پیش-Bitcoin تاریخچه ای که باید بدانید: پول نقد پایه در مقابل رسانه امانتداری

By Bitcoin مجله - 1 سال پیش - زمان مطالعه: 18 دقیقه
جمعه ، 24 ژوئن ، 2022 2:00 صبح

پیش-Bitcoin تاریخچه ای که باید بدانید: پول نقد پایه در مقابل رسانه امانتداری

Bitcoinدر حالی که بهترین وجه نقد اساسی فعلی است، اما بر اساس آنهایی که جامعه قبلاً از آنها استفاده کرده است تکامل یافته است - اما پول نقد اساسی چیست؟

این یک سرمقاله نظری توسط متیو مزینسکیس، خالق پادکست "Crypto Voices" و Porkopolis Economics است.

چند لحظه وقت بگذارید و به مدت زمانی که در آن بوده اید فکر کنید Bitcoin. حالا یکی دیگر را انتخاب کنید و از خود بپرسید که در طول مسیر چند مقاله در مورد پول خوانده اید. و نه فقط آن قطعات متوسط ​​مبادله یا ذخیره ارزش. در مورد نگرش های فلسفی فکر کنید که قصد دارند معانی اسرارآمیز چیستی "پول" را شناسایی کنند. و سپس پیچ نهایی، چگونه می شود Bitcoin مناسب؟ کلمات زیادی توسط Bitcoinدوستان، بسیاری توسط مخالفان آن. از «قرارداد اجتماعی» و «چیزی که همه ما بر سر آن توافق داریم»، تئوری‌ها گرفته تا «ارز معاملاتی» و آن استعاره همیشه مهم «فنجان قهوه»، همه همیشه چیزی برای گفتن در مورد پول دارند، و در نتیجه چرا یا چرا نه. Bitcoin.

در مورد پیامدهای سرمایه گذاری آن چطور؟ در مورد انتقال ارزش مولد کار شما - پس انداز شما - در فضا-زمان چطور؟ گاهی مردم درباره پول خوب می نویسند، گاهی از پول بد می نویسند. و مبادا مورد علاقه طرفداران را فراموش کنیم - هرگز در این مورد کم حرفی نمی زنیم، چگونه چاپگر پول "brrrr" می شود و برای اقتصاد ما چه معنایی دارد. هر ساله مقالات بیشتری نسبت به بازارهای کریسمس در وین وجود دارد که در مورد پول فکر می کنند.

این قطعه از تحقیقات پولی خود نویسنده ارجاع شده است، فصلنامه منتشر می شود، که عرضه و رشد پول پایه در جهان را دنبال می کند.

من سعی می کنم چیزی متفاوت را در اینجا برای شما بیاورم. بیایید مستقیم سراغش برویم. رشته اقتصاد قبلاً یک دسته بندی دارد، یک طبقه بندی سیستمی، برای چه نوع «پول» Bitcoin is. من همین الان به شما می گویم که چیست، اما باید درک کنید، پیشینه اینجا هزاران سال قدمت دارد.

آماده؟ آنها در غرب آن را "پول پرقدرت" می نامند. در شرق به آن "پول ذخیره" می گویند. از نظر تاریخی، اغلب به آن "پول پایه" می گویند. امروزه در سیستم مالی جهانی، آن را «پایه پولی» می نامیم.

ایناهاش. این چه نوع است پول Bitcoin است، و این چه نوع است تسویه زمانی رخ می دهد bitcoin هنگامی که UTXO ها از بین می روند و دوباره ایجاد می شوند، دست به معامله می شود. این برچسب اقتصادی است که به طور کامل شامل آنچه Bitcoin شبکه است و چه می کند.

پول پایه در واقع یک وسیله مبادله پذیرفته شده است. مطمئن. اما باز هم، این نوع دیگری از مقاله است. واقعاً پول اساسی چیست و چرا اهمیت دارد، داستانی است که می خواهم در اینجا برای شما تعریف کنم.

از لحاظ تاریخی، دو شکل مختلف پول نقد وجود داشته است:

این مقاله قسمت اول از دوم است. در اینجا در بخش اول به طلا و نقره می پردازیم. در قسمت 2 به ارز فیزیکی واقعی، آن اسکناس‌های نقدی فیات می‌پردازیم. Bitcoin، همانطور که باید باشد، در سراسر پاشیده می شود.

چه چیزی پایه پول نیست

اگر از طرف دیگر شروع کنیم، این تحلیل در واقع بسیار ساده تر خواهد بود. ما به آنچه هست می رسیم. اما برای شروع، اجازه دهید به همه چیز در سیستم مالی که پول پایه نیست نگاه کنیم.

چه چیزی پایه پول نیست؟ وجه نقد اصلی هیچ وسیله مبادله ای نیست که توسط شخص ثالثی کنترل یا صادر شود. اگر یک واسطه درگیر باشد - یک بانک یا موسسه مالی - پس می‌توانید کاملاً مطمئن باشید که چیزهایی که با آنها بازی می‌کنید، پول پایه نیستند.1 راه دیگر برای تعیین این موضوع این است که با شخصی «حساب» دارید. هر کسی. هر ارائه دهنده خدمات مالی آیا در بانک حساب دارید؟ سپس هر چه در آن است پول نقد اولیه نیست.

درست است، چند مثال: سیستم های بریتانیا و آمریکا مدت هاست که طرفدار چک های کاغذی بوده اند. و من قبلاً می دانم که به چه فکر می کنید. علاوه بر اینکه یک برنامه برای کلاهبرداری (می دانید، با نام کامل، آدرس، و شماره حساب شما دقیقاً روی آنها نوشته شده است)، چرا باید امروز حتی به چک ها اهمیت بدهم؟ خب، من در اینجا داستانی درباره پول و بانکداری تعریف می‌کنم، پس فقط بدانید که چک‌ها زمانی یک کارکرد حیاتی در پرداخت‌ها داشتند و در رشد اقتصادهای غربی، زمانی که نظارت بانک مرکزی صفر یا ضعیف بود، نقش اساسی داشت. چک‌ها در واقع بسیار عمیق‌تر از آن چیزی هستند که به نظر می‌رسند - حتی بیشتر از خود اسکناس‌ها - در رابطه با نوآوری‌ها در پولی. به عنوان مورخان پولی دکتر استیون کوین و دکتر جورج سلگین توجه داشته باشیداسکناس‌های حامل قبل از سال 1694 یک «بازار خاص» بودند، چک‌ها تا آن زمان مهم‌ترین ابزار انتقال سپرده بودند. به هر حال، برگردیم به آنچه که هست. در مورد آن فکر کنید. چه چیز دیگری روی چک نوشته شده است؟ نام گیرنده پرداخت؟ مطمئن. اما هنوز چه چیز دیگری؟ چه کسی آن چک را صادر کرده است؟ در واقع چه کسی به این موضوع رسید؟ آیا نهادی دخیل است؟

البته این بانک شماست.

ولی بازم بگو پیشنهاد چه کسی این چک ها بود؟ آیا اندازه دسته چک مهم است؟ چه کسی تصمیم می گیرد که چک چگونه باشد؟ آیا باید مقادیر مشخصی چک وجود داشته باشد که هر بانک به مشتریان خود ارائه می دهد؟ آیا در هر شهرداری یک کمیسر چک در کنار شهردار نشسته است و فهرست چک‌هایی را که در شهر انجام می‌شود، نگه می‌دارد؟ منظورم این است که ما هنوز در مورد پول اینجا صحبت می کنیم، و چک برای صدها سال استفاده می شود ... بنابراین این چیزها لزوما باید از طریق دولت انجام شود، درست است؟

نه.

دقیقاً صفر نفر به بانکداران گفتند که چه تعداد چک می توانند یا باید صادر کنند و هیچ کس پاسخ (دقیق) این را به طور کلی نمی داند. همه اینها هنوز هم مانند 200 سال پیش، در یک بازار آزاد، جایی که مشتریان به بانک های خود اعتماد دارند، مدیریت می شود. واسطه) تسویه چک بین یکدیگر، تا همه بتوانند پرداخت کنند و رشد اقتصادی را تسهیل کنند.

پس این یک چک است. قطعا پول اولیه نیست.

کارت های نقدی چطور؟ من قصد دارم به شما خواننده عزیز با این مثال دوم سود شک را بدهم که قبلاً حدس زده اید که این ابزارهای پولی دوباره هستند، نه پول پایه. با این حال دوباره توسط یک بانک صادر شده است، این چیزها ظاهرا برای برخی افراد جالب است. هتل هایی مانند آنها و از دهه 1950 و آغاز بانکداری الکترونیکی وجود داشته اند ... اما آنها اساسا چک های پلاستیکی هستند که قابل استفاده مجدد هستند و سریع تر پاک می شوند. و بله، هیچ‌کس به بانک‌ها نگفت که به چند مشتری یا چه نوع مشتریانی پیشنهاد بدهند. این فرآیند برای چندین دهه نسبتاً غیرمتمرکز بوده است.

(توجه داشته باشید، کارت‌های اعتباری در واقع جانوری بسیار متفاوت از کارت‌های نقدی هستند، و از نظر اقتصادی مهم در مورد پول هستند، اما اینجا زمانی برای آن نیست. با این حال، کارت‌های اعتباری پول پایه نیستند.)

بعدش چی؟ از چه چیز دیگری برای پرداخت هزینه استفاده می کنید؟ احتمالاً وقت آن رسیده است که در مورد برنامه های تلفن همراه و بانکداری آنلاین صحبت کنیم. شاید این واقعیت که این چیزها به صورت دیجیتالی بومی هستند - پس ممکن است به عنوان پول پایه طبقه بندی شوند؟ به یاد داشته باشید که چگونه بگویید - نکته کلیدی این است که آیا شخص ثالثی نمایش را برای این محصول اجرا می کند یا خیر.

یکی از نمونه های استفاده از اپلیکیشن ها برای خرید، Apple Pay است. پس این ... اپل است، درست است؟ گلدمن ساکس، در واقع (ها-ها). در هر صورت، یک موسسه شخص ثالث آن محصول را به شما ارائه می دهد، بنابراین قطعاً پول پایه نیست. همین امر برای PayPal، Venmo، Skrill، Revolut، Wise، Paysera و سایر برنامه ها و حساب های بانکی فقط آنلاین. و مطمئناً، شما در واقع به a نیاز ندارید حساب بانکی برای استفاده از این نوع خدمات. حتی اگر فقط یک شرکت پردازش پرداخت باشد، باز هم شخص ثالثی است که آن حساب ها را صادر می کند. این بدان معناست که همه آن گزینه های پرداخت دیجیتال هنوز هم پول پایه نیستند.

بنابراین، وقتی به پرداخت‌ها فکر می‌کنیم (استیبل کوین‌ها - به آنجا خواهیم رسید!) این چیز اصلی است. ممکن است متوجه شوید که علاوه بر خود چک‌ها و کارت‌های واقعی، علاوه بر ابزارها، همه اینها در پایان روز به حساب جاری یا حساب سپرده شما مرتبط می‌شود. باز هم، بیایید کارت های اعتباری را فعلا کنار بگذاریم، می دانم که در این محصولات همپوشانی هایی وجود دارد. آنها حتی "پول" دورتر هستند. اما ما انواع دیگری از «حساب‌ها» را نیز در سیستم مالی داریم که هیچ‌کس نمی‌فهمد.

یکی حساب پس انداز است. این قبلاً یک چیز بود. حساب‌های پس‌انداز قبلاً (و در برخی کشورها هنوز هم دارند) محدودیت‌های برداشت بیشتری نسبت به حساب‌های جاری دارند. در ازای این، نرخ بهره بالاتری از پولی که در آنجا سپرده شده است دریافت خواهید کرد. امروز اینطور نیست.

ما همچنین حساب های سپرده مدت دار داریم که محدودیت های بیشتری برای برداشت دارند و حتی سود بیشتری نسبت به پس انداز پرداخت می کنند. باز هم، پول پایه ای در آنجا وجود دارد؟ جواب منفی.

ما ابزارهای قدیمی دیگری مانند صندوق های بازار پول داریم. اینها معمولاً توسط دولت بیمه نمی‌شوند، اگر می‌خواهید آنها را دریافت کنید، باید سود بیشتری نسبت به سپرده‌های چک بپردازند و بیشتر شبیه یک سهام معامله شوند (یک سهم باید در حدود یک واحد پول بومی باشد). پول پایه؟ دوباره، مطمئنا، نه.

پس بیایید دوباره تکرار کنیم، و لطفاً توجه داشته باشید که این صرف‌نظر از ماهیت خرده‌فروشی یا سازمانی اعمال می‌شود:

بسیار خوب، امیدوارم این یک تمرین نیمه سازنده در هش کردن تمام ابزارهای پولی باشد که پول اصلی نیستند اما هنوز برای پرداخت استفاده می شوند. و مدتی است که ممکن است بپرسید، "پس، اگر نه پول پایه، پس این همه چیزهای لعنتی در واقع چه نام دارند؟"

پاسخ: رسانه امانی

این یک اصطلاح مهم است. بسیار مهم است. و منطقی ترین نام ها. من از شما نمی‌خواهم که در اینجا یک اقتصاددان شوید - لطفاً نکنید - اما چیزی که امیدوارم متوجه شوید این است که همه چیزهای معمولی که ما در مورد آنها فکر می‌کنیم و به عنوان "پول" در سیستم مالی فعلی‌مان استفاده می‌کنیم، از نظر اقتصادی به عنوان رسانه امانی.

این یک ادعاست. این یک IOU است. این یک رمز.

این پول به معنای «پول بودن» است، اما پول به معنای «پول پایه» نیست.

"دوباره، چی؟"

معنیش فقط همینه رسانه امانی به سادگی پول اولیه نیست و اگر شما صاحب چنین ادعایی هستید، صاحب هیچ پول اساسی نیستید! با این حال، وقتی این ادعا را دارید، «هیچ چیز» را ندارید. این رسانه امانی می تواند و می تواند آزادانه در گردش باشد و برای پرداخت استفاده می شود.

Bitcoin، به طور خلاصه

اگر الان از شما بپرسم، هست bitcoin پول پایه، چه می گویید؟ این یک سوال حقه بازی نیست. زیاد فکر نکن

امیدوارم جواب داده باشید بله. Bitcoin توسط اشخاص ثالث صادر نشده است. برای به دست آوردن آن، برای نگه داشتن آن، من اصلا به شخص ثالث نیاز ندارم. من می توانستم آن را استخراج کنم. من می توانستم برای آن کار کنم، آن را کسب کنم. در این صورت، بله، کارفرمای من شخص ثالث است، اما برای پرداخت نیازی به بانک مورد اعتماد نداریم. واحد بومی bitcoin، برابر با هر تعداد utxos، هیچ اتکای به هیچ امانتداری نداشته باشید. این یک دارایی پایه است که می توانید آن را به دست آورید و توسط خودتان نگهداری کنید، بدون نیاز به اجازه، بدون واسطه. با این حال، در مورد ماینرهای بزرگ چطور؟ ماینرها خدماتی را در تولید بلوک ها ارائه می دهند و هزینه های آنها در مجموع امروزه گران است، اما این گرانی نباید توسط سیستم "الزامی" در نظر گرفته شود. اگر همه ماینرها می رفتند، مشکل تنظیم می شد و به دست می آمد bitcoin پیشنهادی «گران‌تر» کمتر از امروز خواهد بود.

اما بسیار مهم، غیر از bitcoin, همه چیز دیگر در دنیای مالی که در بالا توضیح داده شد، رسانه های امانتداری هستند. خوب است که آن را پول بنامیم، اما اگر می‌خواهید دقیقاً بدانید که از نظر اقتصادی چیست، به سادگی رسانه امانتداری نامیده می‌شود. اگر منتظر هستید که حقوقتان مستقیماً به حساب بانکی شما واریز شود، یا منتظر چکی هستید که از حسابتان به حساب گیرنده خود تسویه شود (واقعاً، هنوز هم هستید؟)، پس منتظر دریافت یک چک هستید. واسطه مالی به نمایندگی از شما. شما از رسانه های امانی برای تسویه بدهی ها و پرداخت ها استفاده می کنید.

اما چرا رسانه امانی؟

"بنابراین برنج: آیا شما می گویید رسانه های امانت دار بد هستند؟"

نه.

"آیا می گویید این یک تقلب است؟"

نه.

"آیا می گویید باعث می شود که اتفاقات کلان بدی از نظر اقتصادی رخ دهد؟"

هنوز نه

اما شما می گویید رسانه های امانی نوعی پول هستند؟

بله.

"و مهمتر از همه، رسانه امانتی پول اولیه نیست؟"

بله.

در تمام سخنرانی‌هایم در مورد پول، به نظرم نکته‌های فوق سخت‌تر است. من آن را دریافت می کنم. در برنامه روزانه خود، تنها چیزی که واقعاً به آن اهمیت می دهید این است که ظاهر و رفتار برنامه کارت، چک یا بانکی چگونه است. شما می خواهید که کار کند. خوب. اما سؤالات مهمی که می خواهم پس از خواندن این مطلب از خود بپرسید، سؤالاتی مانند "چه کسی کارت شما را صادر کرده است؟" "چه کسی حساب شما را صادر کرده است؟" "چه کسی آن پرداخت را از طرف شما پردازش کرد؟" امانتدار شما کیست؟ این منجر به نکته جانبی مهمتر می شود که، if این چیزها توسط دولت تضمین نشده بود، شما زمان بیشتری را - همانطور که باید - صرف بررسی بانک خود می کنید، مانند خودروسازتان یا home سازنده.

اگر بتوانید در مورد این ابزارها با این شرایط فکر کنید، پس در نبرد برای پول خود پیروز شده اید و بیشتر از بسیاری از اقتصاددانان در مورد پول می دانید. وقتی صحبت از اینکه چه رسانه های امانتداری مطرح می شود، واقعاً پیچیده تر از این نیست is و پول پایه نیست.

در مورد "چرا" رسانه های امانت داری، این باید بدیهی باشد. هدف رسانه امانت داری این است: موسسات این ادعاها را مطرح می کنند (قرن ها این کار را کرده اند، امروز انجام می دهند و فردا انجام خواهند داد) زیرا رسانه های امانت دار همیشه کارآمدتر از پول اولیه بود. این امکان را برای رشد کارآمدتر فراهم می کند، پرداخت ها را در اقتصاد مقیاس می کند، هرچند در حالی که برخی از الزامات اعتماد به شخص ثالث را اضافه می کند.

"با این حال صبر کنید، آیا مطمئن هستید که رسانه های امانت داری باعث اتفاقات بد در اقتصاد نمی شوند؟"

بله مطمئنم، اما مثل همیشه، ستاره بزرگ این است: تا زمانی که بانک های مرکزی دخیل نباشند. در قسمت 2 به این موضوع باز خواهیم گشت.

نکته اصلی در حال حاضر این است که رسانه امانت داری پول نقد اولیه نیست، رسانه امانی برای پرداخت خوب است، و همچنین ذاتا بد و کلاهبردار نیست.

پایه پول

بنابراین اگر از چک یا پلاستیک یا معادل‌های دیجیتالی آن‌ها در تلفن خود استفاده می‌کنید که توسط یک بانک خصوصی صادر و مدیریت می‌شود، پس از رسانه‌های امانی استفاده می‌کنید. شما از پول اولیه استفاده نمی کنید. پس از همه اینها، من سعی خواهم کرد این را کوتاه کنم که پول پایه چیست - از نظر تاریخی.

اگر به سادگی تصور کنید که پول پایه برعکس رسانه های امانت داری است، این فرض شما را بسیار نزدیک می کند. چه اشکال پولی در بازار داریم که توسط شخص ثالث (انحصاری) مدیریت نمی شود؟ دارایی های تسویه نهایی چه اشکالی از پول هستند، که برای تسویه آنها مجبور نیستید به شخص دیگری تکیه کنید؟ بازار چه شکلی از پول را به دلیل تقاضای آن برای نگهداری به عنوان ذخیره ارزش و وسیله مبادله عرضه می کند؟

تاریخ فقط دو شکل طولانی مدت پول اساسی را نشان داده است. یکی نقره و دیگری طلا. این دو تنها نیستند. پوسته های خاص (به طور خاص پوسته های کاوری و وامپوم) در زمان‌ها و مکان‌های خاصی نزدیک شد، اما در سرتاسر جهان نشد و ماندگاری طولانی نداشت. نیک سابو دارد فوق العاده نوشته شده درباره تاریخچه مهره‌ها و صدف‌ها به عنوان پول بدوی، نقش مهمی را که این مجموعه‌ها برای هزاران سال ایفا کرده‌اند، برجسته می‌کند.

ارسطو از این جهت که پول اولیه را باید بادوام، قابل حمل، قابل تعویض (تقسیم پذیر) و مستقل از هر چیز دیگری، به خودی خود ارزش داشته باشد، مورد توجه قرار داد. (متاسفانه او یکی از متفکران بسیاری در طول تاریخ بود که با مفهوم بهره مشکل داشت و آن را «غیر طبیعی"، که حتی تا به امروز بی‌شماری را به بیراهه کشانده است.)

تاریخ ثابت می کند که این فلزات دارای این ویژگی ها هستند، البته به درجات مختلف.

طلا و نقره عمیق‌ترین، متعادل‌ترین و مستندترین نمونه‌های پول پایه هستند که در سراسر جهان مورد پذیرش قرار گرفتند. تا آنجا که ضرب سکه پیش می رود، نقره از دیرباز به عنوان اولین محرک از دوران باستان ثبت شده است، و طلا بعدها، تقریباً از قرون وسطی، به شهرت رسید.

اما چرا پول پایه؟

خوانش من از تاریخ در مورد «چرا» برای پول نقد پایه دوگانه است. هر دو دلیل در طول قرن ها اعمال می شد و هر دو هنوز هم وجود دارند. با این حال، بسته به محل زندگی شما (احتمالاً یک کشور غربی اگر هنوز زحمت خواندن این انگلیسی را دارید)، این دو دلیل ممکن است واضح نباشند.

اولین دلیلی که به پول پایه نیاز است، در شرایط تجارت "غیر محلی" است. شما به عنوان یکی از طرفین معامله، ممکن است دیگر هرگز طرف مقابل خود را نبینید و قبل از حرکت به پول نقد نیاز دارید. از یک تاجر اروپایی ادویه در هند شرقی یا یک تاجر رم در غرب استفاده کنید. وقتی معامله انجام شد، او دوباره سوار قایق خود به اسپانیا یا هلند می‌شود و در بهترین حالت تا فصل آینده دیگر این افراد را نخواهد دید. او باید قبل از خروج از بندر، معامله را حل و فصل کند. طلا و نقره را وارد کنید. یک وسیله تبادل جهانی که در خارج از کشور کار می کند و در آن کار می کند home. بدیهی است که کل معامله لازم نیست 100٪ در طلا انجام شود. این می تواند 80٪ در کالا باشد، و سپس 20٪ در طلا یا نقره در حاشیه است. اوایل قسمت در پادکست ما با دکتر جورج سلگین این پدیده را به خوبی پوشش می دهد.

دومین دلیل اساسی برای پول پایه، ذخیره تابع ارزش است. اما نه فقط ذخیره ارزش به معنای عام. بلکه در یک مورد بسیار خاص و شخصی: ارثیه. موروثی ها امکان انتقال پس انداز زندگی شما را به فرزندانتان فراهم می کنند. بله، با توسعه بشریت، ما توانسته‌ایم علاوه بر پول، کالاهای دیگری مانند هنرهای زیبا، اموال یا حتی مجموعه‌ای از سهام را به وارثان خود انتقال دهیم. با این حال، آن نمونه‌ها معمولاً بر یک سیستم حقوقی و (در اینجا دوباره این کلمه است) یک امانتدار متکی هستند. این دلیل برای پول نقد اولیه به مقاله Szabo در مورد همه چیز از صدف گرفته تا ارث و کلکسیون با انتقال ارزش عمیق و مشخص اشاره دارد. طلا، جواهرات و ظروف نقره هنوز هم این نقش را ایفا می کنند. مهریه و ارث در کشورهای در حال توسعه، به ویژه هند و چین، بسیار زیاد است.

این "چرا" برای پول نقد اولیه است. اکنون، بیایید شروع کنیم به بررسی دقیق آنچه در واقع وجود دارد.

طلا و نقره

حتی یک کودک هم می داند که طلا و نقره با پول ارتباط دارند. چه از بازی های ویدئویی باشد و چه از داستان های پریان، در DNA ما ریشه دوانده است که این فلزات گرانبها هستند. من در حال حاضر منحنی عرضه آنها را به شما نشان خواهم داد. طلا در 50 سال گذشته:

متأسفانه، این تصویر بخشی از ابتدایی ترین آموزش مالی ما نیست. باید باشد. می‌توانید اعداد من را از بسیاری از نشریات صنعت و معدن تأیید کنید، اگرچه یافتن قالب و ارقام دقیق دشوار خواهد بود، به دلایلی این موارد هرگز به سادگی توضیح داده نمی‌شوند. توجه داشته باشید که در مقایسه با واقعیت (یا تحقیقات دیگر) در آنچه در بالا می بینید حاشیه خطا وجود دارد. هیچ کس دقیقاً نمی داند چقدر طلا تولید شده است، اما این ارقام من هستند و من به آنها پایبند هستم.

مسئله دیگر این است که این صنعت معمولاً واحدهای طلای استخراج شده در تن متریک را نقل می کند که کاری وحشتناک است. آنها باید همیشه در واحدهای بومی که بازار برای قیمت اعلام می‌کند، نمایش داده شوند که «در هر اونس تروی» است. چرا باید این کار را به شکل دیگری انجام دهیم؟ مانند بسیاری از چیزهای زندگی، اجازه ندهید CNBC یا بلومبرگ شما را در مورد آنچه مرتبط است گیج کنند. در نمودار بالا، سمت راست طلای استخراج شده را در میلیاردها اونس تروی اندازه گیری می کند (خطوط)، و سمت چپ (منطقه انباشته شده) مقدار طلای استخراج شده را نشان می دهد که در واحد حساب جهانی فعلی بیان می شود: ایالات متحده. دلار

در سراسر بشریت، ما 6.3 میلیارد اونس طلا را از زمین بیرون کشیده ایم. با قیمت های فعلی، ارزش آن تقریباً 11.3 تریلیون دلار است. آیا این بدان معناست که اگر تمام دنیا طلای خود را در حال حاضر بفروشند، 11.3 تریلیون دلار (اگر بخواهند) می توانند و می توانند دریافت کنند؟ بدیهی است که نه، اما ما به آن خواهیم رسید.

6.3 میلیارد اونس در واقع 60 درصد بیشتر از 50 سال پیش است، به این معنی که تقریباً دو سوم کل طلا در طول تاریخ از سال 1970 استخراج شده است.

اما تمام آن طلا در قالبی که ما معمولاً از افسانه ها به آن فکر می کنیم، نمی آید. یعنی به شکل شمش، به صورت سکه و شمش. 12 درصد از این در نظر گرفته می شود که توسط صنعت "از بین رفته یا مصرف شود"، از جایی که به راحتی قابل بازیابی نیست. از طلای باقی مانده حدود 50 درصد آن به صورت جواهر و 50 درصد آن به صورت سکه و شمش است.

با این وجود، می‌توانیم تمام جواهرات و شمش‌ها را طلایی در نظر بگیریم که مایع و جهانی هستند. با جدا کردن دوباره ارزشی که برای صنعت از دست رفته است، حدود 5.6 میلیارد اونس یا معادل 10 تریلیون دلار با قیمت های فعلی به دست می آوریم.

در اینجا دقیقاً همان نوع نمودار وجود دارد، اما اکنون برای نقره. حدود 55.3 میلیارد اونس نقره در سراسر بشریت استخراج شده است. مشابه طلا، از سال 53، اکثریت (1970٪) تمام نقره‌های روی زمین حفر شده است.

اگرچه نقره در گذشته به عنوان یک دارایی عمدتاً پولی (سکه) مقدم بر طلا بود، امروزه در سطح کلان حیوانی متفاوت است. بخش بسیار بزرگتری از منابع استخراج شده آن به صنعت رفته و به نظر می رسد به راحتی قابل بازیابی نیست. 27 میلیارد اونس در واقع، یا 600 میلیارد دلار ارزش معادل، از دست رفته است. این نقره در دستگاه های تکنولوژیکی، در مجراها، در ماشین آلات و در ساختمان ها قرار می گیرد. بیشتر آن به طور مداوم بازیافت می شود، اما پس از آن دوباره به استفاده صنعتی تر تبدیل می شود. محرک های تقاضا برای نقره امروزه بسیار صنعتی تر و از نظر پولی و زینتی بسیار کمتر از طلا هستند.

اکنون در مورد نقره غیرصنعتی بالای زمین، حتی بیشتر از طلا متفاوت است زیرا تنها بخش کوچکی از آن به شکل شمش (سکه و شمش) است، فقط حدود 3.6 میلیارد اونس یا 80 میلیارد دلار ارزش دارد. اما حتی اگر آن نقره را نقره «پولی» بنامیم، باز هم باید تمام نقره‌های مایع انتقال دهنده ثروت را در بالای زمین در نظر بگیریم. حدود 24.6 میلیارد اونس از این مواد وجود دارد که به قیمت امروز 550 میلیارد دلار ارزش دارد. و بخش بزرگی از آن نه تنها جواهرات، بلکه ظروف نقره ای فانتزی مادربزرگتان را شامل می شود.

اکنون بدون پرداختن به علف های هرز اینجا، بیایید چند سوال در مورد این طلا و نقره که مایع، زینتی و پولی است از خود بپرسیم:

اگر من برخی از این را شخصا نگه دارم، در من home، آیا قطعا "مال من است؟" آره. آیا در ترازنامه شخصی من به عنوان یک "دارایی" طبقه بندی می شود؟ آره. آیا می توانم این ثروت را با واگذاری آن به وارثانم به آینده منتقل کنم؟ آره. آیا هیچ شرکتی این فلزات را «وجود» تشخیص داده است؟ خیر

پاسخ به سؤالات فوق، در کنار تمایلات- تقاضای آشکار برای آنها در طول تاریخ بشر، و همچنین کارکرد رسانه مبادله ای آنها، تنها می تواند ما را به یک نتیجه اقتصادی برساند. ترکیبات شیمیایی آروم و آرژانتوم پول نقد اساسی هستند. آنها به عنوان پول پایه طبقه بندی می شوند.

بستن حلقه

تمایزی که مهم است، پول نقد اساسی در مقابل رسانه های امانی است. قبل از اینکه به مزایای یکی، در مقابل خطرات دیگری برسید، به گسترش دامنه کمک می کند. نه تنها به شناخت مکانیک کمک می کند، بلکه اگر به نحوه تعامل این دو شکل پولی در سیستم مالی جهانی نگاه کنیم، تنش را کاهش می دهد. یک دیدگاه تاریخی نیز تقریباً مورد نیاز است.

تا اینجا، ما به این موضوع پرداخته‌ایم که واقعاً رسانه‌های امانتداری در سیستم مالی مدرن چیست و چرا اهمیت دارد. ما در پول پایه تاریخی، که طلا و نقره است، خوب دقت کرده ایم. ما در مورد اینکه چرا این مهم است صحبت کرده ایم. ما به طور خلاصه به چرایی آن پرداخته ایم bitcoin همچنین به عنوان پول نقد پایه، با کیفیت های مشابه (البته برتر) به طلا و نقره طبقه بندی می شود.

در قسمت 2 آن را می بندیم. ما از آن طلافروشان و تاجران پول دیدن خواهیم کرد. ما خواهیم دید که چگونه رسانه های امانتداری در اینجا توسعه یافتند و شروع به ارائه تقاضا برای طلا و نقره کردند. این ما را وارد بانکداری مدرن خواهد کرد. در طول راه، ما مطمئناً نیاز داریم که دسترسی اجتناب‌ناپذیر حاکمیت، دولت را در اطراف همه اینها بررسی کنیم. به عنوان ران پل فوق العاده به یاد داشته باشید به سادگی مشاهده شد، "پول نیمی از هر معامله است." غیرممکن است که دولت چشم‌اندازی نکند و سپس وارد بازار پول نشود.

من همچنین کمی رنگ بیشتری روی کلمه "پول" می گذارم. پول اصطلاحی پیچیده است که در آن «پول نقد اصلی»، «ارز» و «رسانه امانتداری» غالباً بدون فکر کردن گوینده آن وجود دارد، بنابراین ما باید در آنجا کار کنیم.

نادیده گرفتن ظهور بانک مرکزی مدرن نیز غیرممکن است. من همیشه می گویم مطمئن نیستم که کدام شوهر و کدام یک زن است، اما این غیرقابل انکار است که سودآورترین ازدواج تمام دوران، ازدواج بین خزانه داری یک دولت-ملت و بانک مرکزی آن است.

و این ما را به پایه پولی مدرن و فیات می رساند. و مطمئناً نه فقط یک توصیف گذرا از اقتصاددان تنبل، من دقیقاً به شما نشان خواهم داد که چه معنایی دارد و دقیقاً چگونه به نظر می رسد.

و البته بعد از آن خواهیم دید که چگونه همه راه ها به آن منتهی می شوند Bitcoin. چرا bitcoin پول نقد اولیه مانند گذشته است، و چرا این بار، ممکن است متفاوت باشد.

خوانندگان این مجله می دانند که چقدر زمینه های فنی، اقتصادی و اجتماعی دارد Bitcoin پوشش می دهد. قسمت دوم اعداد بیشتری برای اثبات آن خواهد آورد.

با تشکر از نیک کارتر برای بازخوردش در مورد این مقاله.

این یک پست مهمان توسط متیو مزینسکیس است. نظرات بیان شده کاملاً متعلق به خود آنها است و لزوماً نظرات BTC، Inc. یا را منعکس نمی کند Bitcoin مجله.

منبع اصلی: Bitcoin مجله