La inflación del IPC más alto obliga a los mercados a cambiar el precio

By Bitcoin Revista - Hace 1 año - Tiempo de lectura: 3 minutos
Jueves, 15 de septiembre de 2022 3:00 a.m.

La inflación del IPC más alto obliga a los mercados a cambiar el precio

Los datos de inflación del IPC de agosto fueron peores de lo esperado y los mercados cambiaron sus precios en respuesta. Bitcoin cae más del 10% y el S&P 500 cierra con una caída del 4.3%.

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La inflación no ha terminado

A pesar del consenso general y el sentimiento de buenas noticias sobre inflación del mes pasado, el índice de precios al consumidor (IPC) de agosto de EE. UU., mayor de lo esperado, ha descarrilado cualquier impulso alcista a corto plazo para los activos de riesgo que se había ido acumulando durante la última semana. Como resultado, las acciones, bitcoin y los rendimientos del crédito se dispararon hoy con cierta volatilidad. El índice S&P 500 cerró con una caída del 4.3% con bitcoin siguiendo un movimiento bajista de más del 10%. La última vez esto ocurrió para las acciones fue junio de 2020.

Es un evento similar al que vimos el mes pasado para los datos de julio, pero a la inversa y con más magnitud. Los mercados aplaudieron una tendencia que se confirmó vagamente de inflación máxima el mes pasado, sólo para que los datos de hoy digan otroswise. Ahora miramos al mercado más amplio para el riesgo y las tasas durante los próximos días para confirmar esta nueva tendencia bajista al alza o algún alivio con la fusión que se espera que tenga lugar mañana por la noche.

Tanto el IPC general como el IPC básico superaron las expectativas que tenían un posicionamiento de consenso para una desaceleración mes a mes. En cambio, obtuvimos un aumento mensual del IPC general y del IPC básico al 0.12 % y al 0.57 %, respectivamente. En términos más simples, la inflación aún no ha sido vencida y hay más trabajo por hacer (o intentar hacer) en el frente de la política monetaria. los Pronóstico inmediato de inflación de la Fed de Cleveland prácticamente logró su pronóstico de agosto.

Aunque vimos caer algo de inflación en las materias primas energéticas, no fue suficiente para compensar la creciente inflación en el sector de servicios. Una inflación salarial más alta y elevada sigue siendo una parte clave y pegajosa de la inflación que aún no ha disminuido. La inflación de la vivienda también sigue siendo un problema y aún no ha bajado. La inflación y los precios de la vivienda suelen ser los últimos en caer en un período deflacionario y/o recesivo pendiente. La inflación de los alquileres (también conocida como alquiler equivalente a los propietarios (REA)) es un componente importante que puede mantener las cifras del IPC durante más tiempo, ya que suele tener un retraso de seis a nueve meses.

En general, el panorama de la inflación parece ser complicado y cada vez más amplio. Según las declaraciones de la Reserva Federal en los últimos meses, es una señal clara para mantener una política monetaria agresiva a través de aumentos de tasas.

Inmediatamente después de la publicación de los datos del IPC, las acciones y bitcoin Comenzó a vender y el dólar se disparó. La acción del precio de las clases de activos tuvo menos que ver con la inflación en sí y más con las expectativas del mercado sobre la futura política monetaria de la Reserva Federal. 

Las expectativas para las tasas saltaron inmediatamente a nuevos máximos anuales, con el mercado ahora descontando una tasa de los fondos federales del 4.46 % para diciembre de este año, que es casi 200 puntos básicos menos que el rango de tasa objetivo actual de 2.25-2.50 %. 

Bitcoin en particular, estuvo sujeto a una gran caída en el interés abierto, ya que los operadores que especulaban sobre la inflación máxima mediante la compra de futuros en largo estaban ahora en masa bajo el agua. 

La disminución del interés abierto del margen de la moneda estable fue superior a 30,000 bitcoin desde la publicación de los datos del IPC hasta el cierre de los mercados heredados. Suponiendo que la mayor parte de la caída en el interés abierto se debiera al cierre de posiciones largas, el mercado enfrentó el equivalente a aproximadamente el 25% de la inversión de MicroStrategy. bitcoin acumular presión de venta en el transcurso de unas pocas horas.

Dicho esto, estamos tan condenados como siempre en un momento de capitulación final que aún no ha ocurrido en los mercados financieros globales. Los inversores a largo plazo no deben temer la volatilidad a la baja, sino aceptarla, entendiendo la oportunidad única que brinda para comprar activos de alta calidad a precios de liquidación.

Fuente original: Bitcoin Revista