آیا خروج سلسیوس باعث فروپاشی Terra/LUNA شد؟ ادعا و پاسخ

توسط NewsBTC - 1 year ago - زمان مطالعه: 4 دقیقه
چهارشنبه ، 8 ژوئن 2022 11:18 صبح

آیا خروج سلسیوس باعث فروپاشی Terra/LUNA شد؟ ادعا و پاسخ

آیا درجه سانتیگراد باعث ایجاد دومینو شد؟ تقریباً یک ماه پیش، The Block Crypto گزارش داد که سلسیوس حداقل 500 میلیون دلار از پروتکل Anchor قبل از سقوط برداشته است. دو هفته پیش، شرکت تجزیه و تحلیل بلاک چین نانسن، درجه سانتیگراد را در میان هفت کیف پول بزرگی که ظاهراً باعث اجرای بانک در Anchor شده است، شناسایی کرد. اخیراً سلسیوس پاسخ داده است. 

آیا این توضیحی برای فروپاشی Terra/LUNA است؟ آیا کل این وضعیت یک حمله عمدی نبود؟ آیا در عوض نیروهای طبیعی بازار مسئول بودند؟ تخمین زده می شود که 75 درصد از کل UST موجود در پروتکل Anchor قفل شده است، سرویسی که بازده مشکوکی بالای 19.5 درصد را ارائه می دهد. این عدد یکی از عوامل اصلی موفقیت UST و LUNA بود. منطقی است که خونریزی از آنجا شروع شده باشد. 

بر اساس این نظریه، همه اینها چگونه اتفاق افتاد؟ بیایید حقایق و توضیحات ارائه شده توسط همه طرف های درگیر را بررسی کنیم.

هنگامی که سقوط Terra/LUNA اتفاق افتاد، اولین و اصلی ترین نظریه حمله عمدی به یک آسیب پذیری درک شده بود. بر اساس گزارش Nansen "On-Chain Forensics: Demystifying TerraUSD De-peg"، "این مطالعه زنجیره ای روایت یک "حمله کننده" یا "هکر" را که برای بی ثبات کردن UST تلاش می کند رد می کند." پس چطور شد؟ خوب، نیروهای طبیعی بازار، استیبل کوین الگوریتمی ضعیف طراحی شده را کشف کردند. بازگشت به نانسن:

«تحلیل ما از داده‌های زنجیره‌ای برای ابهام‌زدایی از آنچه قبل و در خلال UST de-peg رخ داده استفاده کرد. از طریق بررسی فعالیت‌های زنجیره‌ای، متوجه شدیم که تعداد کمی از کیف‌پول‌ها و احتمالاً تعداد کمتری از نهادهای پشت این کیف پول‌ها منجر به عدم تعادل در پروتکل‌های نقدینگی Curve شده است که برابری بین UST و سایر استیبل کوین‌ها را تنظیم می‌کند.

یکی از آن کیف ها متعلق به سلسیوس بود. آیا آنها می دانستند که یک فروپاشی در راه است؟ یا فقط ابتدا به یک موقعیت خطرناک واکنش نشان دادند؟

فروپاشی Terra/LUNA در 9 می آغاز شد. دو روز بعد، سلسیوس این پیام رمزآلود را در توییتر منتشر کرد: «به عنوان بخشی از مسئولیت ما برای خدمت به جامعه، شبکه سلسیوس چارچوب‌های مدیریت ریسک قوی را برای اطمینان از ایمنی و امنیت دارایی‌ها در پلتفرم خود اجرا کرده و از آن پیروی می‌کند. تمام وجوه کاربران امن است. ما همچنان طبق معمول برای تجارت باز هستیم.»

به عنوان بخشی از مسئولیت ما در خدمت به جامعه، @CelsiusNetwork چارچوب‌های مدیریت ریسک قوی را برای اطمینان از ایمنی و امنیت دارایی‌ها در پلتفرم خود پیاده‌سازی کرده و از آن پیروی می‌کند.

تمام وجوه کاربران امن است. ما همچنان طبق معمول برای تجارت باز هستیم.

— سلسیوس (@CelsiusNetwork) 11 مه 2022

درجه سانتیگراد یعنی چه؟ شرایط آنها را مجبور کرد که خودشان را توضیح دهند. در مقاله «جستجو برای منبع TerraUSD Crypto Bank Run ادامه دارد»، وال استریت ژورنال آن‌ها را تفسیر می‌کند:

«سلسیوس گفت که گروه مدیریت ریسک آن «تغییراتی در ثبات» پلتفرم را تشخیص داده است که باعث شده تنها به خاطر محافظت از پول مشتریانش، دارایی‌هایش را حذف کند. این شرکت گفت که از بی ثباتی سودی نبرده است.

همچنین تأیید می کند که یکی از مدل های کسب و کار سلسیوس این بود که به سادگی سپرده های مشتریان خود را بپذیرد، وجوه را در Anchor با بازده 19.5 درصد قفل کند، بازدهی 14 درصدی را به مشتریان خود ارائه دهد و تفاوت را به جیب بزند. با این حال، «برای سرمایه گذاران مشخص نبود که پول آنها در یک حساب درجه سانتیگراد ممکن است در پلت فرم Anchor سرمایه گذاری شده باشد. سلسیوس، وویجر و سایرین در این صنعت معمولا طرف مقابل خود را افشا نمی کنند.

مقاله وال استریت ژورنال عمیق تر از فروپاشی Terra/LUNA بود. به طور کلی یک ذره بین به سمت DeFi نشانه رفت. 

در DeFi، درک اینکه چه کسی برای وام ها پول فراهم می کند، پول در کجا جریان می یابد یا چقدر آسان است که باعث سقوط ارز شود، آسان نیست. این یکی از دلایلی است که تنظیم کننده ها در مورد تأثیر DeFi بر سرمایه گذاران و سیستم مالی گسترده تر نگران هستند.

به عنوان نمونه ای از آن، توضیح The Block Crypto را در مورد اینکه چگونه سلسیوس پول خود را در لنگر پلتفرم قرار داده است، بررسی کنید. ظاهراً انجام همه اینها به جای خرید مستقیم UST چیزی است که شرکت را نجات داده است، اما هنوز هم مضحک است:

فرآیند واریز وجوه به پروتکل انکر پیچیده بود. ایگامبردیف توضیح داد که شامل اولین شرط بندی ETH با استفاده از Lido برای دریافت Staked ETH (stETH) بود. سپس ارسال stETH به Anchor vault در اتریوم به منظور ضرب و ارسال bETH (نماینده رمزی stETH) به Wormhole، یک پل رمزنگاری. ضرب کردن bETH در Terra با استفاده از Wormhole. قبل از اینکه در نهایت beTH را به پروتکل Anchor سپرده شود.

ما به سلسیوس حق پاسخ دادیم. عادلانه است که ما با انتقاد کوری کلیپستن از سرویس، سوان، به این موضوع پایان دهیم Bitcoinمدیر عامل شرکت به WSJ گفت: 

"این به عنوان یک حساب پس انداز بهتر به بازار عرضه می شود و اینطور نیست. کاری که شما واقعاً انجام می دهید این است که شما یک وام دهنده بدون تضمین هستید. آنها در حال جمع‌آوری وام‌های خرده‌فروشی و سرمایه‌گذاری آن‌ها در فعالیت‌هایی هستند که به‌اندازه تنظیم‌شده هستند.»

به یاد داشته باشید، اینها همه تئوری هستند. با تمام اطلاعات این مقاله آنچه را که می خواهید انجام دهید. به علاوه، خودتان تحقیق کنید.

منبع اصلی: NewsBTC