La crypto-contagion s'intensifie avec plus de dominos à tomber

By Bitcoin Magazine - il y a 1 an - Temps de lecture : 4 minutes
jeu. 17 nov. 2022 4h00

La crypto-contagion s'intensifie avec plus de dominos à tomber

Un aperçu des prochains dominos potentiels dans la contagion crypto-native, ainsi qu'une comparaison des niveaux historiques récents de retraits.

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Nous sommes actuellement au milieu de la contagion de l'industrie et de la panique du marché qui prend forme. Bien que FTX et Alameda aient chuté, de nombreux autres acteurs parmi les fonds, les teneurs de marché, les bourses, les mineurs et d'autres entreprises suivront. Il s'agit d'un livre de jeu similaire à ce que nous avons vu auparavant lors du précédent crash provoqué par Luna, sauf que celui-ci aura plus d'impact sur le marché. Il s'agit du nettoyage et de l'élimination appropriés de la mauvaise allocation du capital, de la spéculation et de l'effet de levier excessif qui accompagnent le retour de la marée de liquidité économique mondiale.

Cela dit, tout le monde s'empresse de sauter sur le prochain domino à tomber. C'est naturel. La plupart des informations concernant les bilans et l'effet de levier caché dans le système sont inconnues, tandis que de nouvelles informations et évolutions en temps réel circulent toutes les demi-heures, semble-t-il. Les échanges sont sous le feu des projecteurs en ce moment et le marché surveille chacun de leurs mouvements et transactions. Il n'y a probablement aucun échange qui sera aussi flagrant avec les fonds des clients que FTX et Alameda l'étaient, mais nous ne savons pas quels échanges peuvent ou ne peuvent pas survivre à une panique bancaire.

Comme le montre la réaction du marché, le jeton Cronos (CRO) de Crypto.com a chuté de 55 % en une semaine avant d'obtenir un certain soulagement au cours de la dernière journée. Il y a eu une tendance parabolique de retraits - une panique bancaire - sur l'échange au cours des deux derniers jours, le PDG faisant le tour des médias pour assurer à tout le monde que les retraits se déroulent bien et qu'ils survivront. 

Le jeton Huobi (HT) suit le même chemin, en baisse de près de 60 % au cours des deux dernières semaines. Huobi a récemment fourni son liste des actifs sur la plateforme, montrant environ 900 millions de dollars en HT appartenant à la fois aux utilisateurs de Huobi Global et de Huobi. On ne sait pas quel pourcentage de ces 900 millions de dollars appartient à Huobi Global, mais c'est tout à fait la coupe de cheveux. Partout, les bourses se sont efforcées de fournir une version de la preuve des réserves pour tenter de calmer le marché. 

Sur le plan de bitcoin En quittant les bourses, la tendance a été similaire pour les trois derniers événements de panique majeurs du marché : le krach du COVID en mars 2020, le krach de Luna et maintenant le krach de FTX et d'Alameda. Bitcoin s’envole des bourses à mesure que le risque de change et de contrepartie devient la priorité n°1 à atténuer. Dans l'ensemble, il s'agit d'une tendance bienvenue avec plus de 122,000 XNUMX bitcoin issus des échanges au cours des 30 derniers jours. C’est le manque de transparence, de confiance et l’influence excessive des institutions centralisées qui ont alimenté la dernière chute.

Avoir plus de bitcoin l'offre en matière d'auto-garde est le moyen de contrer ce risque à l'avenir. Cela dit, en supposant que tout cela bitcoin va se mettre en garde et est destiné à ne pas revenir sur le marché est une hypothèse large et peu probable. Il est probable que les acteurs du marché prennent toutes les précautions possibles, que leur intention soit ou non de stocker ces informations. bitcoin à long terme plutôt que de le renvoyer à un échange plus tard.

Dans les temps précédents, bitcoin les flux entrants et sortants des bourses constituaient davantage un signal pour les prix, mais à mesure que davantage de papier bitcoin, enveloppé bitcoin sur d'autres chaînes et bitcoin les produits financiers se sont développés, bitcoin les flux de change reflètent davantage les tendances actuelles des utilisateurs, malgré les deux dernières sorties de change majeures marquant les prix les plus bas locaux. Seulement 12.02 % de bitcoin l'offre vit aujourd'hui sur les bourses, en baisse par rapport à son sommet de 2020 de 17.29 %. Même si nous n’en sommes qu’à la moitié du mois, novembre 2022 s’annonce comme le mois de sortie le plus important de l’histoire. 

Le côté positif du plus grand effondrement des changes jamais enregistré dans le secteur est qu'un large sentiment de méfiance à l'égard des contreparties et des pratiques d'autosouveraineté est appelé à augmenter parmi les acheteurs de titres. bitcoin aller de l'avant. Alors que beaucoup parlent depuis plus d'une décennie de l'importance de la garde personnelle du premier actif numérique décentralisé au monde, cela est souvent tombé dans l'oreille d'un sourd, car les institutions financières comme FTX semblaient crédibles et dignes de confiance. La fraude peut assurément changer cela.

Cette dynamique, et le potentiel d'une plus grande contagion au sein de l'espace cryptographique, poussent les utilisateurs à fuir vers la garde personnelle, la semaine dernière ayant entraîné la plus forte baisse d'une semaine sur l'autre. bitcoin sur des échanges à -115,200 XNUMX BTC.

Il est intéressant de noter que cette liquidation était unique dans le sens où, contrairement aux précédentes liquidations de ces dernières années, elle n'a pas été déclenchée par un flot de transactions. bitcoin étant envoyé aux bourses, plutôt par une implosion de garanties cryptographiques illiquides sans beaucoup (ou dans le cas de la TTF, aucun) acheteurs naturels.

Compte tenu de notre immense concentration sur les risques de contagion crypto-native au cours des six derniers mois, nous recommandons vivement à nos lecteurs de se renseigner et d'examiner les perspectives de l'auto-garde; si rien d'autre, pour la tranquillité d'esprit.

note finale

"Il faut faire confiance aux banques pour détenir notre argent et le transférer électroniquement, mais elles le prêtent dans des vagues de bulles de crédit avec à peine une fraction en réserve. Nous devons leur faire confiance pour notre vie privée, leur faire confiance pour ne pas laisser les voleurs d'identité vider nos comptes. ". - Satoshi Nakamoto sur FTX

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Source primaire: Bitcoin Magazine