By Bitcoin Magazin - 2 éve - Olvasási idő: 7 perc
Bitcoin And The Downslope Of Network Effects
Az emelkedésével Bitcoin’s network effects comes the equivalent demise in legacy finance’s network effects.
Bitcoin’s price and ecosystem benefit from network effects.
As more users join, demand pressure increases the price of bitcoin, which in turn attracts more buyers in a self-reinforcing cycle. Similarly, user growth creates a larger market with more liquidity, incentivizing businesses to provide more services, integrations and security, which then encourages new users to join the more robust ecosystem.
Understanding this network effect is important when considering Bitcoin’s place within the greater financial world.
Az örökölt pénzügyi rendszerek bizonyos mértékig részesülnek a hálózati hatásokból, mivel a felhasználók növekvő növekedése lehetővé teszi a pénzügyi szolgáltatások kiterjesztését, elősegítve a felhasználók növekedését. Mivel egyre több ügyfél választja Visa hitelkártyáját fizetési lehetőségként való elterjedtségük miatt, egyre több kereskedőt ösztönöznek arra, hogy integrálják a Visa-t, hogy hozzáférhessenek az ügyfelekhez, és ezáltal több Visa-kártyát alkalmazzanak.
A hálózati hatások a növekedés erőteljes motorjai.
Azonban nem minden hálózati hatás ugyanazok. Minden hálózatnak megvan a maga értékajánlata, potenciális növekedési üteme, strukturális korlátai, valamint a belépés és a kilépés akadályai. Metcalfe törvénye feltételezi, hogy egy távközlési hálózat értéke arányos a csomópontjainak négyzetével. Ahogy egyre több felhasználó (csomópont) csatlakozik egy ilyen hálózathoz, a lehetséges kapcsolatok száma exponenciálisan növekszik, ami egyre növekvő ösztönzést jelent az új felhasználók számára a hálózat elfogadására.
Bár a Metcalfe-törvénynek a kommunikációs hálózatokon túl is vannak korlátai, mégis segít szemléltetni a hálózati hatások exponenciális erejét az egyre inkább összekapcsolódó világunkban.
A hálózati hatások kevésbé tárgyalt jelensége a csökkenési potenciál. Ahogyan a csomópontok számának növekedése exponenciálisan növelheti a hálózat értékét, úgy a csomópontok számának csökkenése is exponenciálisan csökkentheti a hálózat értékét.
A közösségi óriás, a Facebook kihasználta a hálózati hatásokat növekedésében, mivel minden további Facebook-felhasználó exponenciálisan több közösségi csatlakozási lehetőséget adott, ezáltal több felhasználót csábított a csatlakozásra. Azonban minden egyes felhasználóval, aki törlések Facebook-fiókjukban a lehetséges közösségi kapcsolatok száma exponenciális ütemben csökken, erről a jelenségről írtam korábban. Ahogy a Facebook-felhasználók hírfolyamai elavulttá válnak, és ugyanazt a néhány bejegyzést jelenítik meg ugyanannak a néhány embernek, a felhasználók elhagyhatják a közösségi hálózatot annak csökkenő hasznossága miatt, ami a meglévő felhasználók hírfolyamait még inkább elavulttá tenné egy önerősítő ciklusban. .
A hálózati hatások mindkét irányban érvényesülnek.
Matthew Pettigrew alkotása itt A Bitcoin Levél.A hálózati hatások csökkenésének lehetőségéről a Game B társalapítója, Jordan Hall írt című írásában A hálózatok felemelkedése és bukása. Ebben a cikkben Hall felvázolja, hogy a hálózati hatásokból, például a Facebook, a YouTube és a Twitter hasznot húzó vállalatok miként sérülékenyebbek, mint amilyennek látszanak.
Ezek a vállalatok elérték a piaci erőfölény szintjét, amellyel az új felhasználók túlnyomó részét vonzzák, tovább erősítve piaci dominanciájukat. Ez egy erős hálózati vonzerő erő, ami leküzdhetetlennek tűnhet az új piaci belépők számára. Azonban ezekkel az erőteljes hálózati attraktor erőkkel szemben Hall egy másik koncepciót fogalmaz meg:
„Minden profitorientált szervezetnek, amely a hálózati hatások értékén alapszik, ezt az értéket maximálisan a hálózati vonzerő határáig kell kitermelnie. Ez „kihúzó taszító” erőt hoz létre. Ahogy közeledik a határ, a hálózat törékeny lesz.”
Ez az értékcsökkentő „kihúzó taszító” erő a közösségi hálózatokon a legnyilvánvalóbban a tolakodó hirdetésekben és a felhasználói adatok értékesítésében érhető tetten. Ahogy Hall rámutat, ezeket az erőket a felhasználók nem értékelik, és arra ösztönzik őket, hogy elhagyják a hálózatot. A felhasználók nem azért csatlakoznak a közösségi oldalakhoz, hogy hirdetéseket lássanak, és viselkedésüket nyomon kövessék vagy manipulálják, hanem ezeket a dolgokat egy bizonyos pontig tolerálják.
Ennek a kivonó taszító erőnek kevésbé nyilvánvaló példái a hálózathasználat megterhelő korlátozásai, a csökkent ügyfélszolgálat, a felhasználók jólétébe való beavatkozás, vagy akár. társadalmi következményei, amelyek mindegyike lefelé irányuló nyomást gyakorol a hálózat növekedésére.
Ha túl sok kivonó taszító erőt alkalmaznak, a hálózat növekedési üteme leáll, és hanyatlásnak indul, csökkentve ezzel annak értékét a felhasználók számára.
This is the Metcalfe-Hall equilibrium. For-profit networks are incentivized to extract value up to the limit of repulsing the network effects, but no further, otherwise, the network risks causing a potentially exponential decline in network value.
Hall arra is rámutat, hogyan lehet egy hálózat hanyatlása gyorsabb mint felemelkedése, hiszen egy hálózat bukását is megnehezíti a kivonó taszító erő.
Mivel a felhasználók a közösségi kapcsolatok csökkenése miatt törlik Facebook-fiókjukat, az a tény, hogy hírfolyamaikat tolakodó hirdetésekkel tarkítják, csak a felhagyás felgyorsítását szolgálja, erről már korábban is írtam. Egy ilyen Metcalfe-Hall egyensúly bizonytalansága azt jelenti, hogy a hálózati hatásokra támaszkodó profitorientált hálózatok hirtelen lefelé, önerősítő, exponenciálisan csökkenhetnek a hálózathasználók számában.
Fokozatosan, aztán hirtelen.
A pénzügyi hálózatokkal összefüggésben érdemes megvizsgálni, hogy a hálózati hatások milyen mértékben vonzzák a felhasználókat, az értékkivonás mennyire taszítja el a felhasználókat.
Mint profitorientált szervezetek, az örökölt pénzügyi rendszerek kizsákmányoló taszító erőket vetnek ki díjak, folyószámlahitel-büntetések és megterhelő árfolyamok formájában. Ezen erők mellett vannak minimális egyenlegkövetelmények, korlátozott munkaidő, pénzfelvételi korlátok és várakozási idők, amelyek megterhelik az értéket tárolni és cserélni kívánó felhasználót. Ezeket a dolgokat a felhasználók nem értékelik, de a határig tolerálják, hogy a hálózatnál maradjanak.
Egészen a közelmúltig a Metcalfe-Hall egyensúlyt az örökölt pénzügyi rendszereken belül legalább részben támogatta az alternatívák hiánya. Míg egy személy törölheti a Facebook-fiókját, és máshová viheti a társasági életét, a bankszámláját vagy hitelkártyáját törölni, hogy pénzügyi életét máshová vigye, nehezebb volt.
With the growth in the Bitcoin ecosystem for buying, selling, borrowing, lending, and securing value digitally, a new financial network is emerging. This new network offers a completely different approach to fees, wait times, business hours, exchange rates, minimum balances, and withdrawal limits. The marginal user seeking to manage their finances can now do so in an alternate network.
A fizetési területen belül az emberek kényelmük érdekében a nagyobb hitelkártya-szolgáltatók felé fordulnak, annak ellenére, hogy a díjak kb. 1.3% - 3.5% per transaction (vagy egyes piacokon több), és olyan hitelkártya-társaságok, amelyek már korábban is visszaélve fizetési hálózati erőfölényükkel. However, with the advent of Bitcoin, the Lightning Network, and Lightning-based services such as Sztrájk vagy nemrégiben a Cash App, ez az egyensúly felborul.
A Strike vezérigazgatójának, Jack Mallersnek a videója dollár streamelése a Lightning Networkön keresztül egy alapvetően eltérő fizetési hálózat bemutatója. Ha a Lightning Network-alapú fizetések alacsonyabb költséggel kínálják a végső elszámolást, a marginális kereskedő kedvezményes árat kínálhat a Lightningen keresztüli fizetéshez, vagy egyszerűen korlátozhatja vagy teljesen megtagadhatja a hitelkártyákat. Ha többen váltanak át Lightning-alapú fizetési hálózatra, akkor előfordulhat, hogy a hitelkártya-társaságoknak a csökkenő bevételeiket magasabb díjak kiszabásával kell kompenzálniuk felhasználóikra, ami felgyorsíthatja a népszerű Lightningre való átállást. Ez a hálózati hatás lejtmenete.
Another notable example is the remittance industry, which enables workers to send money abroad via its networks of offices, agents, ATMs, and websites while extracting value via fees and exchange rates. As more people remit via the Bitcoin network, chasing more attractive fees, wait times, and exchange rates, the legacy remittance industry will face a crisis. Declining revenues may force raising fees, reducing customer service, or worsening exchange rates, which will serve to both depress the network attractor force and amplify the extractive repulsor force.
Az ügyfelek elvesztésének csökkentése a hálózat robusztusságának javításával nem kis teljesítmény a romló pénzügyi helyzet mellett.
A profitorientált pénzügyi hálózatok fix rezsiköltségei úgy tekinthetők, mint szerkezeti kizsákmányoló taszító erők, amelyek üzleti modelljeik szerves részét képezik. Míg a történelem során az emberek a legnagyobb méretgazdaságossággal rendelkező legnagyobb hálózatokhoz vonzódhattak, most ugyanezek a hálózatok viselik a legnagyobb pénzügyi terheket a hálózati hatás lejtmenete miatt.
For financial networks, the deleterious impact of a declining network may be less sudden and noticeable at the outset. A large number of customers and merchants adopting Bitcoin-based networks will not immediately diminish the value that legacy financial networks provide to their existing user-base. Credit cards will still be swiped, money will still be transferred, and account balances will still be accessible. However, over time as network attractor forces increasingly pull marginal users away from legacy networks, the fees, wait times, accessibility, and exchange rates will worsen, not improve.
Ez a romló felhasználói élmény exponenciális ütemben önmagát erősítheti, és ez a hálózati hatás visszaesése.
As Bitcoin and the Lightning Network offer alternatives for value storage and exchange with little to no barriers to entry, legacy financial networks will be challenged. Any business that relies on the power of network effects, should recognize the precariousness of a Metcalfe-Hall equilibrium and that declines can be steeper than inclines.
Fokozatosan, aztán hirtelen.
Ez Matthew Pettigrew vendégbejegyzése. A kifejtett vélemények teljes mértékben saját véleményük, és nem feltétlenül tükrözik a BTC Inc. vagy a Bitcoin Magazin.
Eredeti forrás: Bitcoin Magazin