By Bitcoin.com - 1 տարի առաջ - Ընթերցանության ժամանակը ՝ 3 րոպե
FTX-ի և Alameda-ի փլուզման կետերի վերլուծություն դեպի Terra LUNA Fallout, սկսելով դոմինոյի էֆեկտը
FTX-ի և Alameda Research-ի փլուզման վերլուծությունը հրապարակվել է բլոկչեյն և կրիպտո վերլուծական Nansen ընկերության կողմից, և զեկույցում նշվում է, որ Terra stablecoin-ի փլուզումը և դրա հետևանքով իրացվելիության ճգնաժամը, հավանաբար, սկիզբ դրեցին դոմինոյի էֆեկտին, որը հանգեցրեց ընկերության պայթյունին: Նանսենի ուսումնասիրությունը մանրամասնում է, որ «FTX-ը և Alameda-ն սերտ կապեր են ունեցել հենց սկզբից»:
Զեկույցը ցույց է տալիս, որ Terra LUNA-ի փլուզումը և փոխկապակցված հարաբերությունները կարող են առաջացնել FTX-ի և Alameda-ի մահը
17 թվականի նոյեմբերի 2022-ին Նանսենի թիմի հինգ հետազոտողներ հրապարակեցին բլոկչեյնի վերլուծություն և համապարփակ հայացք «Ալամեդայի և FTX-ի փլուզումը»: Զեկույցում նշվում է, որ FTX-ը և Alameda-ն «սերտ կապեր» են ունեցել, և բլոկչեյնի գրառումները հաստատում են այս փաստը: FTX-ի և Alameda-ի վերելքը սկսվեց նրանով FTT նշանի գործարկում և «նրանցից երկուսը կիսում էին ընդհանուր FTT մատակարարման մեծ մասը, որն իրականում շրջանառության մեջ չէր մտնում», - մանրամասնեցին Նանսենի հետազոտողները:
FTX-ի և FTT-ի երկնաքարային մասշտաբները հանգեցրին Alameda-ի աճող հաշվեկշռին, որը «հավանաբար Ալամեդայի կողմից օգտագործվել է որպես գրավ՝ պարտք վերցնելու համար»: Նանսենի հետազոտողները մանրամասնում են, որ եթե փոխառու միջոցները օգտագործվեին ոչ իրացվելի ներդրումներ կատարելու համար, ապա «FTT-ը կդառնա Alameda-ի կենտրոնական թուլությունը»: Նանսենի հետազոտողները ասում են, որ թուլությունները սկսեցին դրսևորվել, երբ Terra-ի երբեմնի կայուն UST մետաղադրամը թուլացավ և առաջացրեց իրացվելիության զանգվածային անկում: Սա հանգեցրեց կրիպտո հեջային հիմնադրամի Three Arrows Capital (3AC) և կրիպտո վարկատու Celsius-ի փլուզմանը:
Թեև դա կապված չէ Նանսենի զեկույցի հետ, 3AC-ի համահիմնադիր Քայլ Դեյվիսը ասել վերջերս տված հարցազրույցում, որ և՛ FTX-ը, և՛ Alameda Research-ը «դավաճանել են հաճախորդների դեմ առևտուր անելու համար»: Դեյվիսը ակնարկել է, որ FTX-ն ու Alameda-ն էին դադարեցնել որսը իր կրիպտո հեջ ֆոնդը: Ցելսիուսի և 3AC ջերմաստիճանի վարակիչ էֆեկտից հետո Նանսենի զեկույցում ասվում է, որ «Ալամեդային պետք էր իրացվելիություն այն աղբյուրից, որը դեռ պատրաստ կլիներ վարկ տրամադրել իրենց առկա գրավի դիմաց»:
Նանսենը մանրամասնում է, որ Ալամեդան 3 միլիարդ դոլարի FTT է փոխանցել FTX բորսայում, և այդ միջոցների մեծ մասը մնացել է FTX-ում մինչև փլուզումը: «FTX-ից Alameda-ին տրված փաստացի փոխառության ապացույցները ուղղակիորեն տեսանելի չեն շղթայի վրա, հնարավոր է CEX-ների բնորոշ բնույթի պատճառով, որոնք կարող են մթագնել հստակ [շղթայի] հետքերը», - խոստովանում են Նանսենի հետազոտողները: Այնուամենայնիվ, արտահոսքերը և Bankman-Fried Reuters-ի հարցազրույցը Նանսենի հետազոտողներին հուշում են, որ FTT գրավը կարող է օգտագործվել վարկեր ապահովելու համար:
«Տվյալների հիման վրա՝ հունիսին և հուլիսին Ալամեդայից դեպի FTX 4 մլրդ ԱՄՆ դոլար ընդհանուր արժողությամբ FTT արտահոսքը կարող էր լինել գրավի մասերի տրամադրում, որն օգտագործվել է մայիս/հունիս ամիսներին վարկերը (առնվազն 4 մլրդ դոլար արժողությամբ) ապահովելու համար։ «Ռոյթերս»-ին տված հարցազրույցում բացահայտել են Բենքմեն-Ֆրիդի հետ մտերիմ մի քանի մարդիկ», - բացահայտում է Նանսենի ուսումնասիրությունը: Զեկույցը եզրակացնում է, որ Coindesk հաշվեկշիռը հաշվետվություն “exposed concerns regarding Alameda’s balance sheet” which finally led to the “back-and-forth battle between the CEOs of Binance and FTX.”
“[The incidents] caused a ripple effect on market participants, Binance owned a large FTT position,” Nansen researchers noted. “From this point on, the intermingled relationship between Alameda and FTX became more troubling, given that customer funds were also in the equation. Alameda was at the stage where survival was its chosen priority, and if one entity collapses, more trouble could start brewing for FTX.” The report concludes:
Հաշվի առնելով, թե ինչպես են այդ կազմակերպությունները փոխկապակցված գործելու համար, ինչպես նաև գրավի ավելցուկային լծակները, մեր հետմահու [շղթայական] վերլուծությունը հուշում է, որ Alameda-ի վերջնական փլուզումը (և դրանից բխող ազդեցությունը FTX-ի վրա) հավանաբար անխուսափելի էր:
Դուք կարող եք ամբողջությամբ կարդալ Նանսենի FTX-ի և Alameda-ի զեկույցը այստեղ.
Ի՞նչ կարծիքի եք Alameda-ի և FTX-ի փլուզման վերաբերյալ Նանսենի համապարփակ զեկույցի մասին: Տեղեկացրեք մեզ, թե ինչ եք մտածում այս թեմայի վերաբերյալ ստորև բերված մեկնաբանությունների բաժնում:
Աղբյուրը ` Bitcoin.com