Uso Bitcoin Derivados para discernir a especulación do impulso verdadeiro

By Bitcoin Revista - hai 1 ano - Tempo de lectura: 3 minutos
Xov, 29 de setembro de 2022 ás 3:00

Uso Bitcoin Derivados para discernir a especulación do impulso verdadeiro

Analizando bitcoin derivados dá unha fiestra sobre o estado das condicións do mercado e pode proporcionar pistas para cando bitcoin alcanzou un fondo absoluto.

O seguinte é un extracto dunha recente edición de Bitcoin Revista Pro, Bitcoin Revistas Boletín de mercados premium. Ser dos primeiros en recibir estas ideas e outras na cadea bitcoin análise de mercado directamente á túa caixa de entrada, Subscrición agora.

Este artigo recolle algunhas das accións recentes no programa bitcoin mercado de derivados, así como toca a relación en evolución entre bitcoin e o sistema financeiro legado.

A acción nos mercados de capitais mundiais foi intensa, cunha volatilidade masiva entre as moedas, máis vendas de bonos e unha breve desviación alcista para bitcoin, que emocionou aos touros.

As bitcoin empuxado cara atrás por riba dos 20,000 dólares, houbo algunha conversa sobre un posible desacoplamento, como bitcoin subiu máis do 7% mentres que os mercados de accións estadounidenses baixaron aproximadamente un 4% durante a última semana. Aínda que nos encantaría ver un momento onde bitcoin atopa alivio durante un ambiente cada vez máis tumultuoso no sistema financeiro legado, seguimos sendo escépticos sobre este resultado nun futuro próximo, xa que os datos simplemente non o apoian.

Non podemos enfatizar o suficiente que o ambiente comercial actual para bitcoin é menos sobre bitcoin en si e máis sobre o dólar. A medida que os rendementos entre vencementos e moedas aumentan, o valor dos activos globais está a colapsar en conxunto, o que posteriormente levará a un día de contas onde todo se vende en conxunto.

Como nos gusta dicilo, a burbulla de todo vaise desenrolando, xa que o activo que está na base de todo, o bono do Tesouro dos Estados Unidos, segue a sangrar.

Volvamos a bitcoin por un momento. Cal foi o período de superación e podemos esperar máis pronto?

A resposta simple é que o tipo de compra que se estaba a producir - posicións longas no bitcoin mercado de futuros, nunca é de natureza sostible.

Decenas de miles de bitcoin o valor da compra neta converteuse en vendedores netos en horas, xa que o aumento do interese aberto que levou ao aumento do prezo do mercado caeu rapidamente baixo a auga. 

A nosa crenza no que se refire ao bitcoin mercado de derivados e a súa visión do estado do ciclo do mercado é a seguinte:

Cando o tipo de interese variable é significativamente negativo, produciuse o peso da venda ao contado e da desactivación do apalancamento. A taxa de interese variable no complexo de futuros perpetuos pode darnos unha idea de se os touros ou os bajistas son demasiado agresivos.

Cando a taxa de financiamento é significativamente negativa, pode deberse tanto ao peche de posicións longas que impulsan o prezo por debaixo do mercado spot ou a que as posicións curtas agresivas que fan baixar o prezo. As taxas de financiamento no entorno de mercado actual son moito máis silenciadas que a tolemia vista en 2021.

A nosa expectativa é que unha volatilidade nos mercados legados levaría a unha gran liquidación bitcoin derivados, conducindo o prezo por debaixo dos mercados spot, mentres que os comerciantes curtos acumulaban. Isto veríase cunha taxa de financiamento de futuros perpetuas drasticamente negativa (taxa de interese variable que incentiva aos comerciantes a liquidar prezos próximos ao tipo de mercado spot).

Non vimos iso, en canto ao nivel onde os mercados de 2020 e 2021 tocaron fondo.

O mercado non está aí hoxe, na nosa estimación.

Problemas relacionados:

Orixe orixinal: Bitcoin Revista