Pleite gehen: Aufstieg und Fall von Sam Bankman-Fried

By Bitcoin Magazin - vor 7 Monaten - Lesezeit: 17 Minuten
Do, 5. Oktober 2023, 2:00 Uhr

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Pleite gehen: Aufstieg und Fall von Sam Bankman-Fried

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Die Geschichte Bitcoin Es gab sicherlich eine ganze Reihe schändlicher Charaktere, krimineller Aktivitäten, schlechter Haarschnitte und schlechterer Garderoben, und doch schien unser Antiheld des Tages sie alle zu übertreffen. Sam Bankman-Fried, besser bekannt unter dem aus drei Buchstaben bestehenden Akronym SBF, betrat die Bühne auf dem Höhepunkt der Blase im Jahr 2017 und gründete im September Alameda Research, nur vier Jahre nachdem er von einem Praktikum in eine Vollzeitstelle bei einem der Unternehmen übergegangen war der weltweit größte Market Maker, Jane Street Capital.

SBF ist der Sohn der Stanford-Rechtsprofessorin und Gründerin des linken Super-PAC Mind The Gap, Barbara Fried, und des Stanford-Professors Joseph Bankman, einem Experten für Steuerschutzgesetze und staatliche Regulierung. Zu Beginn des Jahres 2018 war SBF auf digitales Gold gestoßen und nutzte gleichzeitig die sich bietende Arbitragemöglichkeit zwischen einer höheren Nachfrage nach bitcoin im asiatischen Markt umgangssprachlich als „Kimchi Premium“ bekannt. Bis zum Jahresende und nachdem mit diesem Großvolumen ein beträchtliches Vermögen angehäuft wurde bitcoinNachdem er den US-Dollar ausgebreitet hatte, zog er offiziell nach Hongkong und gründete im darauffolgenden Frühjahr offiziell die Derivatebörse FTX.

Das Bitcoin Das Netzwerk, das SBF vom Tellerwäscher zum Millionär und wieder zurück führte, wurde teilweise als direkte Reaktion auf das Fiat-Geld-Experiment ins Leben gerufen, das in der Subprime-Hypotheken-, Immobilien- und Eurodollar-Krise seinen hässlichen Kopf zeigte und in der heutigen Großen Finanzkrise von 2007 gipfelte bis 2009.

"Die Times 03 / Jan / 2009 Kanzler am Rande der zweiten Rettung für Banken"

– Satoshi Nakamoto, 3. Januar 2009

Diese mittlerweile berüchtigte Inschrift im Genesis-Block machte deutlich, dass das unangemessene Fiasko des Teilreserve-Bankwesens und der Raubkredit-Fiaskos unserer regulierten Bankenbranche durch dieses aufkommende Währungsprotokoll ein für alle Mal ein Ende haben sollte; Ein vollständig transparentes und dezentrales Hauptbuch würde den Anreiz für Betrug verringern und die Verschleierung illegaler Aktivitäten verhindern. Aus der Asche der Kernschmelze entstand ein neuer Konkurrent des Dollars und mit ihm ein neuer Standard für finanzielle Fairness, komplett mit vorhersehbaren Emissionen, ein für alle Mal vom Volk für das Volk kontrolliert. Doch in jedem System, das mit guten Absichten geschaffen wurde, gelingt es Kriminellen wie SBF und seinen gekauften und bezahlten politischen und medialen Verbündeten, einen Weg zu finden, unschuldige Menschen zum Vorteil einiger weniger Unbekannter zu verletzen. Wie die meisten faszinierenden Geschichten über betrügerische Finanzverbrechen beginnt auch diese auf den Bahamas und endet mit einer Flutwelle von Vermögensauflösungen und -verlusten homes.

„Wenn Sie glauben, dass die Bahamas Ihr globales Steuersystem ruiniert haben, haben Sie ein ziemlich schreckliches globales Steuersystem.“

- Steven Dean, Sommer 2020 [1]

Einführung von Stablecoin, CBDC Race To The Bottom

Die Bahamas scheinen harmlos genug zu sein, und doch gibt es eine lange Geschichte der US-Steuervermeidung, komplett mit rumlaufenden Schmugglern während der Prohibitionszeit. In Fortsetzung dieser Tradition waren die karibischen Bankenzentren, einschließlich der Bahamas und der Kaimaninseln, ab August 2022 die viertgrößten ausländischen Inhaber von Staatsanleihen, nur hinter Japan, China und dem Vereinigten Königreich. Kurz nach der Gründung von FTX nutzte voll und ganz die Ära des freien Geldes, die mit dem Crash von 2008 begann und durch die von der Trump-Regierung eingeführten Zinssätze von niedrig bis null aufrechterhalten wurde.

Diese Zinssenkungen wurden vom von Trump nominierten und von Biden erneut nominierten Jerome Powell eingeleitet und durch die COVID-Reaktionen beider Regierungen noch verschärft. Es kam zu einem beispiellosen Anstieg aller auf Dollar lautenden Dinge, mit Immobilien, Aktienindizes, bitcoin und eine ganze Reihe nicht registrierter Wertpapiere, sogenannte Altcoins, erreichen auf breiter Front neue Höchststände. Im Juni 2019, einen Monat nach der Gründung von FTX, kündigte Mark Zuckerberg von Facebook Libra an, eine digitale Währung, die auf einem Korb internationaler Währungen basiert; eine neuartige Interpretation von Stablecoins. Damit wurde der Stablecoin- und CBDC-Wettlauf ernsthaft in Gang gesetzt, und zufällig war die Zentralbank der Bahamas die erste Institution dieser Art, die im Oktober 2020 ihren eigenen CBDC, den Sanddollar, ankündigte. Der Sanddollar selbst war an den Bahama-Dollar gekoppelt. der selbst an den US-Dollar gekoppelt ist, und so fand mit seiner von der Regierung genehmigten Einführung die Geburtsstunde des ersten von der Zentralbank ausgegebenen Stablecoin-Dollars an den Sandstränden des neuen SBF statt home.

„Was wird die Reservewährung der Kryptowirtschaft sein? Im Moment ist es eindeutig der USD. Und interessanterweise ist es der USD, egal ob man die amerikanische Kryptowirtschaft betrachtet oder nicht.“

– Sam Bankman-Fried, 5. November 2021

Während die US-Regierung damals Angst vor systemischen Risiken vortäuschte, verstand die chinesische Regierung das Libra-Projekt als eine Hintertür-Dollarisierung der G7-Währungen, die angeblich in ihren Korb aufgenommen wurden. Dieser Plan des koordinierten Zentralbankwesens, eine von Metaverse gehaltene Version des Plaza-Abkommens von 1985, würde die Benutzer des USD-Netzwerks über das größte Netzwerk des Internets verteilen, beschleunigt durch die hohe Geschwindigkeit, die bei zentralisierten digitalen Zahlungen verfügbar ist, und globalisiert durch die grenzenlose Natur der Facebook-Benutzerbasis .

Als Reaktion auf diese Entwicklung wurde im April 2021 mit großer Eile der digitale Yuan getestet und bis zu den Olympischen Winterspielen 2022 für ausländische Teilnehmer in Peking eingeführt. Lassen Sie sich nicht von diesen neu aussehenden, gleichwertigen Fiat-Kryptowährungen übertrumpfen. Bitcoin Als Präsident schrieb er seine eigene Finanzgeschichte Nayib Bukele aus El Salvador betrat die Bühne Bitcoin 2021, um die Bestrebungen seiner kleinen, aber dollarisierten Nation als gesetzliches Zahlungsmittel bekannt zu geben. Am 9. März 2022 unterzeichnete Präsident Joe Biden die Executive Order Nr. 14067 – „Sicherstellung einer verantwortungsvollen Entwicklung digitaler Vermögenswerte“, die Bestrebungen zur Minderung finanzieller Risiken auf den Märkten für digitale Vermögenswerte sowie eine Klausel enthielt, die besagte, dass innerhalb von 210 Tagen der Generalstaatsanwalt , in Absprache mit dem Finanzminister und dem Vorsitzenden der Federal Reserve, muss einen formellen Vorschlag für ein von der Regierung ausgegebenes CBDC vorlegen.

Zu diesem Zeitpunkt ist die Bitcoin Das Finanzsystem war vollständig und ordnungsgemäß auf den Dollar ausgerichtet, wobei die Liquidität von auf Dollar lautenden Handelspaaren in Milliardenhöhe den Löwenanteil der Marktaktivität ausmachte. Das Gleiche gilt für das Ethereum-Netzwerk, dessen durch Compliance bedingte Perversion durch nicht-heimische Vermögenswerte erlebt wurde, die das Ruder von seinem Token Ether übernommen haben, da Stablecoins und andere Dollar-Derivate nun den Großteil der wirtschaftlichen Bedeutung des Systems ausmachen. Die beiden Stablecoin-Giganten Circle, USDC-Emittent, und Tether unterstützten die Fusion und festigten damit ihren Anteil an der mittlerweile fast 70 % OFAC-konformen Blockchain weiter. [2] Zum Zeitpunkt des Schreibens dieses Artikels sind derzeit über 15.5 Millionen Ether ohne aktive Abhebungen in der Ethereum 2.0-Beacon-Kette im Wert von fast 18 Milliarden US-Dollar verpfändet.[3] Zum Glück für Bitcoin, das Konsensgewicht seines Systems wird nicht durch den Benutzeranteil manipuliert und daher Bitcoin Der Markt scheint von dieser jahrzehntelangen Entwicklung – zumindest negativ – unberührt geblieben zu sein. Zumindest bis der Betrüger Do Kwon und sein Schneeballsystem Luna Anfang Mai 2022 Chaos bei den Anlegern anrichteten.

„[Krypto ist] offensichtlich ernst … Sie wollen es im regulatorischen Bereich richtig machen.“

- Präsident Bill Clinton, 27. April 2022 (angeblich) [4]

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Ansteckung breitet sich aus

Nur wenige Wochen nachdem SBF eine Keynote mit dem ehemaligen britischen Premierminister Tony Blair und Präsident Bill Clinton auf der von FTX organisierten Crypto Bahamas-Konferenz veranstaltete, einer der größten außerbörslichen Konferenzen aller Zeiten bitcoin Käufe wurden vom LUNA-Team angekündigt.

Terraform Labs und die gemeinnützige Luna Foundation Guard, zwei von Do Kwon geleitete Organisationen, hatten eine Kaufkampagne gestartet bitcoin als Reserveanlage für den Fall, dass ihre algorithmische Stablecoin UST von ihrer 1-Dollar-Bindung abweicht. Kurz vor ihrem Zusammenbruch war der Plan zu dem hochgesteckten Ziel aufgebläht, über 10 Milliarden Dollar in der härtesten bekannten digitalen Ware der Menschheit zu stapeln. Dieser Kauf wurde mit Three Arrows Capital oder 3AC finanziert und vom Kryptowährungsmakler Genesis ermöglicht.

„Das bemerkenswerte Wachstum von Terra hat die Kryptomärkte in den letzten zwei Jahren kontinuierlich verändert“, sagte Joshua Lim, Leiter Derivate bei Genesis. „Genesis freut sich, ein Liquiditätspartner des Terra-Ökosystems zu sein und es mit einem breiteren Publikum institutioneller Marktteilnehmer zu verbinden.“ ."

Mit der bitcoin Aufgrund der Reserven von Luna Foundation Guard in Höhe von insgesamt 80,394 BTC, die am 3.1. Mai 5 einen Wert von über 2022 Milliarden US-Dollar hatten, gehörte LFG durch diesen Kauf zu den Top 10 bitcoin Inhaber in der Welt. [5] Aber nur für einen Moment, denn obwohl es sich anfühlen mag, als wäre es eine Ewigkeit her, sollte das, was als nächstes geschah, furchtbar vertraut vorkommen; Der Stift wurde angegriffen, der kürzlich gekauft wurde bitcoin Vermögen wurde liquidiert, Binance, angeführt von CEO Changpeng Zhao (CZ), stoppte treffenderweise den gesamten Handel mit LUNA- und UST-Paaren – mit bemerkenswerten Ausnahmen für ihren eigenen Stablecoin BUSD – und Kwon floh scheinbar außerhalb der US-Gerichtsbarkeit nach Asien. [6]

Damit beginnt unser erster von vielen wiederholbaren Untersuchungspunkten; Wo genau ist das passiert? bitcoin gehen? Laut einer im November 2022 veröffentlichten Prüfung sind es über 33,000 bitcoin wurden übertragen auf Binance am 10. Mai 2022 und wurde zusammen mit anderen Vermögenswerten verkauft, ohne die Bindung zu verteidigen. [7] Am selben Tag wurde der Wert von fast 1 Milliarde US-Dollar erhöht bitcoin Throat Hit Binances Auftragsbücher, bitcoinDer USD-Preis fiel unter 30,000 US-Dollar und fiel von 40,000 US-Dollar nur eine Woche zuvor.

Am 13. Mai erwarb SBF eine 7.6 %-Beteiligung an Robinhood, der Handelsplattform, die wegen der Einstellung des Handels während des GameStop-Fiaskos Anfang 2021 unter die Lupe genommen wurde. Bloomberg hatte berichtet, dass rund 40 % der Einnahmen von Robinhood direkt aus dem Verkauf von Kundenaufträgen an solche Firmen stammten als Two Sigma Securities und Citadel Securities. [8] Citadel war im Juli 700,000 mit einer Geldstrafe von 2020 US-Dollar für von Kundenaufträgen platzierte Front-Running-Trades belegt worden, und im September desselben Jahres wurde Robinhood selbst von der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) befragt, weil sie Kunden nicht ordnungsgemäß über den Verkauf von Aktiengeschäften informiert hatte an bekannte Hochfrequenzhandelsunternehmen.

Zuvor hatte Robinhood im Dezember 2020 zugestimmt, 65 Millionen US-Dollar zu zahlen, um die Anklage wegen wiederholter falscher Angaben wegen Nichtoffenlegung ihrer Zahlungseingänge von diesen Handelsunternehmen zu begleichen. [9] Als die neu nominierte Finanzministerin Janet Yellen den neu gewählten Präsidenten Joe Biden im Februar 2021 über diesen Interessenkonflikt informierte, musste sie selbst eine Ethikfreistellung beantragen, da sie von Citadel LLC im Laufe des Jahres Rednerhonorare in Höhe von mindestens 700,000 US-Dollar erhalten hatte frühere. [10] SBF hatte diesen Kauf über ein bei der SEC eingereichtes Schedule-13-D-Formular offengelegt, das 648.3 Milliarden Dollar kostete und ihm 2.8 % Stimmrecht in ihrer Zwei-Klassen-Aktienstruktur unter dem Unternehmen Emergent Fidelity Technologies einbrachte; ein Name, der zufällig generiert werden soll. [11]

„Am 13. Juli wird Coinbase Exchange USD- und USDC-Orderbücher vereinheitlichen. Als Teil des Vereinheitlichungsprozesses werden USDC-Orderbücher mit USD-Orderbüchern zusammengeführt, um ein besseres, nahtloseres Handelserlebnis mit tieferer Liquidität für USD und USDC zu schaffen.“

– Coinbase Exchange Twitter, 29. Juni 2022 [12]

Circle, das Unternehmen hinter dem zunehmend genutzten USDC-Stablecoin, hatte zuvor sein internationales Angebot mit einer Tochtergesellschaft mit Sitz auf Bermuda mit einer Ankündigung vom 22. Juli 2019 erweitert. [13] Dieses Unternehmen, das unter dem Digital Assets Business Act von 2018 ( „DABA“) bedeutete, dass Circle der erste große Stablecoin-Emittent war, der eine DABA-Lizenz der Klasse F („Full“) erhielt, die den Betrieb von Verwahrung, Zahlungsdiensten, Börsen, Handel und weiteren Finanzdienstleistungen im Bereich der digitalen Vermögenswerte abdeckte. Die anderen Bankpartner von Circle, Signet, Signature Bank und Silvergate Capital, hatten Celsius, Voyager, Block Fi, Three Arrows Capital und Alameda Research USD-Darlehen gewährt. Als dieser Artikel geschrieben wurde, hatten alle Konkurs angemeldet. Zwei ihrer anderen Geschäftspartner, Galaxy Digital und Genesis, haben ebenfalls massive Verluste beim FTX-Zusammenbruch gemeldet, wobei Gerüchte über weitere Ansteckungseffekte auftauchen. Coinbase, eine öffentlich gehandelte Börse unter dem Ticker $COIN, gab in ihrem Aktionärsbrief Q2 2022 bekannt, dass fast ein Drittel der Gesamteinnahmen aus Zinsen auf USD-denominierte Bestände, einschließlich einer großen USDC-Position, stammten:

„Die Zinseinnahmen beliefen sich auf 33 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 211 % im Vergleich zum ersten Quartal. Der Anstieg war in erster Linie auf unsere USDC-Aktivität sowie auf höhere Zinssätze zurückzuführen, da wir Zinsen auf Fiat-Kunden-Depotgelder generieren. Am Ende des zweiten Quartals verfügten wir über USD-Ressourcen in Höhe von insgesamt USD 1 Milliarden. Darüber hinaus hatten wir 2 Millionen US-Dollar an Krypto-Assets.“ [6.2]

Als der Brief Ende August 2022 veröffentlicht wurde, betrugen die Zinsen auf USDC-Bestände für 12 Monate bis zu 4.7 %, während die Einmonatsrenditen sogar 4 % betrugen. Bis zum 16. November 2022 waren die USDC-Renditen über alle Zeiträume hinweg auf 0 % gesunken.[15]

„1) Binance konvertiert USDC -> BUSD, und wir sehen die Änderung der Vorräte. Damit beginnt der zweite große Stablecoin-Krieg.“

- @SBF, 23. Oktober 2022 [16]

Im September 4, 2022, Binance kündigte an, dass es alle USDC, USDP und TUSD, drei große Dollar-Stablecoins, automatisch in sein selbst ausgegebenes BUSD umwandeln werde, und zwar mit Wirkung in nur 25 Tagen. [17] Dies führte zu anhaltenden Bedenken hinsichtlich Binances Zahlungsfähigkeit, da in den vorangegangenen Monaten, insbesondere im Juli 2022, die größten bekannten Abflüsse zu verzeichnen waren bitcoin in der Geschichte der Börse und übertraf sogar den Black-Swan-Tiefpunkt vom März 2020.

Am 11. Oktober, 216 Tage nach Bidens Executive Order mit der oben erwähnten 210-Tage-Klausel, kündigte BNY Mellon, die weltweit größte Depotbank mit über 43 Billionen US-Dollar in den Büchern und zufällig die Depotbank der Reserven von Circle, die den USDC stützen, die Einführung ihrer Bank an Programm zur Verwahrung digitaler Vermögenswerte. [18] Die vom ersten Finanzminister Alexander Hamilton gegründete Bank, die an mehr als 20 % des weltweit investierbaren Vermögens beteiligt ist, wurde auch als Partner des FedNow-Pilotprojekts aufgeführt. [19]

Trotz dieser institutionellen Entwicklungen lastete ein anhaltender Bärenmarkt schwer auf dem nun einbrechenden Kurs bitcoin Preis. Paradoxerweise immer mehr Bitcoin Hash-Rate wird in das Netzwerk eingespeist. Diese gleichzeitigen Bewegungen sahen BitcoinDer Hash-Preis fiel auf ein Allzeittief, was zu einer massiven Liquidation von führte bitcoin Verbindlichkeiten aus den Büchern der Bergbaubetreiber. Am 26. Oktober Core Scientific, dann die größte Bitcoin Der größte Bergbaubetrieb der Welt meldete mit Schulden in Millionenhöhe und Tausenden von ASICs Insolvenz an und hielt in seinen Anträgen dennoch nur 24 bitcoin total, als der Zirkus in die Stadt kam. [20] Wo genau ist das alles passiert? bitcoin gehen? Am selben Tag, kaum zwei Wochen vor dem Zusammenbruch von FTX, Binance verzeichnete mit 71,579 Münzen den größten Abfluss an einem Tag, was einem Gesamtwert von über 1.1 Milliarden US-Dollar entspricht. [21] Dadurch stiegen die Nettoabflüsse von der weltgrößten Börse seit Juli auf fast 95,000 Münzen. Nochmal: Wo genau hat das alles gemacht? bitcoin gehen? Gleich am nächsten Tag, dem 27. Oktober 2022, erschien SBF auf The Big Whale und kündigte zukünftige Pläne für FTX an, einen eigenen Stablecoin auf den Markt zu bringen. [22]

Mehr Sand als Dollar

„CIA und Mossad und die Pädo-Elite betreiben eine Art Erpressungsring für Sexhandel in Puerto Rico und auf den karibischen Inseln. Sie werden mir einen Laptop anhängen, den meine Ex-Freundin, die eine Spionin war, gepflanzt hat. Sie werden mich zu Tode foltern.“

- Nikolai Muchgian, 28. Oktober 2022 [23]

Am 24. Oktober 2022 genehmigte MakerDAO einen Gemeinschaftsvorschlag zur Verwahrung von fast 1.6 Milliarden USDC bei Coinbase Prime. [24] Vier Tage später twitterte Nikolai Muchigan, der Mitbegründer von MakerDAO und Erfinder von Rai, einem DAI-Fork-Stablecoin, dass sein Leben aufgrund eines Erpressungsrings auf einer Karibikinsel, der angeblich von israelischen und US-Geheimdienstagenten unterstützt wird, in Gefahr sei . Drei Tage später, an Halloween, wurde der 29-jährige Programmierer Muchigan tot aufgefunden, nachdem er vor Condado Beach in Puerto Rico im Meer ertrunken war. [25]

Zwei Tage später, am 2. November 2022, veröffentlichte der CoinDesk-Reporter Ian Allison Erkenntnisse, dass über ein Drittel aller Vermögenswerte – rund 5.8 Milliarden US-Dollar von 14.6 Milliarden US-Dollar – in der Bilanz von Alameda Research von SBF untrennbar damit verbunden waren und bald tödlich sein sollten Der Exchange-Token FTT von FTX. Ein „Bank-Run“ begann, und nach drei Tagen mit Abhebungen in Höhe von fast 6 Milliarden US-Dollar blieb FTX buchstäblich nur noch eine einzige übrig bitcoin. Wo genau hat das alles gemacht? bitcoin gehen? Am nächsten Tag wies Brian Armstrong, Gründer und CEO von Coinbase, in einem Interview mit Fortune darauf hin, dass USDC de facto zur digitalen Währung der Zentralbank in den USA werden wird [26]

„Die politischen Entscheidungsträger in den USA werden den Rahmen setzen, der befolgt werden muss, damit der private Markt tatsächlich die Lösungen schafft, und die USD-Münze hat einen wirklich schnellen Aufstieg erlebt … das regulatorische Umfeld ist einer der größten Freiräume, die wir gehen in Bezug auf das Wachstum dieser Branche zu haben und vielleicht sogar dafür zu sorgen, dass die Preise wieder in die richtige Richtung steigen.“

– Brian Armstrong, 3. November 2022

Am 6. November gab CZ bekannt Binance würde einen verbleibenden Teil von FTT liquidieren, den es durch den Ausstieg aus dem Eigenkapital von FTX erworben hatte, nachdem es rund 2.1 Milliarden US-Dollar in BUSD und FTT erhalten hatte. Minuten nach seiner Ankündigung bot Caroline Ellison, Partnerin von SBF und CEO von Alameda Research, an, die Token für jeweils 22 US-Dollar im Freiverkehr zu kaufen. [27] Bis zum 8. November führten CZ und SBF ein Telefonat und einigten sich offenbar auf eine vorläufige Übernahmevereinbarung, wobei sie sich das Recht vorbehielten, jederzeit von der Vereinbarung zurückzutreten, während sie interessanterweise auch beide in den USA ansässigen Eigenbörsen verließen. Binance.us und FTX.us, außerhalb des Vertragsumfangs.

„Der Kreis schließt sich und die ersten und letzten Investoren von FTX.com sind dieselben: Wir haben uns auf eine strategische Transaktion geeinigt Binance für FTX.com (DD usw. ausstehend)“, twitterte SBF. [28]

Später am Abend setzte FTX offiziell alle Vermögensentnahmen aus. Als Teil der Übernahmebedingungen war SBF gezwungen, die FTX-Bücher zu öffnen und den Boden seiner Taschen zu zeigen; CZ sah mehr Sand als Dollar und zog sich aus dem Geschäft zurück. In den ungefähr 48 Stunden, die zu dieser plötzlichen Katastrophe führten, wurden einige wichtige Erklärungen abgegeben, darunter auch von der schrecklich stillen US-Börsenaufsichtsbehörde selbst.

„Die Liquidation unserer Finanztransaktionssteuer ist nur ein Risikomanagement nach dem Ausstieg, das wir von LUNA lernen können. Wir haben uns schon früher unterstützt, aber nach der Scheidung werden wir nicht so tun, als würden wir Liebe machen. Wir sind gegen niemanden. Aber wir werden keine Leute unterstützen, die hinter ihrem Rücken Lobbyarbeit gegen andere Akteure der Branche betreiben. Weiter.“

- CZ, 6. November 2022 [29]

Am 7. November 2022 betrachtete die SEC LBRY oder Library Coin offiziell als nicht registriertes Wertpapierangebot und schuf damit einen verheerenden Präzedenzfall auf dem gesamten erweiterten Kryptowährungsmarkt. [30] Im Bezirksgericht der Vereinigten Staaten für den Bezirk New Hampshire hieß es in dem Memorandum und Beschluss: „Die Securities and Exchange Commission (SEC) behauptet, dass LBRY, Inc. nicht registrierte Wertpapiere unter Verstoß gegen Abschnitt 5 der Wertpapiere angeboten und verkauft hat Act of 1933“, umgangssprachlich als The Howey Test bekannt.

Aufgrund der Tatsache, dass LBRY eine Pre-Mine von fast 400 Millionen LBC-Token reserviert hat und das Unternehmen bis dato ungefähr die Hälfte seiner Pre-Mining-LBC ausgegeben hatte, entschied die SEC, dass es sich um ein gemeinsames Unternehmen handelt, das vollständig mit einer fehlenden Offenlegung und ordnungsgemäßen Einreichung seiner Dokumente einhergeht jetzt angebliches Wertpapierangebot über die erforderlichen Kanäle in der von Gary Gensler geleiteten SEC. Die Implikationen dieser Einreichung haben Schockwellen in der gesamten Pre-Mining-Token-Industrie ausgelöst, einschließlich der Börsen, die diese Token auflisten, sowie der Unternehmen, die hinter ihrer Ausgabe stehen. Praktischerweise war der nächste Tag der 8. November, die Zwischenwahlen in den Vereinigten Staaten, bei denen das Gleichgewicht des Senats und des Repräsentantenhauses – und vielleicht der regulatorische Weg der Digital-Asset-Industrie – erneut auf dem Spiel stand.

Die Suche nach FTX auf FEC.gov bringt 456 einzelne Kampagnenbeiträge von SBF, CEO Ryan Salame und anderen hervor. [31] Salames Spenden belaufen sich auf über 14 Millionen Dollar für GOP-Kandidaten, während SBFs „effektiver Altruismus“ über 20 Millionen Dollar an Spenden an DNC-Politiker beisteuerte. Als zweitgrößter Spender der Biden-Kampagne hatte die Bankroll von SBF seine Moral endlich eingeholt, als die endgültigen Ergebnisse der Wahlnacht eintrafen, und er war fast vollständig bankrott.

Bis zum 9. November, dem Tag nach den Wahlen, hatte SBF Berichten zufolge 94 % seines Nettovermögens verloren, von mehr als 1 Milliarden US-Dollar auf 15 Milliarde US-Dollar, was ihm laut Bloomberg Billionaire Index den größten Tagesverlust einer Person einbrachte. [32] Am frühen Morgen des 10. November ging SBF auf Twitter, um zu erklären, was passiert war, und schrieb: „Es tut mir leid. Das ist das Größte. Ich habe es vermasselt und hätte es besser machen sollen“, bevor ich ausdrücklich darauf hingewiesen habe: „Hier dreht sich alles um FTX INTERNATIONAL, DIE NICHT-US-BÖRSE.“ FTX-US-BENUTZER SIND GUT!“ [33]

Kapitel 11

„Die Regierung [...] hat stets darauf hingewiesen, dass Kryptowährungen ohne angemessene Aufsicht Gefahr laufen, den Amerikanern im Alltag zu schaden … Die jüngsten Nachrichten unterstreichen diese Bedenken noch mehr und verdeutlichen, warum eine umsichtige Regulierung von Kryptowährungen tatsächlich erforderlich ist.“

– Pressesprecherin des Weißen Hauses Karine Jean-Pierre, 10. November 2022 [34]

Am elften Tag des elften Monats beantragten FTX und Alameda Research offiziell Insolvenzschutz nach Kapitel 11, und SBF trat als CEO zurück. Darüber hinaus leiteten 130 verbundene Unternehmen, die mit FTX verbunden oder verbunden sind, ebenfalls freiwillige Verfahren gemäß Kapitel 11 ein. [35] Die Flut war zurückgegangen, und fast alle Beteiligten wurden nackt schwimmend erwischt, als eine nahezu endlose Flutwelle von auf Dollar lautenden Liquidationen stattfand schnelle Arbeit des karibischen Imperiums von SBF.

Während die ersten Tropfen eines Dollar-CBDC auf den Bahamas begonnen haben mögen, ist der Monsun der kommenden Regulierung und Ansteckung des Zweiten Großen Stablecoin-Krieges noch lange nicht vorbei. Der Dollar, der seit September um 10 % von den 35-jährigen DXY-Höchstständen gefallen ist, sucht nach neuen Wegen zur Innovation und zur weiteren Dollarisierung der Märkte auf der ganzen Welt.

Am 15. November, nur vier Tage nachdem der SBF-Tsunami an Land stürzte, kündigten BNY Mellon und etwa ein Dutzend andere Bankinstitute den Start eines zwölfwöchigen Pilotprogramms für digitale Dollars mit der Federal Reserve Bank of New York an. [36] Noch am selben Tag kündigte BlockFi Pläne für Insolvenzanträge an, nur fünf Monate nachdem es einen Kredit von FTX in Höhe von 250 Millionen US-Dollar aufgenommen hatte, und Circle kündigte an, dass Benutzer nun Zahlungen über die Annahme von Apple Pay abwickeln könnten. [37,38] Mit einem erheblichen Rabatt von 43 % jetzt auf die stark regulierte Grayscale Bitcoin Vertrauen, weitere Community-Anfragen nach Nachweisen von Reserven nehmen rund um Genesis und Grayscale, beide im Besitz der Digital Currency Group, und sogar deren Depotbank, Coinbase Custody, zu. [39,40] Zum jetzigen Zeitpunkt wurden diese Anfragen aus Sicherheitsgründen bisher abgelehnt.

Während SBF anscheinend auf der Welle der boomenden Digital-Asset-Revolution reitet und gleichermaßen prominente Unterstützung und politische Verbündete sammelt, stellt sich heraus, dass SBF unter dem lauten Lob des Mainstreams in Schulden und Kapitalfehlallokation ertrunken ist. Später in diesem Monat, am 30. November, sollte SBF persönlich bei einer von Accenture gesponserten Veranstaltung der New York Times zusammen mit Sekretärin Yellen, Meta-CEO Mark Zuckerberg, dem ukrainischen Präsidenten Volodymyr Zelensky, BlackRock-CEO Larry Fink, TikTok-CEO Shou Chew, ehemaliger Vizepräsident Michael Pence, Amazon-CEO Andy Jassy, Netflix-Mitbegründer und CEO Reed Hastings, New Yorks Bürgermeister Eric Adams und andere; Eintrittskarten für die Veranstaltung kosteten 2,499 $ pro Teilnehmer.[41] Das Interview zwischen SBF und Andrew Ross Sorkin wurde wie angekündigt gestreamt, obwohl beide Parteien aus der Ferne drehten.

Bitcoin neigt dazu, ein Ballast der Wahrheit zu sein, der alle Arten von aufblähendem Betrug an die Oberfläche bringt. FTX und Alameda Research werden ihren Platz unter den scheinbar „too big to sink“-Spielern einnehmen, die am Ende genau das getan haben. Sie werden sicherlich nicht die letzten sein. Wie auch immer sich die folgenden Wochen, Monate und Jahre entwickeln, es ist klar, dass SBF nur ein kleiner Fisch in einem ozeangroßen, dollarisierten Teich war. Und wie er schnell herausfand, gibt es immer einen größeren Fisch.

„Irgendwann habe ich sozusagen mehr zu einem bestimmten Sparringspartner zu sagen. Aber wissen Sie, Glashäuser. Also vorerst kann ich nur sagen: Gut gespielt; du hast gewonnen." [42]

– Sam Bankman-Fried, 10. November 2022

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