Η απόσυρση του Κελσίου προκάλεσε την κατάρρευση του Terra/LUNA; Αξίωση & Απάντηση

Από NewsBTC - 1 έτος πριν - Χρόνος ανάγνωσης: 4 λεπτά
Τετ, 8 Ιουνίου 2022 11:18 π.μ.

Η απόσυρση του Κελσίου προκάλεσε την κατάρρευση του Terra/LUNA; Αξίωση & Απάντηση

Ο Κελσίου πυροδότησε το φαινόμενο του ντόμινο; Σχεδόν πριν από έναν μήνα, το The Block Crypto ανέφερε ότι ο Celsius έβγαλε τουλάχιστον 500 εκατομμύρια δολάρια από το πρωτόκολλο Anchor πριν από την κατάρρευση. Πριν από δύο εβδομάδες, η εταιρεία ανάλυσης blockchain Nansen εντόπισε το Celsius μεταξύ των επτά μεγάλων πορτοφολιών που φέρεται να προκάλεσαν το bank run στο Anchor. Πρόσφατα, ο Κέλσιος απάντησε. 

Αυτή είναι η εξήγηση για την κατάρρευση Terra/LUNA; Δεν ήταν μια εσκεμμένη επίθεση όλη αυτή η κατάσταση; Αντί αυτού υπεύθυνες ήταν οι φυσικές δυνάμεις της αγοράς; Η εκτίμηση είναι ότι το 75% του συνόλου των UST που υπήρχαν ήταν κλειδωμένα στο Anchor Protocol, μια υπηρεσία που προσέφερε ύποπτα υψηλή απόδοση 19.5%. Αυτός ο αριθμός ήταν ένας από τους κύριους μοχλούς πίσω από την επιτυχία των UST και LUNA. Είναι λογικό να ξεκίνησε η αιμορραγία από εκεί. 

Σύμφωνα με αυτή τη θεωρία, πώς συνέβησαν όλα αυτά; Ας διερευνήσουμε τα γεγονότα και τις εξηγήσεις που παρέχονται από όλα τα εμπλεκόμενα μέρη.

When the Terra/ LUNA crash happened, the first and main theory was a deliberate attack on a perceived vulnerability. According to Nansen’s “On-Chain Forensics: Demystifying TerraUSD De-peg” report, “this on-chain study refutes the narrative of one “attacker” or “hacker” working to destabilize UST.” How did it happen, then? Well, the natural market forces unraveled the poorly designed algorithmic stablecoin. Back to Nansen:

«Η ανάλυσή μας αξιοποίησε δεδομένα στην αλυσίδα για να απομυθοποιήσει τι συνέβη πριν και κατά τη διάρκεια του UST de-peg. Μέσω της εξέτασης των on-chain δραστηριοτήτων, διαπιστώσαμε ότι ένας μικρός αριθμός πορτοφολιών και ένας πιθανός ακόμη μικρότερος αριθμός οντοτήτων πίσω από αυτά τα πορτοφόλια οδήγησαν σε ανισορροπίες στα πρωτόκολλα ρευστότητας του Curve που ρύθμιζε την ισοτιμία μεταξύ UST και άλλων stablecoins».

Ένα από αυτά τα πορτοφόλια ανήκε στον Celsius. Γνώριζαν ότι ερχόταν μια κατάρρευση; Ή απλώς αντέδρασαν πρώτα σε μια επικίνδυνη κατάσταση;

Η κατάρρευση Terra/LUNA ξεκίνησε στις 9 Μαΐου. Δύο μέρες αργότερα, ο Celsius έγραψε αυτό το κρυπτογραφημένο μήνυμα στο Twitter: «Στο πλαίσιο της ευθύνης μας να εξυπηρετούμε την κοινότητά μας, το Celsius Network εφάρμοσε και τηρεί ισχυρά πλαίσια διαχείρισης κινδύνου για να διασφαλίσει την ασφάλεια και την ασφάλεια των περιουσιακών στοιχείων στην πλατφόρμα μας. Όλα τα χρήματα των χρηστών είναι ασφαλή. Συνεχίζουμε να είμαστε ανοιχτοί για τις επιχειρήσεις ως συνήθως».

As part of our responsibility to serve our community, @CelsiusNetwork implemented and abides by robust risk management frameworks to ensure the safety and security of assets on our platform.

Όλα τα χρήματα των χρηστών είναι ασφαλή. Συνεχίζουμε να είμαστε ανοιχτοί ως συνήθως.

— Celsius (@CelsiusNetwork) May 11, 2022

What did Celsius mean? The circumstances forced them to explain themselves. In the article “Search Continues for Source of TerraUSD Crypto Bank Run,” the Wall Street Journal paraphrases them:

«Η Celsius είπε ότι η ομάδα διαχείρισης κινδύνου της αναγνώρισε «μετατοπίσεις στη σταθερότητα» της πλατφόρμας που την ώθησαν να αφαιρέσει τα περιουσιακά της στοιχεία μόνο για λόγους προστασίας των χρημάτων των πελατών της. Η εταιρεία δεν κέρδισε από την αστάθεια, είπε».

Επιβεβαιώνει επίσης ότι ένα από τα επιχειρηματικά μοντέλα του Celsius ήταν να δέχεται απλώς καταθέσεις από τους πελάτες του, να κλειδώνει τα κεφάλαια στο Anchor με απόδοση 19.5%, να προσφέρει στους πελάτες του απόδοση 14% και να παίρνει τη διαφορά. Ωστόσο, «δεν ήταν ξεκάθαρο στους επενδυτές ότι τα χρήματά τους σε λογαριασμό Κελσίου μπορεί να είχαν επενδυθεί στην πλατφόρμα Anchor. Οι Celsius, Voyager και άλλοι στον κλάδο συνήθως δεν αποκαλύπτουν τους αντισυμβαλλομένους τους.»

Το άρθρο της Wall Street Journal πήγε πιο βαθιά από την κατάρρευση Terra/LUNA. Έδειξε ένα μεγεθυντικό φακό στο DeFi γενικά. 

«Στο DeFi, δεν είναι εύκολο να καταλάβουμε ποιος παρέχει χρήματα για δάνεια, πού ρέουν τα χρήματα ή πόσο εύκολο είναι να πυροδοτήσει κατάρρευση νομισμάτων. Αυτός είναι ένας λόγος που οι ρυθμιστικές αρχές ανησυχούν για τον αντίκτυπο του DeFi στους επενδυτές και στο ευρύτερο χρηματοπιστωτικό σύστημα».

As an example of that, check out The Block Crypto’s explanation of how Celsius staked its money in the Anchor Platform. Apparently, doing all of this instead of buying UST directly is what saved the company, but it’s still borderline ridiculous:

«Η διαδικασία κατάθεσης κεφαλαίων στο Anchor Protocol ήταν περίπλοκη. Ο Igamberdiev εξήγησε ότι αφορούσε πρώτα το ποντάρισμα ETH χρησιμοποιώντας το Lido για τη λήψη Staked ETH (stETH). στη συνέχεια αποστολή του stETH στο Anchor vault στο Ethereum για να κόψει και να στείλει το bETH (μια συμβολική αναπαράσταση του stETH) στο Wormhole, μια γέφυρα κρυπτογράφησης. κόψιμο beTH στο Terra χρησιμοποιώντας Wormhole. πριν καταθέσω τελικά το beTH στο Anchor Protocol."

We gave Celsius the right to reply. It’s only fair that we end this with Cory Klippsten’s criticism of the service, Swan Bitcoin’s CEO told the WSJ: 

«Διαφημίζεται ως καλύτερος λογαριασμός ταμιευτηρίου και δεν είναι. Αυτό που πραγματικά κάνετε είναι ότι είστε ένας ακάλυπτος δανειστής. Συγκεντρώνουν δάνεια λιανικής και τα επενδύουν στο τέλος σε ελαφρώς ελεγχόμενες δραστηριότητες».

Θυμηθείτε, όλα αυτά είναι θεωρίες. Κάντε ό,τι θέλετε με όλες τις πληροφορίες σε αυτό το άρθρο. Επιπλέον, κάντε τη δική σας έρευνα.

Πρωτότυπη πηγή: NewsBTC