ایجاد بحران بدهی در بازارهای نوظهور

By Bitcoin مجله - 1 سال پیش - زمان مطالعه: 4 دقیقه
چهارشنبه ، 13 ژوئیه ، 2022 ساعت 3:00 بعد از ظهر

ایجاد بحران بدهی در بازارهای نوظهور

دلار آمریکا به بالاترین حد در 20 سال گذشته رسیده است در حالی که ین ژاپن و یورو مانند ارزهای بازارهای نوظهور عمل می کنند. آیا اینها علائم هشدار دهنده بحران هستند؟

متن زیر گزیده ای از ویرایش اخیر است Bitcoin مجله حرفه ای، Bitcoin مجله خبرنامه بازارهای برتر برای اینکه در میان اولین افرادی باشید که این بینش ها و سایر موارد زنجیره ای را دریافت می کنند bitcoin تجزیه و تحلیل بازار مستقیماً به صندوق ورودی شما، مشترک در حال حاضر.

DXY سیگنال های تغییر سالانه بحران در حال آشکار شدن است

از آنجایی که فدرال رزرو، که کنترل انحصاری بر سیاست پولی ارز ذخیره جهانی را در دست دارد، همچنان به تشدید سیاست های پولی دلار آمریکا ادامه می دهد، در نتیجه اقتصاد جهانی شروع به شکسته شدن کرده است و تحت تاثیر دلار قوی و افزایش شدید قیمت کالاها قرار گرفته است. در پشت سر هم

می‌توانیم به شاخص دلار آمریکا (DXY) نگاه کنیم، که سبدی وزنی از ارزهای فیات را در برابر دلار اندازه‌گیری می‌کند که به بالاترین حد دو دهه اخیر رسیده است. مقایسه تغییر سال به سال DXY با bitcoin، ما می توانیم دوره های بازار را به وضوح مشاهده کنیم bitcoinتاریخچه ای که همزمان با افزایش و کاهش قدرت دلار است. 

بنابراین در حالی که تصویب bitcoin و ارز دیجیتال به طور گسترده‌تری منحنی پذیرش بومی خود را دارد، حباب‌ها و رکودهای چرخه‌ای را می‌توان تصور کرد که هم فعال می‌شوند و هم متعاقباً توسط فرورفتگی‌ها و جریان‌های بی‌رویه سیاست‌های پولی بانک مرکزی سقوط می‌کنند.

با توجه به ژاپن و اروپا، هر دو ین ژاپن و یورو مانند ارزهای بازارهای نوظهور رفتار می کنند. ارزش این دو شرکت بزرگ در برابر دلار در سال گذشته بیشتر از سبد شاخص بازارهای نوظهور FXMC متشکل از یوان چین، پزو مکزیک، راند آفریقای جنوبی و لیر ترکیه بوده است. از سبد هم وزن، یوان و پزو به ترتیب 3.5 درصد و 3.8 درصد در سال گذشته کاهش داشته اند در حالی که راند 15.7 درصد و لیر نزدیک به 50 درصد کاهش یافته است. 

عدم تعادل ساختاری با یورو و ین به این دلیل است که اتحادیه اروپا و ژاپن واردکنندگان بزرگ انرژی هستند، در حالی که بانک‌های مرکزی آن‌ها، بانک مرکزی اروپا و بانک مرکزی آمریکا به ترتیب به کاهش شدید پول خود با اشکال مختلف کنترل منحنی بازده ادامه می‌دهند.

طنز این است که دومین و سومین ارز بزرگ جهان در واقع بازارهای نوظهور نیستند، بلکه اقتصادهای توسعه یافته ای هستند که اکنون کمبود شدید انرژی و کالاهای واقعی دارند که با چاپگر پول بانک مرکزی قابل حل نیست. ارزها در نتیجه این عدم تعادل در حال سقوط هستند.

پیش‌فرض‌های بدهی بازارهای نوظهور ورودی

مطابق با بلومبرگتقریباً یک چهارم تریلیون دلار بدهی بازارهای نوظهور وجود دارد که در شرایط بحرانی معامله می شود و تقریباً 17 درصد از کل بدهی بازارهای نوظهور به دلار، یورو یا ین را تشکیل می دهد.

As bitcoinبومی‌های ارزهای دیجیتال در ماه‌های اخیر خیلی خوب می‌دانند، پیش‌فرض یک طرف مقابل تنها در تئوری مجزا است، و در عمل به نظر می‌رسد که از قبل تشخیص اثرات مرتبه دوم/سوم غیرممکن است.

در رابطه با السالوادور bitcoin این کشور تنها 38 میلیون دلار خریداری کرده است bitcoinو به شهروندان این امکان را می دهد که از BTC یا USD به عنوان یک مناقصه قانونی معاف از مالیات استفاده کنند، که در مقایسه با بدهی 800 میلیون دلاری اوراق قرضه آن در سال 2025، مبلغ ناچیزی است.

نکته کلیدی برای درک این است که در یک سیستم پولی مبتنی بر بدهی، بحران بدهی اساساً یک فشار کوتاه است. به طور خاص در رابطه با دلار، علیرغم حجم عظیم محرک ارائه شده در طول سال 2020 تا 2021، کمبود ساختاری دلار به دلیل ایجاد نظم پولی بین‌المللی وجود دارد.

ممکن است دلار مازاد وجود داشته باشد و ممکن است هنوز هم وجود داشته باشد، اما موقعیت کوتاه ضمنی گسترده در سراسر جهان باعث ایجاد عدم تعادل عرضه/تقاضا می شود. کمبود دلار پاسخ این است که دارایی‌های دلاری فروخته می‌شوند تا موقعیت‌های بدهی‌های دلاری را پوشش دهند، که یک حلقه بازخوردی از کاهش قیمت دارایی‌ها، کاهش نقدینگی، اعتبار بدهکاران و افزایش ضعف اقتصادی ایجاد می‌کند.

Bitcoin کاملا کمیاب است، اما هیچ کمبود ساختاری در سیستم وجود ندارد. در خلال کاهش اعتبار، bitcoin به دلیل اینکه مردم برای جبران پوزیشن های کوتاه (بدهی) خود به دنبال دلار هستند، فروخته می شود.

به نقل از ما شماره 7 مارس,

این می شود wise تا به خوانندگان خود هشدار دهیم که علیرغم اینکه به شدت صعودی است bitcoinبا چشم انداز بلندمدت، چشم انداز اقتصاد کلان فعلی بسیار ضعیف به نظر می رسد. هر گونه اهرم بیش از حد موجود در پورتفولیوی شما باید ارزیابی شود.

"Bitcoin در سردخانه شما کاملاً ایمن است در حالی که اهرم مارک به بازار اینطور نیست. برای انباشته کنندگان مشتاق و صبور bitcoin، اقدام قیمت فعلی و بالقوه آینده را باید به عنوان یک فرصت بزرگ در نظر گرفت.

«اگر قرار است بحران نقدینگی رخ دهد، فروش بی رویه bitcoin (همراه با هر دارایی دیگر) با هجوم به دلار رخ خواهد داد. آنچه در این مدت اتفاق می افتد اساساً فشار کوتاهی از دلار است.

اگر این اتفاق رخ دهد، پاسخ یک آبشار کاهش تورم در بازارهای مالی و رکود جهانی خواهد بود.

نکته آخر

سرایتی که در ماه‌های اخیر در بازارهای ارزهای دیجیتال رخ داده است، ممکن است فقط چشیدن چیزهایی باشد که در بازارهای مالی سنتی قرار است در آینده بیابند. با وجود bitcoin نزدیک به 70 درصد از بالاترین رکورد خود، bitcoin در حال حاضر به عنوان یک دارایی بتا بالا برای پویایی نقدینگی بازار قدیمی تلقی می شود، و اگر بدترین حالت در رابطه با کاهش اهرم و نوسانات بیشتر در بازارهای سنتی باشد، bitcoin در خلاء وجود ندارد در طول یک رویداد بزرگ با خطر کاهش قیمت، در معرض پرواز جهانی به دلار خواهد بود.

منبع اصلی: Bitcoin مجله