Market Mayhem y Calling the Bitcoin precio inferior

By Bitcoin Revista - Hace 1 año - Tiempo de lectura: 5 minutos
Lun, 16 de mayo de 2022 3:30 PM

Market Mayhem y Calling the Bitcoin precio inferior

Una visión contraria a la estructura actual del mercado que sugiere que el bitcoin El fondo está cerca y la Reserva Federal revertirá su postura agresiva.

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Escucha el episodio aquí:

En este episodio del podcast “Fed Watch”, Christian Keroles y yo, junto con el equipo de transmisión en vivo, analizamos los desarrollos macroeconómicos relevantes para bitcoin. Los temas incluyen la reciente subida de tipos de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal, un avance del índice de precios al consumo (IPC) (el episodio se grabó en directo el martes, antes de que se publicaran los datos del IPC) y un debate sobre por qué a menudo se malinterpreta el alquiler equivalente de los propietarios. Concluimos con una discusión épica sobre el bitcoin precio.

Este podría ser un episodio fundamental en la historia de “Fed Watch”, porque tengo constancia de que bitcoin está “en el vecindario” del fondo. Esto contrasta marcadamente con la actitud extremadamente bajista dominante en el mercado en estos momentos. En este episodio, me baso en gran medida en gráficos que no siempre coincidieron durante el vídeo. Esos cuadros se proporcionan a continuación con una explicación básica. Puedes ver el toda la plataforma de diapositivas que usé aquí.

“Fed Watch” es un podcast para personas interesadas en los eventos actuales del banco central y cómo Bitcoin integrará o reemplazará aspectos del sistema financiero tradicional. para entender como bitcoin se convertirá en dinero global, primero debemos entender lo que está sucediendo ahora.

Reserva Federal y números económicos para los EE. UU.

En este primer gráfico, señalo las dos últimas subidas de tipos de la Fed en el gráfico S&P 500. escribí en un entrada de blog esta semana, “Lo que estoy tratando de mostrar es que las subidas de tipos en sí mismas no son la principal herramienta de la Reserva Federal. Hablar de subir los tipos es la herramienta principal, además de fomentar la creencia en la magia de la Reserva Federal”. Quita las flechas e intenta adivinar dónde estaban los anuncios.

Lo mismo ocurre con el siguiente gráfico: oro.

Por último, para esta sección, analizamos el bitcoin gráfico con flexibilización cuantitativa (QE) y endurecimiento cuantitativo (QT) trazados. Como puede ver, en la era sin QE, de 2015 a 2019, bitcoin experimentó un mercado alcista del 6,000%. Esto es casi exactamente lo contrario de lo que cabría esperar. Para resumir esta sección, la política de la Reserva Federal tiene poco que ver con las grandes oscilaciones del mercado. Los cambios provienen de los incognoscibles y complejos flujos y reflujos del mercado. La Reserva Federal sólo intenta suavizar los bordes.

Caos del IPC

Es difícil escribir un buen resumen de esta parte del podcast, porque estábamos en vivo un día antes de que cayeran los datos. En el podcast, cubro El IPC de la eurozona sube ligeramente, al 7.5% en abril año tras año (YoY), con una tasa de cambio mes tras mes cayendo de un asombroso 2.5% en marzo a 0.6% en abril. Esa es la historia que la mayoría de la gente se pierde en el IPC: los cambios de mes a mes se desaceleraron rápidamente en abril. También cubrí los pronósticos del IPC para EE. UU. en el podcast, pero ahora, tenemos datos duros para abril. El IPC general de EE. UU. cayó del 8.5% en marzo al 8.3% en abril. La variación intermensual cayó del 1.2% en marzo al 0.3% en abril. Una vez más, una gran disminución en la tasa de aumento del IPC. El IPC puede ser muy confuso al mirar las cifras interanuales.

Parece que la inflación en abril se midió en 8.3%, cuando en realidad, se midió en solo 0.3%.

El siguiente tema que cubrimos en el podcast es el alquiler. Muy a menudo escucho malentendidos sobre la medida del IPC sobre la vivienda y, específicamente, sobre el alquiler equivalente de los propietarios (REA). Para empezar, es muy difícil medir el impacto de los aumentos en los costos de la vivienda sobre los consumidores en general. La mayoría de la gente no se muda con mucha frecuencia. Tenemos hipotecas a tipo fijo a 15 o 30 años que no se ven afectadas en absoluto por la situación actual. home precios. Ni siquiera los contratos de arrendamiento se renuevan todos los meses. Los contratos suelen durar un año, a veces más. Por lo tanto, si algunas personas pagan alquileres más altos en un mes determinado, eso no afecta los gastos de vivienda de la persona promedio ni los ingresos del propietario promedio.

Tomando los precios actuales del mercado para alquileres o homeEsta es una manera deshonesta de estimar el costo promedio de la vivienda, pero no hacerlo es la crítica más citada al IPC. Advertencia: no estoy diciendo que el IPC mida la inflación (impresión de dinero); mide un índice de precios para mantener su nivel de vida. Por supuesto, hay muchas capas de subjetividad en esta estadística. OER estima con mayor precisión los cambios en los costos de vivienda para el estadounidense promedio, suaviza la volatilidad y separa los costos puros de vivienda del valor de la inversión.

Bitcoin Análisis de precios

El resto del episodio habla de la actualidad. bitcoin acción del precio. Empiezo mi perorata alcista mostrando el gráfico de tasa de hash y hablando de por qué es un indicador retrasado y de confirmación. Con la tasa de hash en máximos históricos y en constante aumento, esto sugiere que bitcoin está bastante valorado en su nivel actual. 

Los últimos años han visto repuntes más cortos y más pequeños y reducciones más cortas y más pequeñas. Este gráfico sugiere que las reducciones del 50 % son la nueva normalidad, en lugar del 85 %.

Ahora, entramos en un análisis técnico. Me concentro en el Índice de Fuerza Relativa (RSI) porque es muy básico y un componente fundamental de muchos otros indicadores. El RSI mensual se encuentra en niveles que normalmente indican mínimos del ciclo. Actualmente, la métrica mensual muestra que bitcoin está más sobrevendido que en el momento más bajo de la crisis de la corona en 2020. El RSI semanal está igualmente sobrevendido. Es tan bajo como el fondo de la crisis del coronavirus en 2020, y antes de eso, el fondo del mercado bajista en 2018.

El índice de Miedo y Avaricia también es extremadamente bajo. Esta medida muestra un "miedo extremo" que generalmente se registra en mínimos relativos y en 10, empata con la calificación más baja desde el colapso de COVID-19 en 2020.

En resumen, mi argumento contrario (alcista) es:

Eso es todo por esta semana. Gracias a los lectores y oyentes. Si disfrutas de este contenido, suscríbete, revisa y comparte.

Esta es una publicación invitada de Ansel Lindner. Las opiniones expresadas son totalmente propias y no reflejan necesariamente las de BTC Inc. o Bitcoin Revista.

Fuente original: Bitcoin Revista