Die Vor-Bitcoin Geschichte, die Sie kennen sollten: Einfaches Bargeld versus treuhänderische Medien

By Bitcoin Magazin - vor 1 Jahr - Lesezeit: 18 Minuten
Fr, 24. Juni 2022, 2:00 Uhr

Die Vor-Bitcoin Geschichte, die Sie kennen sollten: Einfaches Bargeld versus treuhänderische Medien

Bitcoinist zwar das derzeit überlegenste Basisgeld, stellt jedoch eine Weiterentwicklung derjenigen dar, die die Gesellschaft bereits verwendet hat – aber was ist Basisgeld?

Dies ist ein Meinungsleitartikel von Matthew Mezinskis, Schöpfer des Podcasts „Crypto Voices“ und Porkopolis Economics.

Nehmen Sie sich einen Moment Zeit, um darüber nachzudenken, wie lange Sie schon dabei sind Bitcoin. Stellen Sie sich nun noch einmal die Frage, wie viele Artikel zum Thema Geld Sie im Laufe der Zeit gelesen haben. Und nicht nur diese Tausch- oder Wertaufbewahrungsmittel. Denken Sie an die philosophischen Hetzreden, die vorgeben, die mysteriöse Bedeutung dessen, was „Geld“ ist, aufzudecken. Und dann die ultimative Wendung: Wie funktioniert das? Bitcoin sich einfügen? Viele Wörter wurden von geschrieben Bitcoinäh, viele von seine Verleumder. Vom „Gesellschaftsvertrag“ und „etwas, worüber wir uns alle einig sind“, Theorien bis hin zur „Transaktionswährung“ und der allseits wichtigen „Tasse Kaffee“-Metapher, jeder hat immer etwas über Geld zu sagen und folglich warum oder warum nicht Bitcoin.

Was ist mit den Auswirkungen auf Investitionen? Was ist mit dem Transport des produktiven Werts Ihrer Arbeit – Ihrer Ersparnisse – über die Raumzeit? Manchmal schreiben die Leute über gutes Geld, manchmal über schlechtes Geld. Und damit wir den Fanfavoriten nicht vergessen – nie zu wenig Geschwätz darüber, wie der Gelddrucker „brrrr“ geht und was das für unsere Wirtschaft bedeutet. Es gibt jedes Jahr mehr Artikel, die sich mit Geld beschäftigen, als Weihnachtsmärkte in Wien.

Auf dieses Stück wird aus der eigenen monetären Recherche des Autors verwiesen, vierteljährlich veröffentlicht, die das Angebot und das Wachstum von Basisgeld in der Welt verfolgt.

Ich werde versuchen, Ihnen hier etwas anderes zu bieten. Lasst uns direkt loslegen. Im Bereich der Wirtschaftswissenschaften gibt es bereits eine Kategorie, eine systematisierte Klassifizierung, für welche Art von „Geld“ Bitcoin is. Ich werde Ihnen gleich sagen, was es ist, aber Sie müssen verstehen, dass die Hintergrundgeschichte hier Tausende von Jahren alt ist.

Bereit? Sie nennen es im Westen „starkes Geld“. Im Osten wird es als „Reservegeld“ bezeichnet. Historisch wird es oft als „Basisgeld“ bezeichnet. Im heutigen globalen Finanzsystem nennen wir es die „monetäre Basis“.

Da ist es. Das ist welche Art von Geld Bitcoin ist, und das ist die Art von Die Abrechnung erfolgt, wenn bitcoin tauscht die Hände, wenn UTXOs zerstört und neu erstellt werden. Das ist das wirtschaftliche Etikett, das vollständig umfasst, was das ist Bitcoin Netzwerk ist und was es tut.

Basisgeld ist in der Tat ein allgemein akzeptiertes Tauschmittel. Sicher. Aber das ist wieder eine andere Art von Artikel. Was Grundgeld wirklich ist und warum es wichtig ist, ist die Geschichte, die ich Ihnen hier erzählen möchte.

Historisch gesehen gab es zwei verschiedene Formen von Basisbargeld:

Dieser Artikel ist Teil I von II. Hier in Teil I konzentrieren wir uns auf Gold und Silber. In Teil 2 werden wir uns mit der tatsächlichen physischen Währung befassen, diesen Fiat-Cash-Banknoten. Bitcoin, wie es sich gehört, wird durchgehend bestreut.

Was Grundgeld nicht ist

Diese Analyse wird in der Tat viel einfacher, wenn wir von der anderen Seite ausgehen. Wir werden zu dem kommen, was es ist. Aber schauen wir uns zunächst alles im Finanzsystem an, das kein Basisgeld ist.

Was ist kein Basisgeld? Basis-Bargeld ist kein Tauschmittel, das von Dritten kontrolliert oder ausgegeben wird. Wenn ein Vermittler beteiligt ist – eine Bank oder ein Finanzinstitut –, dann können Sie ziemlich sicher sein, dass es sich bei dem Zeug, mit dem Sie spielen, nicht um Basisgeld handelt.1 Eine andere Möglichkeit, dies festzustellen, besteht darin, ob Sie ein „Konto“ bei jemandem haben. Jeder. Jeder Finanzdienstleister. Haben Sie ein Konto bei einer Bank? Was auch immer darin ist, ist kein einfaches Bargeld.

Richtig, einige Beispiele: Die britischen und amerikanischen Systeme sind seit langem Fans von Papierschecks. Und ich weiß schon, was du denkst. Abgesehen davon, dass es sich um einen Antrag auf Betrug handelt (Sie wissen schon, mit Ihrem vollständigen Namen, Ihrer Adresse und Ihrer Kontonummer, die direkt darauf eingestanzt sind), warum sollten mich Schecks heute überhaupt interessieren? Nun, ich erzähle hier eine Geschichte über Geld und Banken, also wissen Sie einfach, dass Schecks einst eine lebenswichtige Funktion im Zahlungsverkehr hatten und maßgeblich zum Wachstum der westlichen Volkswirtschaften beitrugen, als es keine oder nur eine schwache Zentralbankaufsicht gab. Schecks sind tatsächlich viel, viel tiefgründiger, als es den Anschein hat – sogar mehr als Banknoten selbst – in Bezug auf Innovationen in Geldlichkeit. Als Währungshistoriker Dr. Stephen Quinn und Dr. George Selgin habe notiert, „Inhaberscheine waren vor 1694 ein ‚Nischenmarkt‘, Schecks waren bis dahin das wichtigere Überweisungsmittel.“ Wie auch immer, zurück zu dem, was das Ding ist. Denk darüber nach. Was steht sonst noch auf einem Scheck? Der Name des Zahlungsempfängers? Sicher. Aber was noch? Wer hat diesen Scheck ausgestellt? Wer hat sich das Ding eigentlich ausgedacht? Ist eine Institution beteiligt?

Es ist natürlich Ihre Bank.

Aber sag es mir noch. Wessen Idee war es, Ihnen diese Schecks anzubieten? Spielt es eine Rolle, wie groß die Scheckhefte sind? Wer entscheidet, wie der Scheck aussieht? Sollte es bestimmte Mengen an Schecks geben, die jede Bank ihren Kunden anbietet? Sitzt in jeder Gemeinde neben dem Bürgermeister ein Scheckkommissar, der laufend Buch führt über die Schecks, die ihren Weg durch die Stadt finden? Ich meine, wir reden hier immer noch über Geld, und Schecks werden seit Hunderten von Jahren verwendet … also muss dieses Zeug unbedingt durch die Regierung laufen, oder?

Nope.

Genau null Leute sagten den Bankiers, wie viele Schecks sie ausstellen könnten oder sollten, und niemand kennt die (genaue) Antwort darauf insgesamt. All dies wird immer noch so verwaltet wie vor 200 Jahren, in einem freien Markt, wo Kunden ihren Banken vertrauen (ihre Intermediäre), um Schecks untereinander abzurechnen, damit alle Zahlungen leisten und das Wirtschaftswachstum fördern können.

Das ist also ein Scheck. Definitiv kein Grundgeld.

Was ist mit Debitkarten? Ich werde Ihnen, lieber Leser, durch dieses zweite Beispiel im Zweifelsfall klar machen, dass Sie bereits erraten haben, dass diese monetären Instrumente wiederum kein Basisgeld sind. Wieder einmal von einer Bank herausgegeben, sind diese Dinger anscheinend cool für manche Leute; Hotels mögen sie und sie gibt es seit den 1950er Jahren und den Anfängen des elektronischen Bankings … aber sie sind im Grunde Plastikschecks, die wiederverwendbar und schneller einlösbar sind. Und ja, niemand hat den Banken gesagt, wie vielen Kunden oder welcher Art von Kunden sie sie anbieten sollen. Der Prozess ist seit Jahrzehnten ziemlich dezentralisiert.

(Beachten Sie, Kreditkarten sind eigentlich ein ganz anderes Biest als Debitkarten, und zwar in einer wichtigen wirtschaftlichen Hinsicht, wenn es um Geld geht, aber dafür ist hier keine Zeit. Trotzdem sind Kreditkarten kein Basisgeld.)

Was nun? Womit bezahlst du sonst noch Sachen? Es ist wahrscheinlich an der Zeit, über mobile Apps und Online-Banking zu sprechen. Vielleicht die Tatsache, dass diese Dinge digital nativ sind – dann könnten sie als Basisgeld eingestuft werden? Denken Sie daran, wie Sie das feststellen können – der Schlüssel ist, ob ein Dritter die Show für dieses Produkt leitet.

Ein Beispiel für die Nutzung von Apps zum Einkaufen ist Apple Pay. Es ist also … Apple, oder? Eigentlich Goldman Sachs (ha-ha). In jedem Fall bietet Ihnen eine Drittinstitution dieses Produkt an, es handelt sich also definitiv nicht um Basisgeld. Das Gleiche gilt für PayPal, Venmo, Skrill, Revolut, Wise, Paysera und alle anderen reinen Online-Banking-Apps und -Konten. Und sicher brauchen Sie nicht wirklich eine Bankkonto, um diese Art von Diensten zu nutzen. Selbst wenn es sich nur um ein Zahlungsabwicklungsunternehmen handelt, ist dies immer noch ein Dritter, der diese Konten ausstellt. Das bedeutet, dass all diese digitalen Zahlungsoptionen immer noch kein Basisgeld sind.

Das ist also das Wichtigste, wenn wir an Zahlungen denken (Stablecoins – wir werden es schaffen!). Sie können verstehen, dass neben den eigentlichen Schecks und Karten selbst, neben den Instrumenten, all dies am Ende des Tages mit Ihrem Girokonto oder Einlagenkonto verbunden ist. Auch hier lassen wir Kreditkarten vorerst beiseite, ich weiß, dass es bei diesen Produkten einige Überschneidungen gibt. Sie sind noch weiter entferntes „Geld“. Aber wir haben auch andere Arten von „Konten“ im Finanzsystem, die niemand versteht.

Eines ist das Sparkonto. Früher war das tatsächlich so eine Sache. Sparkonten hatten früher (und in einigen Ländern immer noch) mehr Auszahlungsbeschränkungen als Girokonten. Dafür erhalten Sie einen höheren Zinssatz auf Ihr dort eingezahltes Geld. Nicht so heute.

Wir haben auch Festgeldkonten, die noch weitere Auszahlungsbeschränkungen haben und noch höhere Zinsen als Spareinlagen zahlen. Nochmal, irgendein Grundgeld drin? Nö.

Wir haben andere Instrumente der alten Schule wie Geldmarktfonds. Diese sind in der Regel nicht von der Regierung versichert, sollten höhere Zinsen zahlen als Giroeinlagen und eher wie eine Aktie gehandelt werden (eine Aktie sollte etwa eine einheimische Währungseinheit betragen), wenn Sie sie erhalten möchten. Grundgeld? Wieder sicher, nein.

Lassen Sie uns also noch einmal aufwärmen, und beachten Sie bitte, dass dies unabhängig von der Art des Einzelhandels oder der Institution gilt:

In Ordnung, hoffentlich war das eine halbwegs produktive Übung beim Hashing durch alle Geldinstrumente, die kein Basisgeld sind, aber dennoch für Zahlungen verwendet werden. Und seit einiger Zeit fragen Sie sich vielleicht: „Also, wenn nicht Basisgeld, wie heißen dann all diese verdammten Dinger eigentlich?!“

Antworten: Vertrauenswürdige Medien.

Dies ist ein wichtiger Begriff. Es ist entscheidend. Und der logischste aller Namen. Ich bitte Sie hier nicht, Ökonom zu werden – bitte tun Sie das nicht –, aber ich hoffe, Sie erkennen, dass all die typischen Dinge, die wir in unserem derzeitigen Finanzsystem als „Geld“ betrachten und verwenden, ökonomisch bezeichnet werden Treuhandmedien.

Es ist eine Behauptung. Es ist ein Schuldschein. Es ist ein Zeichen.

Es ist Geld im Sinne von „Moneyness“, aber es ist kein Geld im Sinne von „Base Money“.

"Nochmal was?"

Es bedeutet genau das. Treuhandmedien sind einfach kein Basisgeld, und wenn Sie einen solchen Anspruch besitzen, besitzen Sie kein Basisgeld! Doch wenn Sie diesen Anspruch haben, halten Sie nicht „nichts“. Dieses Treuhandmedium kann und wird frei zirkulieren und wird für Zahlungen verwendet.

Bitcoin, Knapp

Wenn ich dich jetzt gefragt hätte, ist bitcoin Grundgeld, was würden Sie sagen? Es ist keine Fangfrage. Denken Sie nicht zu viel nach.

Ich hoffe du hast geantwortet ja. Bitcoin wird nicht von Dritten ausgestellt. Um es zu erwerben, um es zu halten, brauche ich überhaupt keinen Dritten. Ich könnte es abbauen. Ich könnte dafür arbeiten, es mir verdienen; In diesem Fall, ja, mein Arbeitgeber ist ein Dritter, aber wir bräuchten keine vertrauenswürdige Bank für die Zahlung. Die einheimische Einheit bitcoin, gleich einer beliebigen Anzahl von UTXOs, verlassen sich nicht auf irgendeinen Treuhänder. Es ist ein Basiswert, den Sie selbst erwerben und halten können, ohne dass eine Genehmigung oder ein Vermittler erforderlich ist. Aber was ist mit den großen Minern? Miner bieten zwar einen Service bei der Produktion von Blöcken an, und ihre Gesamtkosten sind heute hoch, aber diese Kostspieligkeit sollte nicht als vom System „erforderlich“ angesehen werden. Wenn alle Bergleute gehen würden, würde sich die Schwierigkeit anpassen und neue erhalten bitcoin wäre ein weniger „teures“ Angebot als heute.

Aber entscheidend, anders als bitcoin, alles Ein weiteres Element in der oben beschriebenen Finanzwelt sind treuhänderische Medien. Es ist schön, es Geld zu nennen, aber wenn Sie wissen wollen, was es im wirtschaftlichen Sinne genau ist, nennt man es einfach Treuhandmedien. Wenn Sie darauf warten, dass Ihr Gehalt direkt auf Ihr Bankkonto überwiesen wird, oder Sie auf einen Scheck warten, der von Ihrem Konto auf das Ihres Zahlungsempfängers verrechnet wird (wirklich, tun Sie das immer noch?), dann warten Sie auf a Finanzintermediär, der in Ihrem Namen handelt. Sie nutzen Treuhandmedien, um Schulden zu begleichen und Zahlungen zu leisten.

Aber warum Treuhandmedien?

„Also Messingnägel: Wollen Sie damit sagen, dass treuhänderische Medien schlecht sind?“

Nope.

„Wollen Sie damit sagen, dass es Betrug ist?“

Nope.

„Wollen Sie damit sagen, dass dies dazu führt, dass wirtschaftlich schlechte Makro-Dinge passieren?“

Immer noch nein.

„Aber Sie sagen, Treuhandmedien sind eine Art Geld?“

Yep.

„Und vor allem sind Treuhandmedien kein Basisgeld?“

Ja.

In all meinen Reden über Geld finde ich, dass die oben genannten Punkte am schwersten zu verstehen sind. Ich verstehe es. In Ihrer täglichen Routine interessieren Sie sich eigentlich nur dafür, wie die Karte, der Scheck oder die Banking-App aussieht und sich verhält. Sie wollen, dass es funktioniert. Bußgeld. Aber die wichtigen Fragen, die Sie sich stellen sollten, nachdem Sie dies gelesen haben, sind solche wie: „Wer hat Ihre Karte ausgestellt?“ „Wer hat Ihr Konto ausgestellt?“ „Wer hat diese Zahlung in Ihrem Namen bearbeitet?“ „Wer ist Ihr Treuhänder?“ Dies führt zu der noch wichtigeren Randbemerkung, dass if Dieses Zeug wurde nicht von der Regierung garantiert, Sie würden mehr Zeit damit verbringen – wie Sie sollten – Ihre Bank zu überprüfen, wie Sie es bei Ihrem Autohersteller tun würden home Baumeister.

Wenn Sie diese Instrumente in diesen Begriffen betrachten können, dann haben Sie den Kampf um Ihr Geld gewonnen, und Sie wissen mehr über Geld als die meisten Ökonomen. Es ist wirklich nicht komplizierter, wenn es darum geht, welche treuhänderischen Medien is und Grundgeld ist nicht.

Was das „Warum“ von treuhänderischen Medien betrifft, sollte dies selbstverständlich sein. Der Zweck treuhänderischer Medien ist folgender: Institutionen stellen diese Behauptungen auf (sie tun dies seit Jahrhunderten, tun dies heute und werden dies auch morgen tun), weil treuhänderische Medien dies getan haben immer effizienter als Grundgeld. Es ermöglicht ein effizienteres Wachstum, skaliert Zahlungen in der Wirtschaft, obgleich während das Erfordernis des Vertrauens in einen Dritten hinzugefügt wird.

„Moment mal, sind Sie sicher, dass treuhänderische Medien nicht dazu führen, dass in der Wirtschaft schlimme Dinge passieren?“

Ja, da bin ich mir sicher, aber wie immer ist das große Sternchen dieses: Solange die Zentralbanken nicht involviert sind. Wir werden darauf in Teil 2 zurückkommen.

Die wichtigsten Erkenntnisse für den Moment sind, dass treuhänderische Medien kein einfaches Bargeld sind, treuhänderische Medien gut für Zahlungen sind und auch nicht von Natur aus schlecht oder betrügerisch sind.

Grundgeld

Wenn Sie also einen Scheck oder Plastik oder deren digitale Äquivalente auf Ihrem Telefon verwenden, die von einer Privatbank ausgestellt und verwaltet werden, dann verwenden Sie treuhänderische Medien. Sie verwenden kein Basisgeld. Nach all dem werde ich versuchen, mich kurz zu fassen, was Basisgeld ist – historisch gesehen.

Wenn Sie einfach ahnten, dass Basisgeld das Gegenteil von Treuhandmedien wäre, werden Sie mit dieser Annahme ziemlich nah dran sein. Welche Geldformen haben wir auf dem Markt, die nicht von einem (monopolisierten) Dritten verwaltet werden? Welche Geldformen sind Vermögenswerte der endgültigen Abwicklung, bei denen Sie sich nicht auf die Abwicklung durch andere verlassen müssen? Welche Form von Geld wird vom Markt aufgrund seiner Nachfrage als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel bereitgestellt?

Die Geschichte hat nur zwei langlebige Formen von Basisgeld gezeigt. Das eine ist Silber, das andere Gold. Das sind nicht die einzigen beiden. Bestimmte Muscheln (insbesondere Kaurimuscheln und Wampum) kam zu bestimmten Zeiten und an bestimmten Orten nahe, schaffte es aber weder weltweit noch erwies es sich als langlebig. Nick Szabo hat wunderbar geschrieben über die Geschichte von Perlen und Muscheln als primitives Geld und hebt die wichtige Rolle hervor, die diese Sammlerstücke seit Jahrtausenden gespielt haben.

Aristoteles hat bekanntermaßen auf Grundgeld geachtet, indem es dauerhaft, tragbar, fungibel (teilbar) und an und für sich einen Wert haben sollte, unabhängig von allem anderen. (Er war leider einer von vielen Denkern im Laufe der Geschichte, die Probleme mit dem Zinskonzept hatten und es „unnatürliche“, was bis heute unzählige in die Irre geführt hat.)

Die Geschichte beweist, dass diese Metalle diese Eigenschaften besitzen, wenn auch in unterschiedlichem Maße.

Gold und Silber sind die tiefsten, ausgewogensten und am besten dokumentierten Instanzen von Basisgeld, die weltweite Akzeptanz gefunden haben. In Bezug auf die Münzprägung ist Silber seit langem historisch als erster Beweger aus der Antike dokumentiert, und Gold erlangte später, ungefähr seit dem Mittelalter, an Bedeutung.

Aber warum Grundgeld?

Meine Interpretation der Geschichte in Bezug auf das „Warum“ für einfaches Bargeld ist zweigeteilt. Beide Gründe galten über die Jahrhunderte und beide gelten auch heute noch. Je nachdem, wo Sie leben (wahrscheinlich ein westliches Land, wenn Sie sich immer noch die Mühe machen, dieses Englisch zu lesen), sind diese beiden Gründe möglicherweise nicht offensichtlich.

Der erste Grund, warum Basisgeld benötigt wird, ist während einer „nicht lokalen“ Handelssituation. Sie als eine Partei des Geschäfts sehen Ihre Gegenpartei möglicherweise nie wieder, und Sie brauchen das Geld, bevor Sie weitermachen. Nehmen Sie einen europäischen Gewürzhändler in Ostindien oder einen Rumhändler im Westen. Wenn der Deal abgeschlossen ist, steigt er wieder auf sein Boot nach Spanien oder Holland, und sieht diese Leute bestenfalls erst in der nächsten Saison wieder, wenn überhaupt. Er muss den Deal abschließen, bevor er den Hafen verlässt. Geben Sie Gold und Silber ein. Ein globales Tauschmittel, das im Ausland funktioniert und funktioniert home. Offensichtlich muss nicht das gesamte Geschäft zu 100 % in Gold abgewickelt werden; Es könnte 80 % in Waren betragen und dann 20 % in Gold oder Silber auf der Marge abgerechnet werden. Eine frühe Folge in unserem Podcast mit Dr. George Selgin deckt dieses Phänomen gut ab.

Der zweite grundlegende Grund für Basisgeld ist die Wertaufbewahrungsfunktion. Aber nicht nur Wertaufbewahrungsmittel im allgemeinen Sinne; vielmehr in einem sehr spezifischen und persönlichen: dem Erbstück. Erbstücke ermöglichen den Transport der Ersparnisse Ihres Lebens zu Ihren Kindern. Ja, während sich die Menschheit entwickelt, konnten wir neben Geld auch andere Güter an unsere Erben weitergeben, wie Kunst, Eigentum oder sogar ein Portfolio von Aktien; Diese Beispiele stützen sich jedoch normalerweise auf ein Rechtssystem und (hier ist das Wort noch einmal) auf einen Treuhänder. Dieser Grund für einfaches Bargeld spielt auf den Szabo-Artikel an, in dem es um alles geht, von Muscheln bis hin zu Erbstücken und Sammlerstücken mit tiefem und sicherem Werttransfer. Gold, Schmuck und Silberwaren erfüllen diese Rolle noch heute. Mitgift und Erbschaften sind in den Entwicklungsländern, insbesondere in Indien und China, enorm.

Das ist das „Warum“ für einfaches Bargeld. Lassen Sie uns nun beginnen, einen genauen Blick darauf zu werfen, was es tatsächlich ist.

Gold und Silber

Schon ein Kind weiß, dass Gold und Silber etwas mit Geld zu tun haben. Ob aus Videospielen oder Märchen, es ist in unserer DNA verwurzelt, dass diese Metalle kostbar sind. Ich zeige Ihnen jetzt ihre Angebotskurven. Hier ist Gold der letzten 50 Jahre:

Leider gehört dieses Bild nicht zu unserer grundlegendsten finanziellen Bildung. Es sollte sein. Sie können meine Zahlen aus vielen Industrie- und Bergbaupublikationen überprüfen, obwohl es schwierig sein wird, das genaue Format und die Zahlen zu finden, da diese Dinge aus irgendeinem Grund nie einfach erklärt werden. Beachten Sie, dass das, was Sie oben modelliert sehen, im Vergleich zur Realität (oder anderen Forschungsergebnissen) eine Fehlerspanne aufweisen wird. Niemand weiß genau, wie viel Gold produziert wurde, aber das sind meine Zahlen und ich halte mich daran.

Ein weiteres Problem ist, dass die Branche normalerweise abgebauten Goldeinheiten in metrischen Tonnen angibt, was eine schreckliche Sache ist. Sie sollten immer in den nativen Einheiten angezeigt werden, die der Marktplatz für den Preis angibt, also „pro Feinunze“. Warum sollten wir es anders machen? Wie bei vielen Dingen im Leben, lassen Sie sich nicht von CNBC oder Bloomberg verwirren, was relevant ist. In der obigen Grafik misst die rechte Seite das geförderte Gold in Milliarden Feinunzen (die Linien), und die linke Seite (gestapelter Bereich) zeigt die Menge des geförderten Goldes, ausgedrückt in der aktuellen globalen Rechnungseinheit: den USA Dollar.

In der gesamten Menschheit haben wir 6.3 Milliarden Unzen Gold aus dem Boden gezogen. Zu aktuellen Preisen entspricht das einem Wert von etwa 11.3 Billionen US-Dollar. Bedeutet das, dass, wenn die ganze Welt jetzt ihr Gold verkauft, sie 11.3 Billionen Dollar bekommen würden und könnten (wenn sie wollten)? Offensichtlich nicht, aber dazu kommen wir noch.

6.3 Milliarden Unzen sind tatsächlich 60 % mehr als vor 50 Jahren, was bedeutet, dass seit 1970 fast zwei Drittel des gesamten Goldes im Laufe der Geschichte abgebaut wurden.

Aber nicht all das Gold kommt in der Form, an die wir normalerweise aus Märchen denken; nämlich in Barrenform, in Münzen und Barren. 12 % davon werden von der Industrie als „verloren oder verbraucht“ angesehen, wo sie nicht leicht wiedergewonnen werden können. Von dem verbleibenden Gold liegen etwa 50 % in Schmuckform und 50 % in Form von Münzen und Barren vor.

Nichtsdestotrotz können wir uns alle Schmuckstücke und Goldbarren als flüssiges und globales Gold vorstellen. Isolieren wir noch einmal den Wert, der der Industrie verloren geht, erhalten wir etwa 5.6 Milliarden Unzen oder 10 Billionen Dollar Äquivalent zu aktuellen Preisen.

Hier ist genau die gleiche Art von Graph, aber jetzt für Silber. Etwa 55.3 Milliarden Unzen Silber wurden in der gesamten Menschheit abgebaut. Ähnlich wie bei Gold wurde der Großteil (53 %) des gesamten oberirdischen Silbers seit 1970 ausgegraben:

Obwohl Silber in der Vergangenheit Gold als hauptsächlich monetärer (Münz-) Vermögenswert vorausging, ist es heute auf Makroebene ein anderes Tier. Ein viel größerer Teil des abgebauten Angebots ist in die Industrie gegangen und gilt als nicht leicht abbaubar. Tatsächlich gehen 27 Milliarden Unzen oder ein Gegenwert von 600 Milliarden Dollar verloren. Dieses Silber sitzt in technologischen Geräten, in Leitungen, in Maschinen und in Gebäuden. Vieles davon wird ständig recycelt, aber dann direkt wieder einer industrielleren Nutzung zugeführt. Die Nachfragetreiber für Silber sind heute viel industrieller und viel weniger monetär und dekorativ als Gold.

Das nicht-industrielle oberirdische Silber unterscheidet sich sogar noch mehr von Gold, da nur ein kleiner Teil davon in Form von Goldbarren (Münzen und Barren) vorliegt, nur etwa 3.6 Milliarden Unzen oder 80 Milliarden Dollar wert. Aber selbst wenn wir dieses Silber „monetäres“ Silber nennen würden, sollten wir dennoch all das andere oberirdische, vermögenswirksame, flüssige Silber in Betracht ziehen. Es gibt ungefähr 24.6 Milliarden Unzen dieses Zeugs, zu heutigen Preisen 550 Milliarden Dollar wert. Und ein großer Teil davon umfasst nicht nur Schmuck, sondern auch das schicke Tafelsilber Ihrer Großmutter.

Nun, ohne hier viel weiter ins Unkraut zu gehen, stellen wir uns einige Fragen zu diesem Gold- und Silberzeug, das flüssig, dekorativ und monetär ist:

Wenn ich etwas davon persönlich halte, in meinem home, ist es definitiv „mein“? Ja. Würde es in meiner persönlichen Bilanz als „Vermögenswert“ eingestuft werden? Ja. Kann ich dieses Vermögen durch die Weitergabe an meine Erben in die Zukunft transportieren? Ja. Hat irgendein Unternehmen „geglaubt“, dass diese Metalle existieren? NEIN.

Die Antworten auf die obigen Fragen können uns zusammen mit den offensichtlichen Nachfragetendenzen für sie in der gesamten Menschheitsgeschichte sowie ihrer Funktion als Tauschmedium nur zu einer ökonomischen Schlussfolgerung führen. Die chemischen Verbindungen von Aurum und Argentum sind basisch. Sie sind als Basisgeld zu klassifizieren.

Den Kreis schließen

Die Unterscheidung, auf die es ankommt, ist die zwischen einfachem Bargeld und treuhänderischen Medien. Bevor Sie zu den Vorteilen des einen gegenüber den Risiken des anderen kommen, hilft es, den Anwendungsbereich zu erweitern. Es hilft nicht nur, die Mechanik zu kennen, es lockert auch die Spannung, wenn man sich anschaut, wie diese beiden Geldformen im globalen Finanzsystem zusammenspielen. Eine historische Perspektive ist auch ziemlich erforderlich.

Bisher haben wir untersucht, was Treuhandmedien im modernen Finanzsystem eigentlich sind und warum sie wichtig sind. Wir haben einen guten Blick auf das historische Basisgeld Gold und Silber geworfen. Wir haben darüber gesprochen, warum das wichtig ist. Wir haben uns kurz angeschaut, warum bitcoin Wird ebenfalls als einfaches Bargeld eingestuft und weist ähnliche (wenn auch bessere) Eigenschaften wie Gold und Silber auf.

In Teil 2 schließen wir es ab. Wir besuchen diese Goldschmiede und Geldhändler. Wir werden sehen, wie sich Treuhandmedien hier entwickelt haben und begannen, die Nachfrage nach Gold und Silber darzustellen. Damit kommen wir ins moderne Banking. Unterwegs müssen wir sicherlich die unvermeidliche Reichweite des Souveräns, des Staates um all dies herum scannen. Denken Sie daran, wie der wunderbare Ron Paul einfach beobachtet, „Geld ist die Hälfte jeder Transaktion.“ Unmöglich, dass der Staat nicht liebäugelt und dann auf dem Geldmarkt eingreift.

Ich werde auch dem Wort „Geld“ etwas mehr Farbe verleihen. Geld ist ein umständlicher Begriff, der „Grundbargeld“, „Währung“ und „treuhänderische Medien“ umfasst, oft ohne dass der Sprecher darüber nachdenkt, also müssen wir hier etwas tun.

Auch der Aufstieg der modernen Zentralbank wird nicht zu übersehen sein. Ich sage immer, ich bin mir nicht sicher, wer der Ehemann und wer die Ehefrau ist, aber es ist unbestreitbar, dass die profitabelste Ehe aller Zeiten die zwischen dem Finanzministerium eines Nationalstaats und seiner Zentralbank ist.

Und das bringt uns zur modernen Fiat-Geldbasis. Und sicher nicht nur eine flüchtige Beschreibung des faulen Ökonomen, ich zeige Ihnen genau, was es bedeutet und wie es genau aussieht.

Und dann werden wir natürlich sehen, wohin alle Wege führen Bitcoin. Warum bitcoin ist einfaches Bargeld wie früher, und warum es dieses Mal anders sein könnte.

Leser dieses Magazins wissen, wie viel technischer, wirtschaftlicher und gesellschaftlicher Boden Bitcoin Abdeckungen. Teil II wird weitere Zahlen bringen, um dies zu beweisen.

Danke an Nic Carter für sein Feedback zu diesem Artikel.

Dies ist ein Gastbeitrag von Matthew Mezinskis. Die geäußerten Meinungen sind ausschließlich ihre eigenen und spiegeln nicht unbedingt die von BTC, Inc. oder wider Bitcoin Zeitschrift.

Originalquelle: Bitcoin Magazin