By Bitcoin Magazin - vor 1 Jahr - Lesezeit: 6 Minuten
Deglobalisierung und das Ende des auf Vertrauen basierenden Geldes bereiten die Bühne für National Bitcoin Adoption
Störungen im Welthandel und bei der Kreditvergabe erfordern Geld, das nicht auf Vertrauen beruht. Bitcoin ist die moderne Antwort für die internationale Wirtschaft.
Dies ist ein Meinungskommentar von Ansel Lindner, a bitcoin und Finanzmarktforscher und Moderator der „Bitcoin & Markets“ und „Fed Watch“-Podcasts.
Zwei Kräfte haben den Globus in den letzten 75 Jahren wirtschaftlich und politisch beherrscht: Globalisierung und Vertrauensgeld. Die Zeit für diese beiden Kräfte ist jedoch vorbei, und ihr Schwinden wird eine große Neuordnung der globalen Ordnung bewirken.
Aber dies ist nicht die globale, marxistische Art von Great Reset, die von gefördert wird Klaus Schwab und diejenigen, die Davos besuchen. Dies ist ein aufkommender, marktgetriebener Reset, der durch eine multipolare Welt und ein neues Währungssystem gekennzeichnet ist.
Die Globalisierung geht zu Ende
Die erste Reaktion, die ich normalerweise auf meine Behauptung bekomme, dass das Zeitalter der Hyperglobalisierung zu Ende geht, ist leichtfertiger Unglaube. Die Menschen haben das Umfeld der sterbenden globalen Ordnung so vollständig in ihr wirtschaftliches Verständnis integriert, dass sie sich eine Welt nicht vorstellen können, in der die Kosten-Nutzen-Analyse der Globalisierung anders ist. Auch nachdem COVID-19 die Fragilität komplexer Lieferketten aufgedeckt hat, wie z Den USA gingen fast die chirurgischen Masken und Basismedikamente aus oder wenn der Welt kämpfte um die Beschaffung von Halbleitern, die Menschen müssen den Wandel, der gerade stattfindet, erst noch erkennen.
Ist es so schwer vorstellbar, dass die Geschäftsleute, die solch fragile, überkomplizierte Produktionsprozesse konzipiert haben, die Risiken nicht richtig abgewogen haben?
Alles, was nötig ist, um die Globalisierung zu durchbrechen, ist, dass sich die risikobereinigten Kosten um ein paar Prozentpunkte ändern und die Vorteile überwiegen. Die durch die Auslagerung zahlreicher Aufgaben in zahlreiche Jurisdiktionen eingesparten Cents werden die Möglichkeit eines vollständigen Zusammenbruchs von Lieferketten nicht mehr aufwiegen.
Diese Bedenken hinsichtlich fragiler Lieferketten verschwanden nicht, als die schreckliche COVID-19-Politik endete. Jetzt haben sie sich Sorgen über Handelskriege und echte Kriege zugewandt. US-Handelssanktionen gegen China, der russische Konflikt mit dem NATO-Stellvertreter Ukraine und nachfolgende Sanktionen, die scheinbar unberechenbare US-Position gegenüber Taiwan, der Krönung von Xi Jinping und seine marxistische Wiederbelebung, der Nord Stream-Sabotage, der klare Spaltung des internationalen Konsenses in der UNO und sogar die Bewaffnung dieser internationalen Institutionen und zuletzt der Türkische Bodenoffensive gegen die Kurden — All diese Dinge sind als Kostensteigerung zu interpretieren.
Vorbei sind die Zeiten, in denen komplexe Lieferketten robust gegenüber typischen Risiken waren. Die Risiken sind heute viel systemischer Natur. Sicher, es gab Scharmützel auf der ganzen Welt und Meinungsverschiedenheiten zwischen den Parlamenten, aber Großmächte bedrohten nicht offen die Einflusssphären der anderen. Die risikobereinigten Kosten und Vorteile der Globalisierung haben sich radikal verändert.
Kredit mag keine Konflikte
Sehr eng mit der Deglobalisierung von Lieferketten verbunden ist die Deglobalisierung der Kreditmärkte. Die gleichen Faktoren, die sich auf die physischen, risikobereinigten Kosten und Vorteile von Geschäftsleuten auswirken, spüren auch Banker.
Banken wollen nicht dem Risiko von Kriegen oder Sanktionen ausgesetzt sein, die ihre Kreditnehmer ruinieren. Im aktuellen Umfeld der Deglobalisierung und steigender Risiken für den internationalen Handel werden die Banken natürlich die Kreditvergabe an diese damit verbundenen Aktivitäten zurückfahren. Stattdessen werden Banken sicherere Projekte finanzieren, wahrscheinlich vollständig inländische oder Freundeshoring-Möglichkeiten. Die natürliche Reaktion der Banken auf dieses riskante globale Umfeld wird eine Kreditverknappung sein.
Die Deglobalisierung von Lieferketten und Kredit wird auf dem Weg nach unten genauso eng miteinander verknüpft sein wie auf dem Weg nach oben. Es beginnt langsam, nimmt aber Fahrt auf. Eine Rückkopplungsschleife mit steigendem Risiko, die zu kürzeren Lieferketten und weniger Kreditschöpfung führt.
Der kreditbasierte US-Dollar
Die vorherrschende Form von Geld in der Welt ist der kreditbasierte US-Dollar. Jeder Dollar wird durch Schulden geschaffen, jeden Dollar Schulden von jemand anderem zu machen. Bei der Kreditvergabe wird Geld aus dem Nichts gedruckt.
Dies unterscheidet sich von reinem Fiat-Geld. Wenn Fiat-Geld gedruckt wird, fügt die Bilanz des Druckers allein Vermögenswerte hinzu. Wenn jedoch in einem kreditbasierten System Geld in einem Kredit gedruckt wird, schafft der Drucker einen Vermögenswert und eine Verbindlichkeit. Die Bilanz des Kreditnehmers weist dann jeweils eine ausgleichende Verbindlichkeit und einen Vermögenswert auf. Jeder Dollar (oder Euro oder Yen) ist daher ein Vermögenswert und eine Verbindlichkeit, und das Darlehen, das diesen Dollar geschaffen hat, ist sowohl ein Vermögenswert als auch eine Verbindlichkeit.
Dieses System funktioniert sehr gut, wenn zwei Faktoren vorhanden sind. Erstens stehen hochproduktive Nutzungen neuer Kredite zur Verfügung, und zweitens ein relativer Mangel an exogenen Schocks für die Weltwirtschaft. Wenn Sie eines dieser Dinge ändern, ist ein Zusammenbruch unvermeidlich.
Diese Doppelnatur des kreditbasierten Geldes ist die Wurzel beider spektakulären Anstieg des Dollars im 20. Jahrhundert, und der kommende monetäre Reset. Wenn globale Vertrauens- und Lieferketten zusammenbrechen, wird die Vermischung von Vermögenswerten in Banken riskanter. Russland fand dies auf die harte Tour heraus, als die West beschlagnahmte seine in Banken im Ausland gehaltenen Dollarreserven. Wie ist Vertrauen in einem solchen Umfeld möglich? Wenn die Schaffung von kreditbasiertem Geld auf Vertrauen basiert ... Houston, wir haben ein Problem.
Bitcoin's Rolle in der Zukunft
Zum Glück haben wir Erfahrung mit einer Welt, die sich selbst nicht traut – also der gesamten Menschheitsgeschichte davor 1945. Damals waren wir aus allen Gründen auf dem Goldstandard bitcoinGold ist den Goldgräbern sehr vertraut (Gold punktet mit den Eigenschaften, die gutes Geld bringen), aber auch, weil es das Vertrauen zwischen Großmächten minimiert.
Gold hat seinen Mantel aus einem Grund verloren – und das haben Sie wahrscheinlich noch nie irgendwo zuvor gehört: weil das globale wirtschaftliche, politische und innovative Umfeld nach dem Zweiten Weltkrieg einen äußerst fruchtbaren Boden für Kredite geschaffen hat. Vertrauen war einfach, die Großmächte wurden gedemütigt und alle schlossen sich den neuen internationalen Institutionen unter dem Sicherheitsdach der USA an die Welt sang „Kumbaya“, weil neue Kredite im alten Sowjetblock und in China immer noch äußerst produktiv waren.
Heute stehen wir vor dem gegenteiligen Szenario: Das globale Vertrauen erodiert und Kredite haben alle produktiven, niedrig hängenden Früchte ausgebeutet, was uns in eine Zeit zwingt, die neutrales Geld verlangt.
Die Welt wird sich bald zwischen einflussreichen Regionen/Allianzen gespalten wiederfinden. Eine britische Bank wird einer US-Bank vertrauen, eine chinesische Bank nicht. Um diese Kluft zu überbrücken, brauchen wir Geld, das jeder halten und respektieren kann.
Gold vs. Bitcoin
Gold wäre hier die erste Wahl, wenn nicht bitcoin. Dies liegt daran, dass Gold mehrere Nachteile hat. Erstens gehört Gold hauptsächlich den Gruppen, die das Vertrauen zueinander verlieren, nämlich den Regierungen der Welt. Ein Großteil des Goldes wird in den Vereinigten Staaten gelagert. Daher ist Gold ungleichmäßig verteilt.
Zweitens ist die physische Beschaffenheit von Gold, die einst positiv war, um verschwenderische Regierungen in Schach zu halten, jetzt eine Schwäche, da es nicht annähernd so effizient transportiert oder untersucht werden kann wie bitcoin.
Schließlich ist Gold nicht programmierbar. Bitcoin ist ein neutrales, dezentrales Protokoll, das für beliebig viele Innovationen genutzt werden kann. Das Lightning Network und Sidechains sind nur zwei Beispiele dafür Bitcoin kann programmiert werden, um seinen Nutzen zu erhöhen.
Da die Globalisierung sowohl des Handels als auch des Kredits zusammenbricht, begünstigt das wirtschaftliche Umfeld eine Rückkehr zu einer Geldform, die nicht vom Vertrauen zwischen Großmächten abhängt. Bitcoin ist die moderne Antwort.
Dies ist ein Gastbeitrag von Ansel Lindner. Die geäußerten Meinungen sind ausschließlich ihre eigenen und spiegeln nicht unbedingt die von BTC Inc oder Bitcoin Zeitschrift.
Originalquelle: Bitcoin Magazin