By Bitcoin Magazine - il y a 1 an - Temps de lecture : 5 minutes
Is Bitcoin Un signe d'avertissement pour le désendettement mondial ?
Bitcoin n’a pas de prêteur en dernier ressort pour ceux qui prennent des risques indus. BitcoinLe récent nettoyage de l'effet de levier est normal pour un actif vraiment rare.
Le ci-dessous est un extrait direct de Marty's Bent Issue #1228 : « Désendettement bitcoin avant que le monde ne se désendette. » Inscrivez-vous à la newsletter ici.
Les bitcoin Le marché est en train de traverser un grand événement de désendettement. Le processus a commencé le mois dernier lorsque le Ponzi Luna-Terra a explosé de façon spectaculaire et a été contraint de liquider environ 80,000 XNUMX personnes. bitcoin. Le processus s'est accéléré la semaine dernière lorsque Celsius, Three Arrows Capital et Babel Finance se sont révélés trop étendus dans des projets exotiques de jetons à haut rendement qui se sont fortement effondrés et, dans le cas de Babel, ont prêté à ceux qui ont trop investi dans ces projets.
L'échec de chaque entité a entraîné une vague de bitcoin les ordres de vente qui ont fait chuter le prix en dessous de 18,000 XNUMX $ au cours du week-end. À l'heure actuelle, le prix de bitcoin s'est redressé, se situant actuellement au-dessus de 20,000 XNUMX $, mais des rumeurs circulent selon lesquelles de nombreuses autres entreprises se débattent dans les coulisses et apporteront avec elles des ordres de vente plus massifs alors que ces entités recherchent des liquidités pour couvrir leurs obligations. Nous verrons si ces rumeurs se concrétisent.
Qu’ils le fassent ou non, ce désendettement massif est sain pour plusieurs raisons. Premièrement, cela réduit le montant des risques interconnectés tout au long de la bitcoin marché. Deuxièmement, les explosions épiques — en particulier Celsius, qui ont attiré les gens dans le piège de leur entreprise en leur promettant des rendements sur les marchés financiers. bitcoin qui ont été atteints en prenant des risques insensés à travers les protocoles DeFi, les prêts et bitcoin minière - offrent à une nouvelle vague d'adoptants précoces la dure leçon de confier vos précieux sats à des tiers centralisés qui prennent des risques excessifs avec votre bitcoin. Cette leçon a été enseignée à plusieurs reprises au fil des ans : Mt. Gox, Mintpal, QuadrigaCX, BitConnect, OneCoin. Celsius peut désormais être ajouté à cette liste. Enfin, le désendettement rapide et violent montre que bitcoin est un marché véritablement libre. Si vous prenez des risques indus et que ces risques reviennent vous mordre le cul, il n’y a pas de prêteur de dernier recours.
En raison de la normalisation du jeu sur la courbe de risque que le système fiduciaire a apporté, beaucoup se sont sentis à l'aise pour jouer à des jeux fiduciaires avec leur bitcoin. Ils viennent découvrir ça bitcoin est une maîtresse cruelle et si vous ne la traitez pas correctement en détenant et en sécurisant vos propres clés, vous serez anéanti par la marée lorsque la mer deviendra turbulente. Au fil du temps, à mesure que de plus en plus de personnes apprendront cette leçon, le marché devrait s'auto-corriger et les individus devraient opter pour des produits qui leur permettent de contrôler une ou plusieurs clés au sein d'un quorum lorsqu'ils interagissent avec des tiers s'ils décident de s'engager avec eux dans le cadre d'un quorum. première place. Bitcoin est un actif parfaitement rare dont le pouvoir d’achat devrait augmenter sur des périodes plus longues, donc ramasser des centimes pour potentiellement perdre des fortunes deviendra de plus en plus stupide à mesure que le temps avance.
La baisse des prix est certes un peu choquante, mais ce n’est pas nouveau. Tout simplement le parcours d'un actif parfaitement rare qui traverse sa première phase de monétisation au cours de laquelle nous, les humains, tentons de comprendre la dynamique du réseau et la manière dont nous allons interagir avec lui.
C'est maintenant là que les choses deviennent intéressantes. Bitcoin connaît un événement de nettoyage massif à un moment où il devient tout à fait clair que le système monétaire fiduciaire est sur le point d’être complètement écrasé par les erreurs cumulées qui ont été commises par les décideurs politiques au cours des décennies. On a vraiment l’impression que « c’est le plus gros ». Les banquiers centraux du monde entier semblent de plus en plus inquiets et, plus important encore, leurs récents changements de politique semblent totalement inefficaces. Les hausses de taux de la Réserve fédérale pourraient en fait aggraver les perspectives d'inflation, car une augmentation rapide des taux des fonds fédéraux entraîne une augmentation significative du coût du capital, ce qui ne fait que rendre plus difficile pour les sociétés énergétiques d'investir dans les infrastructures nécessaires pour commencer à réprimer l'offre. problème secondaire qui fait monter en flèche les prix.
As nous avons dit la semaine dernière, l'échec de la Fed à maîtriser l'inflation après avoir procédé à certaines des augmentations de taux les plus agressives des trente dernières années pourrait conduire à un effondrement de la confiance qui pourrait libérer les traqueurs de l'hyperinflation. La semaine dernière, nous avons averti que la Banque du Japon perdrait le contrôle de ses efforts de contrôle de la courbe des taux. Alors que le calendrier a changé et que les hausses de prix dans le monde semblent moins susceptibles de ralentir de sitôt, la situation au Japon devient plus grave car l'obligation d'État japonaise à 10 ans ne parvient pas à maintenir le taux de 0.25 % que la Banque du Japon a fixé. ciblage. Le ratio dette/PIB du Japon est si élevé qu'il lui est littéralement impossible d'augmenter ses taux en même temps que les économies occidentales. S'ils le faisaient, ils mettraient le pays en faillite dans le processus. Ainsi, au lieu d'un défaut manifeste, il semble que le Japon choisisse la voie de l'hyperinflation car il sera contraint d'imprimer des quantités inimaginables de yens pour tenter de contrôler les taux.
via BD via ZeroHedgeComme nous l'avons dit la semaine dernière, si la Banque du Japon perd le contrôle et que l'hyperinflation éclate dans tout le pays, la partie sera terminée pour le reste des économies développées du monde qui ont mené des politiques similaires, notamment la Fed, la Banque centrale européenne, la Banque du Canada, la Banque d'Angleterre et bien d'autres. Une explosion à la manière du Japon est l’état final de chaque banque centrale qui s’est lancée dans le QE4eva.
Dans cet esprit, votre oncle Marty envisage un scénario qui pourrait potentiellement se produire au cours de cet été et au début de l’automne et qui pourrait ouvrir la voie au « découplage » pour bitcoin.
Il n'y a aucun moyen de savoir si un pays fortement désendetté et relativement bon marché bitcoin serait l’actif vers lequel les particuliers et les grands répartiteurs de capitaux se tournent alors que le monde va à la merde, concrétisant enfin le récit du « refuge ». Il est difficile de nier que les conditions nécessaires à un découplage seront plus réunies que jamais. Gardez cela à l’œil à l’approche des mois d’octobre et novembre 2022.
Source primaire: Bitcoin Magazine