Očekávání volatility na nejistém trhu

By Bitcoin Časopis - před 1 rokem - Doba čtení: 3 minut
Čt, 6. října 2022 3:00

Očekávání volatility na nejistém trhu

Volatilitě se daří v nejistotě trhu a nejvíce se projevuje na medvědích trzích. Pomáhá zkoumat podmínky volatility v průběhu minulých cyklů.

Níže je výňatek z nedávného vydání Bitcoin časopis Pro, Bitcoin Časopisy newsletter prémiových trhů. Být mezi prvními, kdo obdrží tyto poznatky a další informace v řetězci bitcoin analýza trhu přímo do vaší doručené pošty, přihlásit se.

Slovo dne: Volatilita

Jste připraveni na zvýšenou volatilitu? Je běžné, že trhy se stávají volatilnějšími, až se dostaneme hlouběji do medvědích trhů. Jak roste nejistota, nelikvidita a netrpělivost, stále více účastníků trhu začíná doufat v tržní extrémy: buď že trh dosáhl dna a nový býčí cyklus je o jedno pivotování Federálního rezervního systému daleko, nebo že limit klesne, den likvidace výzvy k dodatkové úhradě nastane bezprostředně kvůli kolaps Credit Suisse. Každý visí na hraně s každým velkým pohybem trhu, aby jim dal nějaký signál. Cenové rozpětí se začíná rozšiřovat a některé (budoucí) týdenní nebo měsíční pohyby jsou zhuštěny do jediného dne akce.

Dokonce i pravděpodobně jeden z nejlepších investorů všech dob, Stanley Druckenmiller, dnes považuje za jedno z nejtěžších prostředí, které lze zjistit:

„Dělám to už 45 let a mezi pandemií, válkou a šílenou politickou reakcí v USA a na celém světě je to nejtěžší prostředí, s jakým jsem se kdy setkal, abych se pokusil věřit v předpověď na šest až dvanáct měsíců dopředu. .“

Pro většinu je nejlepší odsedět akci a mít velkou rizikovou pozici, připravenou k nasazení poté, co se trhy stabilizují nebo uklidní.

Stále zastáváme stejný názor, že pravděpodobně dojde k novým minimům a že jsme ještě nedosáhli konečného závěru cyklu pro akcie, riziková aktiva a bitcoin.

Připomeneme čtenářům rozsah rally medvědího trhu, který jsme doposud viděli, a velikost těchto rally v obdobách let 2000 a 2008. Existují další cykly, které je třeba studovat a porovnávat, ale toto je jen několik příkladů z poslední doby.

Již jsme viděli výrazné 17.41% oživení z minim pro SPX s bitcoin dosahující 25,000 2002 dolarů. Přesto to nezměnilo jeho další návrat níže a podle našeho názoru se stále odehrává střednědobá trajektorie poklesu. Dokonce i v poslední fázi kolapsů v letech 2009 a 500 zaznamenal S&P 20 nárůst o více než XNUMX %, než klesl. Jak se trh hromadí kvůli přehnaným krvavým podmínkám a zprávám o soudném dni o vyšší páce, pamatujte, že neexistuje žádný oběd zdarma. 

Dalším zajímavým bodem je, že medvědí trhy jsou obvykle krátké a v průměru trvají 10 měsíců. Tento 10měsíční benchmark by nás zhruba dostal tam, kde jsme dnes. Přesto je třeba vyslovit užitečnou myšlenku a tezi, že současná destrukce, kterou jsme doposud viděli, se týkala přizpůsobení sazeb, dluhopisů a úvěrů jedinečné a historické době. Sotva jsme dorazili k tomu, co je klasické a cyklické zisky medvědí trh.

Jak dluhopisy, měny a globální akcie pokračovaly v obchodování se zvyšující se úrovní volatility, nedávná historická a implikovaná volatilita bitcoin je ve srovnání s historickými standardy děsivě utlumený.

Zatímco nedostatek nedávné volatility v bitcoin by mohlo být známkou toho, že velká část pákového efektu a spekulativní mánie býčího trhu byla téměř zcela smyta, naše oči zůstávají na velkých starších trzích kvůli známkám křehkosti a volatility, které by mohly sloužit jako krátkodobý/střednědobý protivítr.

Zatímco svět kolem bitcoinZdá se, že cenová akce společnosti je čím dál nejistější Bitcoin síť zůstává na úrovni protokolu zcela nedotčena a nadále plní svou práci jako neutrální vrstva peněžních aktiv/vypořádání, a to i přes volatilitu směnného kurzu.

Tik tak, další blok.

Relevantní minulé články

Původní zdroj: Bitcoin Časopis