Η άνοδος και η πτώση του Sam Bankman-Fried

By Bitcoin Περιοδικό - 7 μήνες πριν - Χρόνος ανάγνωσης: 17 λεπτά
Πέμ. 5 Οκτωβρίου 2023 2:00

Περισσότερα για να δημιουργήσετε απλά το δικό σας δωρεάν λογαριασμός συναλλαγών και ξεκινήστε να αγοράζετε το αγαπημένο σας κρυπτογράφημα μεσα σε λιγα λεπτα!

Η άνοδος και η πτώση του Sam Bankman-Fried

This article is featured in Bitcoin Περιοδικά «Το θέμα της κατάρρευσης». Κάντε κλικ εδώ για να εγγραφείτε τώρα.

Η ιστορία της Bitcoin has certainly had its fair share of nefarious characters, criminal activity, bad haircuts and worse wardrobes, and yet our anti-hero du jour has seemed to outdo them all. Sam Bankman-Fried, better known by the three letter acronym SBF, burst onto the scene at the peak of the 2017 bubble, founding Alameda Research that September, just four years after graduating from an internship into a full-time position at one of the world’s largest market makers, Jane Street Capital.

SBF is the son of Stanford Law professor and founder of left-wing super PAC Mind The Gap, Barbara Fried, and Stanford professor Joseph Bankman, an expert on tax shelter laws and government regulation. At the start of 2018, SBF had struck digital gold while taking advantage of the arbitrage opportunity presenting itself between a higher demand for bitcoin in the Asian market, colloquially known as the “kimchi premium”. By the end of the year, and after amassing a considerable fortune from this high-volume bitcoin/dollar spread, he officially moved to Hong Kong, formally founding the derivatives exchange FTX in the following spring.

Η Bitcoin network that SBF rode from rags to riches and back again was partially launched in direct response to the fiat money experiment rearing its ugly head in the subprime mortgage, real estate and eurodollar crises that culminated into what is now known as the Great Financial Crisis of 2007 to 2009.

"The Times 03 / Jan / 2009 Καγκελάριος στο χείλος της δεύτερης διάσωσης για τράπεζες"

- Satoshi Nakamoto, January 3, 2009

This now infamous inscription in the genesis block made clear the inappropriate fractional reserve banking and predatory loan fiascos of our regulated banking industry was to be put to rest once and for all by this emergent monetary protocol; a completely transparent and decentralized ledger would de-incentivize fraud and prevent obfuscation of illicit activity. A new competitor to the dollar arose from the ashes of the meltdown, and with it, a new standard for financial fairness, complete with predictable issuance, controlled once and for all by the people for the people. Yet in any system made with good intentions, criminals like SBF and his bought-and-paid-for political and media allies manage to find a way to hurt innocent people for the advantage of an unknown few. Like most intriguing stories of fraudulent financial crimes, this one starts in the Bahamas, and ends with a tidal wave of asset liquidations and broken homes.

«Αν νομίζετε ότι οι Μπαχάμες έχουν καταστρέψει το παγκόσμιο φορολογικό σας σύστημα, έχετε ένα πολύ τρομερό παγκόσμιο φορολογικό σύστημα».

- Steven Dean, Summer 2020 [1]

Ξεκινώντας το The Stablecoin, CBDC Race To The Bottom

Οι Μπαχάμες φαίνονται αρκετά αβλαβείς, και παρόλα αυτά υπάρχει μια μακρά ιστορία φοροαποφυγής στις ΗΠΑ, μαζί με λάτρεις των ρούμι που τρέχουν κατά την εποχή της απαγόρευσης. Συνεχίζοντας αυτή την παράδοση, τα τραπεζικά κέντρα της Καραϊβικής, συμπεριλαμβανομένων των Μπαχάμες και των Νήσων Κέιμαν, από τον Αύγουστο του 2022, ήταν οι τέταρτοι μεγαλύτεροι ξένοι κάτοχοι κρατικών τίτλων, πίσω μόνο από την Ιαπωνία, την Κίνα και το Ηνωμένο Βασίλειο Λίγο μετά την ίδρυσή της, η FTX εκμεταλλευόταν πλήρως την εποχή του ελεύθερου χρήματος που ξεκίνησε με το κραχ του 2008 και διατηρήθηκε από τα χαμηλά έως μηδενικά επιτόκια που επιβλήθηκαν από την κυβέρνηση Τραμπ.

These rate cuts were started by the Trump-nominated and Biden-renominated Jerome Powell and were further exacerbated by both of their administrations’ COVID responses. An unprecedented pumping of all things dollar denominated occurred, with real estate, stock indexes, bitcoin and a whole bunch of unregistered securities known as altcoins reaching new highs across the board. In June 2019, one month after the founding of FTX, Facebook’s Mark Zuckerberg announced Libra, a digital currency based on a basket of international currencies; a novel take on stablecoins. This launched the stablecoin and CBDC race in earnest, and coincidentally enough, the Central Bank of the Bahamas became the first such institution to announce its own CBDC, the sand dollar, in October 2020. The sand dollar itself was pegged to the Bahamian dollar, which is itself pegged to the United States dollar, and thus with its government-sanctioned launch, the birth of the first central bank-issued stablecoin dollar came to be on the sandy beaches of SBF’s new home.

"What is the reserve currency of the crypto economy going to be? Right now it's unambiguously the USD. And interestingly it's USD whether or not you're looking at the American crypto economy."

- Sam Bankman-Fried, November 5, 2021

Ενώ η κυβέρνηση των ΗΠΑ προσποιήθηκε ότι φοβόταν τον συστημικό κίνδυνο εκείνη την εποχή, η κινεζική κυβέρνηση αντιλήφθηκε ότι το σχέδιο Libra ήταν μια κερκόπορτα δολαριοποίησης των νομισμάτων της G7 που φημολογείται ότι περιλαμβάνονται στο καλάθι της. Ένα σχέδιο που κατείχε η Metaverse για το Plaza Accord του 1985, αυτό το σχέδιο συντονισμένης κεντρικής τραπεζικής θα εξαπλώσει τους χρήστες του δικτύου USD σε όλο το μεγαλύτερο δίκτυο του Διαδικτύου, επιταχυνόμενο από την υψηλή ταχύτητα που είναι διαθέσιμη στις κεντρικές ψηφιακές πληρωμές και παγκοσμιοποιημένο από τη φύση χωρίς σύνορα της βάσης χρηστών του Facebook .

The digital yuan was trialed in April 2021 with great haste in reaction to this development, and by the Winter Olympics 2022, had launched for foreign attendees in Beijing. Not to be outdone by these new-look, same-shit fiat cryptocurrencies, Bitcoin made its own financial history when President Νάιμπι Μπουκλέ of El Salvador took to the stage at Bitcoin 2021 to announce the legal tender aspirations of his small but dollarized nation. On March 9, 2022 President Joe Biden signed Executive Order #14067–”Ensuring Responsible Development of Digital Assets”, which included aspirations for mitigation of financial risks in digital asset markets, as well as a clause stating that within 210 days, the attorney general, in consultation with the secretary of the treasury and the chairman of the Federal Reserve, must provide a formal proposal for a government-issued CBDC.

Σε αυτό το σημείο, το Bitcoin financial system had been utterly and properly dollar-ified, with billions of dollars in liquidity of dollar-denominated trading pairs making up the lion’s share of market activity. The same can be said for the Ethereum network, which has seen its compliance-driven perversion by non-native assets taking the wheel from its token Ether, as stablecoin and other dollar derivatives now uphold the majority of economic weight of the system. Both stablecoin giants Circle, issuer of USDC, and Tether came out in support of the merge, further ossifying their stake in the now-nearly-70%-OFAC-compliant blockchain. [2] As of this article’s writing, over 15.5 million ether are currently staked without active withdrawals in the Ethereum 2.0 beacon chain, worth nearly $18 billion dollars.[3] Fortunately for Bitcoin, the consensus weight of its system is not manipulated by user stake, and thus the Bitcoin market has been seemingly unaffected – negatively anyway – by this decade-long development. At least until scammer Do Kwon and his ponzi-scheme Luna wreaked havoc on investors at the start of May of 2022.

"[Το Crypto είναι] προφανώς σοβαρό… θέλετε να το κάνετε σωστά στον ρυθμιστικό χώρο."

- President Bill Clinton, April 27, 2022 (Allegedly) [4]

Κάντε κλικ στην παραπάνω εικόνα για να αγοράσετε το The Broke Issue.

Εξάπλωση μετάδοσης

Only a few weeks after SBF hosted a keynote with former U.K. Prime Minister Tony Blair and President Bill Clinton at the FTX-organized Crypto Bahamas conference, one of the largest-ever over-the-counter bitcoin purchases was announced by the LUNA team.

Terraform Labs and the non-profit Luna Foundation Guard, two entities headed by Do Kwon, had begun a campaign to purchase bitcoin ως αποθεματικό ενεργητικού σε περίπτωση που το αλγοριθμικό stablecoin τους, UST, παρεκκλίνει από το δεσμό του $1. Λίγο πριν την κατάρρευσή τους, το σχέδιο είχε φτάσει στον υψηλό στόχο της στοίβαξης άνω των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο πιο σκληρό γνωστό ψηφιακό εμπόρευμα που είναι γνωστό στον άνθρωπο. Αυτή η αγορά χρηματοδοτήθηκε με το Three Arrows Capital, ή 3AC, και διευκολύνθηκε από τον μεσίτη κρυπτονομισμάτων Genesis.

"Terra's remarkable growth has continuously reshaped crypto markets over the last two years”, said Joshua Lim, head of derivatives at Genesis. “Genesis is excited to be a liquidity partner to the Terra ecosystem, connecting it to a broader audience of institutional market participants."

Με την bitcoin reserves of Luna Foundation Guard totalling 80,394 BTC, valued at over $3.1 billion on May 5, 2022, this purchase placed LFG among the top-10 bitcoin holders in the world. [5] But only for a moment, for while it might feel like a lifetime ago, what happened next should look awfully familiar; the peg was attacked, the recently-purchased bitcoin fortune was liquidated, Binance, led by CEO Changpeng Zhao (CZ), aptly halted all trading on LUNA and UST pairs – with notable exceptions to their own stablecoin BUSD – and Kwon seemingly fled to outside of U.S. jurisdiction to Asia. [6]

Thus begins our first of many repeatable points of inquiry; where exactly did this bitcoin go? According to an audit released in November 2022, over 33,000 bitcoin μεταφέρθηκαν σε Binance on May 10, 2022, and sold along with other assets while failing to defend the peg. [7] The same day the nearly $1 billion dollars worth of bitcoin χτύπησε Binance’s order books, bitcoin’s USD price broke below $30,000, falling from $40,000 just a week before.

Στις 13 Μαΐου, η SBF αγόρασε μερίδιο 7.6% της Robinhood, της πλατφόρμας συναλλαγών που τέθηκε υπό έλεγχο λόγω διακοπής των συναλλαγών κατά το φιάσκο του GameStop στις αρχές του 2021. Το Bloomberg είχε αναφέρει ότι περίπου το 40% των εσόδων της Robinhood προέρχονταν απευθείας από την πώληση παραγγελιών πελατών σε εταιρείες όπως ως Two Sigma Securities και Citadel Securities. [8] Η Citadel είχε επιβληθεί πρόστιμο 700,000 δολαρίων τον Ιούλιο του 2020 για συναλλαγές που πραγματοποιήθηκαν από παραγγελίες πελατών και τον Σεπτέμβριο του ίδιου έτους, η ίδια η Robinhood ανακρίθηκε από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) για ακατάλληλη ενημέρωση των πελατών σχετικά με την πώληση μετοχών σε γνωστές εμπορικές εταιρείες υψηλής συχνότητας.

Προηγουμένως, τον Δεκέμβριο του 2020, η Robinhood είχε συμφωνήσει να πληρώσει 65 εκατομμύρια δολάρια για να διευθετήσει χρεώσεις για επαναλαμβανόμενες ανακρίβειες για αδυναμία γνωστοποίησης των αποδείξεων πληρωμών από τις εν λόγω εμπορικές εταιρείες. [9] Όταν η νεοδιορισθείσα υπουργός Οικονομικών Janet Yellen ενημέρωσε τον νεοεκλεγέντα Πρόεδρο Joe Biden σχετικά με αυτή τη σύγκρουση συμφερόντων τον Φεβρουάριο του 2021, η ίδια έπρεπε να αποκτήσει απαλλαγή ηθικής λόγω του ότι είχε λάβει τουλάχιστον 700,000 $ σε αμοιβές ομιλητών από την Citadel LLC το έτος. πριν. [10] Η SBF είχε αποκαλύψει αυτήν την αγορά μέσω μιας κατατεθειμένης φόρμας Schedule 13-D στην SEC, που κόστισε 648.3 δισεκατομμύρια δολάρια και του έδινε 2.8% δικαίωμα ψήφου στη δομή μετοχών της διπλής κατηγορίας, στο πλαίσιο της οντότητας Emergent Fidelity Technologies. ένα όνομα που λέγεται ότι δημιουργήθηκε τυχαία. [11]

«Στις 13 Ιουλίου, το Coinbase Exchange θα ενοποιήσει τα βιβλία παραγγελιών USD και USDC. Ως μέρος της διαδικασίας ενοποίησης, τα βιβλία παραγγελιών USDC θα συγχωνευθούν με τα βιβλία παραγγελιών USD για να δημιουργήσουν μια καλύτερη, πιο απρόσκοπτη εμπειρία συναλλαγών με μεγαλύτερη ρευστότητα για USD και USDC.

- Coinbase Exchange Twitter, June 29, 2022 [12]

Η Circle, η οντότητα πίσω από το ολοένα και περισσότερο χρησιμοποιούμενο stablecoin USDC, είχε προηγουμένως επεκτείνει τις διεθνείς προσφορές της με μια θυγατρική επιχείρηση που εδρεύει στις Βερμούδες με μια ανακοίνωση που έγινε στις 22 Ιουλίου 2019. [13] Αυτή η οντότητα, κατατέθηκε σύμφωνα με το Digital Assets Business Act του 2018 Το "DABA") σήμαινε ότι η Circle ήταν ο πρώτος σημαντικός εκδότης stablecoin που έλαβε άδεια DABA Κατηγορίας F ("Πλήρης") που κάλυπτε τη λειτουργία φύλαξης, υπηρεσιών πληρωμών, ανταλλαγής, συναλλαγών και περισσότερων χρηματοοικονομικών υπηρεσιών στον τομέα των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Οι άλλοι τραπεζικοί εταίροι της Circle, η Signet, η Signature Bank και η Silvergate Capital είχαν χορηγήσει δάνεια σε δολάρια ΗΠΑ σε Celsius, Voyager, Block Fi, Three Arrows Capital και Alameda Research. Μέχρι τη στιγμή που γράφτηκε αυτό το άρθρο, όλοι είχαν κηρύξει πτώχευση. Δύο από τις άλλες θυγατρικές τους, η Galaxy Digital και η Genesis, έχουν επίσης αναφέρει τεράστιες απώλειες από την κατάρρευση του FTX, με φήμες για περαιτέρω μεταδοτικές επιπτώσεις. Το Coinbase, ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται στο κοινό με το ticker $COIN, ανακοίνωσε στην επιστολή μετόχων του δεύτερου τριμήνου 2 ότι σχεδόν το ένα τρίτο των συνολικών εσόδων προέρχονταν από τόκους σε συμμετοχές σε USD, συμπεριλαμβανομένης μιας μεγάλης θέσης USDC:

«Τα έσοδα από τόκους ήταν 33 εκατομμύρια δολάρια, αυξημένα κατά 211% σε σύγκριση με το πρώτο τρίμηνο. Η αύξηση προήλθε κυρίως από τη δραστηριότητά μας στο USDC, καθώς και από τα υψηλότερα επιτόκια, καθώς παράγουμε τόκους για ταμεία θεματοφυλακής πελατών fiat… στο τέλος του 1ου τριμήνου, είχαμε 2 δισεκατομμύρια δολάρια συνολικούς πόρους σε δολάρια ΗΠΑ. Επιπλέον, είχαμε 6.2 εκατομμύρια δολάρια περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης». [428]

Όταν κυκλοφόρησε η επιστολή στα τέλη Αυγούστου 2022, το επιτόκιο για τις συμμετοχές USDC για 12 μήνες ήταν έως και 4.7%, ενώ οι αποδόσεις ενός μήνα ήταν ακόμη και 4%. Μέχρι τις 16 Νοεμβρίου 2022, οι αποδόσεις του USDC μειώθηκαν στο 0% σε όλα τα χρονικά πλαίσια.[15]

"1) Binance converts USDC --> BUSD, and we see the change in supplies. Thus begins the Second Great Stablecoin War.”

- @SBF, October 23, 2022 [16]

Τον Σεπτέμβριο του 4, 2022, Binance announced that it would be auto-converting all USDC, USDP and TUSD, three major dollar stablecoins, into its self-issued BUSD, effective in just 25 days. [17] This led to continued concerns about Binance’s solvency with the preceding few months, especially July 2022, seeing the largest known outflows of bitcoin in the exchange’s history, eclipsing even March 2020’s black swan bottom.

Στις 11 Οκτωβρίου, 216 ημέρες μετά το εκτελεστικό διάταγμα του Μπάιντεν με την προαναφερθείσα ρήτρα 210 ημερών, η BNY Mellon, η μεγαλύτερη τράπεζα θεματοφύλακα στον κόσμο με πάνω από 43 τρισεκατομμύρια δολάρια στο χαρτοφυλάκιο, και κατά σύμπτωση, ο θεματοφύλακας των αποθεματικών της Circle που υποστηρίζει το USDC, ανακοίνωσε την έναρξη της λειτουργίας της. πρόγραμμα φύλαξης ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. [18] Με περισσότερο από το 20% των παγκόσμιων επενδυσίμων περιουσιακών στοιχείων, η τράπεζα που ιδρύθηκε από τον πρώτο γραμματέα του υπουργείου Οικονομικών, Alexander Hamilton, περιλαμβανόταν επίσης ως εταίρος στο πιλοτικό πρόγραμμα FedNow. [19]

Despite these institutional developments, a continued bear market weighed heavily on the now-plummeting bitcoin price. Paradoxically, more and more Bitcoin hash rate poured onto the network. These concurrent movements saw Bitcoin’s hash price plummet to an all-time low, spurring a massive liquidation of bitcoin liabilities off mining operators books. On October 26, Βασικό επιστημονικό, then the largest Bitcoin mining operation in the world, filed for bankruptcy with millions of dollars in debt liabilities, thousands of ASICs, and yet in their filings, held only 24 bitcoin total when the circus came to town. [20] Where exactly did all this bitcoin go? On that same day, barely two weeks before the FTX collapse, Binance saw its largest single day outflow, with 71,579 coins, totalling over $1.1 billion in dollar terms. [21] This pushed net outflows to nearly 95,000 coins from the world’s largest exchange since just that July. Again, where exactly did all this bitcoin go? The very next day, October 27, 2022, SBF appeared on The Big Whale and announced future plans for FTX to launch its very own stablecoin. [22]

Περισσότερη άμμος παρά δολάρια

«Η CIA και η Μοσάντ και η ελίτ των pedo εκτελούν κάποιου είδους κύκλωμα εγκλωβισμού σεξουαλικού εγκλωβισμού από το Πουέρτο Ρίκο και τα νησιά της Καραϊβικής. Θα με πλαισιώσουν με ένα φορητό υπολογιστή που φύτεψε ο πρώην γ.φ. που ήταν κατάσκοπος. Θα με βασανίσουν μέχρι θανάτου».

- Nikolai Muchgian, October 28, 2022 [23]

Στις 24 Οκτωβρίου 2022, το MakerDAO ενέκρινε μια κοινοτική πρόταση για τη φύλαξη σχεδόν 1.6 δισεκατομμυρίων δολαρίων USDC με την Coinbase Prime. [24] Τέσσερις ημέρες αργότερα, ο Nikolai Muchigan, ο συνιδρυτής του MakerDAO και εφευρέτης του Rai, ενός σταθερού νομίσματος DAI-fork, έγραψε στο Twitter ότι η ζωή του βρισκόταν σε κίνδυνο λόγω ενός κυκλώματος εκβιαστικών νησιών της Καραϊβικής, που υποτίθεται ότι υποστηρίζονταν από πράκτορες πληροφοριών Ισραήλ και ΗΠΑ. . Τρεις μέρες αργότερα, το Halloween, ο 29χρονος κωδικοποιητής Muchigan βρέθηκε νεκρός, έχοντας πνιγεί στη θάλασσα στα ανοιχτά της παραλίας Condado στο Πουέρτο Ρίκο. [25]

Two days later, on November 2, 2022, CoinDesk reporter Ian Allison released findings that over a third of all assets – around $5.8 billion of $14.6 billion – on the balance sheet of SBF’s Alameda Research was intrinsically, and soon to be fatally, linked to FTX’s exchange token FTT. A “bank” run commenced, and after three days of nearly $6 billion in withdrawals, FTX was left with literally one single bitcoin. Where exactly did all this bitcoin go? The next day in an interview with Fortune, Coinbase founder and CEO Brian Armstrong made note that USDC will become the de facto central bank digital currency in the U.S. [26]

«Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής στις ΗΠΑ θα καθορίσουν το πλαίσιο που πρέπει να ακολουθηθεί, έτσι ώστε η ιδιωτική αγορά να δημιουργήσει πραγματικά τις λύσεις, και το νόμισμα USD έχει πραγματικά ραγδαία άνοδο… το ρυθμιστικό περιβάλλον είναι ένα από τα μεγαλύτερα ξεκλειδώματα που κάνουμε να έχουμε από την άποψη της ανάπτυξης αυτής της βιομηχανίας και ίσως ακόμη και να αυξήσουμε τις τιμές προς τη σωστή κατεύθυνση».

- Brian Armstrong, November 3, 2022

On November 6, CZ announced Binance would liquidate a remaining portion of FTT it had acquired from exiting FTX’s equity, having received around $2.1 billion in BUSD and FTT. Minutes after his announcement, Caroline Ellison, SBF’s partner and the CEO of Alameda Research, offered to purchase the tokens at $22 each, in an over-the-counter fashion. [27] By November 8, CZ and SBF had a phone call and seemingly came to a tentative deal for acquisition, reserving the right to back out of the deal at any time, while interestingly also leaving both U.S.-based proprietary exchanges, Binance.us and FTX.us, outside the scope of the deal.

“Things have come full circle, and FTX.com’s first, and last, investors are the same: we have come to an agreement on a strategic transaction with Binance for FTX.com (pending DD etc)”, SBF tweeted. [28]

Αργότερα το ίδιο απόγευμα, η FTX ανέστειλε επίσημα όλες τις αναλήψεις περιουσιακών στοιχείων. Στο πλαίσιο των όρων της εξαγοράς, ο SBF αναγκάστηκε να ανοίξει τα βιβλία FTX και να δείξει το κάτω μέρος της τσέπης του. βλέποντας περισσότερη άμμο από δολάρια, η CZ υπαναχώρησε από τη συμφωνία. Μερικές σημαντικές δηλώσεις έγιναν μέσα στις 48 περίπου ώρες που οδήγησαν σε αυτόν τον ξαφνικό κατακλυσμό, μεταξύ άλλων από την ίδια την απαίσια ήρεμη Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ.

“Liquidating our FTT is just post-exit risk management, learning from LUNA. We gave support before, but we won't pretend to make love after divorce. We are not against anyone. But we won't support people who lobby against other industry players behind their backs. Onwards.”

- CZ, November 6, 2022 [29]

Στις 7 Νοεμβρίου 2022, η SEC θεώρησε επίσημα το LBRY, ή το Library Coin, μια μη καταχωρημένη προσφορά ασφάλειας, θέτοντας ένα καταστροφικό προηγούμενο σε όλη την εκτεταμένη αγορά κρυπτονομισμάτων. [30] Στο Επαρχιακό Δικαστήριο των Ηνωμένων Πολιτειών για την Περιφέρεια του Νιου Χάμσαϊρ, το υπόμνημα και η διαταγή έγραφαν: «Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) ισχυρίζεται ότι η LBRY, Inc. πρόσφερε και πούλησε μη εγγεγραμμένους τίτλους κατά παράβαση της Ενότητας 5 των Τίτλων Πράξη του 1933», η πράξη γνωστή ως The Howey Test.

Λόγω του ότι η LBRY δέσμευσε μια προεξόρυξη σχεδόν 400 εκατομμυρίων κουπονιών LBC και της γνώσης ότι η εταιρεία μέχρι σήμερα είχε ξοδέψει περίπου το ήμισυ του προεξορυσσόμενου LBC της, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς καθόρισε την κοινή επιχείρηση με έλλειψη γνωστοποίησης και κατάλληλης κατάθεσης των τώρα υποτιθέμενη προσφορά ασφάλειας μέσω των απαιτούμενων καναλιών στην SEC υπό την προεδρία του Gary Gensler. Οι συνέπειες αυτής της κατάθεσης προκάλεσαν σοκ σε ολόκληρο τον κλάδο των προεξορυσσόμενων κουπονιών, συμπεριλαμβανομένων των ανταλλαγών που απαριθμούσαν αυτά τα διακριτικά καθώς και των οντοτήτων πίσω από την έκδοσή τους. Βολικά, η επόμενη μέρα ήταν 8 Νοεμβρίου, οι ενδιάμεσες εκλογές των Ηνωμένων Πολιτειών, με την ισορροπία της Γερουσίας και του Σώματος - και ίσως η ρυθμιστική πορεία της βιομηχανίας ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων - για άλλη μια φορά να διακυβεύεται.

Η αναζήτηση για FTX στο FEC.gov εμφανίζει 456 μεμονωμένες συνεισφορές εκστρατειών από την SBF, τον Διευθύνοντα Σύμβουλο Ryan Salame και άλλους. [31] Οι συνεισφορές του Salame ανέρχονται σε πάνω από 14 εκατομμύρια δολάρια προς τους υποψηφίους του GOP, ενώ ο «αποτελεσματικός αλτρουισμός» του SBF συνεισέφερε πάνω από 20 εκατομμύρια δολάρια σε δωρεές σε πολιτικούς του DNC. Έχοντας υπάρξει ο δεύτερος κορυφαίος δωρητής στην εκστρατεία του Μπάιντεν, τη στιγμή που κυκλοφόρησαν οι τελικοί απολογισμοί από τη βραδιά των εκλογών, το χρηματοπιστωτικό σύστημα του SBF είχε επιτέλους καλύψει την ηθική του και βρέθηκε σχεδόν εντελώς χρεοκοπημένος.

By November 9, the day after the elections, SBF had reportedly lost 94% of his net worth, down to $1 billion from more than $15 billion, leaving him with the largest single-day loss by a person according to the Bloomberg Billionaire Index. [32] Early in the morning of November 10, SBF took to Twitter to explain what happened, writing “I'm sorry. That's the biggest thing. I fucked up, and should have done better”, before making a specific note that “THIS IS ALL ABOUT FTX INTERNATIONAL, THE NON-US EXCHANGE. FTX US USERS ARE FINE!” [33]

Κεφάλαιο 11

“The administration [...] has consistently maintained that without proper oversight, cryptocurrencies risk harming everyday Americans…The most recent news further underscores these concerns and highlights why prudent regulation of cryptocurrencies is indeed needed.”

- White House Press Secretary Karine Jean-Pierre, November 10, 2022 [34]

Την ενδέκατη ημέρα του ενδέκατου μήνα, η FTX και η Alameda Research υπέβαλαν επίσημα αίτηση προστασίας του Κεφαλαίου 11 κατά της πτώχευσης και η SBF παραιτήθηκε από τη θέση του Διευθύνοντος Συμβούλου. Επιπλέον, 130 συνδεδεμένες εταιρείες που συνδέονται ή συνδέονται με την FTX ξεκίνησαν επίσης εθελοντικές διαδικασίες σύμφωνα με το Κεφάλαιο 11. [35] Η παλίρροια είχε φύγει και σχεδόν όλοι οι εμπλεκόμενοι πιάστηκαν να κολυμπούν γυμνοί, καθώς ένα σχεδόν ατελείωτο παλιρροϊκό κύμα εκκαθαρίσεων σε δολάρια γρήγορη δουλειά της αυτοκρατορίας της Καραϊβικής της SBF.

Ενώ οι πρώτες σταγόνες ενός δολαρίου CBDC μπορεί να άρχισαν στις Μπαχάμες, ο μουσώνας της επερχόμενης ρύθμισης και της μετάδοσης του Δεύτερου Μεγάλου Πολέμου Σταθερών Κοινών απέχει πολύ από το να τελειώσει. Το δολάριο, έχοντας υποχωρήσει 10% από τα υψηλά DXY 35 ετών από τον Σεπτέμβριο, αναζητά νέους τρόπους για να καινοτομήσει και να δολαριοποιήσει περαιτέρω τις αγορές σε όλο τον κόσμο.

On November 15, just four days after the SBF tsunami crashed to shore, BNY Mellon, as well as a dozen or so other banking institutions, announced the start of a twelve-week digital dollar pilot program with the Federal Reserve Bank of New York. [36] On the very same day, BlockFi announced plans for bankruptcy filings, only five months after taking a $250 million loan from FTX, and Circle announced users would now be able to settle payments by accepting Apple Pay. [37,38] With a significant 43% discount now showing on the highly-regulated Grayscale Bitcoin Trust, further community requests for proof of reserves are growing around Genesis and Grayscale, both owned by the Digital Currency Group, and even their custodian, Coinbase Custody. [39,40] As of this writing, these requests have so far been denied for security reasons.

Ενώ φαίνεται να οδηγεί το κύμα της ακμάζουσας επανάστασης των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, συγκεντρώνοντας εγκρίσεις διασημοτήτων και πολιτικούς συμμάχους, αποδεικνύεται ότι η SBF πνίγεται στο χρέος και την κακή κατανομή κεφαλαίων μεταξύ των δυνατών, mainstream επαίνους. Αργότερα τον ίδιο μήνα, στις 30 Νοεμβρίου, η SBF επρόκειτο να εμφανιστεί αυτοπροσώπως σε μια εκδήλωση των New York Times, με χορηγία της Accenture, μαζί με τη Γραμματέα Yellen, τον διευθύνοντα σύμβουλο της Meta Mark Zuckerberg, τον Πρόεδρο της Ουκρανίας Volodymyr Zelensky, τον CEO της BlackRock Larry Fink, τον CEO της TikTok, Shou Chew. Ο πρώην Αντιπρόεδρος Μάικλ Πενς, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Amazon Andy Jassy, ο συνιδρυτής και Διευθύνων Σύμβουλος του Netflix Reed Hastings, ο δήμαρχος της Νέας Υόρκης Eric Adams και άλλοι. Τα εισιτήρια για την εκδήλωση αναγράφονται στα 2,499 $ ανά συμμετέχοντα.[41] Η συνέντευξη μεταξύ του SBF και του Andrew Ross Sorkin μεταδόθηκε όπως διαφημίστηκε, αν και με τα δύο μέρη να πυροβολούν εξ αποστάσεως.

Bitcoin tends to be a ballast of truth, bringing all sorts of ballooning fraud rushing to the surface. FTX and Alameda Research will take their place amongst the seemingly too-big-to-sink players that ended up doing just that. They will certainly not be the last. However the following weeks, months, and years play out, it is clear that SBF was but a small fish in an ocean-sized, dollarized pond. And as he quickly found out, there is always a bigger fish.

«Κάποια στιγμή μπορεί να έχω περισσότερα να πω για έναν συγκεκριμένο παρτενέρ, ας πούμε έτσι. Αλλά ξέρετε, γυάλινα σπίτια. Προς το παρόν, το μόνο που θα πω είναι: καλά παίξατε. κέρδισες." [42]

– Sam Bankman-Fried, 10 Νοεμβρίου 2022

This article is featured in Bitcoin Περιοδικά «Το θέμα της κατάρρευσης». Κάντε κλικ εδώ για να εγγραφείτε τώρα.