By Bitcoin مجله - 1 سال پیش - زمان مطالعه: 6 دقیقه
جهانی شدن و پایان پول مبتنی بر اعتماد، صحنه را برای ناسیونال آماده کرد Bitcoin اتخاذ
Breakdowns in global trade and credit call for money that doesn’t depend on trust. Bitcoin is the modern answer for international economics.
This is an opinion editorial by Ansel Lindner, a bitcoin and financial markets researcher and the host of the “Bitcoin & Markets” and “Fed Watch” podcasts.
دو نیرو در 75 سال گذشته از نظر اقتصادی و سیاسی بر جهان تسلط داشته اند: جهانی شدن و پول مبتنی بر اعتماد. با این حال، زمان هر دوی این نیروها سپری شده است و زوال آنها باعث بازنشانی بزرگ نظم جهانی خواهد شد.
اما این نوع جهانی و مارکسیستی بازنشانی بزرگ نیست که توسط آن ترویج شده است کلاوس شواب و کسانی که در داووس شرکت می کنند. این یک بازنشانی نوظهور و مبتنی بر بازار است که با یک جهان چند قطبی و یک سیستم پولی جدید مشخص می شود.
جهانی شدن در حال پایان است
اولین واکنشی که معمولاً به ادعای خود مبنی بر پایان یافتن عصر جهانی شدن بیش از حد دریافت می کنم، ناباوری است. مردم چنان محیط نظم جهانی رو به مرگ را در درک اقتصادی خود ادغام کرده اند که نمی توانند جهانی را درک کنند که تحلیل هزینه به فایده جهانی شدن متفاوت است. حتی پس از اینکه COVID-19 شکنندگی زنجیره‌های تامین پیچیده را در معرض دید قرار داد، مانند زمانی که ایالات متحده تقریباً ماسک های جراحی و داروهای اولیه را تمام کرد یا وقتی که دنیا برای تامین نیمه هادی ها تلاش کرد، مردم هنوز تغییری که در حال وقوع است را درک نکرده اند.
آیا تصور اینکه تاجرانی که چنین فرآیندهای تولید شکننده و پیچیده ای را طراحی کرده اند، به درستی ریسک ها را ارزیابی نکرده اند، سخت است؟
تنها چیزی که برای شکستن جهانی شدن لازم است این است که هزینه های تعدیل شده بر اساس ریسک چند درصد تغییر کند و از منافع آن بیشتر باشد. پول‌هایی که با برون‌سپاری وظایف متعدد به حوزه‌های قضایی متعدد ذخیره می‌شود، دیگر بر احتمال فروپاشی کامل زنجیره‌های تامین سنگینی نخواهد کرد.
با پایان یافتن سیاست‌های وحشتناک COVID-19، این نگرانی‌ها در مورد زنجیره‌های تامین شکننده ناپدید نشدند. اکنون، آنها به نگرانی در مورد جنگ های تجاری و جنگ های واقعی روی آورده اند. تحریم های تجاری آمریکا علیه چیندرگیری روسیه با اوکراین نیابتی ناتو و تحریم‌های بعدی موضع به ظاهر نامنظم آمریکا در قبال تایواناز تاجگذاری شی جین پینگ و احیای مارکسیستی اواز خرابکاری نورد استریماز شکاف آشکار اجماع بین المللی در سازمان ملل و حتی تسلیحاتی شدن این نهادهای بین المللی و اخیراً حمله زمینی ترکیه به کردها - همه این موارد باید به عنوان افزایش هزینه ها تعبیر شود.
زمانی که زنجیره های تامین پیچیده در برابر خطرات معمولی قوی بودند، گذشته است. خطرات امروز بسیار سیستماتیک تر هستند. مطمئناً در سرتاسر جهان درگیری‌ها و اختلاف نظرهایی در میان پارلمان‌ها وجود داشت، اما قدرت‌های بزرگ علناً حوزه‌های نفوذ یکدیگر را تهدید نکردند. هزینه ها و منافع با ریسک تعدیل شده برای جهانی شدن به طور اساسی تغییر کرده است.
اعتبار تضاد را دوست ندارد
ارتباط بسیار نزدیک با جهانی‌زدایی زنجیره‌های تأمین، جهانی‌زدایی از بازارهای اعتباری است. همان عواملی که بر هزینه‌ها و منافع فیزیکی و ریسک تعدیل‌شده افراد تجاری تأثیر می‌گذارد، بانکداران نیز احساس می‌کنند.
بانک‌ها نمی‌خواهند در معرض خطر جنگ یا تحریم‌ها قرار بگیرند که وام گیرندگانشان را نابود می‌کند. در محیط کنونی جهانی‌زدایی و افزایش خطرات تجارت بین‌الملل، بانک‌ها به طور طبیعی از اعطای وام به آن فعالیت‌های مرتبط خودداری خواهند کرد. در عوض، بانک‌ها پروژه‌های ایمن‌تر، احتمالاً فرصت‌های کاملاً داخلی یا دوستانه را تأمین مالی خواهند کرد. واکنش طبیعی بانک ها به این محیط پرخطر جهانی، انقباض اعتباری خواهد بود.
جهانی‌زدایی زنجیره‌های تامین و اعتبار به همان اندازه که در مسیر صعود بود، در مسیر نزولی به هم مرتبط خواهند بود. به آرامی شروع می شود، اما سرعت را افزایش می دهد. یک حلقه بازخورد از افزایش ریسک که منجر به زنجیره‌های تامین کوتاه‌تر و ایجاد اعتبار کمتر می‌شود.
دلار آمریکا مبتنی بر اعتبار
شکل رایج پول در جهان دلار آمریکا مبتنی بر اعتبار است. هر دلار از طریق بدهی ایجاد می شود، هر دلار را بدهی شخص دیگری می کند. در فرآیند وام دادن، پول از هوا چاپ می شود.
این با پول فیات خالص متفاوت است. هنگامی که پول فیات چاپ می شود، ترازنامه چاپگر به تنهایی دارایی ها را اضافه می کند. با این حال، در یک سیستم مبتنی بر اعتبار، هنگامی که پول به صورت وام چاپ می شود، چاپگر دارایی ایجاد می کند. و یک بدهی ترازنامه وام گیرنده به ترتیب دارای بدهی و دارایی جبرانی است. بنابراین هر دلار (یا یورو یا ین، برای آن موضوع) یک دارایی و یک بدهی است، و وامی که آن دلار را ایجاد کرده است، هم دارایی و هم یک بدهی است.
این سیستم در صورت وجود دو عامل بسیار خوب عمل می کند. یکی، استفاده های بسیار مولد از اعتبارات جدید در دسترس است، و دوم، فقدان نسبی شوک های برون زا به اقتصاد جهانی. هر یک از این موارد را تغییر دهید و قطعاً خرابی رخ خواهد داد.
این ماهیت دوگانه پول مبتنی بر اعتبار، ریشه هر دو است افزایش چشمگیر دلار در قرن بیستمو تنظیم مجدد پولی آینده. با از بین رفتن اعتماد جهانی و زنجیره های تامین، ورود دارایی ها در بانک ها خطرناک تر می شود. روسیه این را زمانی به سختی دریافت غرب ذخایر دلاری خود را که در بانک های خارج از کشور نگهداری می شد مصادره کرد. How is trust possible in that sort of environment? When credit-based money’s creation is based on trust... Houston, we have a problem.
Bitcoin’s Role In The Future
خوشبختانه، ما تجربه‌ای با جهانی داریم که به خودش اعتماد ندارد - یعنی کل تاریخ بشر قبل از آن 1945. Back then, we were on a gold standard for reasons which included all those that bitcoin are very familiar with (gold scores highly in the characteristics that make good money), but also because it minimized trust between great powers.
طلا به یک دلیل ظاهر خود را از دست داد - و احتمالاً قبلاً هرگز چنین چیزی را نشنیده اید: زیرا محیط اقتصادی، سیاسی و نوآوری جهانی پس از جنگ جهانی دوم، خاک بسیار حاصلخیز برای اعتبار ایجاد کرد. اعتماد آسان بود، قدرت‌های بزرگ متواضع شدند و همه به نهادهای بین‌المللی جدید زیر چتر امنیتی ایالات متحده پیوستند. جهان "کومبایا" را خواند زیرا اعتبار جدید هنوز در بلوک شوروی قدیمی و چین بسیار سازنده بود.
امروز، ما با سناریوی معکوس روبرو هستیم: اعتماد جهانی در حال از بین رفتن است و اعتبار از همه میوه‌های کم تولید بهره‌برداری کرده است و ما را به دوره‌ای وادار کرده است که پول خنثی می‌طلبد.
جهان به زودی خود را بین مناطق / اتحادهای نفوذ تقسیم خواهد کرد. یک بانک انگلیسی به یک بانک آمریکایی اعتماد خواهد کرد، در حالی که یک بانک چینی اعتماد نخواهد کرد. برای پر کردن این شکاف، ما به پولی نیاز داریم که همه بتوانند آن را نگه دارند و به آن احترام بگذارند.
Gold Vs. Bitcoin
Gold would be the first choice here, if not for bitcoin. This is because gold has several drawbacks. First, gold is owned mainly by those groups who are losing trust in one another, namely the governments of the world. Much of the gold is held in the United States. Therefore, gold is unevenly distributed.
Second, gold’s physical nature, once a positive holding profligate governments in check, is now a weakness because it cannot be transported or assayed nearly as efficiently as bitcoin.
Lastly, gold is not programmable. Bitcoin is a neutral, decentralized protocol that can be tapped for any number of innovations. The Lightning Network and sidechains are just two examples of how Bitcoin can be programmed to increase its utility.
As globalization of both trade and credit is breaking down, the economic environment favors a return to a form of money that doesn’t depend on trust between major powers. Bitcoin is the modern answer.
این پست مهمان آنسل لیندنر است. نظرات بیان شده کاملاً متعلق به خود آنها است و لزوماً منعکس کننده نظرات BTC Inc یا Bitcoin مجله.
منبع اصلی: Bitcoin مجله