By Bitcoin पत्रिका - 2 वर्ष पहले - पढ़ने का समय: 7 मिनट
Bitcoin और नेटवर्क प्रभाव का डाउनस्लोप
के उदय के साथ Bitcoin’s network effects comes the equivalent demise in legacy finance’s network effects.
Bitcoin’s price and ecosystem benefit from network effects.
As more users join, demand pressure increases the price of bitcoin, which in turn attracts more buyers in a self-reinforcing cycle. Similarly, user growth creates a larger market with more liquidity, incentivizing businesses to provide more services, integrations and security, which then encourages new users to join the more robust ecosystem.
Understanding this network effect is important when considering Bitcoin’s place within the greater financial world.
लीगेसी वित्तीय प्रणालियां भी नेटवर्क प्रभावों से एक हद तक लाभान्वित होती हैं, क्योंकि बढ़ी हुई उपयोगकर्ता वृद्धि वित्तीय सेवाओं के विस्तार को सक्षम बनाती है, और अधिक उपयोगकर्ता वृद्धि को बढ़ावा देती है। जैसे-जैसे अधिक ग्राहक भुगतान विकल्पों के रूप में अपने व्यापक उपयोग के कारण वीज़ा क्रेडिट कार्ड अपनाते हैं, अधिक व्यापारियों को ग्राहकों तक पहुँचने के लिए वीज़ा के साथ एकीकृत करने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है, जिससे अधिक वीज़ा कार्ड अपनाने में सक्षम होता है।
नेटवर्क प्रभाव विकास के लिए एक शक्तिशाली चालक हैं।
हालांकि, सभी नेटवर्क प्रभाव नहीं समान हैं. प्रत्येक नेटवर्क का अपना मूल्य प्रस्ताव, संभावित विकास दर, संरचनात्मक सीमाएं और प्रवेश और निकास की बाधाएं होती हैं। मेटकाफ का नियम यह मानता है कि एक दूरसंचार नेटवर्क का मान उसके नोड्स के वर्ग के समानुपाती होता है। जैसे-जैसे अधिक उपयोगकर्ता (नोड्स) ऐसे नेटवर्क से जुड़ते हैं, संभावित कनेक्शनों की संख्या तेजी से बढ़ती है, जिससे नए उपयोगकर्ताओं को उस नेटवर्क को अपनाने के लिए लगातार बढ़ते प्रोत्साहन मिलते हैं।
हालांकि मेटकाफ के कानून में संचार नेटवर्क से परे सीमाएं हैं, फिर भी यह उस घातीय शक्ति को स्पष्ट करने में मदद करता है जो नेटवर्क प्रभाव हमारी तेजी से परस्पर जुड़ी दुनिया में है।
नेटवर्क प्रभावों की एक कम चर्चित घटना उनकी गिरावट की क्षमता है। जिस तरह नोड्स की संख्या में वृद्धि एक नेटवर्क में तेजी से मूल्य जोड़ सकती है, उसी तरह नोड्स की संख्या में गिरावट नेटवर्क के मूल्य को तेजी से कम कर सकती है।
सामाजिक दिग्गज फेसबुक ने अपने विकास में नेटवर्क प्रभावों का लाभ उठाया है, क्योंकि प्रत्येक अतिरिक्त फेसबुक उपयोगकर्ता ने तेजी से अधिक सामाजिक कनेक्शन के अवसर जोड़े हैं, जिससे अधिक उपयोगकर्ताओं को शामिल होने के लिए प्रेरित किया गया है। हालांकि, प्रत्येक उपयोगकर्ता के साथ जो हटाए गए उनका फेसबुक अकाउंट, सामाजिक कनेक्शनों की संभावित संख्या एक घातीय गति से घटती है, एक घटना जिस पर मैंने लिखा है पहले से. जैसे-जैसे फ़ेसबुक उपयोगकर्ताओं के समाचार फ़ीड बासी हो जाते हैं, उन्हीं कुछ लोगों द्वारा समान पोस्ट प्रदर्शित करते हुए, उपयोगकर्ता इसकी घटती उपयोगिता के कारण सोशल नेटवर्क को छोड़ सकते हैं, जो मौजूदा उपयोगकर्ताओं के समाचार फ़ीड को एक आत्म-सुदृढ़ीकरण चक्र में और अधिक बासी बना देगा। .
नेटवर्क प्रभाव दोनों तरह से चलते हैं।
मैथ्यू पेटीग्रेव द्वारा कलाकृति पर RSI Bitcoin पत्र.नेटवर्क प्रभावों की इस गिरावट की संभावना के बारे में गेम बी के सह-संस्थापक जॉर्डन हॉल ने अपने शीर्षक शीर्षक में लिखा था नेटवर्क का उदय और पतन. इस टुकड़े में, हॉल बताता है कि फेसबुक, यूट्यूब और ट्विटर जैसे नेटवर्क प्रभावों से लाभान्वित होने वाली कंपनियां संभावित रूप से उनके मुकाबले ज्यादा नाजुक हैं।
ये कंपनियां बाजार के प्रभुत्व के स्तर पर पहुंच गई हैं, जिससे वे नए उपयोगकर्ताओं के भारी हिस्से को आकर्षित करती हैं, जिससे उनका बाजार प्रभुत्व और मजबूत होता है। यह एक शक्तिशाली है नेटवर्क आकर्षित करने वाला बल, जो नए बाजार में प्रवेश करने वालों के लिए दुर्गम लग सकता है। हालांकि, इन शक्तिशाली नेटवर्क आकर्षण बलों के सामने हॉल एक अलग अवधारणा को व्यक्त करता है:
"कोई भी लाभकारी संस्था जो नेटवर्क प्रभावों के मूल्य पर स्थापित होती है, उस मूल्य को नेटवर्क आकर्षित करने वाले की सीमा तक अधिकतम रूप से निकालना चाहिए। यह एक 'निष्कर्षण प्रतिकारक' बल उत्पन्न करता है। जैसे-जैसे सीमा नजदीक आती है, नेटवर्क नाजुकता की ओर अग्रसर होता जाता है।"
सामाजिक नेटवर्क पर यह मूल्य-घटाने वाला "निकालने वाला प्रतिकारक" बल सबसे स्पष्ट रूप से घुसपैठ वाले विज्ञापनों और उपयोगकर्ता डेटा की बिक्री में देखा जाता है। जैसा कि हॉल बताते हैं, ये ताकतें उपयोगकर्ताओं द्वारा मूल्यवान हैं और उन्हें नेटवर्क छोड़ने के लिए प्रोत्साहित करती हैं। उपयोगकर्ता विज्ञापन देखने के लिए किसी सोशल मीडिया साइट में शामिल नहीं होते हैं और उनके व्यवहार को ट्रैक या हेरफेर किया जाता है, बल्कि, उन चीजों को एक बिंदु तक सहन किया जाता है।
इस निकालने वाले प्रतिकारक बल के कम स्पष्ट उदाहरण नेटवर्क के उपयोग पर भारी प्रतिबंध, कम ग्राहक सेवा, उपयोगकर्ता की भलाई पर घुसपैठ, या यहां तक कि सामाजिक परिणाम, जो सभी नेटवर्क के विकास पर नीचे की ओर दबाव डालते हैं।
यदि बहुत अधिक निष्कर्षण प्रतिकारक बल लागू किया जाता है, तो नेटवर्क की वृद्धि दर रुक जाएगी और घटने लगेगी, जिससे इसके उपयोगकर्ताओं के लिए इसका मूल्य कम हो जाएगा।
This is the Metcalfe-Hall equilibrium. For-profit networks are incentivized to extract value up to the limit of repulsing the network effects, but no further, otherwise, the network risks causing a potentially exponential decline in network value.
हॉल यह भी बताता है कि नेटवर्क की गिरावट कैसे हो सकती है और तेज इसके उदय की तुलना में, चूंकि एक नेटवर्क का पतन अब भी एक्स्ट्रेक्टिव प्रतिकारक बल द्वारा भारित है।
जैसे-जैसे उपयोगकर्ता सामाजिक संबंधों में गिरावट के कारण अपने फेसबुक खाते हटाते हैं, तथ्य यह है कि उनके न्यूज़फ़ीड घुसपैठ वाले विज्ञापनों से घिरे हुए हैं, केवल परित्याग में तेजी लाने के लिए काम करेंगे, एक बिंदु जो मैंने पहले लिखा है। इस तरह के मेटकाफ-हॉल संतुलन की अनिश्चितता का मतलब है कि नेटवर्क प्रभाव पर भरोसा करने वाले लाभकारी नेटवर्क नेटवर्क उपयोगकर्ताओं में अचानक गिरावट, आत्म-मजबूत, घातीय गिरावट शुरू कर सकते हैं।
धीरे-धीरे, फिर अचानक।
वित्तीय नेटवर्क के संदर्भ में, यह ध्यान देने योग्य है कि नेटवर्क प्रभाव किस हद तक उपयोगकर्ताओं को आकर्षित करता है और मूल्य-निष्कर्षण उपयोगकर्ताओं को पीछे हटाता है।
लाभकारी संस्थाओं के रूप में, पुरानी वित्तीय प्रणालियाँ शुल्क, ओवरड्राफ्ट दंड और भारी विनिमय दरों के रूप में एक्स्ट्रेक्टिव प्रतिकारक बल लगाती हैं। इन बलों के अलावा, न्यूनतम शेष आवश्यकताएं, सीमित व्यावसायिक घंटे, निकासी सीमाएं और प्रतीक्षा समय हैं जो उस उपयोगकर्ता को भारित करते हैं जो मूल्य को संग्रहीत और विनिमय करना चाहता है। ये चीजें उपयोगकर्ताओं द्वारा मूल्यवान हैं, लेकिन उस सीमा तक सहन की जाती हैं जहां वे नेटवर्क के साथ रहती हैं।
कुछ समय पहले तक, पारंपरिक वित्तीय प्रणालियों के भीतर मेटकाफ-हॉल संतुलन को विकल्पों की कमी के कारण कम से कम आंशिक रूप से समर्थित किया गया है। जहां एक व्यक्ति अपने फेसबुक खाते को हटा सकता है और अपने सामाजिक जीवन को कहीं और ले जा सकता है, वहीं अपने वित्तीय जीवन को कहीं और ले जाने के लिए अपना बैंक खाता या क्रेडिट कार्ड हटाना अधिक कठिन था।
With the growth in the Bitcoin ecosystem for buying, selling, borrowing, lending, and securing value digitally, a new financial network is emerging. This new network offers a completely different approach to fees, wait times, business hours, exchange rates, minimum balances, and withdrawal limits. The marginal user seeking to manage their finances can now do so in an alternate network.
भुगतान स्थान के भीतर, लोग अपनी सुविधा के लिए बड़े क्रेडिट कार्ड प्रदाताओं की ओर आकर्षित होते हैं, भले ही से लेकर शुल्क तक हो 1.3% - 3.5% per transaction (या कुछ बाजारों में अधिक), और क्रेडिट कार्ड कंपनियां जिनका इतिहास रहा हो अपने भुगतान नेटवर्क प्रभुत्व का दुरुपयोग. However, with the advent of Bitcoin, the Lightning Network, and Lightning-based services such as हड़ताल या हाल ही में कैश ऐप, यह संतुलन व्यवधान की ओर अग्रसर है।
स्ट्राइक के सीईओ जैक मॉलर्स का वीडियो लाइटनिंग नेटवर्क पर डॉलर स्ट्रीमिंग मौलिक रूप से भिन्न भुगतान नेटवर्क का प्रदर्शन है। यदि लाइटनिंग नेटवर्क-आधारित भुगतान कम लागत पर अंतिम निपटान की पेशकश कर सकते हैं, तो सीमांत व्यापारी लाइटनिंग के माध्यम से भुगतान करने के लिए तरजीही मूल्य निर्धारण की पेशकश कर सकते हैं, या क्रेडिट कार्ड को पूरी तरह से प्रतिबंधित या अस्वीकार कर सकते हैं। यदि अधिक लोग लाइटनिंग-आधारित भुगतान नेटवर्क पर स्विच करते हैं, तो क्रेडिट कार्ड कंपनियों को अपने उपयोगकर्ताओं पर उच्च शुल्क लगाकर अपने घटते राजस्व की भरपाई करनी पड़ सकती है, जो लाइटनिंग के लिए एक लोकप्रिय स्विच को तेज कर सकता है। यह एक नेटवर्क प्रभाव का डाउनस्लोप है।
Another notable example is the remittance industry, which enables workers to send money abroad via its networks of offices, agents, ATMs, and websites while extracting value via fees and exchange rates. As more people remit via the Bitcoin network, chasing more attractive fees, wait times, and exchange rates, the legacy remittance industry will face a crisis. Declining revenues may force raising fees, reducing customer service, or worsening exchange rates, which will serve to both depress the network attractor force and amplify the extractive repulsor force.
नेटवर्क की मजबूती में सुधार करके ग्राहकों के नुकसान को कम करना वित्तीय स्थिति खराब होने की स्थिति में कोई छोटी उपलब्धि नहीं है।
फ़ायदेमंद वित्तीय नेटवर्क की निश्चित ओवरहेड लागत को इस रूप में देखा जा सकता है संरचनात्मक निकालने वाले प्रतिकारक बल, उनके व्यवसाय मॉडल के अभिन्न अंग। जबकि ऐतिहासिक रूप से लोगों ने सबसे बड़े पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं के साथ सबसे बड़े नेटवर्क की ओर रुख किया हो सकता है, वही नेटवर्क अब नेटवर्क प्रभाव के डाउनस्लोप पर सबसे बड़ा वित्तीय बोझ ढोते हैं।
For financial networks, the deleterious impact of a declining network may be less sudden and noticeable at the outset. A large number of customers and merchants adopting Bitcoin-based networks will not immediately diminish the value that legacy financial networks provide to their existing user-base. Credit cards will still be swiped, money will still be transferred, and account balances will still be accessible. However, over time as network attractor forces increasingly pull marginal users away from legacy networks, the fees, wait times, accessibility, and exchange rates will worsen, not improve.
यह बिगड़ता उपयोगकर्ता अनुभव एक घातीय गति से आत्म-मजबूत हो सकता है और नेटवर्क प्रभाव का डाउनस्लोप है।
As Bitcoin and the Lightning Network offer alternatives for value storage and exchange with little to no barriers to entry, legacy financial networks will be challenged. Any business that relies on the power of network effects, should recognize the precariousness of a Metcalfe-Hall equilibrium and that declines can be steeper than inclines.
धीरे-धीरे, फिर अचानक।
यह मैथ्यू पेटीग्रेव की अतिथि पोस्ट है। व्यक्त की गई राय पूरी तरह से उनकी अपनी हैं और जरूरी नहीं कि वे बीटीसी इंक के विचारों को प्रतिबिंबित करें या Bitcoin पत्रिका.
मूल स्रोत: Bitcoin पत्रिका