By Bitcoin.com - πριν από 2 χρόνια - Χρόνος ανάγνωσης: 4 λεπτά
Το χαρτί της ΕΚΤ σηματοδοτεί παράγοντες επιτυχίας για CBDC, ψηφιακό ευρώ
Ένα έγγραφο που δημοσιεύτηκε από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) συζητά διάφορες προϋποθέσεις για την επιτυχή εφαρμογή των ψηφιακών νομισμάτων της κεντρικής τράπεζας (CBDC), όπως το ψηφιακό ευρώ της ίδιας της ευρωζώνης. Οι συγγραφείς επισημαίνουν επίσης διαφορετικούς κινδύνους που συνεπάγονται τέτοια έργα, όπως ο κίνδυνος παραγκωνισμού του ιδιωτικού τομέα.
ΕΚΤ: Το ψηφιακό ευρώ πρέπει να χρησιμοποιείται ευρέως για πληρωμές και όχι για επενδύσεις
Για να δημιουργήσετε μια επιτυχημένη CBDC, μια νομισματική αρχή πρέπει να καθιερώσει το ψηφιακό νόμισμα ως ένα ευρέως διαδεδομένο μέσο πληρωμής και ανταλλαγής που έχει επίσης επαρκή λειτουργία αποθήκευσης αξίας, σύμφωνα με το έγγραφο που δημοσίευσε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Ταυτόχρονα, οι κεντρικές τράπεζες πρέπει να διασφαλίσουν ότι νομίσματα όπως το ψηφιακό ευρώ να μην μετατραπούν σε σημαντικό επενδυτικό μέσο, να παραγκωνίσουν τις ιδιωτικές λύσεις πληρωμών ή να υπονομεύσουν τον διαμεσολαβητικό ρόλο του τραπεζικού τομέα.
Το έγγραφο, το οποίο δημοσιεύθηκε αυτή την εβδομάδα, συντάσσεται από τρεις υψηλόβαθμους αξιωματούχους της ΕΚΤ — τον Φάμπιο Πανέτα, τον Ούλριχ Μπίντσειλ και τον Ιγνάσιο Τερόλ. Παραθέτουν βασικούς παράγοντες επιτυχίας για τα CBDC και προσφέρουν τις απόψεις των ειδικών τους για το πώς να αποφύγετε τους κινδύνους που σχετίζονται με τις ψηφιακές εκδόσεις των νομισμάτων fiat που δεκάδες χώρες σε όλο τον κόσμο, συμπεριλαμβανομένων μεγάλων οικονομιών, εξερευνούν ή αναπτύσσουν επί του παρόντος.
Το έγγραφο προσδιορίζει τρεις προϋποθέσεις για την επιτυχή εφαρμογή ενός CBDC. Το πρώτο είναι η «αποδοχή από τον έμπορο» που πρέπει να είναι ευρεία, πράγμα που σημαίνει ότι οι χρήστες θα πρέπει να μπορούν να πληρώνουν ψηφιακά οπουδήποτε. Σε αντίθεση με τα χαρτονομίσματα, ένα ψηφιακό νόμισμα είναι πιθανό να συνοδεύεται από χρεώσεις για κάθε συναλλαγή και να απαιτεί ειδικές συσκευές για την επεξεργασία των πληρωμών. Υπάρχουν επίσης και άλλες διαφορές, παρά το γεγονός ότι και οι δύο μορφές χρημάτων έχουν καθεστώς νόμιμου χρήματος. Η ΕΚΤ διευκρινίζει:
Τα μετρητά δεν είναι πρακτικά στο ηλεκτρονικό εμπόριο, ενώ η δημιουργία νομίμου χρήματος CBDC ενδέχεται να απαιτεί εξαιρέσεις για εμπόρους που δεν διαθέτουν τη συσκευή που απαιτείται για να δέχονται πληρωμές χωρίς μετρητά.
Ο δεύτερος παράγοντας επιτυχίας έχει οριστεί ως «αποτελεσματική διανομή». Οι αξιωματούχοι της ΕΚΤ παραθέτουν α Ευρωσύστημα έκθεση, σύμφωνα με την οποία ένα ψηφιακό ευρώ θα πρέπει να διανέμεται από εποπτευόμενους μεσάζοντες, όπως τράπεζες και ελεγχόμενους παρόχους πληρωμών. Για να ενθαρρυνθεί η διανομή του ψηφιακού νομίσματος της κεντρικής τράπεζας, ενδέχεται να παρέχονται κίνητρα σε εποπτευόμενους μεσάζοντες. Το έγγραφο χωρίζει τις υπηρεσίες διαμεσολάβησης σε δύο κατηγορίες: υπηρεσίες ενσωμάτωσης και χρηματοδότησης — οι οποίες θα περιλαμβάνουν λειτουργίες που απαιτούνται για το άνοιγμα, τη διαχείριση και το κλείσιμο ενός λογαριασμού CBDC — και τις υπηρεσίες πληρωμών.
Η «ζήτηση από τους καταναλωτές» είναι η τρίτη προϋπόθεση για την επιτυχία που αναφέρεται στην ικανότητα χρήσης του CBDC για «πληρωμή οπουδήποτε, πληρώστε με ασφάλεια, πληρώστε ιδιωτικά», τονίζει η εφημερίδα. Το μέλος του Εκτελεστικού Συμβουλίου της ΕΚΤ Fabio Panetta και οι συνάδελφοί του πιστεύουν ότι οι κάτοικοι της ζώνης του ευρώ μπορούν να παρακινηθούν από την επιλογή χρήσης του ψηφιακού ευρώ σε πληρωμές peer-to-peer (P2P) πέρα από τις υπάρχουσες ιδιωτικές λύσεις. Το απόρρητο μπορεί να είναι ένας άλλος κινητήριος παράγοντας, λένε, επισημαίνοντας ότι οι κεντρικές τράπεζες θα μπορούσαν να χρησιμοποιήσουν τεχνικές ενίσχυσης της ιδιωτικής ζωής, ενώ παράλληλα συμμορφώνονται με τους κανονισμούς κατά του ξεπλύματος χρήματος. Παρά τις διαμαρτυρίες κατά του ψηφιακού ευρώ, ιδιαίτερα από αυτή την άποψη, οι τρεις ειδικοί επιμένουν:
Ως δημόσιοι και ανεξάρτητοι οργανισμοί, οι κεντρικές τράπεζες δεν ενδιαφέρονται για τη δημιουργία εσόδων από τα δεδομένα πληρωμών των χρηστών. Θα επεξεργάζονται τέτοια δεδομένα μόνο στο βαθμό που απαιτείται για την εκτέλεση των καθηκόντων τους και σε πλήρη συμμόρφωση με τους στόχους και τη νομοθεσία δημοσίου συμφέροντος.
Το έγγραφο προτείνει μέτρα για την πρόληψη των κινδύνων CBDC
Το έγγραφο της ΕΚΤ εξετάζει ορισμένους από τους κινδύνους που σχετίζονται με τα ψηφιακά νομίσματα της κεντρικής τράπεζας, όπως η υπερβολική κατοχή CBDC. Προτείνει μια σειρά μέτρων για την αποτροπή μόνιμης ή προσωρινής υπερβολικής ροής κεφαλαίων σε ψηφιακό νόμισμα κεντρικής τράπεζας, συμπεριλαμβανομένης της εισαγωγής περιορισμένης μετατρεψιμότητας που θα μπορούσε να τερματίσει την πιθανή εκροή τραπεζικών καταθέσεων σε ένα CBDC. Ο καθορισμός κατά κεφαλήν ορίων με ανώτατο όριο για την ποσότητα CBDC που θα επιτρέπεται να κατέχει κάθε άτομο θα μπορούσε να χρησιμεύσει ως άλλος φραγμός.
Το έγγραφο αφιερώνει την προσοχή στις ανησυχίες ότι η έκδοση ενός CBDC θα μπορούσε να προκαλέσει μια διαδικασία αποδιαμεσολάβησης τραπεζών και να παραγκωνίσει τις λύσεις πληρωμών που παρέχονται επί του παρόντος από τον ιδιωτικό τομέα. Για να αποφευχθεί αυτό το αρνητικό αποτέλεσμα, η εύρεση ενός επαρκούς λειτουργικού πεδίου είναι ζωτικής σημασίας. Δεν πρέπει να είναι πολύ ευρεία, παραγκωνίζοντας τις λύσεις του ιδιωτικού τομέα, ούτε πολύ περιορισμένη, περιορίζοντας τη χρήση του ψηφιακού νομίσματος της κεντρικής τράπεζας. Αυτό θα μπορούσε να είναι μια πρόκληση για τον χρηματοπιστωτικό τομέα, προειδοποιούν οι εκπρόσωποι της ΕΚΤ.
Οι συντάκτες της εργασίας καταλήγουν στο συμπέρασμα ότι, ενώ τα CBDC έχουν σαφή πλεονεκτήματα και οι κεντρικές τράπεζες πρέπει να ακολουθούν τις τάσεις στις πληρωμές και την τεχνολογία, προκειμένου να συνεχίσουν να εκπληρώνουν το καθήκον τους να εξυπηρετούν τόσο τους πολίτες όσο και τις επιχειρήσεις, πρέπει να απαντήσουν σε πολλά ερωτήματα σχετικά με το σχεδιασμό ενός νόμισμα όπως το ψηφιακό ευρώ. Εκτός από το λειτουργικό εύρος, απαιτούνται κατάλληλα επιχειρηματικά μοντέλα και έλεγχοι για την κάλυψη των απαιτήσεων και τη διασφάλιση της ισχυρής χρήσης του CBDC, τονίζουν.
Πιστεύετε ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα εκδώσει ένα επιτυχημένο ψηφιακό ευρώ; Μοιραστείτε τις σκέψεις σας για το θέμα στην παρακάτω ενότητα σχολίων.
Πρωτότυπη πηγή: Bitcoin.com