By Bitcoin.com - 1 έτος πριν - Χρόνος ανάγνωσης: 3 λεπτά
Ανάλυση FTX και Alameda Collapse Points στο Terra LUNA Fallout Ξεκινώντας το φαινόμενο Domino
Μια ανάλυση της κατάρρευσης του FTX και της Alameda Research δημοσιεύθηκε από την εταιρεία ανάλυσης blockchain και κρυπτογράφησης Nansen και η έκθεση σημειώνει ότι η κατάρρευση του Terra stablecoin και η κρίση ρευστότητας που ακολούθησε, πιθανότατα ξεκίνησε το φαινόμενο ντόμινο που οδήγησε στην κατάρρευση της εταιρείας. Η μελέτη από τον Nansen αναφέρει περαιτέρω ότι «η FTX και η Alameda είχαν στενούς δεσμούς από την αρχή».
Η αναφορά δείχνει ότι η κατάρρευση του Terra LUNA και οι αναμεμειγμένες σχέσεις μπορεί να οδήγησαν στην κατάρρευση των FTX και Alameda
Στις 17 Νοεμβρίου 2022, πέντε ερευνητές από την ομάδα Nansen δημοσίευσαν μια ανάλυση blockchain και μια ολοκληρωμένη ματιά στο "The Collapse of Alameda and FTX". Η έκθεση σημειώνει ότι η FTX και η Alameda είχαν «στενούς δεσμούς» και τα αρχεία blockchain επιβεβαιώνουν αυτό το γεγονός. Η άνοδος των FTX και Alameda στην κορυφή ξεκίνησε με το Εκκίνηση διακριτικού FTT Και «οι δύο από αυτούς μοιράζονταν την πλειονότητα της συνολικής προμήθειας FTT που δεν τέθηκε πραγματικά σε κυκλοφορία», αναφέρουν οι ερευνητές του Nansen.
Η μετεωρική κλιμάκωση των FTX και FTT οδήγησε σε διόγκωση του ισολογισμού της Alameda, η οποία «πιθανότατα χρησιμοποιήθηκε ως εγγύηση από την Alameda για να δανειστεί». Οι ερευνητές του Nansen αναφέρουν λεπτομερώς ότι εάν τα δανεισμένα κεφάλαια αξιοποιούνταν για να γίνουν επενδύσεις μη ρευστοποιήσιμες, τότε «ο FTT θα γινόταν κεντρική αδυναμία για την Alameda». Οι ερευνητές του Nansen λένε ότι οι αδυναμίες άρχισαν να φαίνονται όταν το πάλαι ποτέ σταθερό νόμισμα UST της Terra αποσβέστηκε και προκάλεσε τεράστια κρίση ρευστότητας. Αυτό οδήγησε στην κατάρρευση του crypto hedge fund Three Arrows Capital (3AC) και του δανειστή κρυπτονομισμάτων Celsius.
Αν και δεν σχετίζεται με την αναφορά του Nansen, ο συνιδρυτής του 3AC Kyle Davies είπε σε μια πρόσφατη συνέντευξη ότι τόσο η FTX όσο και η Alameda Research «συνεργάστηκαν για συναλλαγές εναντίον πελατών». Ο Davies άφησε να εννοηθεί ότι το FTX και η Alameda ήταν σταματήστε το κυνήγι το κρυπτογραφικό hedge fund του. Μετά το φαινόμενο της μετάδοσης από τους βαθμούς Κελσίου και τους 3 AC, η έκθεση του Νάνσεν λέει ότι «η Alameda θα χρειαζόταν ρευστότητα από μια πηγή που θα ήταν ακόμα πρόθυμη να δώσει δάνειο έναντι της υπάρχουσας εξασφάλισης».
Ο Nansen αναφέρει ότι η Alameda μετέφερε FTT αξίας 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο χρηματιστήριο FTX και τα περισσότερα από αυτά τα κεφάλαια παρέμειναν στο FTX μέχρι την κατάρρευση. «Τα στοιχεία του πραγματικού δανείου από το FTX στην Alameda δεν είναι άμεσα ορατά στην αλυσίδα, πιθανώς λόγω της εγγενούς φύσης των CEX που μπορεί να έχουν θολώσει τα σαφή [onchain] ίχνη», παραδέχονται οι ερευνητές του Nansen. Ωστόσο, οι εκροές και μια συνέντευξη στο Bankman-Fried Reuters υποδηλώνουν στους ερευνητές του Nansen ότι η εξασφάλιση FTT μπορεί να έχει χρησιμοποιηθεί για την εξασφάλιση δανείων.
«Με βάση τα δεδομένα, οι συνολικές εκροές FTT 4 δισ. $ από την Alameda στην FTX τον Ιούνιο και τον Ιούλιο θα μπορούσαν ενδεχομένως να ήταν η παροχή τμημάτων των εξασφαλίσεων που χρησιμοποιήθηκαν για την εξασφάλιση των δανείων (αξίας τουλάχιστον 4 δισ. $) τον Μάιο / Ιούνιο που αποκαλύφθηκε από πολλά άτομα κοντά στον Bankman-Fried σε μια συνέντευξη στο Reuters», αποκαλύπτει η μελέτη του Nansen. Η έκθεση καταλήγει στο συμπέρασμα ότι ο ισολογισμός Coindesk αναφέρουν “exposed concerns regarding Alameda’s balance sheet” which finally led to the “back-and-forth battle between the CEOs of Binance and FTX.”
“[The incidents] caused a ripple effect on market participants, Binance owned a large FTT position,” Nansen researchers noted. “From this point on, the intermingled relationship between Alameda and FTX became more troubling, given that customer funds were also in the equation. Alameda was at the stage where survival was its chosen priority, and if one entity collapses, more trouble could start brewing for FTX.” The report concludes:
Δεδομένου του τρόπου διαπλοκής αυτών των οντοτήτων για να λειτουργήσουν, μαζί με την υπερβολική μόχλευση των εξασφαλίσεων, η μεταθανάτια ανάλυσή μας υπονοεί ότι η τελική κατάρρευση της Alameda (και η επακόλουθη επίδραση στην FTX) ήταν, ίσως, αναπόφευκτη.
Μπορείτε να διαβάσετε ολόκληρη την έκθεση FTX και Alameda του Nansen εδώ.
Τι πιστεύετε για την περιεκτική αναφορά του Nansen σχετικά με την κατάρρευση των Alameda και FTX; Πείτε μας τη γνώμη σας για αυτό το θέμα στην παρακάτω ενότητα σχολίων.
Πρωτότυπη πηγή: Bitcoin.com