Af NewsBTC - 1 år siden - Læsetid: 3 minutter
Prisnedgang For Bitcoin Truer, når VIX stiger tilbage over 20
Bitcoin prisen har i øjeblikket stabiliseret sig kraftigt omkring $17,000-mærket. Prisen kan dog få yderligere modvind i de kommende dage, som VIX afslører.
VIX er et realtidsvolatilitetsindeks fra Chicago Board Options Exchange (CBOE). Det blev oprettet for at kvantificere markedets forventninger til volatilitet.
Ved at gøre det er VIX fremadskuende, hvilket betyder, at den kun viser den implicitte volatilitet af S&P 500 (SPX) i de næste 30 dage.
Grundlæggende, hvis VIX-værdien går op, vil S&P 500 sandsynligvis gå ned, og hvis VIX-værdien falder, vil S&P 500 sandsynligvis forblive stabil eller gå op.
Det er præcis, hvad man så i går. VIX hoppede op til 19, et niveau der sidst blev set i midten af august. Som et resultat mistede S&P 500 det ugentlige støtteområde ved 4040 og faldt 1.8%. I august, sidste gang VIX var så lavt, steg det, og S&P 500 faldt 15 %.
VIX,1D diagram Kilde: TradingViewVigtigheden af VIX for Bitcoin
Udover VIX og S&P 500 er det vigtigt at forstå det Bitcoin, med højere beta, er meget korreleret med S&P 500. Det betyder, at Bitcoin prisen er mere følsom over for ændringer i markedet i begge retninger.
Som forudsagt af VIX afviste BTC den horisontale modstand på $17,400 i går og faldt til under $17,000.
I oktober, da VIX var nede, og S&P 500 var oppe, Bitcoin oplevede en sort svanebegivenhed med FTX-kollapset, hvorefter BTC faldt til $15,500. Således Bitcoin prisen nød ikke momentum af VIX.
I øjeblikket kan en eventuel vending af VIX ved 19 fungere som en slags sentimentbarometer for S&P 500 og Bitcoin for de næste par uger. VIX bliver sammenlignet med 2006-2009-krakket, en grim udsigt, der ville betyde meget lavere priser.
Analytiker Sam Rule skriver, at det seneste BTC-rally, der følger efter aktier, finder sted på et tidspunkt, hvor VIX er nedtrykt til et niveau på 20. Selvom der har været en massiv udslettelse af industriens gearing i kryptoindustrien, har aktiemarkedet endnu ikke oplevet sådan en begivenhed.
I betragtning af Bitcoins korrelation med S&P 500, kan dette betyde endnu et prisfald, som regel skriver:
Er 25 % reduktion fra ATH det eneste, vi får i S&P 500 denne cyklus, mens den store alt-boble springer? Ville du forvente, at #BTC bunder her, hvis SPX-scenariet faldt >40 % fra ATH i de kommende måneder?
SPX-udtrækninger fra ATH 1-uge, Kilde: Twitter
Hvorfor VIX har begrænset anvendelighed til BTC
VIX bør dog ikke bruges som den eneste deterministiske indikator for fremtidig markedsretning. Hvorfor?
VIX er afhængig af forventninger fastsat af tidligere begivenheder snarere end hvad der vil ske i fremtiden. Investorer er notorisk tilbøjelige til irrationel overflod.
Derudover kan VIX ikke redegøre for pludselige, uventede hændelser, der kan forårsage stærke markedsreaktioner. Disse begivenheder er imidlertid nøglen til at identificere en ændring i markedsretningen, såsom en bund på bjørnemarkedet.
Derfor, Bitcoin investorer bør også holde øje med andre faktorer, såsom den kommende beslutning fra den amerikanske centralbank om yderligere rentepolitik, yderligere afsmittende effekter på kryptomarkedet og andre iboende faktorer, som f.eks. minearbejder kapitulation.
Oprindelig kilde: NewsBTC