A Silvergate fizetőképessége kérdéses, mivel kriptobanki problémák merülnek fel

By Bitcoin Magazin - 1 éve - Olvasási idő: 5 perc
7. március 2023., kedd, 8:00

A Silvergate fizetőképessége kérdéses, mivel kriptobanki problémák merülnek fel

A Silvergate ügyfelei menekülnek a részvényárak zuhanása és a szabályozási kérdések az iparágban. A kriptobanki partnerek lehetőségei egyre szűkülnek.

Az alábbi cikk egy részlet a legutóbbi kiadásból Bitcoin Magazin PRO, Bitcoin Magazin prémium piaci hírlevele. Az elsők között lenni, akik megkapják ezeket a betekintést és a láncon belüli egyéb információkat bitcoin piacelemzés közvetlenül a postaládájába, Iratkozz fel most.

Probléma a Crypto-Landben

A kriptográfiai be- és kihajtások körüli fejlemények felforrósodtak, miközben a Federal Reserve tagbank, a Silvergate Capital figyelte, ahogy betétesei menekülnek, és a részvények árfolyama zuhan. A Signature Bank mellett a Silvergate a másik kulcsfontosságú amerikai bank, amely szorosan együttműködik a kriptoszektorral.

A kripto-szektorban üzletelni hajlandó banki érdekek rendkívüli koncentrációjának oka az, hogy az iparágban az offshore entitásokra vonatkozó szabályozás általános hiánya az „ismerd meg az ügyfelet” és a pénzmosás elleni politikát (KYC/AML), valamint a szélesebb iparággal kapcsolatos problémák, amelyek tele vannak nem regisztrált biztonsági ajánlatokkal és rengeteg csalással.

Természetesen úgy gondoljuk, hogy egyértelmű különbség van a kettő között bitcoin és a köznyelvben „kripto” néven emlegetett tág fogalom, de a határvonalak sok szabályozó és kormányzati ügynökség számára továbbra is homályosak.

Így történelmileg nagyon kevés olyan entitás volt a szabályozott amerikai bankrendszerben, amely hajlandó volt együttműködni kriptocégekkel, hogy hozzáférjen az USD be- és kifutási helyeihez, ami egyedülálló kihívást jelent a pénzmozgással foglalkozó vállalatok számára. és/vagy fizetések és tranzakciók feldolgozása.

Ami a Silvergate-et illeti, november óta – az FTX összeomlása után – figyelemmel kísérjük a helyzetet, mivel nyilvánvalóvá vált, hogy a Silvergate szerepet játszott az FTX és az Alameda kiszolgálásában azáltal, hogy hozzáférést biztosított számukra az USD-sínekhez.

Ahogy november 17-én írtuk (kiemelés tőlem):

„Ki van még sok intézmény középpontjában a piacon? A Silvergate Bank az egyik ilyen. November eleje óta részvényeik közel 56%-ot estek. A Silvergate Bank az egész iparág banki szolgáltatásainak összeköttetésében áll, és 1,677 digitális eszköz ügyfelet szolgál ki 9.8 milliárd dollárnyi digitális eszközbetét. Az FTX a betétek kevesebb mint 10%-át tette ki, és a vezérigazgató megpróbálta megnyugtatni a piacokat, hogy a jelenlegi hitelállomány eddig nulla veszteséggel vagy felszámolással szembesült. A tőkeáttételes hitelek biztosítéka bitcoin amely szükség szerint felszámolható. A folyamatos kockázat azonban a Silvergate betétek teljes banki futása. Bár a vezérigazgató megjegyzései megnyugtatóan hangzanak, az elmúlt két hét részvényeinek teljesítménye egészen más történetet mesél el.” — A fertőzés folytatódik: A főbb kriptokölcsönzők létrejötte a következő a vágóblokkon

Az FTX bukása óta a Silvergate Capital részvényei 83%-ot estek, így a minden idők legmagasabb árfolyamáról való jelenlegi lehívás 97.3%-ot tesz ki. 

Amint arra a november 17-i cikk hivatkozik, a Silvergate részvényeinek árfolyama nem a kriptotoken teljesítménye miatt zuhan, mint sok vállalatnál történt 2022 telén, hanem a betétkivándorlás miatt, amely hosszú időn át a céget felszámolásra kényszerítette. - veszteséges lejáratú értékpapírok a likviditás megőrzése érdekében.

Link a beágyazott tweethez.

Hagyományos töredéktartalékbankként a Silvergate felvette az ügyfelek betéteit – amelyek drasztikusan megnövekedtek 2021-ben –, és hosszú futamidőre kölcsönadta őket, különösen az Egyesült Államok kincstári kötvényeibe. A gyakorlatban a cégek 0%-os letétbe helyezve adnák kölcsön a pénzüket a Silvergate-nek, hogy kihasználhassák Silvergate Exchange Network-jüket (SEN), majd a Silvergate ugyanezeket a dollárokat hosszú időn keresztül magasabb kamattal adná kölcsön. Ez egy nagyszerű üzleti modell – mindaddig, amíg a hitelek értéke nem esik le, miközben az ügyfelek kivonják a pénzüket.

"Az ügyfelek a negyedik negyedévben mintegy 8.1 milliárd dollárnyi digitális eszközbetétet vontak ki a bankból, ami arra kényszerítette a bankot, hogy értékpapírokat és kapcsolódó származékokat 718 millió dolláros veszteséggel adjon el a csütörtöki közlemény szerint." — A Silvergate összeomlik az FTX robbanása után, amely 8.1 milliárd dolláros bankfutást követelt

Mivel a kommentárok felgyorsultak a Silvergate vezetőségének alkalmatlanságáról és felelőtlenségéről, értelmeznünk kell néhány árnyalatot a helyzet körül.

Link a beágyazott tweethez.

A Silvergate betéteinek többsége a nulla kamatpolitika világában érkezett, ahol a rövid futamidejű kincstári értékpapírok 0%-os hozamot kínáltak. Ez a jelenség az egyik fő oka annak, hogy a Silvergate hosszabb futamidejű eszközökbe fektetett be. A kötvények értéke csökkent a globális kamatlábak emelkedésével 2022-ben.

A hosszú lejáratú hitelviszonyt megtestesítő értékpapíroknál nem vész el a pénz az emelkedő kamatlábak esetén, amíg a kötvényt a lejáratig tartják (és nem késik), de a Silvergate esetében a menekülő betétek arra kényszerítették a céget, hogy realizálja értékpapír-portfóliójuk nem realizált veszteségei – rémálom egy töredékesen fenntartott intézmény számára. 

A fizetőképességi aggodalmak az elmúlt hónapokban fokozódtak, a vállalatok a bankkal szembeni kitettséggel kapcsolatos spekulációkat indították el, és olyan nevek nyilatkoztak a Silvergate-tel fennálló banki kapcsolataikról, mint a Coinbase, a Paxos, a Circle, a Galaxy Digital, a CBOE és mások. A Coinbase kifejezetten bejelentette, hogy a Signature bankhoz költözik.

„A Signature Bank segítségével megkönnyítjük a fiat pénzfelvételt és befizetést, azonnali hatállyal.” — Coinbase feljegyzés

Aggodalomra ad okot, hogy ezek közül a cégek közül sok kizárólag a Signature bankhoz fordul, amely tovább központosítja a kriptoipar által jelenleg használt off- és on-ramp-okat, jóllehet a Signature sokkal nagyobb piaci kapitalizációval és diverzifikáltabb betéti bázissal rendelkezik, mint a Silvergate.

A Signature digitális eszköz letéti bázisának jelenlegi állapota nem ismert, mivel a cég december elején jelezte, hogy csökkenteni kívánja a kriptográfiai betétekre való támaszkodást.

„A Signature Bank (SBNY) 8 milliárd dollárral 10 milliárd dollárra csökkenti a kriptovalutákhoz kötött betéteit, jelezve a digitális eszközipartól való eltávolodást a bank számára, amely egészen a közelmúltig az egyik leginkább kriptobarát vállalat volt a Wall Streeten.

"Mi nem csak egy kriptobank vagyunk, és azt akarjuk, hogy ez hangosan és egyértelműen kiderüljön" - mondta Joe DePaolo, a Signature Bank vezérigazgatója a Goldman Sachs Group keddi New York-i befektetői konferenciáján. — Coindesk

Ezen események idővonala azért fontos, mert a közelmúltbeli fejlemények az iparág Silvergate-ből való menekülésével egy időben jönnek, amikor a Signature a jelek szerint megbilincseli a sínek használatát a kulcsfontosságú iparági szereplőkkel.

végső megjegyzés

A katasztrofális 2022-es évet követően a szabályozók felpörgetik a kriptoszektor alapos vizsgálatát, és egyik fő céljuk az iparág és a régi bankrendszer közötti kapcsolat megteremtése. Mivel úgy tűnik, a Silvergate halottnak tűnik, és szinte minden jelentősebb iparági szereplő bejelentette a kapcsolatok megszakításának tervét, a Signature Bank, egy bank, amely bejelentette, hogy el kívánja távolítani magát az űrtől, egyre aggasztó.

Bár ez nem jelent alapvető kockázatot a működésére nézve Bitcoin hálózat vagy annak tulajdonságai megváltoztathatatlan elszámolási rétegként, az USD be- és off-rampák leszorítása és fokozódó központosítása kulcsfontosságú kockázatot jelent a rövid-közép távú likviditás szempontjából a bitcoin és szélesebb kriptopiacon.

Tetszik ez a tartalom? Kattintson ide! hogy PRO cikkeket közvetlenül a postaládájába kapjon.

Vonatkozó korábbi cikkek:

Eredeti forrás: Bitcoin Magazin