Цикълът на изпълнение на публиката Bitcoin Миньорите

By Bitcoin Списание - преди 1 година - Време за четене: 5 минути
Вт, 24 май 2022 г., 11:30 ч

Цикълът на изпълнение на публиката Bitcoin Миньорите

Използвайки подход, управляван от данни, е възможно да се постигне значителна възвръщаемост на инвестициите bitcoin миньори, както в публичния, така и в частния сектор.

По-долу е пълна, безплатна статия от скорошно издание на Bitcoin списание Pro, Bitcoin Списания premium markets бюлетин. Да бъде сред първите, които получават тези прозрения и други във веригата bitcoin анализ на пазара направо във вашата пощенска кутия, Абонирай се сега.

Конкретно целта на това издание ще бъде двойна; първият ще бъде да актуализира читателите за най-новите актуализации за хешрейта на публично търгуваните миньори, производството и bitcoin холдинги. Вторият ще бъде да се представи рамка за това как да се подходи към инвестирането в bitcoin миньори, с акцент по-специално върху публично търгувания сектор.

Актуализация на хеш скоростта на публичните миньори

С наближаването на края на месеца ще имаме още един кръг от публични актуализации на производството на миньор за целия май 2022 г. след няколко седмици. С последните месечни производствени издания април 2022 г. беше още един месец на нарастващ хешрейт и задържан bitcoin, въпреки малко по-ниския производствен месец. Групата публични копачи, които проследяваме по-долу, сега съставлява приблизително 18% от общия хешрейт на мрежата, използвайки техните априлски числа от 37.91 EH/s и последния спад на общия хешрейт на мрежата до 209.91 EH/s.

Bitcoin дяловете в миньорите вече са до 46,132 XNUMX bitcoin на стойност над 1.3 милиарда долара на цена от 29,000 7 долара. Това е приблизително XNUMX% месечно увеличение, когато се включват миньорите с отчетени данни както за март, така и за април. Всички тези данни са предварителни bitcoinПазарът на 's пада от $40,000 XNUMX, така че следващият месец на актуализации на данните ще бъде от ключово значение, за да се види дали водещите публични миньори намаляват своите bitcoin холдинги или хешрейт в отговор. 

Инвестиране в публичното пространство Bitcoin Миньорите

Инвестиране в публично търгувани bitcoin миньорите крият рискове, които купуват bitcoin сам по себе си не го прави, поради оперативния риск, както и поради факта, че публичните акции се търгуват с кратни на бъдещите очаквани печалби. По време на среди, в които доходността на съкровищницата нараства значително, това води до спад на кратните печалби, поради което акциите като цяло са се представили слабо през 2022 г.

Въпреки това, динамиката, свързана с оценката на публично търгуваните bitcoin миньорите е малко по-различно. За разлика от други „стокови“ производители, bitcoin миньорите често се опитват да задържат толкова bitcoin в техния баланс, доколкото е възможно. Съответно, бъдещата доставка на издаване на bitcoin е известно в бъдещето с почти 100% сигурност.

С тази информация, ако инвеститор оценява тези акции bitcoin условия, значително превъзходство срещу bitcoin само по себе си е постижимо, ако инвеститорите разпределят в точното време по време на пазарния цикъл, използвайки подход, управляван от данни.

Кога е оптималното време за инвестиране в публично търгувани Bitcoin Миньори?

Изключително проста рамка за инвеститорите е:

Бичи пазар на цена на хеш = Bitcoin миньорите превъзхождат bitcoin

Хеш цена мечи пазар = Bitcoin миньорите се представят по-слабо bitcoin

Цената на хеш разделя приходите на майнера на хешрейта (дневен приход на майнера за 1 TH/s, както е измислено за първи път от екипа на Luxor).

Въпреки че със сигурност има други променливи, включени в оценяването на тези компании, включително оперативните рискове и компетентността на управленския екип да назове само двойка, това е проста рамка, която инвеститорите могат да интернализират и използват занапред.

За начало нека покажем хешрейта от началото на 2020 г., от който частично се извлича хеш цената. 

По-долу е дадена хеш цената (дневен приход на майнер за TH/s) както в USD, така и в BTC.

Понастоящем хеш цената е $0.118, което е над дъното за 2020 г. от $0.074, но пада бързо, тъй като скоростта на хеширане (и впоследствие трудността при копаене) продължава да се увеличава с падането/консолидирането на цената.

Нека да разгледаме най-новите цикли на хеш цените на бик и мечка и как се представят публично търгуваните миньори в сравнение не спрямо долари, а вместо това bitcoin (тъй като това би трябвало да бъде цялата цел на инвестирането в минна операция).

По-долу е дадена хеш цената от най-ниската й стойност през 2020 г. до нейната най-висока през 2021 г. и производителността на няколко публично търгувани миньори ($MARA, $RIOT, $HUT), сравнени с bitcoin. По време на бичия пазар на цените на хеш (където цената нараства по-бързо от хеш скоростта), тези три имена превъзхождаха bitcoin съответно с 318%, 207% и 62%. 

След най-високата цена на хеш през октомври при $0.4222, датираща чак до днес, където хеш цената е $0.1182, същите тези имена са върнали следното срещу bitcoin:

Докато bitcoin сам по себе си очевидно се е понижил значително от най-високите си стойности през есента на 2021 г. (надолу с 57%), тези публично търгувани миньори са намаляли значително повече, като повечето са паднали с над 70%.

Целта на тази статия е да анализира цикличността на минната индустрия и как да мислим за тези ценни книжа, когато се ориентираме в bitcoin пазарен цикъл.

Друг важен факт от bitcoin пазарът е, че хешрейтът продължава да нараства експоненциално в хода на своята история, което от своя страна означава, че цената на хеш е в светски низходящ тренд както в USD, така и в BTC.

За да се върнем към точка, направена по-рано, цялата цел на инвестирането в минна операция трябва да бъде да се получи възвръщаемост на инвестицията в bitcoin термини. Ако не можете да постигнете положителна възвръщаемост на инвестициите в BTC, това вероятно не е била добра инвестиция на първо място.

По този начин, поради намаляващото възнаграждение за блокове и нарастващия хешрейт, хеш-цената в BTC спада по програмен начин с всяко следващо положително коригиране на трудността и събитие за намаляване наполовина.

Казано по-просто, това означава, че става все по-трудно да се произвежда пределна единица от bitcoin с единица хеш, поради което определянето на времето за инвестиране в публично търгувани миньори, както и самите ASIC устройства, може да бъде толкова доходоносно.

Заключителна бележка

Въпреки че никога нищо не е сигурно, използвайки подход, управляван от данни, е възможно да се постигне значителна възвръщаемост на инвестициите bitcoin условия с bitcoin миньори, както в публичния, така и в частния сектор.

Докато постигането на изгодни нива на относителна производителност изисква справедлив дял от анализ (и късмет) по отношение на двете bitcoin хешрейт, bitcoin ценово действие и все повече на макроикономическия фон, ние очакваме отново да се появи възможност за инвеститорите в миннодобивната индустрия да надминат в не толкова далечно бъдеще.

Въпреки че този ден може да не е тук днес, нашата мисия е да предложим прозрачен анализ около bitcoin екосистема, с цел да помогне на хората и институциите да вземат информирани решения относно своите спестявания/инвестиции.

Ако ви хареса съдържанието/анализът в днешния безплатен брой, не забравяйте да харесате тази публикация, споделете с приятел и помислете да се абонирате за нашето платено изследователско ниво

- В Bitcoin Професионален екип на списание 

Оригинален източник: Bitcoin Списание