How Profit And Loss Supply Metrics Can Predict Bitcoin Price Rallies

By Bitcoin Περιοδικό - 2 χρόνια πριν - Χρόνος ανάγνωσης: 5 λεπτά
Δευτ., 22 Νοεμβρίου 2021, 3:00 π.μ

How Profit And Loss Supply Metrics Can Predict Bitcoin Price Rallies

Ως το πιο πρόσφατο bitcoin price rally demonstrates, assessing on-chain data like bitcoin supply profit/loss metrics can be helpful for traders.

Τον Νοέμβριο του 10, το 2021, bitcoin χτύπησε Η υψηλή τιμή όλων των εποχών των 69,000 $, ανά συναλλαγματική ισοτιμία Bitstamp.

Είναι πραγματικά ένα απίστευτο γεγονός ότι το BTC κατάφερε να σκαρφαλώσει τόσο ψηλά, αυξάνοντας τη συνολική κεφαλαιοποίηση του ενεργητικού στα 3 τρισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με CoinGecko. But not so long ago, in June and July of this year, the situation didn't look so rosy. BTC was relatively weak, at least such an impression could have formed for many, and at some point, it even seemed that BTC could test the lower levels of $12,000 to $16,000.

Και υπήρξαν κάποιες άλλες εξελίξεις που μπορεί να έκαναν τους επενδυτές νευρικούς αυτή τη στιγμή, όπως οι ισχυρισμοί των κινεζικών ρυθμιστικών αρχών, η ιδιαίτερη προσοχή από τις ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ, η τάση των λιανικών επενδυτών να συνεχίσουν τις πωλήσεις πανικού κ.λπ.

But what the first cryptocurrency has taught us for sure is that price is difficult to predict. So, what should we be guided by? There are many great trading strategies out there, but today I propose analyzing bitcoin using on-chain supply metrics.

Κατά τη γνώμη μου, οι μετρήσεις προσφοράς έχουν καλή απόδοση στο τρέχον ράλι και πιστεύω ότι θα συνεχίσουν να παράγουν πολύτιμα σήματα για εμάς, τα οποία είναι κατάλληλα για ανάλυση.

Let's look at two approaches to analyzing BTC using supply in profit/loss metrics. But first, let me remind you of the meaning of the terms.

Percentage of BTC supply in profit: This is the percentage of the circulating supply in profit, or in other words, the percentage of existing bitcoin for which the price during their last movement was lower than the current BTC price. Usually, when an overwhelming percentage of the total BTC supply is profitable, this means that the market is experiencing a bullish cycle or is about to see a bullish rally. The period during which coins can profit can range from several weeks to months before any noticeable bearish correction occurs in the market. The indicator is based on the UTXO value.

Percentage of BTC supply in loss: This represents the absolute amount of bitcoin in a given network currently in loss (i.e., when they were last moved, their price was higher than the current BTC price). This metric helps highlight market bottoms by suggesting when investors might be ready to re-enter the market. The percentage of BTC supply in loss doesn't account for the amount of loss. This metric is also based on the UTXO value.

Ανάλυση της προσφοράς BTC στα κέρδη/ζημίες με χρήση τεχνικών γραμμών τάσης

As a basis for this method, I took the net percentage of BTC supply in profit/loss metrics. I applied an additional setting in the form of a 21-day simple moving average to avoid the display's sawtooth effect and analyze it more conveniently. Anyone can make identical data settings in an account of a blockchain data provider such as Glassnode, CryptoQuant, etc.

Μετά τη διαμόρφωση του δείκτη, είναι απαραίτητο να εφαρμοστεί η μέθοδος τεχνικής ανάλυσης και συγκεκριμένα οι γραμμές τάσης. Παρεμπιπτόντως, δεν έχω δει σχεδόν ποτέ εμπόρους να αρχίζουν να χρησιμοποιούν γραμμές τάσης στα δεδομένα της αλυσίδας. Κατά τη γνώμη μου, πρόκειται για μια σημαντική παράβλεψη, καθώς μπορούμε να λάβουμε πολύ αποτελεσματικά μηνύματα με αυτόν τον τρόπο.

Interpreting The Bitcoin Supply In Profit

When the profitable supply is consistently in a range between 90% and 99%, it means that BTC tends to start parabolic growth. When a profitable supply curve breaks down its trend lines (marked with light gray circles), it suggests that bitcoin has completed its global or local growth and will soon move to a decline.

Most often, the maximum price of bitcoin and the moment when the supply curve breaks through its support differs by several days. There are also times when the profitable supply curve rises to levels close to 90% to 99% and doesn't stay there for a long time, after which the trend line is broken, and the BTC price begins to drop.

Μπορείτε να ελέγξετε το παρακάτω διάγραμμα:

Interpreting The Bitcoin Supply In Loss

On the example of unprofitable supply, one can see that the significant level for losses is 50%. The supply curve is practically never higher and doesn't have periods of bright consolidation.

The supply-in-loss metric (on a 21-day moving average) allows us to state surrender zones in which signals to buy BTC are generated (light gray circles). The method of using trend lines is identical to the above example with profitable supply. It should be noted in an example dated July 29, 2021, where the metric's value didn't reach the required level of about 50%. There, what I call the "intersection" of the curves of profitable and unprofitable supply occurred, which provided the buy signal because of traders' capitulation.

Η εφαρμογή αυτής της μεθόδου φαίνεται να είναι χρήσιμη όχι μόνο για μακροπρόθεσμη ανάλυση, αλλά είναι επίσης εξαιρετική για βραχυπρόθεσμη και μεσοπρόθεσμη ανάλυση.

Εκτίμηση του καθαρού ποσοστού της προσφοράς BTC στα κέρδη/ζημίες

Κατά καιρούς, στην απεραντοσύνη της κοινότητας των κρυπτονομισμάτων, συναντώ την άποψη ότι το ποσοστό της προσφοράς BTC στο κέρδος που είναι πάνω από 90% είναι ένας παράγοντας πτώσης. Καταλαβαίνω γιατί κάποιοι άνθρωποι μπορούν να έχουν τέτοια άποψη, αλλά δεν είναι απολύτως αλήθεια.

To know whether a profitable supply is bullish, we need to compare it with BTC exchange reserves, as well as inflow/outflow (NetFlow). This method is more suitable for medium- to long-term understanding of bitcoin τιμή.

Οι συνθήκες του ανοδικού μοντέλου είναι οι εξής:

Το παρακάτω διάγραμμα δείχνει μερικά τέτοια παραδείγματα (περιοχές λευκών παραλληλόγραμμων), όπου πληρούνται όλες οι προϋποθέσεις για ταυροδρομία.

Σε όλες τις άλλες περιπτώσεις, όταν δεν υπάρχει σημαντική εκροή BTC, ή ακόμα και αν υπάρχει εισροή διαφορετικών δυνάμεων, και τα αυξανόμενα αποθέματα BTC στο χρηματιστήριο κρυπτονομισμάτων παρατηρούν ταυτόχρονη αύξηση της μη κερδοφόρας προσφοράς, αυτό δείχνει μια πτωτική διάθεση εμπόρους. Μετά από αυτό, συμβαίνει συχνά η συνθηκολόγηση του εμπόρου (που υποδεικνύεται με ανοιχτό κίτρινους κύκλους παρακάτω), δείχνοντας την επίτευξη ενός τοπικού ή παγκόσμιου πυθμένα.

Εν κατακλείδι, θα ήθελα να πω ότι μέχρι τώρα, πολλοί επαγγελματίες έμποροι και αρχάριοι στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων συνεχίζουν να αγνοούν την αξία των δεδομένων blockchain (on-chain). Φαίνεται ότι τα δεδομένα εντός της αλυσίδας (που σχετίζονται κυρίως με μετρήσεις προσφοράς) αξίζουν περισσότερης προσοχής και βαθύτερης μελέτης, καθώς αυτά τα δεδομένα είχαν καλή απόδοση στο τρέχον ράλι ταύρου. Νομίζω ότι αυτές οι μετρήσεις θα συνεχίσουν να δείχνουν πολύτιμες με αυτόν τον τρόπο.

Αυτή είναι μια guest post από το Baro Virtual. Οι απόψεις που εκφράζονται είναι εξ ολοκλήρου δικές τους και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα αυτές της BTC Inc ή Bitcoin περιοδικό.

Πρωτότυπη πηγή: Bitcoin περιοδικό