By Bitcoin.com - 1 vuosi sitten - Lukuaika: 3 minuuttia
FTX:n ja Alamedan romahduspisteiden analyysi Terra LUNA Falloutiin Domino-efektin alkaessa
Lohkoketju- ja kryptoanalytiikkayritys Nansen on julkaissut analyysin FTX:n ja Alameda Researchin romahduksesta, ja raportissa todetaan, että Terran stablecoinin romahdus ja siitä seurannut likviditeettikriisi ovat todennäköisesti käynnistäneet dominoilmiön, joka johti yrityksen romahtamiseen. Nansenin tutkimuksessa kerrotaan tarkemmin, että "FTX:llä ja Alamedalla on ollut läheiset siteet alusta asti."
Raportti osoittaa, että Terra LUNA:n romahtaminen ja sekoittuneet suhteet ovat saattaneet käynnistää FTX:n ja Alamedan kuoleman
17. marraskuuta 2022 viisi Nansen-tiimin tutkijaa julkaisi blockchain-analyysin ja kattavan katsauksen "The Collapse of Alameda and FTX". Raportissa todetaan, että FTX:llä ja Alamedalla oli "läheiset siteet", ja lohkoketjutietueet vahvistavat tämän tosiasian. FTX:n ja Alamedan nousu huipulle alkoi FTT-tunnuksen julkaisu ja "heistä kaksi jakoivat suurimman osan FTT:n kokonaistarjonnasta, joka ei todellakaan päässyt kiertoon", Nansenin tutkijat selittivät.
FTX:n ja FTT:n meteorinen skaalaus johti Alamedan turpoavaan taseeseen, jota "Alameda käytti todennäköisesti vakuutena lainatakseen". Nansenin tutkijat tarkentavat, että jos lainattuja varoja käytettäisiin epälikvideihin sijoituksiin, "FTT:stä tulisi Alamedan keskeinen heikkous". Nansen-tutkijat sanovat, että heikkoudet alkoivat näkyä, kun Terran kerran vakaa kolikon UST irtosi ja aiheutti massiivisen likviditeettikriisin. Tämä johti krypto-hedge-rahaston Three Arrows Capitalin (3AC) ja kryptolainaajan Celsiuksen romahtamiseen.
Vaikka se ei liity Nansenin raporttiin, 3AC:n perustaja Kyle Davies sanoi äskettäisessä haastattelussa, että sekä FTX että Alameda Research "soittivat kauppaa asiakkaita vastaan". Davies vihjasi, että FTX ja Alameda olivat lopeta metsästys hänen krypto-hedge-rahastonsa. Celsiuksen ja 3AC:n tartuntavaikutuksen jälkeen Nansenin raportissa sanotaan, että "Alameda olisi tarvinnut likviditeettiä lähteestä, joka olisi edelleen valmis antamaan lainaa olemassa olevia vakuuksia vastaan."
Nansen kertoo, että Alameda siirsi 3 miljardin dollarin arvosta FTT:tä FTX-pörssissä ja suurin osa näistä varoista pysyi FTX:ssä romahdukseen saakka. "Todisteet FTX:n todellisesta lainasta Alamedalle eivät näy suoraan ketjussa, mahdollisesti johtuen CEX:ien luontaisesta luonteesta, joka on saattanut hämärtää selkeitä [onchain] jälkiä", Nansenin tutkijat myöntävät. Ulosvirtaukset ja Bankman-Fried Reutersin haastattelu kuitenkin viittaavat Nansenin tutkijoille, että finanssitransaktioveron vakuuksia on saatettu käyttää lainojen vakuutena.
"Tietojen perusteella yhteensä 4 miljardin dollarin FTT:n ulosvirtaus Alamedalta FTX:lle kesä- ja heinäkuussa saattoi johtua vakuuksien osista, joita käytettiin lainojen vakuuttamiseen (arvo vähintään 4 miljardia dollaria) touko-kesäkuussa. paljastivat useat Bankman-Fridille läheiset ihmiset Reutersin haastattelussa”, Nansenin tutkimuksesta selviää. Raportissa todetaan, että Coindeskin tase raportti "paljastui huolenaiheet Alamedan taseesta", mikä lopulta johti "edestakaisin taisteluun toimitusjohtajan välillä Binance ja FTX."
"[Tapahtumat] aiheuttivat a ripple vaikutus markkinatoimijoihin, Binance omisti suuren FTT-aseman”, Nansenin tutkijat totesivat. "Tästä hetkestä lähtien Alamedan ja FTX:n välinen suhde muuttui huolestuttavammaksi, koska yhtälössä olivat myös asiakkaiden varat. Alameda oli siinä vaiheessa, että selviytyminen oli sen prioriteetti, ja jos yksi kokonaisuus romahtaa, FTX:lle voi alkaa tulla lisää ongelmia. Raportti päättää:
Ottaen huomioon, kuinka toisiinsa kietoutuvat kokonaisuudet luotiin toimimaan ja vakuuksien liiallinen vipuvaikutus, post mortem [onchain]-analyysimme vihjaa, että Alamedan lopullinen romahdus (ja siitä johtuva vaikutus FTX:ään) oli ehkä väistämätöntä.
Voit lukea Nansenin FTX- ja Alamedan raportin kokonaisuudessaan tätä.
Mitä mieltä olet Nansenin kattavasta Alamedan ja FTX:n romahtamista koskevasta raportista? Kerro meille mielipiteesi tästä aiheesta alla olevassa kommenttiosassa.
Alkuperäinen lähde: Bitcoin.com