By Bitcoin مجله - 1 سال پیش - زمان مطالعه: 4 دقیقه
Bitcoinهمبستگی با ریسک دارایی ها
در حالی که بسیاری bitcoin سرمایه گذاران به دنبال دارایی هستند تا به عنوان یک پناهگاه امن رفتار کنند، bitcoin معمولاً در نهایت به عنوان پرخطرترین تخصیص ریسک عمل کرده است.
متن زیر گزیده ای از ویرایش اخیر است Bitcoin مجله PRO، Bitcoin خبرنامه بازارهای برتر مجله. برای اینکه در میان اولین افرادی باشید که این بینش ها و سایر موارد زنجیره ای را دریافت می کنند bitcoin تجزیه و تحلیل بازار مستقیماً به صندوق ورودی شما، مشترک در حال حاضر.
قیمت کوتاه مدت در مقابل پایان نامه بلند مدت
چگونه bitcoin، دارایی، در آینده رفتار خواهد کرد، در حالی که ثابت شده است که چگونه در حال حاضر در بازار معامله می شود، با تز بلندمدت ما تفاوت زیادی دارد. در این بخش، ما نگاهی عمیق‌تر به این همبستگی‌های ریسک در نظر می‌گیریم و بازده و همبستگی‌ها را در سراسر جهان مقایسه می‌کنیم. bitcoin و سایر طبقات دارایی
به طور مداوم، ردیابی و تجزیه و تحلیل این همبستگی ها می تواند به ما درک بهتری بدهد که آیا و چه زمانی bitcoin یک لحظه جدایی واقعی از روند فعلی خود دارد. ما معتقد نیستیم که امروز در آن دوره هستیم، اما انتظار داریم که این جدایی در پنج سال آینده بیشتر باشد.
همبستگی درایوهای ماکرو
برای شروع، ما به دنبال همبستگی بازده یک روزه هستیم bitcoin و بسیاری از دارایی های دیگر در نهایت ما می خواهیم بدانیم چگونه bitcoin نسبت به سایر طبقات دارایی اصلی حرکت می کند. روایات زیادی در مورد چیست وجود دارد bitcoin است و چه چیزی می تواند باشد، اما این با نحوه معامله بازار متفاوت است.
همبستگی ها از منفی یک تا یک متغیر است و نشان می دهد که در مورد ما چقدر رابطه قوی بین دو متغیر یا بازده دارایی وجود دارد. به طور معمول، یک همبستگی قوی بالای 0.75 و یک همبستگی متوسط بالای 0.5 است. همبستگی های بالاتر نشان می دهد که دارایی ها در یک جهت حرکت می کنند و عکس آن برای همبستگی های منفی یا معکوس صادق است. همبستگی 0 نشان دهنده موقعیت خنثی یا عدم وجود رابطه واقعی است. نگاه کردن به بازه‌های زمانی طولانی‌تر، نشانه بهتری در مورد استحکام یک رابطه می‌دهد، زیرا این امر تغییرات کوتاه‌مدت و فرار را حذف می‌کند.
بیشترین همبستگی با آن چه بوده است bitcoin در طول دو سال گذشته همبستگی آن با دارایی های "ریسک" است. مقایسه کردن bitcoin به طبقات و شاخص های دارایی سنتی در سال گذشته یا 252 روز معاملاتی، bitcoin بیشترین همبستگی را با بسیاری از معیارهای ریسک دارد: شاخص S&P 500، Russel 2000 (سهام با سرمایه کوچک)، QQQ ETF، ETF اوراق قرضه شرکتی با بازده بالا HYG و شاخص FANG (فناوری با رشد بالا). در واقع، بسیاری از این شاخص‌ها همبستگی قوی با یکدیگر دارند و نشان می‌دهند که همه دارایی‌ها در این رژیم اقتصادی کلان فعلی چقدر همبستگی قوی دارند.
جدول زیر را مقایسه کنید bitcoin به برخی معیارهای کلیدی طبقه دارایی در سراسر بتای بالا، سهام، نفت و اوراق قرضه.
توجه داشته باشید، می‌توانید هر یک از این شاخص‌ها/دارایی‌ها را در Google Finance با علامت‌های بالا پیدا کنید. برای 60/40، ما از BIGPX Blackrock 60/40 Target Allocation Fund، GSG S&P GSCI Commodity ETF و BSV از صندوق ETF صندوق کوتاه مدت اوراق قرضه پیشتاز استفاده می کنیم.نکته مهم دیگر آن نقطه است bitcoin در یک بازار 24/7 معامله می شود در حالی که سایر دارایی ها و شاخص ها این کار را نمی کنند. در اینجا به احتمال زیاد همبستگی ها کم گفته می شود bitcoin ثابت کرده است که در گذشته منجر به حرکت ریسک یا نقدینگی گسترده تری در بازار شده است زیرا bitcoin در هر زمان قابل معامله است. مانند bitcoinبازار معاملات آتی CME رشد کرده است، استفاده از این داده‌های آتی، دید کمتری از تغییرات همبستگی در طول زمان ایجاد می‌کند، زیرا با محدودیت‌های زمانی مشابه دارایی‌های سنتی معامله می‌شود.
نگاهی به همبستگی های 3 ماهه در حال چرخش bitcoin معاملات آتی CME در مقابل تعدادی از شاخص‌های ریسک‌پذیری که در بالا ذکر شد، همه آنها تقریباً یکسان هستند.
Bitcoin قراردادهای آتی CME با دارایی های ریسکی مرتبط است.هر چند bitcoin رویداد تسلیم و اهرم‌زدایی خاص خود را در سطح صنعت داشته است که با بسیاری از رویدادهای پایانی تاریخی که در گذشته دیده‌ایم رقابت می‌کند، این روابط با ریسک سنتی تغییر چندانی نکرده است.
Bitcoin در نهایت به‌عنوان پرریسک‌ترین تخصیص ریسک و به‌عنوان یک اسفنج نقدینگی عمل کرده است و در هر نشانه‌ای از افزایش نقدینگی که دوباره به بازار بازمی‌گردد، عملکرد خوبی دارد. با کوچکترین نشانه ای از افزایش نوسانات سهام در این رژیم فعلی بازار معکوس می شود.
ما انتظار داریم که این پویایی به طور اساسی در طول زمان با درک و پذیرش تغییر کند Bitcoin تسریع می کند. این پذیرش همان چیزی است که ما آن را به عنوان جنبه نامتقارن چگونه می دانیم bitcoin معاملات امروز در مقایسه با نحوه معامله 5 تا 10 سال آینده. تا آن موقع، bitcoinهمبستگی ریسک در کوتاه مدت به عنوان نیروی غالب بازار باقی می ماند و برای درک مسیر بالقوه آن در چند ماه آینده کلیدی است.
متن کامل مقاله را در اینجا مطالعه کنید.
این محتوا را دوست دارید؟ مشترک شدن در حال حاضر برای دریافت مقالات PRO به طور مستقیم در صندوق ورودی خود.
مقالات مرتبط:
جزر و مد بالا همه قایق ها را بلند می کند: Bitcoinجهش دارایی های ریسک با افزایش نقدینگی جهانیحباب همه چیز: بازارها در یک چهارراهحباب همه چیز چقدر بزرگ است؟رکود متوسط شما نیست: از بین بردن بزرگترین حباب مالی در تاریخایجاد بحران بدهی در بازارهای نوظهورارزیابی Bitcoinتمایلات ریسک پذیربحران بدهی و ارز دولتی در حال آشکار شدنمنبع اصلی: Bitcoin مجله