Výkonový cyklus veřejnosti Bitcoin Horníci

By Bitcoin Časopis - před 1 rokem - Doba čtení: 5 minut
Út, 24. května 2022 11:30

Výkonový cyklus veřejnosti Bitcoin Horníci

Pomocí přístupu založeného na datech je možné dosáhnout významné návratnosti investic bitcoin horníků ve veřejném i soukromém sektoru.

Níže je uveden úplný bezplatný článek z nedávného vydání Bitcoin časopis Pro, Bitcoin Časopisy newsletter prémiových trhů. Být mezi prvními, kdo obdrží tyto poznatky a další informace v řetězci bitcoin analýza trhu přímo do vaší doručené pošty, přihlásit se.

Účel tohoto vydání bude konkrétně dvojí; první bude informovat čtenáře o nejnovějších aktualizacích veřejně obchodovaných těžařských hash rate, produkce a bitcoin hospodářství. Druhým bude představení rámce, jak přistupovat k investování bitcoin těžaři, se zaměřením zejména na veřejně obchodovatelný sektor.

Aktualizace hash Rate Public Miners

S blížícím se koncem měsíce budeme mít za pár týdnů další kolo aktualizací veřejné produkce těžařů na celý květen 2022. S nejnovějšími měsíčními produkčními verzemi byl duben 2022 dalším měsícem rostoucího hash rate a držel se bitcoini přes mírně nižší měsíc výroby. Skupina veřejných těžařů, které sledujeme níže, nyní tvoří zhruba 18 % celkové hashovací rychlosti sítě s použitím jejich dubnových čísel 37.91 EH/s a posledního poklesu celkového hashratu sítě na 209.91 EH/s.

Bitcoin podíly mezi těžaři jsou nyní až 46,132 XNUMX bitcoin v hodnotě přes 1.3 miliardy dolarů za cenu 29,000 7 dolarů. To je zhruba XNUMX% měsíční nárůst, když započítáme těžaře s nahlášenými údaji za březen a duben. Všechny tyto údaje jsou pre bitcoinpokles trhu z 40,000 XNUMX USD, takže příští měsíc aktualizací dat bude klíčový, aby se zjistilo, zda přední veřejní těžaři omezují své bitcoin držení nebo hash rate v reakci. 

Investování na veřejnosti Bitcoin Horníci

Investice do veřejně obchodovatelných bitcoin těžaři nese rizika, že nákup bitcoin sama ne, kvůli operačnímu riziku a skutečnosti, že se veřejné akcie obchodují za násobky budoucích očekávaných zisků. V prostředích, kde výnosy státní pokladny výrazně rostou, to způsobuje pokles násobků zisků, což je důvod, proč akcie jako celek měly v průběhu roku 2022 špatný výkon.

Nicméně dynamika spojená s hodnocením je veřejně obchodovatelná bitcoin horníci je trochu jiný. Na rozdíl od jiných „komoditních“ výrobců, bitcoin těžaři se často pokoušejí zadržet co nejvíce bitcoin v jejich rozvaze. V souvislosti s tím budoucí dodávky vydání bitcoin je známo do budoucnosti s téměř 100% jistotou.

S touto informací, pokud investor oceňuje tyto akcie bitcoin výrazná nadvýkonnost oproti bitcoin samotné je dosažitelné, pokud investoři alokují ve správný čas během tržního cyklu pomocí přístupu založeného na datech.

Kdy je optimální čas investovat do veřejně obchodovaných Bitcoin Horníci?

Extrémně jednoduchý rámec pro investory je:

Hash price býčí trh = Bitcoin těžaři překonávají bitcoin

Hash price bear market = Bitcoin horníci nedosahují výkonnosti bitcoin

Cena hash rozděluje tržby těžaře hashovací sazbou (denní tržby těžaře za 1 TH/s, jak bylo poprvé vytvořeno týmem na Luxor).

I když jsou do oceňování těchto společností jistě zapojeny další proměnné, včetně operačních rizik a kompetence manažerského týmu, jedná se o jednoduchý rámec, který mohou investoři internalizovat a využívat do budoucna.

Pro začátek si ukažme hash rate od začátku roku 2020, od kterého je hash cena částečně odvozena. 

Níže je uvedena hashová cena (denní příjem těžaře za TH/s) v USD i BTC.

V současné době je cena hash 0.118 $, což je nad minimem z roku 2020 0.074 $, ale rychle klesá, protože hash rate (a následně obtížnost těžaře) se stále zvyšují, jak cena klesá/konsoliduje.

Podívejme se na nejnovější cykly býčí a medvědí ceny hash a na to, jak si veřejně obchodovaní těžaři vedli ve srovnání nikoli s dolary, ale naopak bitcoin (protože to by měl být celý účel investice do těžby).

Níže je uvedena hashová cena od svého minima v roce 2020 po maximum v roce 2021 a výkon několika veřejně obchodovaných těžařů ($MARA, $RIOT, $HUT) srovnán s bitcoin. Během býčího trhu s hashovací cenou (kde cena roste rychleji než hash rate) tato tři jména překonala bitcoin o 318 %, 207 % a 62 %. 

Po vrcholu ceny hash v říjnu na 0.4222 dolaru až do dneška, kdy cena hashu je 0.1182 dolaru, tato stejná jména vrátila následující bitcoin:

Zatímco bitcoin sama od svého maxima na podzim roku 2021 (pokles o 57 %) evidentně výrazně klesla, hodnota těchto veřejně obchodovaných těžařů klesla podstatně více, přičemž většina klesla o více než 70 %.

Cílem tohoto článku je rozebrat cykličnost těžebního průmyslu a jak na tyto cenné papíry myslet při procházení bitcoin tržní cyklus.

Dalším důležitým faktem bitcoin trhu je, že hash rate v průběhu své historie nadále exponenciálně rostl, což zase znamená, že hashová cena je v sekulárním klesajícím trendu jak v USD, tak v BTC.

Abychom se vrátili k bodu, který jsme uvedli dříve, celkovým účelem investice do těžební operace by měla být návratnost investice do bitcoin podmínky. Pokud nemůžete dosáhnout kladné ROI z hlediska BTC, pravděpodobně to nebyla dobrá investice.

V důsledku snižující se blokové odměny a rostoucího hash rate tedy cena hashe v BTC klesá programovým způsobem s každou další pozitivní úpravou obtížnosti a poloviční událostí.

Jednoduše řečeno to znamená, že je stále náročnější vyrobit marginální jednotku bitcoin s jednotkou hash, což je také důvod, proč může být načasování investování do veřejně obchodovaných těžařů i samotných zařízení ASIC tak lukrativní.

Závěrečná poznámka

I když není nikdy nic jisté, pomocí přístupu založeného na datech je možné dosáhnout značné návratnosti investic bitcoin termíny s bitcoin horníků ve veřejném i soukromém sektoru.

Zatímco dosažení příznivé úrovně relativního výkonu vyžaduje spravedlivý podíl analýzy (a štěstí) týkající se obou bitcoin hash rate, bitcoin cenová akce a stále více makroekonomické pozadí očekáváme, že se pro těžařské investory opět naskytne příležitost překonat v ne tak vzdálené budoucnosti.

I když ten den dnes možná není, naším posláním je předložit transparentní analýzu kolem bitcoin ekosystému s cílem pomoci jednotlivcům i institucím činit informovaná rozhodnutí týkající se jejich úspor/investic.

Pokud se vám obsah/analýza v dnešním bezplatném vydání líbila, dejte tomuto příspěvku lajk, sdílejte jej s přáteli a zvažte přihlášení k odběru naší placené výzkumné úrovně

- Bitcoin Pro tým časopisu 

Původní zdroj: Bitcoin Časopis