By Bitcoin.com - 1 έτος πριν - Χρόνος ανάγνωσης: 4 λεπτά
The Fall of Medici Bank: Lessons on Fractional Reserve Banking από την Ιταλία του 15ου αιώνα
Εν μέσω του τραπεζικού χάους του 21ου αιώνα, ορισμένοι κοιτάζουν πίσω περισσότερα από 600 χρόνια πριν, στην τράπεζα Medici - μια από τις πιο ισχυρές τράπεζες της εποχής της. Ίδρυσε τις δραστηριότητές της και έγινε μια από τις πιο σεβαστές τράπεζες στην Ευρώπη κατά τη διάρκεια της ακμής της, και η εξέχουσα ιταλική οικογένεια τραπεζιτών υιοθέτησε από νωρίς την τραπεζική κλασματικών αποθεματικών, μια πρακτική που οι πελάτες της Medici Bank αγνοούσαν και που τελικά οδήγησε στην οικονομική αποτυχία του ιδρύματος.
«Τίποτα νέο»— Πώς η αποτυχία της τράπεζας Medici εξακολουθεί να είναι πολύ σχετική με τις σύγχρονες τραπεζικές πρακτικές του σήμερα
Η κατάρρευση τριών μεγάλων τραπεζών στα μέσα Μαρτίου 2023 προκάλεσε τον κόσμο να το κάνει εξετάσει ενδελεχώς τους κινδύνους της τραπεζικής κλασματικών αποθεματικών. Η πρακτική της τραπεζικής κλασματικών αποθεματικών είναι ουσιαστικά όταν ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα διατηρεί μόνο ένα κλάσμα καταθέσεων στην τράπεζα και τα υπόλοιπα κεφάλαια χρησιμοποιούνται για δανεισμό ή επένδυση προκειμένου να επιτευχθεί απόδοση. Ένα από τα παλαιότερα γνωστά παραδείγματα της τραπεζικής κλασματικών αποθεματικών ήταν η Medici Bank, που ιδρύθηκε στη Φλωρεντία της Ιταλίας το 1397 από τον Giovanni di Bicci de' Medici.
Τα πρώτα πέντε χρόνια λειτουργίας, η Medici Bank αναπτύχθηκε ραγδαία και πριν από την κατάρρευση του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος, ίδρυσε υποκαταστήματα σε όλη τη Δυτική Ευρώπη. Παρόμοια με τους τραπεζίτες στο αρχές 20ου αιώνα όπως ο JP Morgan, ο Jacob Schiff, ο Paul Warburg και ο George F. Baker, τα μέλη του Οίκου των Μεδίκων ήταν εξαιρετικά ισχυρά. Η τράπεζα Medici ήταν γνωστό ότι ήταν μια από τις μεγαλύτερες επιχειρηματικές επιχειρήσεις κατά την Αναγέννηση, αλλά τελικά απέτυχε μετά από σχεδόν 100 χρόνια λειτουργίας.
Ο Philip J. Weights, πρόεδρος του Swiss Finance and Technology Association (SFTA), εξήγησε σε Ανάρτηση στο Linkedin 2015 πώς το βάρος του «υπερβολικού δανεισμού» και των «ανεπαρκών αποθεματικών» οδήγησαν στην τελική κατάρρευση της τράπεζας. Σύμφωνα με το βιβλίο του Raymond De Roover «The Rise and Decline of the Medici Bank (1397-1494),» που δημοσιεύτηκε το 1963, η ρευστότητα ήταν ένα ζήτημα από την αρχή της τράπεζας. Το βιβλίο του De Roover αναφέρει ότι τα αποθεματικά των Medicis κατείχαν λιγότερο από το 10% των καταθέσεων λόγω των διαχειριστικών ικανοτήτων των μελών της οικογένειας.
Η Βιβλίο 380 σελίδων εξηγεί πώς η τράπεζα Medici γνώρισε μια περίοδο παρακμής μεταξύ 1463 και 1490 λόγω σκιερών και διεφθαρμένων τραπεζικών πρακτικών. Τα δόλια προγράμματα προκάλεσαν τη ρευστοποίηση πολλών υποκαταστημάτων της Medici και την πώληση σε άλλες τράπεζες. Ο De Roover υποστήριξε ότι, παρά το γεγονός ότι ήταν εξέχον μέλος του Οίκου των Μεδίκων και επιτυχημένος τραπεζίτης, ο Francesco Sassetti «δεν κατάφερε να αποφύγει την καταστροφική εκκαθάριση των υποκαταστημάτων της Μπριζ, του Λονδίνου και του Μιλάνου». Το βιβλίο του De Roover σημειώνει ότι ο σημαντικός δανεισμός ήταν μια δημοφιλής πρακτική που συγκέντρωνε υψηλά επιτόκια.
Τα Φλωρίνια, χρυσά νομίσματα που έκοψε η Δημοκρατία της Φλωρεντίας, ήταν συχνά στον ισολογισμό της Τράπεζας Medici. Ωστόσο, η έλλειψη αποθεματικών ήταν μια συνεχής πηγή απογοήτευσης τόσο για τους τραπεζικούς εταίρους των Medici, όσο και για κυβερνητικούς αξιωματούχους και πελάτες. Σε ένα 2018 σύνταξης στο bigthink.com, ο συγγραφέας Mike Colagrossi διευκρίνισε ότι «οφείλονταν σε προόδους και οικονομικές λύσεις όπως αυτές που η τράπεζα Medici έγινε τόσο ισχυρή» καθώς οι Medici λάμβαναν υψηλούς τόκους για πληρωμές δανείων. Ο Colagrossi σημειώνει ότι η πτώση της τράπεζας έλαβε χώρα μετά το θάνατο του Cosimo Medici το 1464, ο οποίος ήταν το αφεντικό της τράπεζας εκείνη την εποχή.
Μετά την πτώση τριών μεγάλων τραπεζών το 2023, Τζιμ Μπιάνκο, πρόεδρος της Bianco Research, μιας εταιρείας που ειδικεύεται στη μακροοικονομική ανάλυση για θεσμικούς επενδυτές, εξήγησε πώς η τραπεζική κλασματικών αποθεματικών «εφευρέθηκε από τους Μεδίκους στη Φλωρεντία στα τέλη του 15ου αιώνα». Στο δικό του twitter μετά, ο Bianco αναφέρει επίσης το Σκηνή "πτερώματος". στη μουσική ταινία της Disney της δεκαετίας του 1960 «Μαίρη Πόπινς» και τη σκηνή από το «It's a Wonderful Life» που γυρίστηκε τη δεκαετία του 1930, δηλώνοντας ότι «όλα αυτά εξακολουθούν να είναι πολύ σχετικές απεικονίσεις του τι συμβαίνει σήμερα».
Η Bianco γνωμοδότησε:
Τίποτα από αυτά που συμβαίνει δεν είναι καινούργιο. Το τραπεζικό μας σύστημα είναι αρκετών εκατοντάδων ετών και έχει συνεχώς αυτά τα ζητήματα.
Τήρηση βιβλίων τριπλής εισόδου — Ένα νέο λογιστικό σύστημα
Ο Bianco το ανέφερε επίσης διπλή λογιστική ήταν η «τεχνολογία» που χρησιμοποιήθηκε για να ενεργοποιηθούν οι τραπεζικές πρακτικές κλασματικών αποθεματικών της Medici Bank. Το σύστημα διπλής εγγραφής περιλαμβάνει ένα καθολικό που καταγράφει τόσο τις χρεώσεις όσο και τις πιστώσεις και εξακολουθεί να χρησιμοποιείται στον σύγχρονο χρηματοοικονομικό κόσμο σήμερα. Εκείνη την εποχή, ο Φραγκισκανός μοναχός Luca Pacioli έγραψε ένα βιβλίο για τη λογιστική διπλής εγγραφής με βοήθεια από τον γνωστό καλλιτέχνη της Αναγέννησης Λεονάρντο ντα Βίντσι. Αν και ο Pacioli και ο da Vinci δεν ισχυρίστηκαν ότι εφευρέθηκαν το νέο σύστημα, η έρευνά τους οδήγησε στην ευρύτερη και πιο δομημένη χρήση της διπλής εγγραφής λογιστικής που χρησιμοποιείται ακόμα και σήμερα.
Αμέσως μετά τη διάδοση της μεθόδου, ο Giovanni de Medici υλοποίησε την ιδέα στην τράπεζα της οικογένειάς του. Επέτρεψε στον Οίκο των Μεδίκων να λειτουργεί με λιγότερο από το 10% των καταθέσεων και να επεκτείνει τις πρακτικές δανεισμού του σε μεγάλο βαθμό έως ότου η ρευστότητα εξαντληθεί εντελώς. Περισσότερα από 600 χρόνια αργότερα, ένα ανώνυμο άτομο ή ομάδα κυκλοφόρησε ένα χαρτί που εισήγαγε την έννοια του τριπλή λογιστική. Εκτός από τα αρχεία τόσο των χρεώσεων όσο και των πιστώσεων, προστέθηκε ένα τρίτο στοιχείο, το οποίο είναι μια κρυπτογραφική απόδειξη που επαληθεύεται από τρίτο μέρος για την επικύρωση των εγγραφών του καθολικού.
Η εφεύρεση του Satoshi Nakamoto δημιούργησε ένα σύστημα όπου ένα σύστημα λογιστικής διπλής εγγραφής δεν χρειάζεται να είναι αξιόπιστο τώρα που υπάρχει ένα βελτιωμένο σύστημα λογιστικής λογιστικής. Ένα λογιστικό σύστημα μίας ή διπλής εγγραφής μπορεί να πλαστογραφηθεί και να χειραγωγηθεί, αλλά η κρυπτογραφική διασφάλιση από ένα σύστημα λογιστικής τριπλής εγγραφής είναι πολύ πιο δύσκολο να προστεθούν δόλια δεδομένα. Ενώ η Bianco έχει δίκιο ότι δεν υπάρχει τίποτα καινούργιο με τον τρόπο που λειτουργούν οι τραπεζίτες σήμερα, σε σύγκριση με την εποχή των Μεδίκων, η εφεύρεση του Nakamoto έδωσε στον κόσμο μια νέα μέθοδο λογιστικής που μπορεί να τον μεταμορφώσει σε μεγάλο βαθμό, όπως και η εφεύρεση της διπλής εισόδου έχει γίνει η τήρηση βιβλίων.
Ποια μαθήματα μπορούμε να αντλήσουμε από την πτώση της τράπεζας Medici; Μοιραστείτε τις σκέψεις σας στην παρακάτω ενότητα σχολίων.
Πρωτότυπη πηγή: Bitcoin.com