътя на тази опасна програма. По подобен начин на геополитическо пренареждане, от НАТО към AUKUS, Пауъл изглежда представлява едно и също разделение, от глобални проблеми до национални, в рамките на елитите на централната банка.

Доклад за стабилността на Фед

Тази седмица Федералният резерв публикува своя двугодишен отчет Доклад за стабилност. Този доклад има за цел да повиши прозрачността на Фед, да покаже на обществеността на какво обръща внимание и какво би могло да повлияе на паричната му политика в бъдеще. Основният акцент в доклада е предупреждението на Фед за нарастващ риск за рисковите активи. Разбира се, основната финансова преса ще подскочи на това с обичайното си удоволствие.

Друг предупреждение за интерес от доклада беше за Evergrande и нарастващия риск от заразяване извън Китай. Ние сме много напред в това, говорим за тази ситуация от месеци. Всички знаем в каква ужасна форма се намира китайската икономика и това бавно си проправя път в съзнанието на основните инвеститори.

Моето предсказание, базирано на факта, че този доклад дойде по същество по същото време като съобщението за намаляването, е, че Федералният резерв създава изкупителна жертва за това, когато в крайна сметка трябва да спре или да обърне курса на намалението. Тя ще обвини за своята „грешка в политиката“ Китай и чистата сила на своята парична политика. Това е комично. Паричната му политика буквално не прави нищо, иначе нямаше да имаме проблеми, за които да се тревожим.

Крива на доходност в САЩ

След това говорихме за кривите на доходност. Ние не сме експерти по пазара на облигации, но знаем, че пазарът на облигации е много по-умен от нас и много по-умен от Фед. Подчертах, че 20-годишната и 30-годишната доходност все още са обърнати, заедно с петгодишната и 10-годишната рентабилност. Последното е най-преобърнатото в историята!

Това трябва да ни каже, че не всичко е наред с това скорошно пазарно действие. Инфлационните очаквания в бъдеще са смесени, сигнализирайки за сериозно възстановяване на „възстановяването“ и индекса на потребителските цени (CPI).

The inflation narrative is going rabid. It’s gotten to the point where people are making fun of the transitory stance despite all signs to the contrary. It’s as if the critics haven’t looked at a chart recently. But nevermind, the inflation narrative is a huge bonus for bitcoin in the eyes of investors, while at the same time, the deflationary low growth fundamentals are also great for bitcoin.

CPI comes out today, which we predict will be higher than last month (but still in a slowing trend) and cause even more rabid inflation propaganda benefiting bitcoin.

Актуализация на глобалната централна банка

By comparison, there is little news from Europe and the ECB, or Japan and the BoJ. First for the ECB; it seems as though the ECB is a few months behind the Fed and is still driving home - преходен характер от този скорошен скок на CPI. Имайте предвид, че основният CPI беше само 3% през септември, докато този в САЩ беше 5%.

Банката на Япония има още по-малко новини за докладване. Заседнал е с много ниска инфлация. Това е номер на заглавието е 0.2%, а по-малко храна и енергия е -0.5%. Това е въпреки обещанията и всъщност безотговорността в QE и отдела за разходи. BoJ се проваля толкова зле в постигането на инфлацията, че трябва да излиза всяка седмица и да потвърждава своята отдаденост да бъде безотговорна и да се опитва да постигне целта си от 2%.

След това помолих публиката да отговори на въпрос за този епизод в Twitter. Трябва да цитирате Bitcoin Списание туит за епизода и таг me.

„Ако САЩ изнасят инфлация, защо нивата на инфлация на ЕЦБ и Банката на Япония са толкова по-ниски от тези на САЩ, особено когато са „напечатали“ повече пари спрямо БВП?“

Защо връзката всъщност е обратна? Колкото повече една централна банка изглежда разширява своя баланс, толкова по-ниска е инфлацията, дори когато се предполага, че САЩ изнасят инфлация с най-високия търговски дефицит досега. Най-добрият отговор печели копие от „Bitcoin Речник"

Това е опаковка

We wrapped up the show by discussing bitcoin in the context of what we are seeing out there in macro, how bitcoin is a source of growth for all who adopt it. We touched on many important topics in this last-minute rip, like velocity of money, bitcoin versus traditional interest rates, surging energy prices, ESG shooting itself in the foot, and Layer 2 fee dynamics with the base layer.

Благодаря за слушане. Ако сте намерили този епизод за информационен, моля, споделете и ни дайте оценка в iTunes, за да могат другите да намерят шоуто!

Връзки

Оригинален източник: Bitcoin Списание