By Bitcoin.com - vor 1 Jahr - Lesezeit: 3 Minuten
Die Analyse des Zusammenbruchs von FTX und Alameda weist auf Terra LUNA Fallout hin, das den Dominoeffekt auslöst
Eine Analyse des Zusammenbruchs von FTX und Alameda Research wurde von der Blockchain- und Kryptoanalysefirma Nansen veröffentlicht und der Bericht stellt fest, dass der Zusammenbruch von Terra Stablecoin und die darauf folgende Liquiditätskrise wahrscheinlich den Dominoeffekt ausgelöst haben, der zur Implosion des Unternehmens führte. Die Studie von Nansen führt weiter aus, dass „FTX und Alameda von Anfang an eng miteinander verbunden waren“.
Bericht zeigt Zusammenbruch von Terra LUNA und vermischte Beziehungen könnten den Untergang von FTX und Alameda eingeleitet haben
Am 17. November 2022 veröffentlichten fünf Forscher des Nansen-Teams eine Blockchain-Analyse und einen umfassenden Blick auf den „Zusammenbruch von Alameda und FTX“. Der Bericht stellt fest, dass FTX und Alameda „enge Verbindungen“ hatten, und Blockchain-Aufzeichnungen bestätigen diese Tatsache. Der Aufstieg von FTX und Alameda an die Spitze begann mit dem Einführung des FTT-Tokens und die „zwei von ihnen teilten sich den Großteil des gesamten FTS-Angebots, das nicht wirklich in Umlauf kam“, führten Nansen-Forscher aus.
Die kometenhafte Skalierung von FTX und FTT führte zu Alamedas anschwellender Bilanz, die „wahrscheinlich von Alameda als Sicherheit für Kredite verwendet wurde“. Nansen-Forscher führen aus, dass, wenn die geliehenen Mittel gehebelt würden, um illiquide Investitionen zu tätigen, „FTT zu einer zentralen Schwäche für Alameda werden würde“. Nansen-Forscher sagen, dass sich Schwächen zu zeigen begannen, als Terras einst stabile Münze UST depegging und eine massive Liquiditätskrise verursachte. Dies führte zum Zusammenbruch des Krypto-Hedgefonds Three Arrows Capital (3AC) und des Krypto-Kreditgebers Celsius.
Obwohl es nicht mit Nansens Bericht in Verbindung gebracht wird, 3AC-Mitbegründer Kyle Davies sagte in einem kürzlich geführten Interview, dass sowohl FTX als auch Alameda Research „abgesprochen haben, um gegen Kunden zu handeln“. Davies implizierte, dass FTX und Alameda es waren hör auf zu jagen sein Krypto-Hedgefonds. Nach dem Ansteckungseffekt von Celsius und 3AC heißt es in Nansens Bericht: „Alameda hätte Liquidität aus einer Quelle benötigt, die immer noch bereit wäre, einen Kredit gegen ihre bestehenden Sicherheiten zu vergeben.“
Nansen führt aus, dass Alameda FTT im Wert von 3 Milliarden US-Dollar an die FTX-Börse transferiert hat und die meisten dieser Gelder bis zum Zusammenbruch auf FTX verblieben sind. „Beweise für das tatsächliche Darlehen von FTX an Alameda sind nicht direkt in der Kette sichtbar, möglicherweise aufgrund der inhärenten Natur von CEXs, die möglicherweise klare [onchain]-Spuren verschleiert haben“, räumen Nansen-Forscher ein. Abflüsse und ein Interview mit Bankman-Fried Reuters legen den Nansen-Forschern jedoch nahe, dass FTT-Sicherheiten möglicherweise zur Absicherung von Krediten verwendet wurden.
„Basierend auf den Daten könnten die gesamten FTT-Abflüsse in Höhe von 4 Mrd. USD von Alameda an FTX im Juni und Juli möglicherweise die Bereitstellung von Teilen der Sicherheiten gewesen sein, die zur Besicherung der Kredite (im Wert von mindestens 4 Mrd. USD) im Mai / Juni verwendet wurden wurde von mehreren Bankman-Fried nahestehenden Personen in einem Reuters-Interview enthüllt“, heißt es in Nansens Studie. Der Bericht kommt zu dem Schluss, dass die Coindesk-Bilanz berichten „äußerte Bedenken hinsichtlich der Bilanz von Alameda“, was schließlich zum „Hin- und Her-Kampf zwischen den CEOs von“ führte Binance und FTX.“
„[Die Vorfälle] verursachten a ripple Wirkung auf Marktteilnehmer, Binance besaß eine große FTT-Position“, stellten Nansen-Forscher fest. „Von diesem Zeitpunkt an wurde die Verflechtungsbeziehung zwischen Alameda und FTX immer besorgniserregender, da auch Kundengelder eine Rolle spielten. Alameda befand sich in einem Stadium, in dem das Überleben Priorität hatte, und wenn ein Unternehmen zusammenbricht, könnte sich für FTX noch mehr Ärger zusammenbrauen.“ Der Bericht kommt zu dem Schluss:
Angesichts der Verflechtung dieser Einheiten und der übermäßigen Hebelung von Sicherheiten deutet unsere Post-Mortem-Analyse (onchain) darauf hin, dass der letztendliche Zusammenbruch von Alameda (und die daraus resultierenden Auswirkungen auf FTX) vielleicht unvermeidlich war.
Sie können Nansens FTX- und Alameda-Bericht vollständig lesen hier.
Was halten Sie von Nansens umfassendem Bericht über den Zusammenbruch von Alameda und FTX? Teilen Sie uns Ihre Meinung zu diesem Thema im Kommentarbereich unten mit.
Originalquelle: Bitcoin.com €XNUMX