By Bitcoin Περιοδικό - 1 έτος πριν - Χρόνος ανάγνωσης: 4 λεπτά
BitcoinΣυσχέτιση με περιουσιακά στοιχεία κινδύνου
Ενώ πολλοί bitcoin οι επενδυτές αναζητούν το περιουσιακό στοιχείο για να συμπεριφέρεται ως ασφαλές καταφύγιο, bitcoin συνήθως λειτουργούσε ως η πιο επικίνδυνη από όλες τις κατανομές κινδύνου.
Το παρακάτω είναι ένα απόσπασμα από μια πρόσφατη έκδοση του Bitcoin Περιοδικό PRO, Bitcoin Ενημερωτικό δελτίο για τις αγορές premium του περιοδικού. Να είσαι από τους πρώτους που έλαβαν αυτές τις πληροφορίες και άλλες on-chain bitcoin ανάλυση αγοράς απευθείας στα εισερχόμενά σας, Εγγραφείτε τώρα.
Βραχυπρόθεσμη τιμή έναντι μακροπρόθεσμης διατριβής
Πως bitcoin, το περιουσιακό στοιχείο, θα συμπεριφέρεται στο μέλλον, ενώ ο τρόπος με τον οποίο διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή στην αγορά έχει αποδειχθεί ότι διαφέρει δραστικά από τη μακροπρόθεσμη διατριβή μας. Σε αυτό το κομμάτι, εξετάζουμε βαθύτερα αυτές τις συσχετίσεις κινδύνου και συγκρίνουμε τις αποδόσεις και τις συσχετίσεις bitcoin και άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων.
Με συνέπεια, η παρακολούθηση και η ανάλυση αυτών των συσχετίσεων μπορεί να μας δώσει μια καλύτερη κατανόηση εάν και πότε bitcoin έχει μια πραγματική στιγμή αποσύνδεσης από την τρέχουσα τάση του. Δεν πιστεύουμε ότι βρισκόμαστε σε αυτήν την περίοδο σήμερα, αλλά αναμένουμε ότι η αποσύνδεση θα είναι πιο πιθανή τα επόμενα πέντε χρόνια.
Συσχετίσεις μονάδων μακροεντολών
Για αρχή, εξετάζουμε τους συσχετισμούς των επιστροφών μιας ημέρας για bitcoin και πολλά άλλα περιουσιακά στοιχεία. Τελικά θέλουμε να μάθουμε πώς bitcoin κινείται σε σχέση με άλλες κύριες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Υπάρχουν πολλές αφηγήσεις για το τι bitcoin είναι και τι θα μπορούσε να είναι, αλλά αυτό είναι διαφορετικό από το πώς το εμπορεύεται η αγορά.
Οι συσχετίσεις κυμαίνονται από αρνητικό ένα έως ένα και υποδεικνύουν πόσο ισχυρή σχέση υπάρχει μεταξύ δύο μεταβλητών ή των αποδόσεων των περιουσιακών στοιχείων στην περίπτωσή μας. Συνήθως, μια ισχυρή συσχέτιση είναι πάνω από 0.75 και μια μέτρια συσχέτιση είναι πάνω από 0.5. Οι υψηλότερες συσχετίσεις δείχνουν ότι τα περιουσιακά στοιχεία κινούνται προς την ίδια κατεύθυνση με το αντίθετο να ισχύει για τις αρνητικές ή αντίστροφες συσχετίσεις. Οι συσχετίσεις του 0 υποδεικνύουν ουδέτερη θέση ή καμία πραγματική σχέση. Κοιτάζοντας μεγαλύτερα χρονικά παράθυρα δίνει μια καλύτερη ένδειξη για τη δύναμη μιας σχέσης, επειδή αυτό αφαιρεί τις βραχυπρόθεσμες, ασταθείς αλλαγές.
Ποιος ήταν ο συσχετισμός με τις περισσότερες προβολές bitcoin τα τελευταία δύο χρόνια είναι η συσχέτισή του με περιουσιακά στοιχεία «υψηλού κινδύνου». Συγκρίνοντας bitcoin σε παραδοσιακές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και δείκτες κατά το τελευταίο έτος ή 252 ημέρες διαπραγμάτευσης, bitcoin συσχετίζεται περισσότερο με πολλά σημεία αναφοράς κινδύνου: S&P 500 Index, Russel 2000 (μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης), QQQ ETF, HYG High Yield Corporate Bond ETF και FANG Index (τεχνολογία υψηλής ανάπτυξης). Στην πραγματικότητα, πολλοί από αυτούς τους δείκτες έχουν ισχυρή συσχέτιση μεταξύ τους και δείχνει πόσο ισχυρά συσχετίζονται όλα τα περιουσιακά στοιχεία σε αυτό το τρέχον μακροοικονομικό καθεστώς.
Συγκρίνετε τον παρακάτω πίνακα bitcoin σε ορισμένα βασικά σημεία αναφοράς κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων σε υψηλές beta, μετοχές, πετρέλαιο και ομόλογα.
Σημείωση, μπορείτε να βρείτε οποιοδήποτε από αυτά τα ευρετήρια/στοιχεία στο Google Finance με τα παραπάνω σημάδια. Για το 60/40, χρησιμοποιούμε το BIGPX Blackrock 60/40 Target Allocation Fund, το GSG είναι το S&P GSCI Commodity ETF και το BSV είναι το Vanguard Short-Term Bond Index Fund ETF.Μια άλλη σημαντική σημείωση είναι αυτό το σημείο bitcoin διαπραγματεύεται σε μια αγορά 24/7, ενώ αυτά τα άλλα περιουσιακά στοιχεία και δείκτες όχι. Οι συσχετισμοί είναι πιθανώς υποτιμημένοι εδώ ως bitcoin έχει αποδειχθεί ότι οδηγεί σε ευρύτερους κινδύνους ή κινήσεις της αγοράς ρευστότητας στο παρελθόν επειδή bitcoin μπορεί να διαπραγματευτεί ανά πάσα στιγμή. Οπως και bitcoinΗ αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης CME έχει αναπτυχθεί, χρησιμοποιώντας αυτά τα δεδομένα συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης δημιουργεί μια λιγότερο ασταθή άποψη των αλλαγών συσχέτισης με την πάροδο του χρόνου, καθώς διαπραγματεύεται εντός των ίδιων χρονικών περιορισμών με τα παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία.
Εξετάζοντας τους κυλιόμενους 3μηνους συσχετισμούς του bitcoin Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης CME έναντι μερικών από τους δείκτες κινδύνου που αναφέρονται παραπάνω, παρακολουθούν όλα σχεδόν το ίδιο.
Bitcoin Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης CME συσχετίζονται με περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου.Αν και bitcoin είχε το δικό του γεγονός συνθηκολόγησης και απομόχλευσης σε ολόκληρη τη βιομηχανία που ανταγωνίζεται πολλά ιστορικά γεγονότα πυθμένα που έχουμε δει στο παρελθόν, αυτές οι σχέσεις με τον παραδοσιακό κίνδυνο δεν έχουν αλλάξει πολύ.
Bitcoin εν τέλει λειτούργησε ως ο πιο επικίνδυνος από όλους τους επιμερισμούς κινδύνου και ως σφουγγάρι ρευστότητας, έχοντας καλές επιδόσεις σε κάθε ένδειξη επέκτασης της ρευστότητας που επιστρέφει στην αγορά. Αντιστρέφεται με το παραμικρό σημάδι αύξησης της αστάθειας των μετοχών σε αυτό το τρέχον καθεστώς αγοράς.
Αναμένουμε ότι αυτή η δυναμική θα αλλάξει ουσιαστικά με την πάροδο του χρόνου καθώς η κατανόηση και η υιοθέτηση του Bitcoin επιταχύνει. Αυτή η υιοθέτηση είναι αυτό που θεωρούμε ως το ασύμμετρο προς τα πάνω bitcoin διαπραγματεύεται σήμερα έναντι του τρόπου διαπραγμάτευσης σε 5-10 χρόνια από τώρα. Μέχρι τότε, bitcoinΟι συσχετίσεις κινδύνου για τον κίνδυνο παραμένουν η κυρίαρχη δύναμη της αγοράς βραχυπρόθεσμα και είναι το κλειδί για την κατανόηση της πιθανής τροχιάς της κατά τους επόμενους μήνες.
Σας αρέσει αυτό το περιεχόμενο; Εγγραφή τώρα για να λαμβάνετε άρθρα PRO απευθείας στα εισερχόμενά σας.
Σχετικά άρθρα:
Μια ανερχόμενη παλίρροια ανυψώνει όλα τα σκάφη: Bitcoin, Τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου αυξάνονται με αυξημένη παγκόσμια ρευστότηταThe Everything Bubble: Markets At A CrossroadsΠόσο μεγάλη είναι η φούσκα των πάντων;Όχι η μέση ύφεση: Ξετυλίγοντας τη μεγαλύτερη οικονομική φούσκα στην ιστορίαΖυθοποιία κρίσεων χρέους αναδυόμενων αγορώνΑξιολογώντας Bitcoin's Risk-On TendenciesΗ εκτυλισσόμενη κρίση κρατικού χρέους και νομίσματοςΠρωτότυπη πηγή: Bitcoin περιοδικό