By Bitcoin Magazin - vor 1 Jahr - Lesezeit: 6 Minuten
Warum Bitcoin Benötigt kein DeFi, aber DeFi braucht Bitcoin
Bitcoin ist das sicherste Netzwerk in der Geschichte der Menschheit. Ohne die einzigartige Sicherheit und Unveränderlichkeit Bitcoin, DeFi wird niemals eine Massenakzeptanz erreichen.
Dr. Chiente Hsu ist CEO und Mitbegründer von ALEX (Automated Liquidity Exchange), der ersten vollständigen DeFi-Börse Bitcoin.
Bitcoin ist der einzige Weg zu einer wirklich dezentralen Finanzierung (DeFi). DeFi hat sich noch nicht zu einer bahnbrechenden Kraft entwickelt, da es voll ausdrucksstarke Smart Contracts erfordert, die im Kern nicht möglich sind Bitcoin Protokoll aufgrund ihrer Sicherheitskompromisse. Es gibt jedoch mehrere Projekte, die hart daran arbeiten, Layering-Lösungen zu entwickeln, die die Vielfalt der Smart Contracts ermöglichen, die DeFi in letzter Zeit hervorgebracht haben Bitcoin eine Wirklichkeit.
As Bitcoin DeFi wächst, es wird souveränen Kollektiven ermöglichen, ihre eigenen zu bestimmen bitcoin Renditekurve, erhöhen die Kapitaleffizienz von bitcoin als Aktivposten und beschleunigen die Massenakzeptanz und die Entwicklung des bitcoin Wirtschaft.
Werden Sie wirklich Ihre eigene Zentralbank
Das wollen wir klarstellen Bitcoin benötigt kein DeFi. Bitcoin existierte Jahre vor der Entstehung von DeFi und Bitcoin wird bleiben, sollte DeFi jemals verschwinden. DeFi braucht jedoch Bitcoin; ohne die einzigartige Sicherheit und Unveränderlichkeit Bitcoin, DeFi wird niemals eine Massenakzeptanz erreichen.
Erst kürzlich haben wir es entdeckt bitcoin, die ultimative Form des Geldes. Was wir jedoch als moderne Zivilisation betrachten, basiert nicht auf Geld, sondern auf Finanzen. Aufgrund der Bankensysteme wird die globale Verschuldung immer den physischen Bargeldumlauf übersteigen. Finanzen umfassen Bankgeschäfte, Marktplätze, Finanzinstrumente, Kredite und Hebelwirkung; Währung ist nur eine von mehreren Anlageklassen. Bedenken Sie, dass es ungefähr gibt $ 1.5 Billionen Dollar physischer USD im Umlauf, doch allein die Staatsverschuldung der USA ist vorbei $ 30 Billionen Dollar.
Der Grund dafür ist, dass Zeit – nicht Geld – die wertvollste Ressource ist. Schulden – insbesondere in Form von Renditen und Zinsen – sind das Tauschmittel für den Zeitwert des Geldes. Es gibt Menschen, die heute Geld brauchen und bereit sind, dafür eine Prämie zu zahlen. Es gibt Menschen, die ihr Geld in Zukunft nur noch brauchen und bereit sind, für das Risiko, es zu verleihen, bis es gebraucht wird, eine Prämie zu erhalten.
Ein Lieblingssatz unter BitcoinDer Vorteil besteht darin, dass Sie „Ihre eigene Zentralbank“ werden können, da Sie über harte Vermögenswerte verfügen und der Einzige für die sichere Verwahrung Ihrer Vermögenswerte verantwortlich ist bitcoin. Eine Bank ist jedoch mehr als nur ein Tresorraum. Eine Bank leiht Geld von Einlegern zu niedrigen Zinssätzen und investiert dann, indem sie die Gelder zu einem höheren Zinssatz verleiht und von der Spanne profitiert. Wenn Sie Ihre eigene Zentralbank werden, sind Sie nicht nur für die Sicherheit Ihrer eigenen Zentralbank verantwortlich bitcoin sondern auch für seine Produktivität als Vermögenswert.
Kapitaleffizienz – oder die Maximierung der Produktivität Ihres Kapitals im Laufe der Zeit – ist der Motor des modernen Finanzwesens und im Kern sind es die Zinssätze. Wer bestimmt derzeit die Zinsen? Die Zentralbanken kontrollieren die Tagesgeldsätze, wobei die Preise der Anleihemärkte den Rest der Zinsstrukturkurve bestimmen (unterschiedliche Renditen bei unterschiedlichen Fälligkeiten). Durch die Erhöhung der Zinssätze wird die Kreditaufnahme teurer und die Wirtschaft verlangsamt sich. Durch die Senkung der Zinssätze tritt das Gegenteil ein. Die anhaltende Inflation bedroht nun die Stabilität des gesamten Systems.
Bitcoin hat souveräne Individuen zugelassen, und es ist unvermeidlich, dass sich diese Individuen zusammenschließen und souveräne Kollektive bilden. Bitcoin DeFi wird es diesen Kollektiven ermöglichen, ihre eigenen Staatszinskurven durch vertrauenslose und dezentrale Transaktionen zu bestimmen. Durch die Entstehung eines bitcoin Zinsstrukturkurve werden staatliche Kollektive zur „dezentralen Bank von“ werden Bitcoin"
Festverzinsliche und befristete Kreditvergabe und -aufnahme
Die Kreditvergabe und -aufnahme, die derzeit in DeFi besteht, ist variabel, was bedeutet, dass die Rendite, die Sie heute erhalten, nicht die gleiche ist wie die Rendite morgen oder in der Woche danach, was zu erheblicher Unsicherheit führt.
Die Neuerstellung von Nullkupon-Anleihen in DeFi, analog zu einem Einlagenzertifikat, das seinem Inhaber zu einem vordefinierten Fälligkeitsdatum einen festen Zins zahlt, ist erforderlich, um die Unsicherheit zu verringern. Diese finanziellen Eigenschaften können in Rendite-Token kodiert werden, die vertrauenslos ausgetauscht werden können, wodurch der Austausch dieser Token zum Äquivalent zu Kreditvergabe- und Kreditaufnahmeaktivitäten wird. Obwohl das nicht sehr aufregend erscheinen mag, ist das in gewisser Weise der Punkt.
Das Verleihen und Leihen sollte eine langweilige, nicht „riskante“ Aktivität sein, damit es zu einer Massenakzeptanz von DeFi kommt. Anleihen sind die Ziegel und Mörtel des Finanzwesens, und durch die Beherrschung dieser Bausteine werden wir in der Lage sein, die gesamte höhere Finanzwelt im DeFi-Raum nach und nach neu zu erschaffen.
Bitcoin Kreditaufnahme ohne Liquidationsrisiko durch dynamische Pools zur Neuausrichtung von Sicherheiten
Die Kreditvergabe auf allen anderen DeFi-Plattformen funktioniert, wenn sich Ihre Sicherheiten in einem einzigen Vermögenspool befinden. Wenn die Sicherheit ist bitcoin, der Wert Ihrer Sicherheiten ist direkt bitcoinDer Wert ist sehr volatil (ungefähr sechsmal so hoch wie die durchschnittliche Volatilität des S&P 500). Wenn der Preis von bitcoin sinkt und Ihr Beleihungsauslauf unter den vertraglichen Mindestwert fällt, werden Sie liquidiert, Ihre Position verkauft und Ihnen werden Gebühren in Höhe von bis zu 50 % des Sicherheitenwerts berechnet.
Mit dem riskanten Vermögenswert, sagen wir bitcoinWenn der Pool steigt, verschiebt er sich in Richtung Risiko, um diesen Aufwärtsgewinn zu nutzen. Wenn der Markt fällt, verschiebt sich der Pool in Richtung eines geringeren Risikos, um Verluste zu minimieren. Wenn der Markt fällt und der Poolwert unter einen voreingestellten Schwellenwert fällt, löst dies einen „Risk-off“-Zustand aus, bei dem der Rest des Pools vollständig in weniger Risiko verschoben wird.
Das ist so, als hätten Sie einen Sicherheitsgurt und Airbags als Sicherheit; Im Notfall schützt es den Wert Ihrer Sicherheiten, sodass Sie nicht dem Risiko einer Liquidation ausgesetzt sind.
DeFi und die Macht von Bitcoin Kapitalmanagement
Bei der Finanzierung sind Unternehmensanleihen die klassische Anlageklasse für Corporate Treasuries. Die steigende US-Inflation wird zu hohen Renditen auf Anleihen führen, was bedeutet, dass die derzeitigen Anleiheinhaber um die Ausstiege rennen werden, wenn die Preise fallen (Anleiherenditen und Preise sind umgekehrt proportional). Diese Treasuries werden gezwungen sein, auf alternative Anlageklassen wie Kryptowährungen umzusteigen.
Der jüngste Marktabschwung und bitcoinDie Preiskorrelation von Tech mit Technologie zeigt uns, was institutionelle Anleger wahrnehmen bitcoin als spekulativer Vermögenswert mit hohem Risiko und hoher Rendite und nicht als Wertaufbewahrungsmittel. Im Grunde sind sie falsch. Bitcoin ist regionalneutral. Es wird aus der regionalen Geld- und Wirtschaftspolitik entfernt, die andere Anlageklassen und Märkte wie Anleihen steuert.
As BitcoinWenn die Marktkapitalisierung wächst und regulatorische Klarheit geschaffen wird, wird es den Treasury-Managern von Unternehmen zunehmend ermöglichen, sich in Zeiten der Not oder Marktunsicherheit auf den traditionellen Finanzmärkten zurechtzufinden.
Der Eintritt in den Rentenmarkt ist jedoch für die meisten kleinen und mittelgroßen Treasury-Manager von Unternehmen sehr teuer. Die Anforderungen zur Zahlung von Investmentbanking-, Anwalts- und Betriebsgebühren erschweren den Zugang zum Anleihenmarkt für viele kleine und mittelständische Unternehmen.
Bitcoin kann dieses Dilemma lösen. BitcoinDie dezentralen Grundlagen von stellen sicher, dass Inhaber nicht unbedingt alle Hürden überwinden müssen, die mit traditionellen zentralisierten Finanzdienstleistungen einhergehen. Die derzeit hohe Volatilität stellt jedoch eine Herausforderung für das Treasury-Management dar. Daher wird so etwas wie eine dynamische Neuausrichtung der Sicherheiten, die als Glättungsfunktion fungiert und das Abwärtsrisiko begrenzt, eine sehr interessante Lösung für Unternehmens-Treasuries sein, um die Volatilität und ihren Cashflow besser zu steuern.
Fazit
Im Mittelpunkt der Finanzen steht die Sicherheit. Als Bitcoin ist das sicherste Netzwerk in der Geschichte der Menschheit, das DeFi braucht Bitcoin um das traditionelle und zentralisierte Finanzwesen zu verdrängen. Ohne eine einzige Änderung an der Basisebene vorzunehmen, Bitcoin DeFi nutzt die beste Form von gesundem Geld als Grundlage für den Aufbau des neuen Goldstandards der Finanzen.
Dies ist ein Gastbeitrag von Dr. Chiente Hsu. Die geäußerten Meinungen sind ausschließlich ihre eigenen und spiegeln nicht unbedingt die von BTC Inc. oder wider Bitcoin Magazin.
Originalquelle: Bitcoin Magazin