By Bitcoin Περιοδικό - 2 χρόνια πριν - Χρόνος ανάγνωσης: 7 λεπτά
Bitcoin Και η καθοδική κλίση των εφέ δικτύου
Με την άνοδο του Bitcoin’s network effects comes the equivalent demise in legacy finance’s network effects.
Bitcoin’s price and ecosystem benefit from network effects.
As more users join, demand pressure increases the price of bitcoin, which in turn attracts more buyers in a self-reinforcing cycle. Similarly, user growth creates a larger market with more liquidity, incentivizing businesses to provide more services, integrations and security, which then encourages new users to join the more robust ecosystem.
Understanding this network effect is important when considering Bitcoin’s place within the greater financial world.
Τα παλαιού τύπου χρηματοοικονομικά συστήματα επωφελούνται επίσης από τα αποτελέσματα του δικτύου σε κάποιο βαθμό, καθώς η αυξημένη ανάπτυξη των χρηστών επιτρέπει την επέκταση των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, ενισχύοντας μεγαλύτερη ανάπτυξη των χρηστών. Καθώς περισσότεροι πελάτες υιοθετούν τις πιστωτικές κάρτες Visa λόγω της ευρείας χρήσης τους ως επιλογές πληρωμής, περισσότεροι έμποροι δίνουν κίνητρα να ενσωματωθούν στη Visa για να έχουν πρόσβαση σε πελάτες, επιτρέποντας έτσι περισσότερη υιοθέτηση καρτών Visa.
Τα εφέ δικτύου αποτελούν ισχυρό μοχλό ανάπτυξης.
Ωστόσο, όχι όλα τα εφέ δικτύου είναι τα ίδια. Κάθε δίκτυο έχει τη δική του πρόταση αξίας, δυνητικό ρυθμό ανάπτυξης, δομικούς περιορισμούς και εμπόδια εισόδου και εξόδου. Ο νόμος του Metcalfe θεωρεί ότι η τιμή ενός τηλεπικοινωνιακού δικτύου είναι ανάλογη με το τετράγωνο των κόμβων του. Καθώς περισσότεροι χρήστες (κόμβοι) εντάσσονται σε ένα τέτοιο δίκτυο, ο αριθμός των πιθανών συνδέσεων αυξάνεται εκθετικά, παρέχοντας ένα ολοένα αυξανόμενο κίνητρο στους νέους χρήστες να υιοθετήσουν αυτό το δίκτυο.
Αν και ο νόμος του Metcalfe έχει περιορισμούς πέρα από τα δίκτυα επικοινωνίας, εξακολουθεί να βοηθά στην απεικόνιση της εκθετικής δύναμης που έχουν τα αποτελέσματα του δικτύου στον όλο και πιο διασυνδεδεμένο κόσμο μας.
Ένα λιγότερο συζητημένο φαινόμενο των επιδράσεων του δικτύου είναι η δυνατότητα παρακμής τους. Όπως η αύξηση του αριθμού των κόμβων μπορεί να προσθέσει αξία σε ένα δίκτυο εκθετικά, έτσι και η μείωση του αριθμού των κόμβων μπορεί να μειώσει την αξία του δικτύου εκθετικά.
Ο κοινωνικός γίγαντας Facebook έχει αξιοποιήσει τα αποτελέσματα του δικτύου στην ανάπτυξή του, καθώς κάθε επιπλέον χρήστης του Facebook πρόσθεσε εκθετικά περισσότερες ευκαιρίες κοινωνικής σύνδεσης, προσελκύοντας έτσι περισσότερους χρήστες να συμμετάσχουν. Ωστόσο, με κάθε χρήστη που διαγράφει στον λογαριασμό τους στο Facebook, ο πιθανός αριθμός των κοινωνικών συνδέσεων μειώνεται με εκθετικό ρυθμό, ένα φαινόμενο στο οποίο έχω γράψει προηγουμένως. Καθώς οι ροές ειδήσεων των χρηστών του Facebook γίνονται μπαγιάτικες, εμφανίζοντας τις ίδιες λίγες αναρτήσεις από τα ίδια λίγα άτομα, οι χρήστες ενδέχεται να εγκαταλείψουν το κοινωνικό δίκτυο λόγω της φθίνουσας χρησιμότητας του, κάτι που θα έκανε τις ειδήσεις των υπαρχόντων χρηστών ακόμη πιο μπαγιάτικες σε έναν αυτοενισχυόμενο κύκλο .
Τα εφέ δικτύου είναι αμφίδρομα.
Έργο τέχνης του Matthew Pettigrew στο Η Bitcoin Επιστολή.Αυτό το δυναμικό μείωσης των εφέ δικτύου γράφτηκε από τον συνιδρυτή του Game B, Jordan Hall, στο άρθρο του με τίτλο Η άνοδος και η πτώση των δικτύων. Σε αυτό το κομμάτι, ο Hall περιγράφει πώς οι εταιρείες που επωφελήθηκαν από τα εφέ δικτύου όπως το Facebook, το YouTube και το Twitter είναι δυνητικά πιο εύθραυστες από ό,τι φαίνονται.
Αυτές οι εταιρείες έχουν φτάσει σε ένα επίπεδο κυριαρχίας στην αγορά, με το οποίο προσελκύουν ένα συντριπτικό μερίδιο νέων χρηστών, ενισχύοντας περαιτέρω την κυριαρχία τους στην αγορά. Αυτό είναι ένα ισχυρό ελκυστήρα δικτύου δύναμη, η οποία μπορεί να φαίνεται ανυπέρβλητη για τους νεοεισερχόμενους στην αγορά. Ωστόσο, μπροστά σε αυτές τις ισχυρές δυνάμεις ελκυστικού δικτύου, ο Hall αρθρώνει μια διαφορετική ιδέα:
«Οποιαδήποτε κερδοσκοπική οντότητα που βασίζεται στην αξία των αποτελεσμάτων δικτύου πρέπει να εξάγει κατά μέγιστο βαθμό αυτήν την τιμή στο όριο του ελκυστήρα δικτύου. Αυτό παράγει μια δύναμη «εξορυκτικής απώθησης». Καθώς πλησιάζει το όριο, το δίκτυο γίνεται έτοιμο για ευθραυστότητα».
Αυτή η δύναμη «εξαγωγικής απώθησης» που μειώνει την αξία στα κοινωνικά δίκτυα φαίνεται πιο προφανώς στις παρεμβατικές διαφημίσεις και στην πώληση δεδομένων χρηστών. Όπως επισημαίνει ο Hall, αυτές οι δυνάμεις είναι αντιαξίες από τους χρήστες και τους δίνουν κίνητρα να εγκαταλείψουν το δίκτυο. Οι χρήστες δεν εγγράφονται σε ιστότοπους μέσων κοινωνικής δικτύωσης για να δουν διαφημίσεις και να παρακολουθούν ή να χειραγωγούν τις συμπεριφορές τους, αλλά αυτά τα πράγματα γίνονται ανεκτά μέχρι ένα σημείο.
Λιγότερο εμφανή παραδείγματα αυτής της απωθητικής δύναμης εξόρυξης μπορούν να φανούν στους επαχθείς περιορισμούς στη χρήση του δικτύου, στη μειωμένη εξυπηρέτηση πελατών, στις εισβολές στην ευημερία των χρηστών ή ακόμα και κοινωνικές συνέπειες, τα οποία ασκούν καθοδική πίεση στην ανάπτυξη του δικτύου.
Εάν εφαρμοστεί υπερβολική δύναμη απώθησης εξόρυξης, ο ρυθμός ανάπτυξης του δικτύου θα σταματήσει και θα αρχίσει να μειώνεται, μειώνοντας την αξία του για τους χρήστες του.
This is the Metcalfe-Hall equilibrium. For-profit networks are incentivized to extract value up to the limit of repulsing the network effects, but no further, otherwise, the network risks causing a potentially exponential decline in network value.
Ο Hall επισημαίνει επίσης πώς μπορεί να είναι η παρακμή ενός δικτύου γρηγορότερα από την άνοδό του, αφού η πτώση ενός δικτύου πλέον επιβαρύνεται επίσης από την εξορυκτική δύναμη απώθησης.
Καθώς οι χρήστες διαγράφουν τους λογαριασμούς τους στο Facebook λόγω της μείωσης των κοινωνικών συνδέσεων, το γεγονός ότι οι ροές ειδήσεων τους είναι διάσπαρτες με παρεμβατικές διαφημίσεις θα επιταχύνει μόνο την εγκατάλειψη, ένα σημείο για το οποίο έχω γράψει προηγουμένως. Η επισφάλεια μιας τέτοιας ισορροπίας Metcalfe-Hall σημαίνει ότι τα κερδοσκοπικά δίκτυα που βασίζονται σε επιδράσεις δικτύου θα μπορούσαν ξαφνικά να ξεκινήσουν μια καθοδική, αυτοενισχυόμενη, εκθετική μείωση στους χρήστες του δικτύου.
Σταδιακά, μετά ξαφνικά.
Στο πλαίσιο των χρηματοοικονομικών δικτύων, αξίζει να εξεταστεί ο βαθμός στον οποίο τα αποτελέσματα του δικτύου προσελκύουν χρήστες και η εξαγωγή αξίας απωθεί τους χρήστες.
Ως κερδοσκοπικές οντότητες, τα παλαιού τύπου χρηματοπιστωτικά συστήματα επιβάλλουν εξορυκτικές δυνάμεις απώθησης με τη μορφή τελών, κυρώσεων υπερανάληψης και επαχθών συναλλαγματικών ισοτιμιών. Εκτός από αυτές τις δυνάμεις, υπάρχουν ελάχιστες απαιτήσεις υπολοίπου, περιορισμένες εργάσιμες ώρες, όρια ανάληψης και χρόνοι αναμονής που επιβαρύνουν τον χρήστη που επιδιώκει να αποθηκεύσει και να ανταλλάξει αξία. Αυτά τα πράγματα είναι αντίθετα από τους χρήστες, αλλά γίνονται ανεκτά στο όριο όπου παραμένουν στο δίκτυο.
Μέχρι πρόσφατα, η ισορροπία Metcalfe-Hall στα παλαιά χρηματοπιστωτικά συστήματα υποστηριζόταν τουλάχιστον εν μέρει από την έλλειψη εναλλακτικών λύσεων. Ενώ ένα άτομο μπορεί να διαγράψει τον λογαριασμό του στο Facebook και να πάρει τις κοινωνικές του ζωές αλλού, ήταν πιο δύσκολο να διαγράψει τον τραπεζικό λογαριασμό ή την πιστωτική του κάρτα για να πάρει την οικονομική του ζωή αλλού.
With the growth in the Bitcoin ecosystem for buying, selling, borrowing, lending, and securing value digitally, a new financial network is emerging. This new network offers a completely different approach to fees, wait times, business hours, exchange rates, minimum balances, and withdrawal limits. The marginal user seeking to manage their finances can now do so in an alternate network.
Εντός του χώρου πληρωμών, οι άνθρωποι στρέφονται προς τους μεγαλύτερους παρόχους πιστωτικών καρτών για τη διευκόλυνσή τους, παρά τις χρεώσεις που κυμαίνονται από 1.3% - 3.5% ανά συναλλαγή (ή περισσότερες σε ορισμένες αγορές) και εταιρείες πιστωτικών καρτών που έχουν ιστορικό κατάχρηση της κυριαρχίας τους στο δίκτυο πληρωμών. However, with the advent of Bitcoin, the Lightning Network, and Lightning-based services such as απεργία ή πρόσφατα το Εφαρμογή μετρητών, αυτή η ισορροπία είναι έτοιμη να διαταραχθεί.
Το βίντεο του CEO της Strike, Jack Mallers ροή δολαρίων μέσω του Lightning Network είναι μια επίδειξη ενός ουσιαστικά διαφορετικού δικτύου πληρωμών. Εάν οι πληρωμές που βασίζονται στο Lightning Network μπορούν να προσφέρουν τελικό διακανονισμό με χαμηλότερο κόστος, ο οριακός έμπορος μπορεί να προσφέρει προνομιακή τιμολόγηση για πληρωμή μέσω Lightning ή απλώς να περιορίσει ή να αρνηθεί εντελώς τις πιστωτικές κάρτες. Εάν περισσότεροι άνθρωποι στραφούν σε ένα δίκτυο πληρωμών που βασίζεται στο Lightning, οι εταιρείες πιστωτικών καρτών ενδέχεται να χρειαστεί να αντισταθμίσουν τα μειωμένα έσοδά τους επιβάλλοντας υψηλότερες χρεώσεις στους χρήστες τους, κάτι που θα μπορούσε να επιταχύνει μια δημοφιλή μετάβαση στο Lightning. Αυτή είναι η καθοδική κλίση ενός εφέ δικτύου.
Another notable example is the remittance industry, which enables workers to send money abroad via its networks of offices, agents, ATMs, and websites while extracting value via fees and exchange rates. As more people remit via the Bitcoin network, chasing more attractive fees, wait times, and exchange rates, the legacy remittance industry will face a crisis. Declining revenues may force raising fees, reducing customer service, or worsening exchange rates, which will serve to both depress the network attractor force and amplify the extractive repulsor force.
Ο μετριασμός της απώλειας πελατών μέσω της βελτίωσης της ευρωστίας του δικτύου δεν είναι μικρό κατόρθωμα ενόψει της επιδείνωσης της οικονομικής θέσης.
Το πάγιο γενικό κόστος των κερδοσκοπικών χρηματοοικονομικών δικτύων μπορεί να θεωρηθεί ως κατασκευαστικός εξορυκτικές δυνάμεις απώθησης, αναπόσπαστο μέρος των επιχειρηματικών μοντέλων τους. Ενώ ιστορικά οι άνθρωποι μπορεί να έλκονται από τα μεγαλύτερα δίκτυα με τις μεγαλύτερες οικονομίες κλίμακας, αυτά τα ίδια δίκτυα φέρουν τώρα τα μεγαλύτερα οικονομικά βάρη στην καθοδική κλίση ενός φαινομένου δικτύου.
For financial networks, the deleterious impact of a declining network may be less sudden and noticeable at the outset. A large number of customers and merchants adopting Bitcoin-based networks will not immediately diminish the value that legacy financial networks provide to their existing user-base. Credit cards will still be swiped, money will still be transferred, and account balances will still be accessible. However, over time as network attractor forces increasingly pull marginal users away from legacy networks, the fees, wait times, accessibility, and exchange rates will worsen, not improve.
Αυτή η επιδείνωση της εμπειρίας χρήστη μπορεί να αυτοενισχύεται με εκθετικό ρυθμό και είναι η καθοδική κλίση ενός εφέ δικτύου.
As Bitcoin and the Lightning Network offer alternatives for value storage and exchange with little to no barriers to entry, legacy financial networks will be challenged. Any business that relies on the power of network effects, should recognize the precariousness of a Metcalfe-Hall equilibrium and that declines can be steeper than inclines.
Σταδιακά, μετά ξαφνικά.
Αυτή είναι μια ανάρτηση καλεσμένου του Matthew Pettigrew. Οι απόψεις που εκφράζονται είναι εντελώς δικές τους και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα αυτές της BTC Inc ή Bitcoin περιοδικό.
Πρωτότυπη πηγή: Bitcoin περιοδικό