Market Mayhem a Calling the Bitcoin Spodní cena

By Bitcoin Časopis - před 1 rokem - Doba čtení: 5 minut
Pondělí, 16. května 2022, 3:30

Market Mayhem a Calling the Bitcoin Spodní cena

Opačný pohled na současnou strukturu trhu naznačuje, že bitcoin dno je blízko a Federální rezervní systém obrátí svůj jestřábí kurz.

Podívejte se na toto video na YouTube or dunění

Poslechněte si epizodu zde:

V této epizodě podcastu „Fed Watch“ Christian Keroles a já spolu s posádkou živého vysílání diskutujeme o makroekonomickém vývoji relevantním pro bitcoin. Mezi témata patří nedávné zvýšení sazeb Fedu o 50 bazických bodů, náhled indexu spotřebitelských cen (CPI) – epizoda byla nahrána živě v úterý, před zveřejněním údajů CPI – a diskuse o tom, proč je ekvivalentní nájemné vlastníků často nepochopeno. Zakončíme epickou diskuzi o bitcoin cena.

Toto by mohla být klíčová epizoda v historii „Fed Watch“, protože to říkám v záznamu bitcoin je „v sousedství“ dna. To je v příkrém kontrastu s běžným uberem na trhu právě teď. V této epizodě hodně spoléhám na grafy, které se během videa ne vždy seřadily. Tyto grafy jsou uvedeny níže se základním vysvětlením. Můžete vidět celý slide deck, který jsem zde použil.

„Fed Watch“ je podcast pro lidi, kteří se zajímají o aktuální dění centrální banky a jak Bitcoin integruje nebo nahradí aspekty tradičního finančního systému. Abyste pochopili jak bitcoin stanou globální peníze, musíme nejprve pochopit, co se nyní děje.

Federální Rezervní A Ekonomická čísla pro USA

Na tomto prvním grafu poukazuji na poslední dvě zvýšení sazeb Fedu na grafu S&P 500. Napsal jsem v a blogový příspěvek tento týden„Snažím se ukázat, že samotné zvyšování sazeb není primárním nástrojem Federálního rezervního systému. Hovořit o sazbách je hlavním nástrojem spolu s podporou víry v magii Fedu.“ Odstraňte šipky a zkuste uhodnout, kde byla oznámení.

Totéž platí pro další graf: zlato.

Nakonec jsme se pro tuto sekci podívali na bitcoin graf s vykreslením kvantitativního uvolňování (QE) a kvantitativního zpřísnění (QT). Jak můžete vidět, v éře „žádné QE“ od roku 2015 do roku 2019, bitcoin zažil 6,000% býčí trh. To je téměř přesný opak toho, co by člověk očekával. Abychom tuto část shrnuli, politika Fedu má jen málo společného s velkými výkyvy na trhu. Swingy pocházejí z nepoznaných složitých přílivů a toků trhu. Federální rezervní systém se pouze snaží zahladit hrany.

CPI Mayhem

Je těžké napsat dobré shrnutí této části podcastu, protože jsme byli živí jeden den před vypuštěním dat. V podcastu pokrývám CPI v eurozóně mírně stoupá, na 7.5 % v dubnu meziročně (meziročně), přičemž meziměsíční tempo změny kleslo z ohromujících 2.5 % v březnu na 0.6 % v dubnu. To je příběh, který většině lidí u CPI chybí: meziměsíční změny se v dubnu rychle zpomalily. V podcastu jsem také popsal prognózy CPI pro USA, ale teď máme tvrdá data za duben. Celkový CPI v USA klesl z 8.5 % v březnu na 8.3 % v dubnu. Meziměsíční změna klesla z 1.2 % v březnu na 0.3 % v dubnu. Opět velký pokles tempa růstu CPI. CPI může být při pohledu na meziroční údaje velmi matoucí.

Vypadá to, že inflace v dubnu byla naměřena na 8.3 %, zatímco ve skutečnosti byla naměřena pouze na 0.3 %.

Dalším tématem, kterému se v podcastu věnujeme, je nájem. Velmi často slýchám nedorozumění ohledně opatření CPI o přístřeší a konkrétně o ekvivalentním nájemném pro vlastníky (OER). Pro začátek je velmi obtížné měřit dopad zvýšení nákladů na bydlení na spotřebitele obecně. Většina lidí se příliš často nehýbe. Máme hypotéky s fixací na 15 nebo 30 let, které nejsou aktuální vůbec ovlivněny home ceny. Ani nájemní smlouvy se neprodlužují každý měsíc. Smlouvy obvykle trvají rok, někdy i déle. Pokud tedy několik lidí platí v určitém měsíci vyšší nájemné, nemá to vliv na výdaje průměrného člověka na přístřeší ani na příjem průměrného pronajímatele.

Vezmeme-li aktuální tržní ceny za pronájmy popř homes je nečestný způsob, jak odhadnout průměrné náklady na bydlení, ale nedělat to je nejčastěji citovaná kritika CPI. Upozornění: Neříkám, že CPI měří inflaci (tisk peněz); měří index cen, abyste si udrželi životní úroveň. V této statistice je samozřejmě mnoho vrstev subjektivity. OER přesněji odhaduje změny v nákladech na bydlení pro průměrného Američana, vyhlazuje volatilitu a odděluje čisté náklady na bydlení od hodnoty investice.

Bitcoin Analýza cen

Zbytek epizody mluví o proudu bitcoin cenová akce. Své býčí chvástání začínám tím, že ukážu graf hash rate a mluvím o tom, proč je to zaostávající a potvrzující indikátor. S hash rate na historických maximech a neustále rostoucím to naznačuje bitcoin je na své současné úrovni poměrně ceněna. 

Poslední roky byly svědky kratších, menších nárůstů a kratších, menších ztrát. Tento graf naznačuje, že novým normálem je 50% čerpání místo 85%.

Nyní se pustíme do technické analýzy. Soustředím se na index relativní síly (RSI), protože je velmi základním a základním stavebním kamenem mnoha dalších ukazatelů. Měsíční RSI je na úrovních, které obvykle signalizují dno cyklu. Aktuálně to ukazuje měsíční metrika bitcoin je více přeprodáno než na konci koronárního kolapsu v roce 2020. Týdenní RSI je stejně přeprodané. Je tak nízko jako dno koronárního kolapsu v roce 2020 a předtím dno medvědího trhu v roce 2018.

Index strachu a chamtivosti je také extrémně nízké. Toto opatření ukazuje „Extrémní strach“, který se obvykle zaznamenává na relativních dnách a na 10, což je nejnižší hodnocení od krachu COVID-19 v roce 2020.

Stručně řečeno, můj protikladný (býčí) argument je:

To platí pro tento týden. Děkujeme čtenářům a posluchačům. Pokud se vám tento obsah líbí, přihlaste se k odběru, recenzujte a sdílejte!

Toto je příspěvek hosta od Ansela Lindnera. Vyjádřené názory jsou zcela jejich vlastní a nemusí nutně odrážet názory BTC Inc. nebo Bitcoin Časopis.

Původní zdroj: Bitcoin Časopis