Wie sich die neuesten makroökonomischen Trends auswirken Bitcoin

By Bitcoin Magazin – vor 2 Jahren – Lesezeit: 5 Minuten
Di, 8. März 2022, 3:30 Uhr

Wie sich die neuesten makroökonomischen Trends auswirken Bitcoin

How stocks correlation, Grayscale, Russia, stablecoins, rate hikes and more are impacting the bitcoin price today.

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In dieser Folge von Bitcoin Magazin's „Fed Watch: Podcast, CK und ich setzten unsere monatliche Serie mit Dylan LeClair fort, Autor des Tieftauchgang report. We had the opportunity to go over the metrics in the bitcoin market that he is watching and is an expert in. They have a free version of the report that comes out daily, and an exclusive paid version monthly and yearly. Follow along with his Slidedeck hier.

“Fed Watch” is a podcast for people interested in central bank current events. Bitcoin will consume central banks one day, understanding and documenting how that is happening is what we are about here at “Fed Watch.”

Bitcoin’s Correlation To Stocks And VIX

The first topic we covered in this episode and the first topic from the January issue of the Deep Dive is bitcoin’s correlation to stocks and the volatility measure, the VIX. LeClair described why this correlation has appeared over the last year and what it can tell us about the health of the bitcoin

Grayscale GBTC And Bitcoin PREISLISTE

One of the bigger topics we talked about with LeClair was Grayscale and the effect this market behemoth has on the bitcoin Preis.

As you can see in the chart above, GBTC inflows abruptly stopped in January 2021, one year before this report, and interestingly, very near the price of bitcoin at the time of this writing of $42,000.

LeClair führte uns durch dieses Produkt und seine Auswirkungen auf den Markt. Wir sprachen über große Institutionen, auch Market Maker genannt, die auf der falschen Seite dieses Handels hätten erwischt werden können, da sich der große Preisaufschlag, der „risikofreie“ Arbitrage ermöglichte, plötzlich in einen Abschlag verwandelte.

Bitcoin On-Chain Analysis Of Liquid Circulating Supply

As the name suggests, the Deep Dive is an in-depth report that goes into very specific metrics about the Bitcoin network. One of those is what I interpret as the liquidity of circulating supply and its correlation to price. As you can see in the chart above, the shaped areas represent coins that have moved within a three-month period. It is related to velocity, but where velocity is concerned with the number of transactions, liquidity of circulating supply is a percent of the total supply that has moved at least once.

Der Prozentsatz des Angebots, das liquide wird, beginnt zu steigen, wenn sich der Preis dem Höchststand nähert, und wird niedriger, wenn sich der Preis konsolidiert. Es zeichnet sich ein Muster aus einem niedrigeren zirkulierenden Angebot auf höchster Ebene und niedrigeren Tiefs ab. Das macht Sinn, wenn wir an die Kaufkraft der Ober- und Unterseite denken. Mit anderen Worten, jeder Höhepunkt ist eine geringere Anzahl von Satoshis, aber ein höheres Maß an Kaufkraft, da der Preis deutlich höher ist. Und umgekehrt sind die Tiefs eine geringere Anzahl von Satoshis, aber eine höhere Kaufkraft.

If bitcoin is going to continue appreciating in value, we would expect that exact pattern to continue. As new entrants come into the market they will find fewer satoshis to buy, even in times of FOMO.

Stablecoins als Sicherheiten und Inhaber von Staatsschulden

The next part of our discussion blew me away. LeClair discussed the rise of stablecoins like Tether that are growing in use as collateral for leveraged trades in bitcoin. In the past, people tended to use their bitcoin as collateral, which acted to accentuate price moves. With stablecoins taking more of that role, it should lead to much less volatility in the bitcoin Preis.

LeClair erwähnte auch die Tatsache, dass Tether und andere Stablecoins einen kleinen, deutlich spürbaren Kaufdruck für US-Staatsanleihen erzeugen. Sie haben diese sehr großen Dollarreserven, die sie in sichere Anlagen investieren müssen. Was eignet sich dafür besser als US-Treasuries?

Ich stelle eine Verbindung her, dass die typische Liste ausländischer Inhaber von US-Staatsanleihen erweitert werden sollte, um nicht nur ausländische Zentralbanken, sondern vielleicht in Zukunft auch Unternehmen wie Tether einzuschließen. Wie verrückt wäre es, Tether mit genauso vielen US-Staatsanleihen zu sehen wie Länder wie Deutschland, China oder Japan? Dies würde Tether und andere Stablecoins sofort zu massiven geopolitischen Akteuren machen.

Federal Reserve und Zinserhöhungen

Am Tag der Aufzeichnung dieses Livestreams, dem 1. März 2022, waren die Rentenmärkte wild schaukeln. Also haben wir genau untersucht, was passiert, und unseren Zuhörern einige Erwartungen für den Rest des Jahres gegeben.

Die folgende Grafik zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 50 Basispunkte (bps) in diesem Monat jetzt bei Null liegt und die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung weiter sinkt. Die Zahl der impliziten Zinserhöhungen bis zum Jahresende ist von fast sieben auf jetzt weniger als fünf gesunken. Ich vermute, dass es in den nächsten Monaten weiter sinken wird maximal drei Zinserhöhungen im Jahr 2022.

SWIFT-Alternativen, Gold und Russland

We ended the episode with some talk about the situation in Russia and Ukraine, as regards to the sanctions of the SWIFT network. The only viable alternative on the horizon is Bitcoin. The much discussed Russia/China alternative is in its infancy and still uses banks as nodes which are vulnerable to sanctions. Gold is not an option for quick international settlement, and will likely suffer price declines in this situation because Russia needs to access dollars, and can sell gold to do that.

The Russia/China interbank alternative is not an alternative banking or financial system, it is just a messaging protocol. It is in the same boat as a central bank digital currency (CBDC), it’s new but not revolutionary. It still has all the points of failure like corrupt institutions and rails of the past. Bitcoin, on the other hand, is fundamentally a new system, with a new monetary unit. It is the only thing at this time that fits the bill as an alternative to SWIFT and the decrepit fiat system.

Dies ist ein Gastbeitrag von Ansel Lindner. Die geäußerten Meinungen sind ausschließlich ihre eigenen und spiegeln nicht unbedingt die von BTC Inc oder Bitcoin Magazin.

Originalquelle: Bitcoin Magazin