By Bitcoin.com - před 1 rokem - Doba čtení: 3 minuty
Analýza bodů kolapsu FTX a Alamedy do Falloutu Terra LUNA, který spouští Domino efekt
Analýzu kolapsu FTX a Alameda Research zveřejnila blockchainová a kryptoanalytická firma Nansen a zpráva uvádí, že kolaps stabilních coinů Terra a následná krize likvidity pravděpodobně odstartovaly dominový efekt, který vedl k implozi společnosti. Studie od Nansena dále uvádí, že „FTX a Alameda mají úzké vazby od samého počátku“.
Zpráva ukazuje, že kolaps Terra LUNA a smíšené vztahy mohly iniciovat zánik FTX a Alamedy
17. listopadu 2022 zveřejnilo pět výzkumníků z týmu Nansen analýzu blockchainu a komplexní pohled na „Kolaps Alamedy a FTX“. Zpráva uvádí, že FTX a Alameda měly „těsné vazby“ a blockchainové záznamy tuto skutečnost potvrzují. Vzestup FTX a Alamedy na vrchol začal s Spuštění tokenu FTT a „dva z nich sdíleli většinu celkové dodávky FTT, která se ve skutečnosti nedostala do oběhu,“ popsali výzkumníci Nansen.
Meteorické škálování FTX a FTT vedlo k bobtnající rozvaze Alamedy, kterou „pravděpodobně Alameda použila jako zástavu, aby si proti ní půjčila“. Výzkumníci z Nansena uvádějí, že pokud by se vypůjčené prostředky využily k nelikvidním investicím, pak by se „FTT stala centrální slabinou pro Alamedu“. Nansenoví výzkumníci říkají, že slabiny se začaly ukazovat, když se kdysi stabilní coin Terra UST depegoval a způsobil masivní krizi likvidity. To vedlo ke kolapsu krypto hedgeového fondu Three Arrows Capital (3AC) a kryptopůjčovatele Celsius.
I když to není spojeno s Nansenovou zprávou, spoluzakladatel 3AC Kyle Davies řekl v nedávném rozhovoru, že jak FTX, tak Alameda Research „se dohodly na obchodování proti klientům“. Davies naznačil, že FTX a Alameda byli přestat lovit jeho krypto hedgeový fond. Po nakažlivém efektu Celsia a 3AC Nansenova zpráva říká: „Alameda by potřebovala likviditu ze zdroje, který by byl stále ochoten poskytnout půjčku proti jejich stávajícímu zajištění.“
Nansen uvádí, že Alameda převedla FTT v hodnotě 3 miliard dolarů na burzu FTX a většina těchto prostředků zůstala na FTX až do kolapsu. „Důkaz o skutečné půjčce od FTX společnosti Alameda není přímo viditelný v řetězci, možná kvůli přirozené povaze CEX, která mohla zatemnit jasné [onchain] stopy,“ připouštějí výzkumníci Nansen. Nicméně odlivy a rozhovor Bankman-Fried Reuters naznačují výzkumníkům Nansen, že zajištění FTT mohlo být použito k zajištění půjček.
„Na základě údajů by celkový odliv FTT ve výši 4 mld. USD z Alamedy do FTX v červnu a červenci mohl představovat poskytnutí částí zajištění, které bylo použito k zajištění půjček (v hodnotě nejméně 4 mld. USD) v květnu/červnu. odhalilo několik lidí blízkých Bankman-Friedovi v rozhovoru pro agenturu Reuters,“ uvádí Nansenova studie. Zpráva dochází k závěru, že rozvaha Coindesk zprávy „odhalil obavy ohledně rozvahy Alamedy“, což nakonec vedlo k „boji tam a zpět mezi generálními řediteli Binance a FTX."
„[Incidenty] způsobily a ripple vliv na účastníky trhu, Binance vlastnil velkou pozici FTT,“ poznamenali výzkumníci Nansen. „Od této chvíle se promísený vztah mezi Alamedou a FTX stal ještě znepokojivějším, vzhledem k tomu, že v rovnici byly také prostředky zákazníků. Alameda byla ve fázi, kdy bylo přežití její vybranou prioritou, a pokud jedna entita zkolabuje, FTX by mohly začít připravovat další problémy.“ Zpráva uzavírá:
Vzhledem k tomu, jak byly tyto entity propojeny, aby fungovaly, spolu s nadměrným pákovým efektem zajištění, naše posmrtná [onchain] analýza naznačuje, že případný kolaps Alamedy (a výsledný dopad na FTX) byl možná nevyhnutelný.
Můžete si přečíst Nansenovu zprávu FTX a Alameda v plném rozsahu zde.
Co si myslíte o Nansenově komplexní zprávě o kolapsu Alamedy a FTX? Dejte nám vědět, co si o tomto tématu myslíte v sekci komentářů níže.
Původní zdroj: Bitcoin.com