By Bitcoin Revista - Hace 1 año - Tiempo de lectura: 6 minutos
La eurozona está en peligro. Es hora de separar el dinero y el estado
El mal manejo de la impresora de dinero por parte del Banco Central Europeo ha puesto en peligro a la eurozona. Bitcoin ofrece una alternativa que separa el dinero del estado.
Este es un editorial de opinión de Marie Poteriaieva, observadora y educadora de la criptoindustria ucraniano-francesa, que sigue el espacio desde 2016.
Algo está podrido en la Unión Europea.
El euro ha alcanzado la paridad con el dólar estadounidense por primera vez en veinte años.
En junio, tasa anual de la zona del euro la inflación llegó al 8.6%. El diferencial entre las tasas de interés de los estados miembros de la eurozona es preocupantemente amplio.
Por supuesto, los problemas energéticos provocados por la guerra en Ucrania jugaron un papel siniestro, al igual que las cadenas de suministro interrumpidas contribuyeron a las dificultades económicas en el pico de la pandemia de COVID-19.
Sin embargo, lo que la mayoría de los medios suelen olvidar es el papel del Banco Central Europeo en todo esto. Mientras el BCE intenta desviar la atención de la gente de sus fallas con una cruzada de criptorregulación, más europeos se preguntan si el dinero realmente debería depender de la política.
BCE mal manejo de la inflación
Al igual que la Reserva Federal, el BCE no dudó en encender la máquina de imprimir dinero después del brote de COVID y ha creado casi 4 billones de euros en dos años, duplicando su balance.
Ningún banco central ha hecho algo tan drástico como esto antes, pero en lugar de tomar las precauciones necesarias y diseñar un plan de contingencia, una estrategia lógica cuando se trata de experimentos de la vida real a gran escala, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, puso una buena traje y siguió asegurando a los europeos que todo estaba bajo control.
Estas actuaciones de negación siguieron y siguieron, incluso cuando la inflación se hizo realidad, incluso cuando la Fed comenzó a subir las tasas de interés... y luego, de repente, el 9 de junio de 2022, el BCE anunció el próximo 0.25% tipo de interés caminata en julio, y luego una más en septiembre. Los mercados europeos se hundieron.
¿Por qué tan tarde (tres meses completos después de la Fed)? ¿Por qué tan abrupto? ¿Por qué tan modesto? ¿El BCE simplemente entró en pánico? Lagarde ha elegido el peor momento posible para este tipo de anuncios, lo que genera dudas sobre la profesionalidad de su despacho. Sin embargo, este no fue el único problema que tuvo que enfrentar.
El BCE pone en peligro la eurozona
A diferencia de EE. UU., la eurozona está compuesta por 19 países soberanos, que tienen sus propias economías, más o menos capaces de soportar subidas de tipos de interés.
Mientras que algunos gobiernos menos endeudados, como Alemania u Holanda, podrán pagar un mayor interés por sus bonos, otros países con una mayor relación deuda/PIB, como Italia o España, no lo harán. El costo de mantener la deuda será demasiado alto.
Esto hace que países como Italia sean un riesgo mayor, lo que a su vez aumenta el rendimiento que los prestamistas potenciales esperarían a cambio de prestarles dinero. Cuanto más altas sean las tasas de interés, peor será la situación para estos países, lo que los convierte en un mayor riesgo, lo que lleva a un aumento de las tasas. Este es el círculo vicioso del endeudamiento y la mitad de la eurozona ahora podría enfrentar una crisis de deuda, poniendo en peligro el euro para todos.
La diferencia entre las tasas de interés dentro de la eurozona se conoce como diferencial, y el anuncio inoportuno del BCE lo amplió: Tasas de los bonos italianos a 10 años superó el 4% y bonos españoles alcanzó el 3% (ambos se han corregido desde entonces a 3.37% y 2.47%, respectivamente). Bonos alemanes a 10 años comercio al 1.25% y Bonos holandeses a 10 años tienen un rendimiento del 1.57%.
El BCE tuvo varias reuniones de emergencia para discutir este problema. El 15 de junio, se anunció que diseñaría una nueva “herramienta anti-fragmentación”, y el 15 de julio anunció que será comprar deuda vulnerable, es decir, seguir haciendo lo mismo que ha puesto al euro en problemas en primer lugar.
¿Hasta dónde puede llegar esta práctica? Imagínese si, por cada bono alemán que ha llegado a su vencimiento, el BCE compra uno italiano. No solo el BCE se encontrará inflado con bonos riesgosos, sino que Alemania definitivamente no estará feliz, creando una grieta peligrosa en la eurozona.
Ha pasado casi un mes desde el anuncio del BCE, pero todavía no hay una “herramienta anti-desfragmentación” mágica a la vista. Mientras tanto, el euro se está debilitando día a día, alcanzando la paridad con el dólar y cayendo por debajo del franco suizo (ambos cotizaron por encima de 1.66 en el pasado).
Criptomoneda atacada por el BCE
Más europeos están comenzando a preguntarse si la participación del BCE no ha empeorado las cosas para el euro, y si Christine Lagarde tiene alguna idea de lo que está haciendo.
Varias entrevistas en vivo han contribuido a estas dudas: cuando un entrevistador holandés seguía preguntando cómo iba a reducir el BCE su balance abultado, todo lo que obtuvo fue “vendrá.No es realmente tranquilizador.
Sin embargo, Lagarde tiene un as bajo la manga: cada vez que la conversación se vuelve intimidante, recurre a la criptomoneda, que asegura "no es dinero, punto final". Lagarde no duda en acusarla de todos los pecados posibles, incluido el blanqueo de capitales (¿quién necesita datos reales, cuando tan poca gente verifica los hechos?).
El BCE ha instado repetidamente a los legisladores de la UE a aprobar nuevas reglas sobre las criptomonedas "con carácter de urgencia", y lo hicieron recientemente. El infame Ley de Mercados en Criptoactivos (MiCA) y el libro de reglas contra el lavado de dinero (AML) asociado establecen la regulación de criptomonedas más estricta del mundo que, entre otras cosas, obligaría a los proveedores de servicios a recopilar e informar los datos sobre los participantes de cada transacción de criptomonedas, incluso tan pequeñas como 1 €.
Esto no satisfizo a Lagarde, que volvió a aparecer a finales de julio, instando a una Mica 2, supuestamente para “regular más profundamente” la industria.
La intensidad de su repugnancia por bitcoin y los esfuerzos asociados que despliega, todo mientras el euro, que es su trabajo principal, está en peligro, no puede dejar de sugerir una(s) agenda(s) oculta(s). Por ejemplo, distraer a los europeos de sus problemas reales con una batalla contra los imaginarios. O bien, impidiendo que recurran a bitcoin.
Bitcoin Alternative
Por supuesto, bitcoin la volatilidad dificulta aún su uso como reserva universal de valor o medio de pago.
Sin embargo, su independencia inherente, escasez, naturaleza sin fronteras e indiscriminada lo convierten en un candidato muy adecuado para reemplazar las monedas fiduciarias. Además, a medida que crece la adopción de base y disminuyen las recompensas por bloques, las fluctuaciones especulativas de precios están destinadas a disminuir, lo que hace que la bitcoin precio más estable, mientras que Lightning Network asegura su escalabilidad.
¿Es esta perspectiva la que tanto asusta al BCE? No lo sabríamos, pero su determinación de pintar bitcoin negros y obstruyen su uso son notables.
Mientras tanto, la capacidad de atención de los ciudadanos de la eurozona parece ser más larga de lo que Lagarde podría haber esperado, y más voces se alzan para culpar a la política irresponsable y miope del BCE por la inflación y el peligro en el que puso a la UE.
Esta tendencia está en línea con la creciente desconfianza en los bancos centrales de todo el mundo (una artículo reciente del Financial Times los comparó con Tinkerbell: existen solo si la gente cree en ellos, y esta creencia ahora se está desvaneciendo).
Es un buen momento para recordar la famosa cita de Friedrich Hayek. “[L] a raíz y fuente de todo mal monetario es el monopolio del gobierno sobre el dinero”. Necesitamos pedir una separación de dinero y estado.
La escuela económica austriaca, de la que Hayek fue un eminente representante, argumentó que el monopolio de los bancos centrales para la creación monetaria y su cercanía con el estado crean un conflicto de intereses, ya que el estado obtiene el poder y el financiamiento “fácil” a través de su proximidad con el estado. dinero.
Esta afirmación es aún más cierta en el siglo XXI que en el siglo XX. Uno solo tiene que comprobar cuán grotescamente endeudados están ahora la mayoría de los estados. Sin embargo, otra cosa que el siglo XXI trajo al debate es Bitcoin: la herramienta más adecuada para iniciar la separación “suave” de dinero y estado.
Quizás los temores del BCE estén justificados después de todo.
Esta es una publicación invitada de Marie Poteriaieva. Las opiniones expresadas son totalmente propias y no reflejan necesariamente las de BTC Inc. o Bitcoin Revista.
Fuente original: Bitcoin Revista