By Bitcoin Cylchgrawn - 2 flynedd yn ôl - Amser Darllen: 10 munud
Setiau Arloesedd â Chymhelliant Economaidd Bitcoin Ar wahân: Arian Unedol
Mae priodoleddau penodol o Bitcoin creu amgylchedd sy'n barod ar gyfer datblygiadau anhygoel mewn arloesi.
Cyflwyniad
Mae amryw o bobl wedi dwyn yr honiad i fyny yn ddiweddar bitcoin, fel arian datchwyddiant, ni all wirioneddol weithredu fel arian go iawn. Daethpwyd â hyn i'r wyneb eto gan Natasha Che (@RealNatashaChe) mewn a edau Twitter hir.
Mae'r dadleuon hyn yn erbyn arian cyfred datchwyddiant i gyd yn cydategu'r gred, gan y bydd gan yr arian fwy o bŵer prynu yfory, na fydd neb yn ei wario heddiw. Er y gallai hyn fod yn dybiaeth resymol pan fydd arian sydd fel arfer yn chwyddiant yn mynd i mewn i gyfnod datchwyddiant, rwy’n dadlau nad yw’n berthnasol i bitcoin sydd bob amser yn ddatchwyddiadol.1
Yma byddwn yn archwilio gwir gyflwr sefydlog a bitcoin economi safonol a'r pwysau economaidd hanfodol y mae'n ei roi i gynnal cyflwr economaidd delfrydol. Bydd effeithiau dros dro yn y trawsnewid o fiat i bitcoin, ond nid yw'r effeithiau hynny mewn unrhyw ffordd yn dangos y cyflwr sefydlog hirdymor.
"Bitcoin Amlygodd Audible” yr edefyn hwn a dewisodd ei thrydariadau fesul pwynt ar lefel y person unigol a'r raddfa ficro o ran prynu o ddydd i ddydd.2 Ar ei bodlediad, Guy Swann yn ei ymadrodd fel hyn, “Os nad oes gennych chi fwy o bethau i'w prynu, nid yw gwerth yr arian yn cynyddu.”
Mae angen i bobl fwyta a chael lloches, felly mae'n rhaid iddynt wario ar hynny ac fe fyddant yn gwneud hynny. Yn hollol. Dim dadl yno. Nawr, gadewch i ni gamu'n ôl ac edrych ar hyn ar lefel macro. Er mwyn i economi lawn fodoli, mae angen i bobl fuddsoddi ac arloesi hefyd. Nid chwyddiant yw'r unig ysgogiad a all gefnogi arloesedd ac efallai mai ffolineb mwyaf y system fiat yw credu bod angen chwyddiant.3
O ystyried yr holl fanteision hyn a mwy (a drafodir isod), cynigiaf hynny bitcoin yn galetach na’r arian “anoddaf” sydd ar gael i ni hyd yma. Mae'n haeddu ei ddosbarthiad ei hun yn y system ariannol: A arian unedol, yr unig arian sydd bob amser yn ddadchwyddiadol ac yn gwbl gyfyngedig o ran cyflenwad, gan ganiatáu cynnal yr economi hirdymor cryfaf posibl.
Gwahaniaeth Hanfodol Arian Uno
Creu bitcoin angen nifer o ddatblygiadau arloesol pwysig a dwfn, ond efallai mai'r pwysicaf yw creu prinder digidol absoliwt a pharhaol. I gynrychioli'r cysyniad hwn, rwy'n cynnig bitcoin cael ei gyfeirio ato fel ei ddosbarth ei hun o arian: unitary money.
Mae sawl diffiniad o arian, ond mae’r rhan fwyaf yn cynnwys (1) storfa o werth, (2) cyfrwng cyfnewid a (3) uned gyfrif. Yn gynhenid i'r eiddo hyn mae arian yn rhanadwy, yn ffyngadwy, yn gludadwy, yn wydn, yn dderbyniol, yn unffurf ac yn gyfyngedig. Mae arian caled (neu gadarn) yn cynyddu anhawster y cyflwr “cyfyngedig”. Er mwyn bod yn arian unedol, felly, rhaid inni gynyddu llymder yr amod “cyfyngedig” i “sefydlog,” fel bod cyflenwad hollol brin. Mae'n rhaid i ni hefyd gryfhau'r eiddo “rhannu” i ganiatáu ar gyfer rhaniad di-gost i unedau munudau mympwyol.
Felly, wrth arian unedol, rwy’n golygu nad oes ots faint o “bitcoin” mewn bodolaeth, gallwn ei ddychmygu fel un yn unig”bitcoin” bod mewn bodolaeth. Dim ond y lefel gyntaf o rannu yw'r 21 miliwn o ddarnau arian cychwynnol. Gallai Satoshi fod wedi gwneud un mor hawdd bitcoin sydd â 2.1 quadrillion sats, oherwydd gall fod 21 miliwn bitcoin gyda 100 miliwn o eisteddiadau yr un. Pwrpas y rhaniadau yw helpu ein hymennydd dynol i ryngwynebu â'r system.
Ar y dechrau gall hyn ymddangos fel pwynt diystyr. Ond mae llawer o bobl wedi tynnu sylw at agweddau o hyn gyda datganiadau a memes yn cyfeirio at “anfeidredd / 21 miliwn” neu “popeth / 21 miliwn.” Ac fel llawer o rai eraill, credaf fod angen ail-fframio er mwyn deall yn iawn sut y gall uned ariannol gyda chyflenwad sefydlog (a rhaniad mympwyol) weithredu y tu allan i'r damcaniaethau ariannol sydd wedi datblygu heb offeryn mor bwysig.
Felly, gallwn ei ail-fframio fel “popeth / bitcoin,” neu “popeth / un.”
Cynhyrchiant Ac Arloesedd Mewn Economi Fiat Neu Aur
“Mae agor marchnadoedd newydd a datblygiad trefniadol ... yn dangos y broses o dreiglad diwydiannol sy'n chwyldroi'r strwythur economaidd o'r tu mewn yn ddi-baid, gan ddinistrio'r hen un yn ddi-baid, gan greu un newydd yn ddi-baid ... [Rhaid gweld y broses] yn ei rôl yn y gwynt parhaol o ddinistrio creadigol; ni ellir deall ar y ddamcaniaeth bod cyfnod tawel parhaol.” — Joseph Schumpeter, “Cyfalafiaeth, Sosialaeth a Democratiaeth,” 1942
Fel y sonia Pratek Goorha ac Andrew Enstrom yn “Yr Schumpeterian Bitcoin Beicio,” byddai Joseph Schumpeter “wedi caru Bitcoin.” Yna maent yn mynd ymlaen i ddisgrifio sut Bitcoin swyddogaethau o dan gylchoedd busnes Schumpeteraidd. Yn ogystal â'i waith ar gylchoedd busnes, roedd Schumpeter hefyd yn adnabyddus am ei waith ar arloesi.
O dan ddamcaniaeth arloesi Schumpeter, y dosbarth entrepreneuraidd sy'n bennaf gyfrifol am newid a datblygiad economaidd. Wedi'i ddistyllu i lawr i'r agwedd sylfaenol, mae mynd ar drywydd entrepreneuraidd elw yn ysgogi arloesedd, gan arwain at ddinistrio strwythurau presennol yn greadigol a gyrru cynnydd economaidd.
Pan fydd busnes penodol yn mabwysiadu arloesedd i ddechrau sy'n rhoi mantais iddo dros ei gystadleuwyr, mae'r busnes hwnnw'n gallu amsugno'r rhan fwyaf o enillion y arloesi hwnnw. Dros amser, fodd bynnag, mae'r arloesedd (neu eraill tebyg) yn cael ei fabwysiadu gan fwyafrif y gystadleuaeth ac yn dod yn safonol. Fodd bynnag, dylai'r gymdeithas gyfan fod yn well ei byd, oherwydd dylai'r diwydiant cyfan allu cynhyrchu mwy gyda llai.
O dan safon fiat, neu hyd yn oed safon anunedol, arian caled, bydd enillion cynhyrchiant yn cronni'n gyntaf i'r arian sydd newydd ei greu. Mewn gwirionedd, o dan system fiat a weithredir yn ddelfrydol, mae'r cynnydd hwn mewn cynhyrchiant yn union yr hyn y mae'r fiat seigniorage2 yn ceisio ei ddal.4 Os tybiwch y bydd cynnydd net mewn cynhyrchiant ledled y gymdeithas o 2% mewn blwyddyn (yn uwch nag unrhyw newidiadau cyfanredol yn y galw), yna byddech yn disgwyl i lefel y pris ostwng 2%. Felly dylech ddisgwyl y byddai’r cynnydd mewn cynhyrchiant yn arwain at nwyddau a gwasanaethau rhatach—a chostau byw rhatach. Byddai cynyddu'r cyflenwad arian 2%, felly, yn cadw prisiau'n sefydlog fel y'u henwir yn yr arian cyfred fiat, gyda'r arian sydd newydd ei argraffu yn ei hanfod yn amsugno enillion cynhyrchiant cyfan y gymdeithas.
Wrth gwrs, safbwynt gor-syml yw hon gan nad yw enillion cynhyrchiant yn homogenaidd drwy economi gyfan. Yn ogystal, dim ond ar ymyl cyllell y gall y sefyllfa ddelfrydol honno lle mae'r fiat sydd newydd ei chreu yn amsugno'r arloesedd cyfanredol fodoli. Os bydd gormod o fiat yn cael ei gynhyrchu, yna mae'r unedau arian cyfred newydd yn dechrau amsugno gwerth cyfanredol y gymdeithas sydd eisoes yn bodoli trwy chwyddiant.
Hyd yn hyn, dim ond ailddatganiad o effaith Cantillon yw hwn yn ei hanfod, ond mae'n bwysig cysylltu'r unedau arian newydd a gynhyrchir â'r cynnydd cyfanredol mewn cynhyrchiant cymdeithasol.
O dan safon fiat, mae arloesedd yn amlwg yn cael ei gymell yn syml oherwydd bod cyfranogwyr yn gwybod, er mwyn gwrthsefyll y grym chwyddiant, bod yn rhaid i un gynhyrchu enillion cynhyrchiant dim ond i gadw i fyny. Mae'r “enillion cynhyrchiant” hyn yn hau hadau cwymp y system fiat. Yn gyntaf, mae enillion cynhyrchiant gwirioneddol yn rhoi pwysau ar y system i chwyddo'n gyflymach, er mwyn cadw i fyny â'r pwysau pris ar i lawr y maent yn ei gynhyrchu. Yn ail, mae llawer o enillion cynhyrchiant yn ffug, dim ond oherwydd ystumiadau oherwydd yr amgylchedd chwyddiant ei hun y maent yn bodoli. Rydym i gyd wedi gweld hyn: Cynnydd mewn prisiau gwerslyfrau sy'n hollol anghymesur â'r gwerth y maent yn ei ddarparu (os o gwbl), uwchraddiadau dibwys i nwyddau defnyddwyr i gyfiawnhau model eleni a darfodiad arfaethedig. Dros amser, bydd y ddwy agwedd hyn yn y pen draw yn cynllwynio i gyflymu cylchoedd ffyniant a methiant a gallant yn y pen draw achosi adaddasiad systemig (neu gwymp).
Mae twf cyfartalog hirdymor mewn cynhyrchiant rhwng 1.5% (cyfanswm cynhyrchiant ffactor o Swyddfa Cyllideb y Gyngres) a 2% (Schumpeter), er bod eraill wedi gosod hwn mor uchel â 4%. Mae'r cynnydd blynyddol cyfartalog yn y cyflenwad aur tua 1.5% (cymhareb stoc-i-lif o adroddiad InGoldWeTrust), ond mae wedi bod yn llawer uwch ar adegau a gall gynyddu os caiff mwy o ynni ei wario i'w gloddio'n gyflymach.
Felly hyd yn oed gyda’r safon economaidd orau rydym wedi’i chael hyd yma—y safon aur—wedi’i gorfodi’n llawn, yn eithaf agos at gydraddoldeb i gymdeithas a bydd yn dal i ddioddef o effaith Cantillon. Wrth i gynhyrchiant gynyddu, mae cyflenwad yn cynyddu'n gyfartal, felly mae'r buddion yn cael eu dal yn gyfan gwbl gan y cynhyrchydd arian newydd (sef y llywodraeth). Nhw yw'r unig rai i elwa o'r cynhyrchiant newydd. Dim ond yr amrywiadau a'r anghydweddu sy'n achosi'r cynnydd mewn cynhyrchiant i gyrraedd y boblogaeth gyffredinol yn stocastig ac yn anghyson (i'r cyfoethog iawn yn bennaf).
Cynhyrchiant Ac Arloesedd O dan Y Bitcoin safon
"[Bitcoin] yn mynd i fyny oherwydd cynhyrchiant y gwareiddiad, neu mae'n cynyddu oherwydd cynhyrchiant y rhwydwaith o bobl sy'n mabwysiadu'r ased ... os yw pawb yn y byd yn ei ddefnyddio'n ddamcaniaethol bitcoin, 100% bitcoin, a phob arian cyfred arall yn diflannu, does dim chwyddiant. Yna bitcoin yn gwerthfawrogi mewn gwerth gyda chynhyrchiant y gwareiddiad, a chi'n gwybod, efallai gyda'r cyfleustodau gwahaniaethol os oes unrhyw ased arall y gallai pobl fod yn defnyddio. Ond os bitcoin yw'r unig ased, a dyma'r unig arian cyfred, yna bydd yn gwerthfawrogi mewn gwerth bob blwyddyn gyda thwf cynhyrchiant gwirioneddol yr hil ddynol. Mae'n 4%, 3%. Felly yr hyn rydych chi'n edrych arno yn y tymor hir, yw'r hirdymor, mae'n mynd i godi 3% i 4% y flwyddyn, ond gall hynny fod 30, 40, 50 mlynedd allan.” - Michael Saylor, “Beth Bitcoin Wedi gwneud Podlediad #431,” ar 2 Rhagfyr, 2021, tua 1:14:30.
Felly, sut mae arloesi yn gweithio o dan safon ariannol unedol?
Nid wyf yn awr ond yn ystyried system sydd wedi pasio'n llawn i safon ariannol unedol: hy, post-hyperbitcoinization. Yn amlwg, yn ystod y cyfnod lle mae'r safon ariannol unedol newydd yn cydfodoli â safonau fiat sy'n bodoli eisoes, mae'n debyg mai dal yr arian unedol yw'r strategaeth orau ar gyfer mwyafrif helaeth y gymdeithas.
Unwaith y bydd y safon unedol yn gwbl weithredol, fodd bynnag, mae pethau'n newid. Mae'n dal yn wir y byddai dal arian rhywun yn bet buddugol hirdymor, gan y bydd ei bŵer prynu yn cynyddu dros amser. Ond ni fydd ganddo’r adenillion rhy fawr a’r ansefydlogrwydd y bydd rhywun yn ei weld yn ystod y cyfnod trosiannol - mae anweddolrwydd yn debygol o ostwng i lefelau llawer is, a bydd yr enillion yn setlo i lawr i’r cynnydd hirdymor mewn cynhyrchiant cymdeithas, neu tua 3% y flwyddyn. blwyddyn.
Y ddadl fiat, felly, yw oherwydd bod yr arian yn gyson cynyddu ym maes pŵer prynu, y cam mwyaf rhesymegol fyddai gwrthod gwario'ch arian.
O ystyried dwy eiliad o feddwl, mae hyn yn amlwg yn ffug hyd yn oed mewn bydysawd o actorion cwbl resymegol. Os yw pob actor yn celc ei arian oherwydd eu bod yn credu y bydd yn werth mwy yfory, yna mae'n ni fydd yn werth mwy yfory oherwydd ni fydd unrhyw gynnydd mewn cynhyrchiant. Felly, y peth rhesymegol bryd hynny fydd buddsoddi mewn cynnydd mewn cynhyrchiant.
Ond mae'r sefyllfa hyd yn oed yn gliriach na hynny. Hyd yn oed os oedd actor oedd wir eisiau celcio ei holl arian, ni allent. Oherwydd yr angen cyffredinol i fwyta (mae angen i chi fwyta, meddu ar loches, gwneud rhywbeth gyda'ch amser, ac ati), ac oherwydd entropi, ni all unrhyw actor wrthod gwario ei arian am byth.
Ac, wrth gwrs, y ffaith glir yw nad yw bodau dynol yn actorion rhesymegol slafaidd.
Yn wir, nid yw actorion unigol yn cael eu cymell yn gryf i arloesi. Mae hyn yn iawn. Mae'r rhan fwyaf o “arloesi” yn wir yn ddiwerth. Fel cymdeithas, dim ond arloesiadau sy'n cynyddu cynhyrchiant go iawn yr ydym eu heisiau mewn gwirionedd. Ond mae effaith arloesi yn dirywio gydag amser, felly mae'n bosibl mai dim ond cynnydd bach net mewn ychydig flynyddoedd fydd yr hyn a fyddai'n fantais enfawr ar y diwrnod cyntaf. Fel y gwelsom, mae'r gyfradd twf hirdymor, cymdeithas gyfan. tua 1.5% i 4% yn flynyddol. Felly dim ond tua 2% y flwyddyn y bydd pŵer prynu arian unedol yn cynyddu, gan fod holl enillion cynhyrchiant cymdeithas yn cronni i holl ddeiliaid yr arian.Os oes gan arloesi penodol siawns resymol o ddarparu enillion o 4%, wrth gwrs , byddai rhywun yn buddsoddi yn hynny.Y broblem sylfaenol gyda'r honiad hwn yw ei fod yn effaith dros dro, sy'n cael ei allosod i effaith gyffredinol. Ond mewn gwirionedd, bydd y system yn y pen draw yn dod o hyd i gydbwysedd newydd (ôl-hyperbitcoinization).
Dychmygwch economi lle mae pawb yn gwrthod gwario eu bitcoin, oherwydd mae pawb yn credu y bydd yn fwy gwerthfawr yfory. Gan anwybyddu'r ffaith bod pawb yn yr economi hon bellach wedi diflasu ac yn newynu, nid yw'r economi bellach yn tyfu ... mewn gwirionedd, oherwydd entropi (dibrisiant, traul, ac ati), mae'n crebachu! Ond gall pob actor yn yr economi weld hyn, gan fod yr arian ei hun yn ymatebol iawn, felly maent mewn gwirionedd yn gweld y gwrthwyneb i'r hyn y maent yn ei ddisgwyl. Cyn gynted ag y bydd yr actorion yn gweld gwerth eu stash arbed colli gwerth, byddant yn symud yn gyflym i treulio eu harian mewn ffyrdd a fydd cynyddu gwerth.
Bydd yr ecwilibriwm sefydlog, wrth gyfrif am y ffaith bod bodau dynol fel rhywogaeth braidd yn casáu diflastod a newyn, mewn gwirionedd ar yr ochr sy'n cefnogi twf cynaliadwy (nid gormodol).
Arian Unedol—Yr Bitcoin Safonol—Yr Unig Lwybr Ymlaen
Rydym wedi cymharu costau a manteision safon fiat, safon aur a bitcoin safonol. O'r lefel unigol i'r raddfa facro-economaidd, mae'r manteision i'r bobl ac i sefydlogrwydd hirdymor i gyd yn llethol o blaid bitcoin safonol. Yn wir, pan sylweddolwch fod safon aur yn dal i fod yn destun effaith Cantillon, nid oes unrhyw safon economaidd yn ein hanes wedi bod yn wirioneddol gynaliadwy i wareiddiad. Mae gan bob un ohonynt oes gyfyngedig unwaith y bydd y cyhoeddwr yn sylweddoli eu gallu i ddadseilio a chwyddo'r arian cyfred er eu budd. Dyna ddechrau diwedd pob safon economaidd yn y gorffennol.
Nid yw hyn yn bosibl gyda'r bitcoin safonol. Ni ellir ei lygru na'i gyfethol. Am yr holl resymau yr wyf wedi'u trafod yma, dyma pam yr wyf yn teimlo rheidrwydd i ystyried bitcoin mewn dosbarth arianol ei hun. Nid yw gwareiddiad dynol erioed o'r blaen wedi cael y cyfle i gael safon ariannol wirioneddol gynaliadwy.
HODL am y tro ac yn ystod gweddill y newid i hyperbitcoinization. Hyrwyddo bitcoin fel y safon ariannol newydd pryd bynnag a sut bynnag y gallwch. Yna eisteddwch yn ôl a mwynhewch fanteision arian gwirioneddol rhad ac am ddim, anllygredig yn y dyfodol. A pheidiwch â phoeni, bydd dynoliaeth yn dal i arloesi, er y gall pŵer ymasiad aros 25 mlynedd allan hyd y gellir rhagweld.
Mae'r awdur yn diolch i Mike Hobart, Guy Swann a Bradley Rettler am eu cymorth ar yr erthygl hon.
1 Mae gwahaniaeth rhwng chwyddiant prisiau/datchwyddiant a chwyddiant/datchwyddiant cyflenwad. Yn aml mae'r rhain yn gymysg, gan greu llawer o'r dryswch yma.
2 "Bitcoin Clywadwy” gan Guy Swann, Pennod # 553, Awst 23, 2021.
3 Mewn gwirionedd, mae hyn yn ddadleuol, ond y ddamcaniaeth amlycaf yw bod chwyddiant yn ysgogi arloesedd. Mae diarddel y cythraul penodol hwn y tu hwnt i gwmpas yr erthygl hon.
4 Seigniorage yw pan fydd y gost i gynhyrchu arian yn is na gwerth wyneb yr arian hwnnw, gan ganiatáu i'r llywodraeth “elw” yn ôl y gwahaniaeth.
Dyma bost gwadd gan Colin Crossman. Mae'r farn a fynegir yn gwbl eu hunain ac nid ydynt o reidrwydd yn adlewyrchu barn BTC Inc neu Bitcoin Magazine.
Ffynhonnell wreiddiol: Bitcoin Magazine