By Bitcoin.com - 1 વર્ષ પહેલા - વાંચવાનો સમય: 3 મિનિટ
ડોમિનો ઇફેક્ટ શરૂ કરીને ટેરા લુના ફોલઆઉટ તરફ એફટીએક્સ અને અલમેડા કોલેપ્સ પોઇન્ટ્સનું વિશ્લેષણ
બ્લોકચેન અને ક્રિપ્ટો એનાલિટિક્સ ફર્મ નેન્સેન દ્વારા FTX અને અલમેડા રિસર્ચના પતનનું વિશ્લેષણ પ્રકાશિત કરવામાં આવ્યું છે અને અહેવાલમાં નોંધવામાં આવ્યું છે કે ટેરા સ્ટેબલકોઈનનું પતન અને તેના કારણે તરલતાની તંગીથી કંપનીના વિસ્ફોટમાં પરિણમેલી ડોમિનો ઈફેક્ટની શરૂઆત થઈ. નેન્સેનનો અભ્યાસ વધુ વિગતો આપે છે કે "એફટીએક્સ અને અલમેડા શરૂઆતથી જ ગાઢ સંબંધો ધરાવે છે."
અહેવાલ બતાવે છે કે ટેરા લુનાનું પતન અને એકબીજા સાથે જોડાયેલા સંબંધો એફટીએક્સ અને અલમેડાના મૃત્યુની શરૂઆત કરી શકે છે
17 નવેમ્બર, 2022 ના રોજ, નેન્સેન ટીમના પાંચ સંશોધકોએ બ્લોકચેન વિશ્લેષણ અને "ધ કોલેપ્સ ઓફ અલમેડા એન્ડ એફટીએક્સ" પર વ્યાપક દેખાવ પ્રકાશિત કર્યો. રિપોર્ટ નોંધે છે કે FTX અને અલમેડા વચ્ચે "ગાઢ સંબંધો" હતા અને બ્લોકચેન રેકોર્ડ્સ આ હકીકતની પુષ્ટિ કરે છે. FTX અને અલમેડાનો ટોચ પરનો ઉદય આ સાથે શરૂ થયો હતો FTT ટોકન લોન્ચ અને "તેમાંથી બેએ કુલ FTT સપ્લાયનો બહુમતી ભાગ શેર કર્યો જે ખરેખર પરિભ્રમણમાં પ્રવેશ્યો ન હતો," નેન્સેન સંશોધકોએ વિગતવાર જણાવ્યું.
FTX અને FTT ની મેટોરિક સ્કેલિંગને કારણે અલમેડાની બેલેન્સ શીટમાં સોજો આવી ગયો હતો જેનો ઉપયોગ "સંભવતઃ અલમેડા દ્વારા ઉધાર લેવા માટે કોલેટરલ તરીકે કરવામાં આવ્યો હતો." નેન્સેન સંશોધકો વિગત આપે છે કે જો ઉછીના લીધેલા ભંડોળનો ઉપયોગ અલિક્વિડ રોકાણો કરવા માટે કરવામાં આવે, તો "એફટીટી અલમેડા માટે કેન્દ્રીય નબળાઈ બની જશે." નેન્સેનના સંશોધકો કહે છે કે જ્યારે ટેરાનો એક સમયનો સ્થિર સિક્કો UST ઘટી ગયો અને મોટા પ્રમાણમાં તરલતાની તંગી સર્જાઈ ત્યારે નબળાઈઓ દેખાવા લાગી. આનાથી ક્રિપ્ટો હેજ ફંડ થ્રી એરોઝ કેપિટલ (3AC) અને ક્રિપ્ટો ધિરાણકર્તા સેલ્સિયસનું પતન થયું.
જ્યારે તે નેન્સેનના અહેવાલ સાથે સંકળાયેલ નથી, 3ACના સહ-સ્થાપક કાયલ ડેવિસ જણાવ્યું હતું કે તાજેતરના એક ઇન્ટરવ્યુમાં કે FTX અને અલમેડા રિસર્ચ બંને "ક્લાયન્ટ્સ સામે વેપાર કરવા માટે ભેગા થયા હતા." ડેવિસે સૂચિત કર્યું કે FTX અને અલમેડા હતા શિકાર બંધ કરો તેનું ક્રિપ્ટો હેજ ફંડ. સેલ્સિયસ અને 3AC ની ચેપી અસર પછી, નેન્સેનનો અહેવાલ કહે છે કે "અલમેડાને એવા સ્ત્રોતમાંથી તરલતાની જરૂર પડશે જે હજી પણ તેમના હાલના કોલેટરલ સામે લોન આપવા તૈયાર હશે."
નેન્સેન વિગતો આપે છે કે અલમેડાએ FTX એક્સચેન્જ પર $3 બિલિયનની કિંમતની FTT ટ્રાન્સફર કરી હતી અને તેમાંથી મોટા ભાગના ફંડ પતન સુધી FTX પર જ રહ્યા હતા. "એફટીએક્સથી અલમેડા સુધીની વાસ્તવિક લોનના પુરાવા સીધા સાંકળ પર દેખાતા નથી, સંભવતઃ CEXs ની સહજ પ્રકૃતિને કારણે જે સ્પષ્ટ [ઓનચેન] નિશાનો અસ્પષ્ટ કરી શકે છે," નેન્સેન સંશોધકો સ્વીકારે છે. જો કે, આઉટફ્લો અને બેન્કમેન-ફ્રાઈડ રોઈટર્સ ઈન્ટરવ્યુ નેન્સેન સંશોધકોને સૂચવે છે કે FTT કોલેટરલનો ઉપયોગ લોન સુરક્ષિત કરવા માટે કરવામાં આવ્યો હોઈ શકે છે.
“ડેટાના આધારે, જૂન અને જુલાઈમાં અલમેડાથી FTX સુધી કુલ $4b FTT આઉટફ્લો સંભવતઃ કોલેટરલના ભાગોની જોગવાઈ હોઈ શકે છે જેનો ઉપયોગ મે/જૂન મહિનામાં લોન (ઓછામાં ઓછા $4bની કિંમતની) સુરક્ષિત કરવા માટે કરવામાં આવ્યો હતો. બેંકમેન-ફ્રાઈડની નજીકના ઘણા લોકો દ્વારા રોઈટર્સ ઈન્ટરવ્યુમાં જાહેર કરવામાં આવ્યું હતું,” નેન્સેનનો અભ્યાસ જણાવે છે. અહેવાલ તારણ આપે છે કે Coindesk બેલેન્સ શીટ અહેવાલ “exposed concerns regarding Alameda’s balance sheet” which finally led to the “back-and-forth battle between the CEOs of Binance and FTX.”
“[The incidents] caused a ripple effect on market participants, Binance owned a large FTT position,” Nansen researchers noted. “From this point on, the intermingled relationship between Alameda and FTX became more troubling, given that customer funds were also in the equation. Alameda was at the stage where survival was its chosen priority, and if one entity collapses, more trouble could start brewing for FTX.” The report concludes:
કોલેટરલના ઓવર-લીવરેજ સાથે, આ એકમોને ચલાવવા માટે કેવી રીતે એકબીજા સાથે જોડાયેલા હતા તે જોતાં, અમારું પોસ્ટ-મોર્ટમ [ઓનચેન] વિશ્લેષણ સંકેત આપે છે કે અલમેડા (અને FTX પર પરિણામી અસર)નું અંતિમ પતન, કદાચ, અનિવાર્ય હતું.
તમે નેન્સેનનો FTX અને અલમેડા રિપોર્ટ તેની સંપૂર્ણતામાં વાંચી શકો છો અહીં.
Alameda અને FTX ના પતન અંગે નેન્સેનના વ્યાપક અહેવાલ વિશે તમે શું વિચારો છો? અમને જણાવો કે તમે નીચેના ટિપ્પણીઓ વિભાગમાં આ વિષય વિશે શું વિચારો છો.
મૂળ સ્ત્રોત: Bitcoin.com