By Bitcoin Magazin - vor 1 Jahr - Lesezeit: 3 Minuten
Die Federal Reserve hinkt der Inflationskurve hinterher
Da der Markt am Rande einer anhaltenden Rally oder Wende steht, können restriktive oder zurückhaltende Kommentare zu äußerst volatilen Marktreaktionen führen.
Das Folgende ist ein Auszug aus einer kürzlich erschienenen Ausgabe von Bitcoin Magazin Pro, Bitcoin Magazine Premium-Märkte-Newsletter. Zu den Ersten zu gehören, die diese Erkenntnisse und andere On-Chain-Erkenntnisse erhalten bitcoin Marktanalyse direkt in Ihren Posteingang, Abonniere jetzt.
November FOMC-Sitzung
Alle Augen auf den globalen Märkten sind auf die FOMC-Sitzung im November gerichtet. An diesem Punkt des globalen Liquiditätszyklus ist scheinbar jede Anlageklasse Teil desselben impliziten Handels. Das harte Gerede der Fed, der Zentralbank der Dollar-verschuldeten Welt, hat sich bis jetzt im Jahr 2022 gehalten, da sie den schnellsten Straffungszyklus in der modernen Geschichte einläutet.
Der Konsens für die Höhe der Zinserhöhung beträgt 75 Basispunkte, was den Leitzins auf 4.00 % anheben würde.
Der Konsens für die Höhe der Zinserhöhung beträgt 75 Basispunkte, was den Leitzins auf 4.00 % anheben würde.Ein Großteil dieses Anstiegs hat sich bereits am vorderen Ende der US-Treasury-Kurve eingepreist, was zu allen möglichen Inversionen über verschiedene Laufzeiten hinweg geführt hat.
In Bezug auf die Zinsstrukturkurve ist über jede wichtige Duration hinweg eine Inversion eingetreten – ein Phänomen, das typischerweise vor einer Konjunkturabschwächung auftritt, da steigende kurzfristige Renditen aufgrund „attraktiver“ kurzfristiger Renditen den Anreiz für Kapitalanlagen über lange Laufzeiten mindern. Der US-Regierung 30 Jahre lang Geld leihen und 4.13 % festschreiben oder drei Monate bei 4.13 % festschreiben und dann neu bewerten? Das Durationsrisiko ist real, und das Tempo dieses Straffungszyklus aufgrund weltweiter Inflationsbedingungen in Rekordhöhe hat die Anleger angesichts der langfristigen Aussichten für Staatsanleihen beunruhigt gemacht. Im Ernst.
Inversion der US-Treasury-Renditekurve, wobei die kurzfristigen Renditen höher sind als die langfristigen Renditen.Die Fed ist wohl immer noch hinter der Kurve und hätte gemäß ihrem Auftrag nicht zulassen dürfen, dass der Inflationsdruck außer Kontrolle gerät, während sie gleichzeitig die Flammen mit einer Nullzinspolitik und 120 Milliarden US-Dollar pro Monat an Anleihekäufen zur quantitativen Lockerung weiter anheizt . Aufgrund des Patzers und der anschließenden Beeinträchtigung ihrer Glaubwürdigkeit versucht die Fed, den Arbeitsmarkt und die Vermögenspreise zu belasten, bis die Inflationssorgen nachlassen.
Es ist eine mutige Strategie, die völlig zum Scheitern verurteilt ist. Aber sie werden wahrscheinlich am Ende alles zum Absturz bringen, während sie es versuchen. Allerdings ist die Nominalwirtschaft – also die Bruttoinlandsprodukterwartungen (nicht inflationsbereinigt) und der Arbeitsmarkt – immer noch heiß. Der Markt scheint zu glauben, dass sich die Fed-Politik künftig in einem völlig neuen Regime befindet.
Unten abgebildet ist die bitcoin Preis mit seiner durchschnittlichen Kostenbasis für den On-Chain-Inhaber (realisierter Preis). Bitcoin befindet sich in einer klassischen Konsolidierungsphase des Bärenmarktes, sodass viele möglicherweise keine weiteren Schmerzen vor sich haben. Diese Phasen, in denen panische/verschuldete Anleger ihre Bestände an umsichtige und gut kapitalisierte Anleger übertragen, schaffen die Voraussetzungen für den nächsten Bullenlauf.
BitcoinDer realisierte Preis weist eine Konsolidierungsphase des Bärenmarktes auf.Relevante frühere Artikel:
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