Da li je Celzijusovo povlačenje izazvalo kolaps Terra/LUNA? Zahtev i odgovor

Od NewsBTC - prije 1 godinu - Vrijeme čitanja: 4 minute
Srijeda, 8. jun 2022. 11:18

Da li je Celzijusovo povlačenje izazvalo kolaps Terra/LUNA? Zahtev i odgovor

Da li je Celzijus pokrenuo domino efekat? Prije skoro mjesec dana, The Block Crypto je objavio da je Celsius izvukao najmanje 500 miliona dolara iz Anchor protokola prije kolapsa. Prije dvije sedmice, analitička kompanija blockchain Nansen identificirala je Celsiusa među sedam velikih novčanika koji su navodno pokrenuli bankovni napad na Anchor. Nedavno je Celzijus odgovorio. 

Je li ovo objašnjenje za kolaps Terra/LUNA? Nije li cijela ova situacija bila namjerni napad? Jesu li umjesto toga odgovorne prirodne tržišne sile? Procjena je da je 75% svih postojećih UST bilo zaključano u Anchor Protocolu, servisu koji je ponudio sumnjivo visok prinos od 19.5%. Taj broj je bio jedan od glavnih pokretača uspjeha UST-a i LUNA-e. Sasvim je logično da je tu počelo krvarenje. 

Prema ovoj teoriji, kako se sve ovo dogodilo? Hajde da istražimo činjenice i objašnjenja svih uključenih strana.

When the Terra/ LUNA crash happened, the first and main theory was a deliberate attack on a perceived vulnerability. According to Nansen’s “On-Chain Forensics: Demystifying TerraUSD De-peg” report, “this on-chain study refutes the narrative of one “attacker” or “hacker” working to destabilize UST.” How did it happen, then? Well, the natural market forces unraveled the poorly designed algorithmic stablecoin. Back to Nansen:

“Naša analiza je koristila podatke u lancu kako bi demistificirala ono što se dogodilo prije i tokom UST de-peg. Ispitivanjem aktivnosti na lancu otkrili smo da su mali broj novčanika i vjerovatno čak i manji broj entiteta iza ovih novčanika doveli do neravnoteže u Curve protokolima likvidnosti koji su regulirali paritet između UST i drugih stabilnih kovanica.”

Jedan od tih novčanika pripadao je Celzijusu. Da li su znali da dolazi kolaps? Ili su samo prvi reagovali na opasnu situaciju?

Kolaps Terra/LUNA počeo je 9. maja. Dva dana kasnije, Celsius je tvitovao ovu zagonetnu poruku: “Kao dio naše odgovornosti da služimo našoj zajednici, Celsius Network implementirala je i pridržava se robusnih okvira upravljanja rizicima kako bi osigurala sigurnost i sigurnost imovine na našoj platformi. Sva korisnička sredstva su sigurna. Nastavljamo da radimo kao i obično.”

As part of our responsibility to serve our community, @CelsiusNetwork implemented and abides by robust risk management frameworks to ensure the safety and security of assets on our platform.

Sva korisnička sredstva su sigurna. Nastavljamo da radimo kao i obično.

— Celsius (@CelsiusNetwork) May 11, 2022

What did Celsius mean? The circumstances forced them to explain themselves. In the article “Search Continues for Source of TerraUSD Crypto Bank Run,” the Wall Street Journal paraphrases them:

„Celsius je rekao da je njegova grupa za upravljanje rizicima prepoznala „pomake u stabilnosti“ platforme koje su ga navele da ukloni svoju imovinu samo radi zaštite novca svojih klijenata. Kompanija nije profitirala od nestabilnosti, kaže se.”

To također potvrđuje da je jedan od Celsius-ovih poslovnih modela bio jednostavno prihvatanje depozita od svojih klijenata, zaključavanje sredstava u Anchor-u uz prinos od 19.5%, ponuditi svojim klijentima prinos od 14% i uštedjeti razliku. Međutim, “investitorima nije bilo jasno da je njihov novac na računu u Celzijusima možda uložen u Anchor platformu. Celsius, Voyager i drugi u industriji obično ne otkrivaju svoje partnere.”

Članak u Wall Street Journalu otišao je dublje od kolapsa Terra/LUNA. Uperilo je lupu u DeFi uopšte. 

“U DeFi-ju nije lako razumjeti ko daje novac za kredite, gdje novac teče ili koliko je lako izazvati krahove valuta. Ovo je jedan od razloga zašto su regulatori zabrinuti zbog uticaja DeFi-ja na investitore i širi finansijski sistem.”

As an example of that, check out The Block Crypto’s explanation of how Celsius staked its money in the Anchor Platform. Apparently, doing all of this instead of buying UST directly is what saved the company, but it’s still borderline ridiculous:

“Proces deponovanja sredstava na Anchor Protocol bio je zamršen. Igamberdiev je objasnio da je to uključivalo prvo ulaganje ETH koristeći Lido da bi se primio Staked ETH (stETH); zatim slanje stETH u Anchor trezor na Ethereumu kako bi se iskovao i poslao bETH (token reprezentacija stETH) u Wormhole, kripto most; kovanje bETH-a na Terri koristeći Wormhole; prije nego što konačno deponira bETH u Anchor Protocol.”

We gave Celsius the right to reply. It’s only fair that we end this with Cory Klippsten’s criticism of the service, Swan Bitcoin’s CEO told the WSJ: 

„Proglašava se kao bolji štedni račun, a nije. Ono što zaista radite je da ste neosigurani zajmodavac. Prikupljaju kredite za stanovništvo i ulažu ih u pozadinu u lagano regulirane aktivnosti.”

Zapamtite, ovo su sve teorije. Uradite što želite sa svim informacijama u ovom članku. Osim toga, uradite vlastito istraživanje.

Izvorni izvor: NewsBTC