¿Pueden ayudar los federados? Bitcoin ¿Escala para el mundo?

By Bitcoin Revista - Hace 1 año - Tiempo de lectura: 26 minutos
Martes, 26 de julio de 2022 2:00 PM

¿Pueden ayudar los federados? Bitcoin ¿Escala para el mundo?

A developer and an entrepreneur hope to bring community-based custody for Bitcoin to billions of people around the world through Fedimints.

I. El efectivo electrónico contraataca

Hace treinta y tres años, el informático David Chaum lanzó efectivo electrónico, una nueva forma para que las personas gasten dólares digitales sin revelar su información personal.

Los usuarios conectaron su tarjeta bancaria a una terminal para depositar dólares digitales tradicionales en el banco de Chaum, llamado DigiCash, que emitió a cambio tokens IOU de efectivo electrónico llamados "cyberbucks". Estos tokens eran instrumentos al portador y podían intercambiarse de forma privada a través de Internet entre diferentes usuarios de dinero electrónico o gastarse, por ejemplo, en artículos de la "Enciclopedia Británica". Cuando los comerciantes canjearon los tokens a cambio de depósitos en dólares en sus cuentas bancarias, DigiCash no pudo vincular el canje con el depósito original, gracias a un inteligente concepto criptográfico inventado por Chaum llamado firmas ciegas.

En un esquema de firma ciega, el secreto se logra a través de un mecanismo que se explica mejor con una metáfora: imagine que un usuario ingresa a un banco y toma una hoja de papel carbón de una caja. Cada boleta tiene un número único impreso en el frente. Ella sella el comprobante dentro de un sobre en blanco opaco y entrega eso, más $100 en efectivo, a un cajero, quien firma el exterior del sobre, transfiriendo la firma del banco al comprobante de papel carbón adentro. El banco no sabe qué recibo exacto había dentro, pero el usuario puede abandonar el banco, retirar el recibo y... voilá — ahora tiene una promesa oficial de pago. Puede canjear este cupón por dinero en efectivo o bienes con otros, o gastarlo en un comerciante participante. Cuando llega el momento de canjear el comprobante por dólares, cualquier persona puede entregar el comprobante a un cajero, que puede verificar la firma, pero el banco no sabe quién hizo el depósito inicial, ni sabe quién realizó qué transacciones entre el depósito y la firma. redención, dando a los usuarios total privacidad.

DigiCash de Chaum emitió "ciberdólares" que funcionaban como estos cupones de carbono, excepto que eran créditos virtuales en línea, canjeables por dólares a través de socios bancarios. Su sueño de principios de la década de 1990 era que los ciudadanos pudieran continuar con su vida diaria y comprar y realizar transacciones sin que un creciente estado corporativo orwelliano aprendiera cada uno de sus movimientos.

Desafortunadamente, el plan de Chaum no funcionó. DigiCash no pudo ganar tracción como entidad regulada, y declarada en quiebra en 1998. Tres años más tarde, funcionarios estadounidenses y europeos respondieron a los ataques terroristas en la ciudad de Nueva York el 11 de septiembre de 2001 con una nueva ola de medidas de seguridad financiera. Estas "conoce a tu cliente” (KYC) y “anti lavado de dineroLas reglas (AML) terminaron con cualquier posibilidad de que los bancos establecidos realmente pudieran proteger la privacidad financiera de sus clientes. El sueño del dinero electrónico estaba muerto.

Today, however, Chaum’s vision is being resurrected and upgraded, thanks to an unlikely alliance in the Bitcoin comunidad.

II. Paralelní Polis

Last October, in a moment of serendipity, the software developer Eric Sirion ran into the Bitcoin exchange veteran Obi Nwosu at the Congreso de Hackers in Prague. The two had each spent many years in the Bitcoin community, and finally bumped into each other at an event hosted at Parallelní Polis. This is a café and event space in the Czech capital dedicated to Václav Havel’s revolutionary ideas of the ciudad paralela: un lugar donde los ciudadanos podían interactuar libremente bajo tierra, al igual que los burócratas opresivos gobernaban su vida diaria en la superficie.

“We have new tools,” the Hackers Congress organizers proclaim on their website, “that allow us to create new cloud societies without the interference of coercive authorities.” It was a poetic place for Sirion and Nwosu to meet, as the two were working out an idea that could very well end up being one of the biggest breakthroughs in advancing Bitcoin’s mission to separate money from state.

Nwosu had run Coinfloor, a U.K.-based, bitcoin-only exchange, for eight years. In 2021, he sold the business, realizing that instead of being a jailbreaker and freeing people from the “handcuffs of fiat currency” by helping them access Bitcoin, he had become the jailkeeper, forcing them into compliance through regulation. “Another word for regulation,” he says, “is censorship.” He quit the corporate world and decided to set off on a mission to aid people worldwide through open-source code. He wanted to address the enormous global problem of financial exclusion by enabling people to access Bitcoin without going through megacorporations. The solution, he thought, would need to be “decentralized, de-identified, and dematerialized.”

Esta búsqueda lo llevó a Praga, donde Sirion finalmente entraba en la esfera pública, después de años de pasar desapercibido en Internet. Sirion, que se describe a sí mismo como introvertido, se había encontrado con una idea tan convincente que lo llevó a convertirse en una persona más pública. “Finalmente tuve que crear una cuenta de Twitter”, se ríe. Usa una máscara cuando habla en público, pero para un introvertido en privacidad, subir al escenario incluso disfrazado es un gran paso adelante. La idea que obligó a Sirion a salir al mundo fue federación: maleta de menta Chaumian federada.

In 2015, Blockstream’s Adam Back and Greg Maxwell launched Elements, a Bitcoin sidechain that evolved into what is now known as Liquid. Here, Bitcoin users peg into a federated system that gives better privacy through Confidential Transactions. The federation allows users to peg out later back to Bitcoin. Liquid has not caught on as the creators had hoped, but the engineering behind it sparked an idea in Sirion’s mind: Could some of the technology behind Liquid be used to allow any group of people anywhere to spin up a federado menta chaumiana?

Unlike Chaum’s original vision of a company that would issue e-cash tokens, and run as a single point of failure, Sirion thought that Bitcoin’s programmable money could enable a federated alternative, where a group of users could control the mint and sign off on transactions through consensus. This way, instead of just one person being able to steal funds or cave to regulatory pressure, a majority would need to collude or give in. The consensus algorithm to achieve group approval of transactions would be a novel mechanism based on technology pioneered by Blockstream. Chaumian mints could vastly mejorar la privacidad que brindan los custodios tradicionales y al agregar el control federado, el riesgo de robo podría reducirse significativamente.

Ya en 2004, los académicos habían propuesto “multi-authority” e-cash schemes where issuance could be controlled by several issuers. Nothing was ever implemented, but Sirion thought Bitcoin could make it possible. Satoshi’s invention, Sirion says, “is the first asset in human history that can truly be held in a federated manner, only accessible if a certain quorum of people agrees. It is thus the perfect backing asset for a federated mint.”

Sirion’s goal is to improve default user privacy, which today, in Bitcoin, is not very good. Power users can achieve pretty good privacy, but the tradeoff is a lot of time and effort to use tools like JoinMarket or Whirlpool, and additional fees. Most Bitcoin users simply buy, store and sell on custodial platforms with KYC and AML constraints. When they withdraw their bitcoin, the address that receives the funds is known to the exchange, and thus, governments. But most people don’t consider this a problem, and would rather just do what’s easiest: go on Binance or Coinbase to buy or sell bitcoin.

Sirion thought that mobile Fedimint-powered apps could buck the trend and give people easy UX and powerful privacy. He was concerned that he might get “tarred and feathered” by the Bitcoin community for proposing a solution that made a tradeoff on self-custody, but ultimately thought improving privacy for the average user was worth it. Nwosu, meanwhile, had an entirely different reason to pursue the Fedimint idea.

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For Nwosu, custody is the biggest challenge in Bitcoin today. Money and store of value are solved by Bitcoin’s main network and token. Payments are solved by the Lightning Network. But custody, he says, does not exist on a global scale.

La mayoría de las Bitcoiners use custodial options and trust a corporation with their bitcoin. Maybe this is because few can afford or access a hardware wallet; maybe it’s because they find self-custody daunting; maybe it’s because they prefer to trust someone else. Either way, it means they are just holding promises to pay, and not the real thing. This is an urgent crisis in emerging markets, where the lion’s share of new users sign up for platforms like Binance, and end up simply paying exchanges for bitcoin credits. The real BTC, meanwhile, remain in the hands of megacorps, not the people.

Regulated institutions, Nwosu says, cannot be the future for Bitcoin, as they exclude vast swathes of the global population. “Billions of people won’t be able to use or access hardware wallets and won’t have the proper credentials to use exchanges,” he says. “Which means hyperbitcoinization — i.e., everyone being on a Bitcoin standard — is impossible.”

In Nwosu’s framework, custody is the “third pillar” of Bitcoin, alongside money and payments. His vision is to provide custody at scale for the likes of Nigerian society, something that he had always thought about during his days at Coinfloor. In fact, on his first day on the job he drew a diagram, connecting a bitcoin with a Nigerian naira. He’d always pondered how open-source money could empower people in Nigeria. But it was hard to do this in the true sense if people couldn’t afford hardware wallets or use privacy software.

Cuando Nwosu escuchó la idea de Sirion, tuvo una eureka momento. Los fedimints no eran solo una mejora de la privacidad: eran una forma de resolver el problema de la custodia en los mercados emergentes de todo el mundo. En el escenario en el Bitcoin conference in Miami in April 2022, Nwosu bromeó diciendo que aunque es sorprendente para algunos en Occidente, la gente confía en su familia y en las comunidades locales en lugares como Nigeria. Los fedimints, pensó Nwosu, podrían aprovechar esa confianza de la comunidad.

En Nigeria, se estima que el 80% de todos los servicios financieros son hecho a través de mecanismos comunitarios o locales, donde un individuo confía en una asociación local para realizar operaciones de ahorro, crédito y comercio. Las comunidades de ahorro autoorganizadas ya existen y son confiables en África y el Caribe: por ejemplo, el “tontina” in Côte d'Ivoire, “ekub” in Sudan, “jangi” in Cameroon, or “sou-souen Trinidad y Tobago. En Puerto España, el sous-sous se ha utilizado para hace más de 150 años, definido como “planes tradicionales de ahorro y mancomunación derivados de África con un conjunto fijo de participantes en un pago renovable de depósitos colectivos”. Hoy en Abiyán, 600 mujeres forman un colectivo de tontinas llamado cocovico, where members pay in on a regular basis for the benefit of financial security. If the goal is to separate money from state and get bitcoin out of the hands of corporations, Nwosu thought, then community banks were an established way forward.

Fedimints are a provocative idea because they violate the first rule of Bitcoin: Not your keys, not your coins. This mantra is repeated by every serious Bitcoin user, who knows not to store their BTC on third-party exchanges. When used properly, Bitcoin should allow people to be their own banks. As this summer’s protestas en Henan, China muestran que, incluso en regímenes dictatoriales, las personas se preocupan profundamente por sus ahorros y están dispuestas a arriesgar sus vidas para proteger sus ganancias. La capacidad de ser su propio banco es una revolución.

Fedimint chooses a third way, between first-party custody and third-party custody. Nwosu calls it “second-party” custody: trusting friends, family or community leaders. In his Miami talk, he spoke of a “tribe-guardian” model, where like in days of yore, the strongest members of the tribe help the group. In this case, guardians are the technologically-strongest members of the tribe, who run Fedimint servers and provide trusted services to everyone else. For certain communities, guardians might even live in the diaspora. Nwosu argues that Fedimints upgrade the Bitcoin experience philosophically, structurally and technically through second-party custody, the tribe-guardian model and multisig.

With regard to recoverability, it’s possible for Fedimint users to back up their funds with a seed phrase, just like via a Bitcoin wallet. But, as Nwosu points out, then we’re back where we started with 12 words written down on a piece of paper, where one’s finances are physically vulnerable and not dematerialized. If a user is part of a community Fedimint, run by people she knows, she can elect to have her mobile app encrypt a backup to her guardians. If she ever loses her phone she can go to a quorum of the guardians, who start a recovery process, and she can get her funds back. This works because she trusts them with her funds anyway.

“In this case there’s no reason,” Nwosu says, “to also not involve guardians in the recovery process.” In his eyes, this is the big thing that might enable people to get off of exchanges. People use Binance today because they are worried about inheritance or losing a password. With community Fedimints, even if they mess up, they can still access their funds.

Today it’s common for Bitcoin users to own multiple or even many UTXOs. But, as Nwosu says, “we’re going to get to a point where everyone won’t be able to own their own UTXO.” To thrive past that point without megacorporations in control, a major innovation is needed.

“No se puede pasar directamente de una bicicleta a un cohete, o de una tienda de campaña a un rascacielos”, argumenta. “Necesitamos cambiar el modelo para obtener una custodia que pueda funcionar por miles de millones. Y Fedimint no está diseñado para una sola persona, es como un avión jumbo, diseñado a escala”.

Nowu y Sirion están lanzando un compañía con el desarrollador Justin Moon para ofrecer la primera billetera móvil Fedimint. “Anillos de boda” recaudó $ 4.2 millones la semana pasada en una ronda inicial para comenzar, y utilizará metodologías iniciadas por la firma de diseño. vídeo “para garantizar que el producto final incorpore un diseño centrado en el ser humano y sea lo más simple y fácil de usar posible”, según CoinDesk. El trabajo de código abierto (repositorio esta página) seguirá recibiendo el apoyo de organizaciones como Secuencia de bloque y del Fundacion derechos humanos. Sirion se centrará en mantener el protocolo de código abierto y tomará un papel asesor con la compañía. Fedi, mientras tanto, salió en vivo con un simple declaración de misión: “We build global Bitcoin adoption technology.”

IV. Una tercera vía

Community custody has already taken root in the Bitcoin community through custodial Lightning wallets. The Bitcoin Beach or Wallet of Satoshi apps are good examples. In the Salvadoran village of El Zonte, the local community often uses the Bitcoin Cartera de playa para ahorrar y hacer transacciones. Proporciona una experiencia de usuario limpia y sencilla con la velocidad y la comodidad de Lightning. Los miembros de confianza de la comunidad tienen las llaves de los fondos de los usuarios. Pero en el back-end, un miembro finalmente custodia los fondos entre las billeteras calientes y frías y es un punto único de falla. Wallet of Satoshi también se usa con frecuencia en los mercados emergentes y es una aplicación popular por muchas razones. Gastar con una aplicación Lightning de custodia es tan elegante como gastar con algo como Apple Pay. Pero, de nuevo, tiene un único punto de falla. Y en ambos casos, los usuarios no tienen privacidad de los gastos de los custodios.

Privacy advocate Matt Odell calls the Fedimint idea a straightforward upgrade on custodial Lightning wallets, and says it’s “Signal for Bitcoin.” Privacy purists, he says, don’t like the fact that Signal requires the user to disclose a phone number, or the fact that users can’t run their own Signal servers. But ultimately, Signal has been able to expand communications privacy to tens of millions of users because the tradeoffs they’ve made prioritize convenience.

Sirion takes a similar tack. “I’m not building this primarily for people using Bitcoin in a self-sovereign way today,” he says. “If you are using your own hardware wallet, and running your own Lightning node, then maybe Fedimints aren’t for you. The actual target market is the much, much larger group of people using fully KYC’d, custodial solutions.”

Sirion says he recently visited El Salvador for the Adoption Bitcoin conference, and was “totally heartbroken” by how many people were just using the Wallet of Satoshi app. “The first hurdle,” he says, “is getting them off these totally centralized solutions.”

Odell says he “can’t count” how many videos there are of so-called “hardcore Bitcoiners” visiting places like El Zonte, using fully custodial apps. “We need to make tools that give people that same convenience,” he says, “while offering a better trade-off model.”

Bitcoin sovereignty exists on a spectrum, Odell says, from a state-run app like Chivo — where users have no say at all over their funds and could get frozen out at any time — to a power-user running their own Bitcoin and Lightning node and holding the keys to their funds. Today, the middle ground is served by apps like Bitcoin Beach or Wallet of Satoshi, but in his view, Fedimints could be a significant improvement.

In the end, even power Bitcoin users may find utility in Fedimints, if they use them like checking accounts. They might put small amounts of BTC into a Fedimint app, and use it to spend privately. And of course, power users with enough technical acumen to run infrastructure might find financial or moral reasons to act as guardians in local or global Fedimint systems.

Sirion señala que para los modelos comunitarios, digamos para un lugar como El Zonte, o imagina tu propio vecindario, la privacidad es de suma importancia. No quieres que tu vecino sepa cuánto dinero ganas o tienes. En el caso de Fedimint, el usuario tiene privacidad del custodio, lo que reduce el riesgo. Los guardianes no necesitan saber quién está usando la menta y no pueden saber exactamente quién está realizando transacciones en el interior.

Nwosu explica que bajo la custodia de terceros, el usuario no tiene privacidad frente al custodio, mientras que bajo la custodia de primera parte, tienen poca privacidad frente al público, ya que son vulnerables a la vigilancia en cadena. Pero muchas transacciones de Fedimint tienen el mismo aspecto en la cadena de bloques que una transacción normal, protegiendo al individuo.

Odell señala que hoy en día, debido a que la privacidad es un gran desafío, ve a muchos usuarios simplemente confiando en los intercambios para "gastar" la privacidad: es decir, el comerciante no sabe cuánto dinero tiene si le paga desde Cash App, pero el intercambio lo sabe todo. Odell ve esto como una pendiente resbaladiza y peligrosa que, en un mundo donde "el 99% de los nuevos usuarios ingresan a través de custodios regulados y usan productos de custodia". Fedimints podría ayudar a abordar.

En última instancia, Sirion no cree que los usuarios elegirán la privacidad "por su propio valor", pero con Fedimints recibirán la privacidad como una externalidad de buscar una mejor UX, tarifas más baratas y un escape de la red regulatoria. "La privacidad por defecto", dice, "podría ser una forma de derrotar al sistema de vigilancia KYC".

V. La puerta de entrada

Perhaps the most powerful aspect of Fedimints is interoperability. If the idea takes off, there may be a mix of larger, more well-capitalized Fedimints that offer cheaper fees and certain advanced features, and smaller community Fedimints that are truer to the tribe-guardian model. Through the beauty of the Lightning Network, they will all be interoperable with each other and with every single other Bitcoin and Lightning user in the world. As Sirion says, “Having one mint is cool: having an internet of mints all connected by the Lightning network is way cooler.”

Sin Lightning, Fedimints tendría una utilidad limitada, ya que los usuarios no podrían cambiar fácilmente entre mentas. Esta innovación es posible gracias a la "puerta de enlace", una parte clave de la arquitectura Fedimint. Para las transacciones internas dentro de Fedimints, estas se pueden realizar de manera fácil e instantánea a través del propio algoritmo de consenso del software. Pero el verdadero potencial de Fedimints está en su capacidad para formar una red global, impulsada por Lightning. En este acuerdo, cada Fedimint tendrá al menos una, y posiblemente más de una, "puerta de enlace" o proveedor de servicios Lightning. Estos portales podrían estar a cargo de la federación, o podría ser un actor económico independiente que busque ingresos por tarifas. En cualquier caso, procesará las transacciones Lightning entrantes y salientes en nombre de la casa de la moneda por una tarifa.

Let’s fast-forward a few years into the future, and consider a Fedimint user that wants to buy coffee with their mobile app. The day before, they top up the app with $100 worth of BTC. Their app now shows the BTC-denominated balance from the moment of deposit. But on the backend, the BTC was actually sent through the app to a Fedimint-controlled address, and the federation issued the same amount of e-cash to the user. When she scans the merchant’s QR code with her phone to buy coffee, their app in the background sends the proper amount of e-cash credits to a gateway, which then pays out the Lightning invoice, all in seconds. During normal operations the gateway will accumulate a balance of e-cash and a separate balance of BTC. It will redeem the e-cash with the issuing mint on an ongoing basis, depending on cash flows. Gateways can provide services for more than one, and perhaps many, Fedimints. In fact, this might be normal. In this way, there can be thousands, millions or even billions of Bitcoin users, all using Fedimints, but only dozens, hundreds or thousands of actors running Lightning services.

Like with on-chain Bitcoin, it is hard to imagine the current Lightning Network servicing every single person in the world. It could take as long as three years to load all six-billion plus adults onto self-sovereign Lightning. And that’s assuming some technical improvements: Currently, it’s hard to imagine more than 100 million self-sovereign Lightning users even making just a few transactions per week. There are some potential future tweaks to Lightning like fábricas de canales that could help people share UTXOs. But these require interactivity, not to mention a soft fork of Bitcoin. A billion self-custodial Lightning users is not currently a realistic scenario.

Con Fedimints, podría haber una constelación de usuarios de Lightning bien capitalizados que actúan como puertas de enlace, todos sirviendo a diferentes clientes. La red contaría con carreteras de mayor volumen y bien mantenidas, y cuadrículas menos irregulares de calles laterales pequeñas, de bajo volumen y mal mantenidas. Para aquellos que viven en lugares donde las calles no funcionan tan bien, necesitan una forma de conectarse a la autopista Lightning, sin replicar una versión digital de su propia infraestructura deficiente.

Nwosu envisions tens of or hundreds of thousands of Fedimints, with at least a few thousand of major size, and says this is “orders of magnitude” more decentralized than today’s world, where just a few exchanges hold millions of bitcoin. Meanwhile, users get a “supercharged” Lightning wallet that provides strong privacy, liquidity and usability. Lightning and Fedimints may very well complement, enhance and strengthen each other.

Odell prevé un futuro en el que haya muchos Fedimints diferentes compitiendo entre sí por el tiempo de actividad y las tarifas. Los ve teniendo éxito donde Liquid ha fallado porque en lugar de una sola federación corporativa, hay muchas federaciones, con total interoperabilidad con otras federaciones y Lightning Network global. Su opinión es que es clave hacer que sea lo más fácil posible poner en marcha una Fedimint, ya sean entidades globales seudónimas, o comunidades locales, conocidas y confiables, o una combinación de ambas.

Dado que cualquiera puede ser una puerta de enlace Lightning, no hay un único punto de falla. Si uno falla (o se cierra), un Fedimint podría contratar los servicios de otro. En teoría, dice Sirion, la Fedimint ni siquiera necesita elegir. Los usuarios pueden trabajar directamente con las puertas de enlace, configurando un futuro donde hay un grupo de puertas de enlace donde los usuarios pueden elegir con quién quieren trabajar. En la práctica, la mayoría de los usuarios de Fedimint usarían la opción predeterminada, pero en teoría, uno podría configurar la suya propia. Otra ventaja del futuro de Fedimints for Lightning sería que la nueva necesidad de puertas de enlace podría aumentar el mercado para los proveedores de servicios Lightning, cuya falta podría decirse que está frenando la adopción.

¿Qué se necesita para montar una Fedimint? Los guardianes deben ejecutar cada uno un servidor. Sirion señala que, por razones de latencia, puede que no sea eficiente ejecutar estos servidores sobre Tor. En el marco actual, el uso de Tor podría ralentizar el tiempo de procesamiento de las transacciones que deberían ser instantáneas a alrededor de dos segundos. Lo que podría ser una buena compensación para las casas de moneda que operan en regímenes autoritarios, pero no para las de otros lugares. En cualquier caso, los usuarios y las puertas de enlace pueden pasar fácilmente por encima de Tor, lo que ayuda a mitigar las filtraciones de privacidad.

Sirion hopes to be able to add blinded paths soon, so that the users, guardians and gateways know as little about each other as possible, further reducing censorship risk. If it ends up being possible to run a Fedimint server from cheap hardware at home over Tor, then, as Odell says, “We’re in business.” Either way, technically adept people — either for profit in a global market, or for the community in local markets — would run servers, empowering everyone else.

VI. Riesgos y desventajas

Los críticos de Fedimint se apresuran a señalar que el compromiso con la autocustodia es la principal compensación y el mayor riesgo de todos, y que estas nuevas plataformas podrían usarse para una vertiginosa variedad de "tirones de alfombras", donde los operadores de menta se confabulan para robar fondos. de usuarios desprevenidos.

Sirion does worry about a giant Fedimint attracting a huge number of users because of its cheap fees and liquidity and reliability, becoming a Mt. Gox-like systemic risk to Bitcoin. He also called Fedimint “much more complicated” than something like a custodial Lightning wallet like Bitcoin Beach, and points out that the fully-working end system merges Bitcoin, Lightning and novel federated consensus technology: a tricky mix.

There is also the philosophical controversy that Fedimint will spark in the Bitcoin community. Nwosu contrasts the traditional “don’t trust, verify” of Bitcoin with Fedimint’s “trust, but also verify.” Purists, again, may protest the concept. But they do not currently offer a solution to the global dominance of custodial solutions over non-custodial ones.

Otro desafío surge al considerar los incentivos para los tutores. Odell cree que habrá una mezcla de personas que administren Fedimints con fines de lucro como negocios y otras que los administren por altruismo por razones comunitarias o de movimiento. Pero el apetito por actuar como guardianes o puertas de entrada por razones morales está por verse. Por separado, algunos plantean la preocupación de que la arquitectura Fedimint podría empujar a Lightning Network en una dirección de "hub-spoke". Los partidarios dicen que las rutas ciegas, que probablemente se implementarán en varios clientes Lightning en los próximos 12 meses, podrían abordar los temores de censura en este escenario al dificultar saber quién paga a quién.

Dario Sneidermanis, el creador de Muun Wallet, es fanático del concepto Fedimint, pero teme que en la práctica se parezcan demasiado a los intercambios centralizados, con responsabilidades legales (KYC), riesgos de seguridad (tener una gran cantidad de fondos) y responsabilidades operativas. (tiempo de actividad y relaciones con las puertas de enlace). Él dice que todos los grandes intercambios están usando multisig de todos modos detrás de escena, por lo que el concepto puede no mover la aguja en las compensaciones actuales.

La regulación ciertamente se perfila como un gran desafío. Como señala Odell, ejecutar los servidores “es la parte más riesgosa de todo el sistema”. El proyecto predeterminado es código fuente abierto y está claro desde una perspectiva de regulación. Pero, ¿podrían los Fedimints individuales ser considerados transmisores de dinero, por ejemplo, en los Estados Unidos? En Occidente, ¿podrían los usuarios ejecutar Fedimints sin cumplir con las leyes KYC o AML? Estas son preguntas abiertas. Algunos argumentan que se puede hacer siempre que la Fedimint no obtenga ganancias. La esperanza es que esto exima a los Fedimints comunitarios más pequeños de una regulación onerosa.

Odell señala el hecho de que Wallet of Satoshi no requiere KYC, y es una empresa con sede en Australia, un ejemplo de un producto Lightning "de custodia" que funciona bien a nivel mundial sin una burocracia financiera autoritaria, aunque cuestionó si cumple con reglamentos

In any event, in authoritarian regimes and dictatorships — which constitute most emerging markets — Bitcoin use may be already legally limited or banned. For example, in Nigeria, los ciudadanos no pueden conectar sus cuentas bancarias a los intercambios de criptomonedas, para que no se congelen sus fondos y se corten los servicios financieros. Entonces, los intercambios locales operan en un modelo peer-to-peer (P2P).

In this environment, using Bitcoin is already a crime. So running a Fedimint wouldn’t be any different. Fedimints could exist cross-jurisdictionally, with guardians in different countries, making individual Fedimints robust against state attacks. And if they could improve Bitcoin access to millions of people — where hardware wallets and Lightning nodes simply can’t scale — then maybe it’s the best way forward.

And if one day Bitcoin or Lightning engineering makes it possible for billions of people to easily self-custody their funds, then Fedimints wouldn’t be needed anymore, and would be phased out, having fulfilled a purpose as a bridge to the future.

VIII. ¿Más allá de la banca?

What else can be done with Fedimints, beyond banking? Bitcoin developer Casey Rodarmor has señaló que si alcanzan una adopción generalizada, podrían desplazar a gran parte del mundo de las criptomonedas en general. Los Fedimints, por ejemplo, pueden actuar como nodos de cómputo de contratos inteligentes de estilo "EVM" y pueden ejecutar cualquier comando a cambio de algunos satoshis.

Inicialmente, según Sirion, los Fedimints estarán limitados a aproximadamente 15 tutores. Cuanto mayor sea el conjunto de consenso, más lento será el sistema. Pero Sirion dice que es posible con actualizaciones futuras para que un solo Fedimint cuente con más firmantes guardianes que Ethereum o que cualquier criptomoneda de prueba de participación tenga nodos de validación total. Esto podría hacer que el ecosistema Fedimint sea más robusto y descentralizado que las soluciones alternativas de blockchain.

Entonces, ¿quieres efectivo digital en dólares estadounidenses en tu billetera móvil? ¿Quieres perseguir el rendimiento? ¿Quieres acuñar e intercambiar tokens? Podría ser mejor y más robusto, a largo plazo, hacer esto en Fedimints que en las nuevas cadenas de bloques de Capa 1.

Hoy, bitcoin “credits” might be created through a KYC’d system like wBTC, where users send bitcoin to a centralized issuer like BitGo, in exchange for ERC-20 “wrapped bitcoin” tokens. Rodarmor explains that instead, users could freely send bitcoin to a Fedimint in exchange for tokens, and then the federation could run whatever logic it wanted. Sirion says the Fedimint codebase currently relies on smart contracts to interact with gateways, but could in the future support tokens, domain names and more.

La funcionalidad de Stablecoin, como mínimo, podría ser extremadamente útil para los mercados emergentes, donde la demanda de dólares es alta. Sirion dice que es posible e incluso probable que los Fedimints de primera generación permitan a los usuarios depositar BTC o tether, y tener ambos saldos en su aplicación. Luego, podrían elegir gastar o canjear en cualquier momento.

taro, he says, could supercharge this ability, allowing stablecoins like tether to be traded over the Lightning Network. This would give Fedimint users the ability to save and spend in bitcoin or dollars instantly anywhere in the world, bringing the masses one step closer to global financial freedom and equality of opportunity.

VIII. A Tool For Nigeria And Beyond

Bernard Parah runs a Bitcoin exchange called Bitnob in Nigeria. He has worked on the company full-time since 2018, after spending several years helping people informally move money back and forth from Ghana to Nigeria using BTC as a remittance rail.

Bitnob is a bitcoin-focused exchange amongst a sea of companies that resemble digital casinos, offering hundreds or thousands of different tokens to users. Parah says the focus helps keep things simple and helps his customers avoid scams.

Today, when one uses the Bitnob app, they deposit naira from their bank account and receive bitcoin or dollars (via Tether) in a way that’s just as seamless and easy as a banking app. On the backend, what’s really happening is that the user is sending a wire to a broker, who is then sending bitcoin to Bitnob, or vice versa. Bitnob’s main product is a “dollar-cost averaging” (DCA) savings platform, where users “top up” their account with naira and then buy into bitcoin bit by bit over time until the balance is exhausted. They also offer payment cards (where users exchange stablecoins for dollar-denominated Visa or Mastercards which can be spent anywhere globally) and a credit service, where users can borrow up to 50% loan-to-value against their bitcoin as collateral. This, Parah says, is popular for small businesses in Nigeria that have some BTC on their balance sheets.

El doble Nigerianos nacen cada año como Europeos. Un país de 218 millones de habitantes, Nigeria está en camino de exceden the population of the United States in the next 25 years. And millions of Nigerians are using cryptocurrency, with droves more joining every day. Bitnob was the first African exchange to integrate the Lightning Network, a choice made to help users send and receive value instantly anywhere in the world. Parah has a frontrow seat to Bitcoin adoption in emerging markets, and is on the frontier of integrating the latest technology, making him uniquely qualified to assess the potential of Fedimints.

Por eso es importante prestar atención a la perspectiva de Parah cuando advierte que, aunque su aplicación les recuerda a los usuarios que se retiren a la autocustodia una vez que excedan los $1,000 en el saldo de su plataforma, solo entre el 10 % y el 20 % de sus clientes realmente lo hacen. Entre el 80 % y el 90 % no lo hacen, eligiendo confiar en la comodidad de la aplicación.

Parah cree que Fedimints podría cambiar las reglas del juego. No necesariamente los ve como algo para usuarios avanzados, sino como una actualización para las masas. Parah está en contacto con el equipo de Sirion y Nwosu y está emocionado de ofrecer el servicio a sus clientes. Está "tranquilo" de que Nwosu está ayudando a liderar el movimiento, como dice Parah: "Él es un fanático de la libertad... No está para hacer dinero, está para arreglar el dinero".

Parah thinks Fedimints will appeal to people if they can integrate into their pre-existing systems of trust. In a place like Nigeria, seeking privacy or avoiding KYC are not motivating factors. In fact, he jokes, when a company doesn’t do KYC, people get worried. But he thinks if explained correctly, many of his clients will be interested in Fedimints as a way of leveraging a social strength. “Trust is important,” Parah says. “This is how communities work. We talk a lot in Bitcoin about trustlessness, but ultimately, here, trust is an essential part of our society.”

And existentially, he doesn’t think Bitcoin and Lightning can meet the needs of Nigeria, or the world, on their own. Already, he’s seeing the challenges of custody. If only 10% to 20% of his customers are taking control of their funds, he can only imagine how few of Binance, Bitcoin customers are being their own bank.

“Es por eso que necesitamos que Fedimints funcione”, dice, “lo antes posible”.

Los fedimints pueden incluso resultar valiosos para el sistema global hawala, que establece 250 millones de dólares every year. An ancient technology of trusted broker networks popular in the Muslim world, hawala operators (known as hawaladars) could join forces and create their own Fedimints, reducing fees for users and reducing counter-party risk among each other. Hawaladars already exist parallel to the state financial system, and some are beginning to adopt Bitcoin, so this might be a good fit, especially in countries like Nigeria with a 50% Muslim population. The same could be said for mediocre, que son populares en África Occidental y el Caribe precisamente porque sus usuarios tienen problemas para acceder al sistema financiero: quizás estos fondos de ahorro colaborativos podrían ser los primeros en adoptar Fedimint.

Nwosu can’t wait to get started. He expects early versions of Fedimint wallets to be live later this year, in time for the first Bitcoin and Lightning conference in Africa, to take place in Accra on December 7 to 9, 2022. The event could be a tipping point for Bitcoin builders and educators to learn more about the challenges of the average global user. It could also be a touchstone for the trajectory of Fedimints.

“Once you grasp the idea and get over the hangups on the trust model,” Nwosu says, “you realize this is the missing piece for Bitcoin. It obsoletes the altcoins, provides better privacy than Monero, offers better off-chain scaling than ZK rollups, gives better UX than any exchange, and could get closer to the security gold standard of hardware wallets.” There will be skeptics, but Nwosu’s arguments and conviction are hard to shake.

En diciembre de 2010 Hal Finney escribio eso “There is a very good reason for Bitcoin-existan bancos respaldados por ellos, que emitan su propia moneda en efectivo digital, canjeable por bitcoins. Bitcoin itself cannot scale to have every single financial transaction in the world be broadcast to everyone and included in the block chain. There needs to be a secondary level of payment systems which is lighter weight and more efficient… Bitcoin-backed banks will solve these problems. They can work like banks did before nationalization of currency. Different banks can have different policies, some more aggressive, some more conservative. Some would be fractional reserve while others may be 100% Bitcoin backed. Interest rates may vary. Cash from some banks may trade at a discount to that from others. I believe this will be the ultimate fate of Bitcoin, ser el 'dinero de alto poder' que sirve como moneda de reserva para los bancos que emiten su propio efectivo digital. Mayoría Bitcoin Las transacciones se producirán entre bancos, para liquidar las transferencias netas. Bitcoin transactions by private individuals will be as rare as... well, as Bitcoin-based purchases are today.”

Maybe Finney’s “bitcoin banks” were not Coinbase or Binance after all, but rather, a global network of Fedimints.

Esta es una publicación invitada de Alex Gladstein. Las opiniones expresadas son totalmente propias y no reflejan necesariamente las de BTC Inc o Bitcoin Revista.

Fuente original: Bitcoin Revista